销售业绩 - 本集团在2023年实现了历史最高总销量，新能源汽车销量创下纪录[3] - 新能源汽车销售占比达到29%，同比增长48%[3] - 本集团成功推出了“银河”系列新能源汽车，连续六个月突破一万辆销量[8] - 公司在二零二三年取得重要转型进展，总销量和新能源汽车销量均创历史新高[9] - 二零二三年，公司总收益增加了21%，达到人民币1,792亿元，净利润为人民币49.4亿元，同比增长6%[13] - 公司在中国市场的汽车总销量达到1,412,415辆，占市场份额6.44%[22] - 新能源汽车销量达到905万辆，占比约35%，同比增长38%[24] - 出口销量达到414万辆，创造新的出口记录[24] - 二零二三年，本公司共销售了1,686,516辆汽车[25] - 二零二三年全年新能源汽车销量达到了历史新高，共售出1,686,516辆汽车，同比增长18%[44] - 極氪全年累计交付118,685辆，同比增长65%，产品矩阵持续扩充，品牌累计交付突破19万辆[45] - 吉利汽车控股有限公司二零二三年销量达到22.3%增长，达到220,250辆，累计销售已突破100万辆，成为最快突破100万辆销量的中国高端汽车品牌[59] - 極氪001成为全球最快突破10万辆交付的豪华车，蟬聯30万以上中国品牌纯电车型销量冠军[55] - 極氪009蟬聯50万级全品类豪华MPV销量冠军[55] - 二零二三年全年累计出口销量274,101辆，同比增长超38%[66] - 吉利汽车集团二零二三年年累计销量达15.4万辆，同比增长6%[71] 财务状况 - 二零二三年，公司总收益增加了21%，达到人民币1,792亿元，净利润为人民币49.4亿元，同比增长6%[13] - 公司首次被选为“恒生可持续发展指数”成分股，MSCI ESG评级提升至“AA”级[14] - 董事会建议派发二零二三年末期每股港币0.22元的股息[15] - 二零二三年政府补助增加196%，达到人民币9.6亿元[27] - 本集团在2023年年末的总现金水平同比增加了13%，达到人民币379.6亿元[39] - 本集团的毛利率水平较二零二二年有所改善[26] - 本集团的总借款减少了44%，至人民币61亿元[39] - 本集团预计将录得出售睿蓝联营公司股权的收益约为人民币1.17亿元[39] - 发行了15亿人民币中期票据，固定年利率为3.25%，将用于补充吉潤汽车的流动资金需求[37] - 本集团的资本支出预算约为人民币150亿元，主要用于新车型和智能化技术的研发以及工厂生产设施的升级改造[42] 技术创新与发展 - 公司研究新技术，如投入到低轨卫星互联网和绿色甲醇的生产、制造和研发上[20] - 集团在新能源技术方面取得重大突破，推出了全球首款量产800V磷酸铁锂超快充电池和全球单枪充电功率最高的新一代V3充电技术[48] 公司治理 - 公司致力于高水平的企业治理，维持董事会的有效功能和权力平衡，确保与股东的透明沟通[102] - 董事具有丰富的汽车工业、商业管理和资本市场运作经验，能够为管理层提供观点和意见，做出有效决策[103] - 公司已采纳上市规则附录C3的标准守则，向员工发出通知以提醒遵守标准守则[111] - 公司已为董事及高级管理层作出责任保险安排，董事会每年检讨保险金额[112] - 公司已采纳措施，为董事会培养有潜力的继任者，包括建立机制确保董事会可通过任命独立非执行董事获得独立的观点和意见[142] - 公司已设定董事会中的女性董事比例到2025年底达到30%或以上的目标，以达致更佳的企业管治常规[142]

报告公司投资评级 - 吉利汽车维持买入评级 [1] 报告的核心观点 - 吉利汽车3月销量同环比增速较快,新能源汽车销量和出口销量均大幅增长 [1] - 极氪品牌销量同环比大幅增长,新车型极氪009光辉和极氪MIX有望进一步拉动销量 [1] - 领克销量维持快速增长,领克EM-P家族矩阵将进一步扩充 [2] 财务数据总结 - 预测2024-2026年EPS分别为0.75、0.94、1.18元,维持24年PE平均估值14倍,目标价10.50元人民币,11.58元港币 [3] - 2022-2026年营业收入、营业利润、归属母公司净利润均保持增长,毛利率逐年提升 [3] - 2022-2026年净资产收益率从7.0%提升至11.1% [3]

Geely Automobile Holdings Ltd. (GELYY) - GELYY是Auto-Tires-Trucks领域中表现较好的公司之一[1] - GELYY目前的Zacks Rank为1 (Strong Buy)，过去90天的盈利预期增长了15.9%[3] - GELYY今年迄今为止的股价上涨了约3.5%，表现优于同行业平均下跌15.7%的股票[4] - GELYY所属的汽车-外国行业今年迄今为止股价上涨了约12.3%，略低于同行业平均表现[7] OPENLANE (KAR) - OPENLANE是另一家在Auto-Tires-Trucks领域表现优秀的公司，今年迄今为止股价上涨了15.7%[5] - OPENLANE的当前年度每股收益预期在过去三个月内增长了6.3%，目前拥有Zacks Rank 1 (Strong Buy)[6] - OPENLANE所属的汽车-原始设备行业今年迄今为止股价下跌了12.4%[8] - 投资者应密切关注Geely Automobile Holdings Ltd.和OPENLANE，因为它们正在努力维持良好的表现[9]

业绩总结 - 吉利汽车2023年实现销量历史新高，销量达到168.7万辆，同比增长18%[1] - 吉利汽车2023年毛利率触底反弹至15.3%，同比增长31.2%[1] - 预计2024年吉利汽车归母净利润将达到66.21亿港元，2025/2026年预测归母净利润分别为80.7/96.2亿港元[2] - 预计2024年吉利汽车市盈率为13.4倍，2025/2026年分别为11.0/9.3倍[3] 销售展望 - 吉利汽车2024年销量目标为190万辆，其中新能源车销量将达到81万辆，同比增长13%[1] 财务展望 - 2026年预测收入为284,477百万元，较2022年增长92%[4] - 2026年预测净利润为9,621百万元，较2022年增长163%[4] - 2026年预测EBITDA为19,351百万元，较2022年增长63%[4] - 2026年预测现金为39,100百万元，较2022年增长17%[4] - 2026年预测总资产为222,188百万元，较2022年增长41%[4]

业绩总结 - 吉利汽车2023年度实现营收1792.04亿元，同比增长21.1%[1] - 归母净利润达到53.08亿元，同比增长51%[1] - 新能源销量占比近30%，同比增长48.3%[3] - 23H2毛利率15.9%，同比增长2.1%[5] 未来展望 - 公司2024-2025年营收预测上调至2172/2464亿，净利润预测上调至74/91亿元[11] - 2026年预测营收2714亿，利润预测110亿元，对应PE为12/10/8倍[11] 技术研发和市场扩张 - 领克、极氪品牌有望在今年大幅改善盈利质量[7] - 领克品牌23H2单车亏损0.32万元[8] - 吉利品牌技术赋能宝腾，主打东盟市场；领克品牌继续发力欧洲；极氪品牌布局西欧/北美等发达国家[9] 财务指标 - 净资产收益率逐年增长，市盈率逐年下降[12] - 公司2026年预计ROE将达到11%，较2023年增长4个百分点[13] - 公司2026年预计ROA将达到4.4%，较2023年增长1.5个百分点[13] - 公司2026年预计每股收益将达到1.1元，较2023年增长0.6元[13]

业绩总结 - 吉利汽车2024年营业总收入预计为2134.65亿元，同比增长18.69%[1] - 吉利汽车2024年归母净利润预计为79.29亿元，同比增长49.37%[1] - 公司2024~2026年营业收入预期分别为2135/2581/3001亿元，同比增长19%/21%/16%[2] - 公司2024~2026年归母净利润预期分别为79/115/138亿元，同比增长49%/45%/21%[2] - 吉利汽车2026年预计净利润为129.12亿元，同比增长20.56%[3] 用户数据 - 3月吉利汽车批发销量同比增长36.75%，其中吉利品牌销量同比增长33.90%[1] - 公司3月新能源汽车销量同比增长59.44%，新能源产品渗透率为30%[1] - 吉利汽车海外出口占集团销量比例为24.14%，同比增长80.89%[1] 未来展望 - 公司维持吉利汽车“买入”评级，风险提示为乘用车下游需求复苏低于预期和价格战超预期[2] - 预计2026年资产负债率将维持在59.94%左右[3] 新产品和新技术研发 - 吉利汽车发布多款新车，加速全球化进程，品牌加速出海带动盈利改善[1] 市场扩张和并购 - 无相关关键要点 其他新策略 - ROE预计在2026年达到12.15%，较2023年有所增长[3] - 2026年预计EBITDA为143.80亿元，较2023年有所增长[3]

公司业绩 - Geely Automobile Holdings Ltd. (GELYY)是Auto-Tires-Trucks集团中的一家公司，目前在Zacks Sector Rank中排名第10位[2] - GELYY目前的Zacks Rank为1（强烈买入），过去一个季度，分析师对其全年盈利的预期已经上调了8%[3] - 今年迄今为止，GELYY的回报率为10.1%，而Auto-Tires-Trucks集团的股票平均下跌了约6.7%。可以看出，GELYY在今年的表现优于同行[4]

业绩总结 - 3月吉利汽车批发总销量15.1万辆，同比增长36.7%，环比增长35.4%[1] - 3月新能源销量44,791辆，同比增长59.4%，环比增长33.7%[1] - 预计2024-2026年吉利汽车收入将分别为2,247.8/2,686.9/2,988.3亿元，归母净利为74.3/116.1/150.1亿元[4] - 吉利汽车2026年预计营业收入为298,828百万人民币，较2023年增长67.0%[6] - 2026年预计净利润为15,718百万人民币，较2023年增长218.5%[6] - ROE预计在2026年达到13.10%，较2023年增长98.1%[6] - 2026年预计每股收益为1.49元，较2023年增长181.1%[6] - 2026年预计EV/EBITDA为2.12，较2023年下降50.7%[6]

业绩总结 - 吉利汽车2024年3月销量同比增长38.5%，环比增长35.4%[1] - 新能源车型销量同比增长65.3%，环比增长33.7%[1] - 公司预计2024-2026年营业收入分别为2232.1/2663.4/3065.9亿元，同比增速分别为24.6%/19.3%/15.1%[2] - 预计2024年公司归母净利润为70.8亿元，同比增速为33.4%[2] - 风险提示包括交付不及预期、行业竞争加剧和上游原材料涨价风险[3] - 公司预测2026年的营业收入将达到30.66亿元，较2022年的14.80亿元增长约106.76%[4] - 2026年的净利润预计为9.01亿元，较2022年的4.65亿元增长约93.98%[4] - 公司的ROE预计在2026年将达到10.31%，较2022年的7.00%有所提升[4] 其他 - 报告内容包含版权声明和联系方式[13] - 版权声明强调未经国联证券事先书面许可，不得以任何形式翻版、复制、转载、刊登和引用[13] - 联系方式包括北京、上海、无锡和深圳四个地点及其电话号码[13]

业绩总结 - 吉利汽车2023年实现营业收入1792.0亿元，同比增长21.1%[1] - 吉利汽车2023年实现归母净利润53.1亿元，同比增长0.9%[1] - 吉利汽车2023年下半年毛利率为15.9%，同比提升2.1个百分点[4] 新产品和新技术研发 - 吉利汽车全新升级的雷神电混8848搭载新一代雷神电混引擎BHE15 Plus，量产最高热效率达44.26%[5] - 领克07 EM-P等车型落地，公司旗下各品牌开启新能源转型，2024年将共计推出9款新能源车型[6] 未来展望 - 预计2024-2026年吉利归母净利润分别为71亿、101亿、121亿元，对应港股PE分别为12X、8X、7X[6]