文章核心观点 - 德意志银行出售近10亿美元与美国商业地产相关贷款以减少对该风险资产的敞口并缓解资本压力 [1][5] 出售CRE贷款的原因 - 德意志银行对CRE贷款尤其是美国CRE和办公物业的敞口令投资者担忧 [2] - 截至2024年第三季度末银行CRE敞口达150亿欧元近46%为办公物业 高利率冲击商业地产市场 美国办公物业表现不佳 [3] - 过去几年德意志银行商业地产拨备增加 2019 - 2023年信贷损失拨备复合年增长率为23.4% 2024年前九个月CRE贷款信贷损失拨备同比增加 [4] 出售CRE贷款的影响 - 对德意志银行而言此举可降低对高风险资产的敞口并获得资本缓解 [5] 行业动态 - 其他银行也在减少CRE贷款敞口 2024年6月WaFd出售28亿美元多户CRE贷款给美国银行 美国银行再卖给太平洋投资管理公司管理的基金 该笔贷款按本金余额的92%出售 [5] - 2024年5月加拿大帝国商业银行与多个买家签署协议折价出售3.16亿美元美国办公贷款 近年来其因CRE敞口拨备增加 [6] 股价表现与评级 - 过去一年德意志银行在纽交所股价上涨30.8% 行业增长20.5% [7] - 目前德意志银行Zacks评级为3（持有） [9]

文章核心观点 Proactive作为一家金融新闻机构，为全球投资受众提供快速、易获取、有信息价值和可操作的商业与金融新闻内容，在多领域有报道且善用技术辅助内容创作 [1][2][4] 关于编辑 - 编辑Angela Harmantas有超15年北美股票市场报道经验，专注初级资源股，曾在多国为领先行业出版物报道，还从事过投资者关系工作并为瑞典政府领导加拿大外国直接投资项目 [1] 关于公司 - 新闻团队分布于伦敦、纽约、多伦多、温哥华、悉尼和珀斯等世界主要金融和投资中心 [2] - 是中小型股市场专家，也关注蓝筹公司、大宗商品和更广泛投资故事，内容吸引私人投资者 [2] - 团队报道涵盖生物科技与制药、矿业与自然资源、电池金属、油气、加密货币及新兴数字和电动汽车技术等市场 [3] 技术运用 - 积极采用技术，内容创作者经验丰富，团队借助技术辅助和优化工作流程 [4] - 偶尔使用自动化和软件工具包括生成式AI，但所有发布内容由人工编辑和创作，符合内容制作和搜索引擎优化最佳实践 [5]

文章核心观点 - 文章未提及具体的公司或行业信息 [1][2][3] 分析师披露 - 分析师未持有文中提到的任何公司的股票、期权或类似衍生品 [1] - 分析师未计划在未来72小时内建立任何此类头寸 [1] - 分析师未从除Seeking Alpha以外的任何来源获得补偿 [1] - 分析师与文中提到的任何公司没有业务关系 [1] 内容性质 - 文章不构成财务建议 [2] - 文章旨在为订阅者之间的讨论提供话题 [2] - 鼓励读者在投资前咨询注册财务顾问 [2] Seeking Alpha披露 - 过去的表现不能保证未来的结果 [3] - 文章不构成对任何投资的推荐或建议 [3] - 文章中的观点和意见可能不代表Seeking Alpha的整体立场 [3] - Seeking Alpha不是持牌证券交易商、经纪人或美国投资顾问或投资银行 [3] - 分析师包括专业投资者和未获得任何机构或监管机构认证的个人投资者 [3]

文章核心观点 - 德意志银行采取裁员、削减外部顾问依赖等成本削减举措，以降低成本收入比，同时其私人银行部门表现不佳，公司在努力改善该部门业绩，且股价表现优于行业 [1][2][9] 德意志银行成本削减举措 - 为削减开支，德意志银行解雇111名零售和财富管理部门的高级经理，包括董事和总经理 [1] - 该部门将对外部顾问的依赖削减75%，超过年初设定的70%目标 [2] - 2024年前九个月关闭德国50家分行，未来几个月还会有更多分行关闭 [7] - 合并多个管理层级，将前台员工减少6.5% [7] 德意志银行成本收入比情况 - 截至2024年前九个月，德意志银行成本收入比为77%，去年同期为80%，目标是到2025年底降至60 - 65% [3] 德意志银行私人银行部门情况 - 私人银行部门包括德国大众市场零售部门和财富管理部门，仅贡献银行17.7%的税前利润，却产生29.1%的总收入，表现不佳 [5] - 该部门多次未能赚取资本成本，还存在运营问题，如IT迁移问题导致客户不满和监管审查 [6] 德意志银行人员招聘计划 - 从明年开始，德意志银行预计在财富管理部门招聘新员工，特别是客户关系经理，以加强为高净值客户提供个性化咨询服务的能力 [8] 德意志银行股价表现 - 过去三个月，德意志银行在纽交所的股价上涨13.3%，而行业下跌8.7% [9] 其他外国银行类似举措 - 2024年5月，巴克莱银行开始在投资银行和研究部门裁员，符合其20亿英镑的成本削减计划 [11] - 瑞银集团在收购瑞士信贷后，计划从2024年6月起分五个阶段裁员，2023年8月宣布计划在瑞士裁员约十二分之一，到2026年节省超100亿美元成本，原瑞士信贷员工可能有50 - 60%被裁 [12][13]

文章核心观点 - 德意志银行(Deutsche Bank)最近被评为Zacks排名第2(买入)的股票,这反映了其盈利预测呈上升趋势,这是影响股价的最强大力量之一[1][3][5] - 股票价格的近期走势与公司未来盈利能力的变化密切相关,机构投资者会根据盈利预测来计算公司股票的合理价值,从而影响股价走势[4][5] - 德意志银行盈利预测的上升意味着其基本面有所改善,这应该会推动其股价上涨[5] 公司情况总结 - 德意志银行预计2024财年每股收益为2.58美元,同比增长17.3%[8] - 过去3个月,分析师对德意志银行的盈利预测不断上调,上调幅度达12.7%[8] 行业情况总结 - 采用Zacks评级系统可以有效利用盈利预测修正这一强大因素,该系统将股票划分为5个等级,历史表现良好[6][7][10] - 德意志银行被评为Zacks第2级(买入),位于Zacks覆盖股票的前20%,意味着其股价有望在短期内表现良好[10]

文章核心观点 - 价值投资受投资者喜爱，Zacks开发Style Scores系统筛选特定股票，德意志银行和KB金融集团或被低估，是市场上较强的价值股 [2][3][8] 投资策略与系统 - Zacks Rank系统关注盈利预测和预测修正来挑选股票，同时也关注价值、增长和动量趋势 [1] - 价值投资策略旨在识别被市场低估的公司，投资者用基本面分析和传统估值指标选股 [2] - Zacks开发Style Scores系统突出有特定特征的股票，价值投资者关注“价值”类别评级高的股票 [3] 德意志银行情况 - 德意志银行Zacks Rank为2（买入），价值评级为A，市盈率6.22，行业平均为8.97，过去一年远期市盈率最高7.75，最低4.76，中位数6.30 [4] - 德意志银行市现率3.72，行业平均为13.75，过去一年市现率最高3.86，最低2.44，中位数3.19 [5] KB金融集团情况 - KB金融集团Zacks Rank为2（买入），价值评分为A，远期市盈率6.09，行业平均为8.97，PEG比率0.40，行业平均为0.69 [6] - KB金融集团过去一年市盈率最高6.40，最低3.45，中位数5.41，PEG比率最高0.42，最低0.27，中位数0.37 [7] - KB金融集团市净率0.63，行业平均为1.67，过去一年市净率最高0.66，最低0.33，中位数0.47 [7]

文章核心观点 - 德意志银行第三季度税后利润同比增长41.7%,达到15亿欧元(16亿美元) [1] - 德意志银行第三季度税前利润同比增长31.2%,达到23亿欧元(24亿美元) [1] - 利润增长主要得益于部分释放与Postbank相关的诉讼准备金,约4.4亿欧元(4.74亿美元) [1] - 剔除Postbank相关诉讼准备金的影响,税前利润同比增长6%,达到18亿欧元(19亿美元) [1] - 德意志银行2024年信贷损失准备金预计将增加 [1] 财务数据总结 收入和费用 - 第三季度收入同比增长5%,达到75亿欧元(81亿美元),主要得益于佣金和手续费收入的强劲增长,以及净利息收入保持稳定 [2] - 非利息支出同比下降8%,至47亿欧元(51亿美元) [2] - 信贷损失准备金大幅增加至4.94亿欧元(4.75亿美元),去年同期为2.45亿欧元(2.64亿美元) [2] 业务板块表现 - 企业银行板块收入同比下降3%,至18亿欧元(19亿美元),受到净利息收入下降、贷款净利息收入下降以及企业财资服务和商业银行收入下降的影响 [3] - 投资银行板块收入同比增长11%,至25亿欧元(27亿美元),主要得益于固定收益和外汇以及投行咨询业务的增长 [3] - 私人银行板块收入基本持平,至23亿欧元(25亿美元),财富管理和私人银行收入增加,但个人银行收入下降 [3] - 资产管理板块收入同比增长11%,至6.6亿欧元(7.12亿美元),主要由于管理费收入增加 [3] - 企业及其他板块收入由3500万欧元(3770万美元)增至1.57亿欧元(1.69亿美元) [3] 资本状况 - 普通股一级资本充足率为13.8%,去年同期为13.9% [4] - 完全摊薄后的杠杆率为4.6%,去年同期为4.7% [4] 2024年展望 - 德意志银行收入有望达到300亿欧元(323亿美元)的目标,得益于各业务的良好势头 [5] - 信贷损失准备金预计将增加至18亿欧元(19亿美元,去年为15亿欧元(16亿美元) [6] 分析师观点 - 收入增长得益于资产管理和投资银行业务的强劲表现,佣金和手续费收入的增加也是一大亮点 [7] - Postbank诉讼准备金的部分释放有利于未来财务状况 [7] - 但信贷损失准备金的上升令人担忧 [7] - 德意志银行目前被评为中性评级(Zacks Rank 3) [7]

文章核心观点 - 公司成功与国际知名银行Deutsche Bank签署了1.54亿欧元的高级担保贷款协议,并与现有贷款方续签了2.53亿欧元的贷款额度 [1][2] - 通过这些融资安排,公司拓宽和加强了贷款方阵容,获得了长期稳定的融资,并延长了贷款期限和固定利率期限 [1][2] 公司概况 - 公司是芬兰最大的社区房地产投资和开发商,资产组合价值达17.5亿欧元 [2] - 公司专注于资产管理和企业金融业务,管理资产总额约133亿欧元 [3] 行业概况 - 金融机构对芬兰房地产和开放式基金表现出强烈兴趣和信任,债务融资渠道明显改善,利率水平下降使得公司能够获得成本效益高且可持续的融资方案 [2]

文章核心观点 - 德意志银行第三季度净收入同比增长5%达75亿欧元（约81亿美元），投行业务推动收入增长，企业银行净收入下降，私人银行基本持平，资产管理业务增长 [1][2] 各业务表现 投资银行 - 第三季度净收入同比增长11%，固定收益和货币业务以及发行业务和咨询业务增长带动收入提升 [1] 企业银行 - 净收入同比下降3%，原因是存款利润率正常化以及商业银行业务净利息收入低于去年同期 [1] 私人银行 - 净收入基本持平，净利息收入因利率稳定而下降，投资产品因追求非利息收入而增长 [2] 资产管理 - 净收入同比增长11%，管理费增长6%，第三季度末管理资产规模达创纪录的9630亿欧元（约1.04万亿美元） [2] 业务转型举措 - 私人银行部门在个人银行部门转型方面取得进展，今年迄今已关闭约50家分行，未来还会关闭更多 [3] - 9月宣布将关闭德国“两位数中段数量”的小分行，增加视频和电话咨询服务，加大应用程序和数字化投资，增设私人银行中心、现代ATM并举办社区活动 [3]

业绩总结 - 2024年第三季度，德意志银行的收入为75亿欧元，同比增长5%[13] - 2024年第三季度的税前利润为23亿欧元，同比增长31%[13] - 2024年第三季度的净资产收益率（RoTE）为10.2%，较上年同期上升2.9个百分点[13] - 2024年第三季度的集团净收入为77.79亿欧元，同比增长3%[65] - 2024年第三季度的税后回报率（RoTE）为10.16%[66] - 2024年第三季度的成本收入比（CIR）为63.2%[66] 用户数据 - 2024年第三季度，贷款总额为4770亿欧元，同比下降2%[13] - 2024年第三季度，存款总额为6500亿欧元，同比增长6%[13] - 2024年第三季度，私人银行的贷款组合中，54%为零售抵押贷款[78] - 2024年第三季度，企业银行的贷款组合中，24%主要来自企业财务服务[78] - 2024年第三季度，投资银行的贷款组合中，22%由安全性良好的资产担保贷款组成[78] 未来展望 - 预计2024年全年的信贷损失准备金约为18亿欧元[52] - 2025年目标为超过10%的税后回报率（RoTE）[54] - 2025年成本收入比目标为低于62.5%[54] - 2024年每股股息预期为0.68欧元[55] 新产品和新技术研发 - 企业银行参与了为Uniper SE提供的30亿欧元可持续发展挂钩循环信贷额度[57] - 企业银行为塞内加尔共和国安排了2.27亿欧元的融资方案，项目涉及安装10万个太阳能路灯[57] - 投资银行作为协调主承销商，为Swift Current Energy提供了3亿美元的高级担保循环信贷额度[57] - 投资银行作为联合ESG协调员，协助慕尼黑市发行3亿欧元的7年期绿色债券[57] - 投资银行作为联合主承销商，协助KfW发行30亿欧元的5年期绿色债券[57] 负面信息 - 2024年第三季度的信贷损失准备金为5亿欧元，同比增长102%[13] - 2024年第三季度的信贷损失准备金略有上升，主要由于第三阶段准备金的增加[22] - 2024年第三季度的信贷损失准备金年化基点为贷款总额的基础[103] - 2024年第三季度，诉讼准备金较上季度减少了7亿欧元，主要由于与Postbank收购相关的诉讼达成和解[92] 其他新策略和有价值的信息 - 可持续金融总量自2020年以来增加了300亿欧元，目标到2025年达到5000亿欧元[57] - 2024年第三季度的非利息支出为47.44亿欧元，同比下降3%[66] - 2024年第三季度的调整后成本为50.47亿欧元，较Q2 2024的51.64亿欧元有所下降[63] - 2024年第三季度的资产管理规模（AuM）为9630亿欧元，同比增长12%[42] - 2024年第三季度的资产管理部门的收入为6.6亿欧元，同比增长11%[42]