行业趋势：AI算力需求与基础设施演进 - 芯片巨头共同指出AI时代面临数百倍的算力增长需求，以及从云到端全面的AI应用拓展空间 [1] - 英伟达CEO黄仁勋指出AI计算量正以每年10倍的速度暴增，并推出包含Vera CPU、Rubin GPU等六大核心组件的新一代架构Rubin全栈方案 [2] - AMD CEO苏姿丰指出AI大模型训练所需的浮点运算算力每年增长4倍，推理Tokens消耗数量在过去两年增长了100倍，算力正进入尧字节级（Yotta Scale）时代 [2] 芯片巨头战略与产品发布 - 英伟达发布NVIDIA Alpamayo系列开源AI模型、仿真工具及数据集，旨在推动安全可靠的推理型辅助驾驶汽车开发，并认为物理AI的“ChatGPT时刻”已到来 [2] - AMD为应对Yotta规模基础设施需求，从计算芯片、开放式机架架构、整体解决方案等多个层面推出产品 [2] - 高通推出下一代机器人完整技术栈架构，集成硬件、软件和复合AI，并发布面向工业级自主移动机器人和全尺寸人形机器人的高性能处理器——高通跃龙 IQ10系列 [6] 端侧与边缘AI发展前景 - 高通CEO安蒙强调下一代个人AI设备将依托端侧AI、情境感知和用户数据，实现对环境与意图的实时理解，融合物理与数字世界 [3] - 安蒙预测智能可穿戴设备作为新移动终端品类，未来几年内市场规模有望达到1亿台 [3] - 安蒙认为混合AI与边缘AI的未来意义重大，掌握边缘数据并将其转化为用户服务的能力将成为AI竞赛的赢家 [3] - 骁龙芯片具备在小型可穿戴设备上运行数十亿参数模型的能力 [3] 物理AI与机器人商业化进展 - CES 2026上，“物理AI”的成熟度被众多厂商强调，中国厂商展示的机器人能力相比去年明显更加丰富和流利 [4] - 人形机器人正逐步走出概念阶段迈向商业化落地，在运动控制、平衡能力和操作精度方面取得实质性进展，并已实现数千台产品的量产与商业场景部署 [6] - 机器人应用场景落地路径清晰，尤其是在制造业、零售业及仓储物流三大领域潜力巨大 [6] - 行业观点认为物理AI的发展速度可能被低估，过去十多年积累的技术创新正在加速跨领域融合，为更多场景应用创造条件 [7] 中国厂商的全球角色进阶 - 中国厂商在CES上扮演越来越重要的角色，其展出的AI硬件和机器人引发高度关注，现场展台“水泄不通” [1] - 中国企业凭借供应链与研发能力的长期沉淀，已升级为全球科技创新的关键力量 [1] - 中国供应链在电机、驱动器、传感器等底层核心部件上有很强的降本能力，推动产品迭代速度达到约半年到一年一代，远超欧洲公司的2-3年迭代周期 [8] - 中国机器人公司的量产周期大约1年左右，而欧洲可能需要3-5年 [8] - 中国产业链的高效率使公司能以“月”为单位快速迭代产品，实现技术突破和成本优化 [9] - 当前中国机器人出海是带着更好的技术和方案走出去，体现了从“中国制造”到“中国创造”的转变 [9] 具体公司动态与产品展示 - 宇树科技在现场展示的G1机器人动作灵活流利，观赛人员围了里三层外三层 [1] - 众擎机器人首次展出全尺寸通用人形机器人T800，其明星产品PM01展示了多个高难度动作 [4] - 傲鲨智能（外骨骼机器人代表）在CES的展台面积成倍扩大，现场体验排队时间长达1-2小时，海外市场（如美国、欧洲、南美）询问购买意愿强烈且消费决策周期更短 [5] - 傲鲨智能公司80%的研发人员在中国推进研发生产，在海外则协同本土团队进行本地化服务 [8] - 基于Arm计算平台运行的NVIDIA Jetson Thor等平台，展示了仿真系统向可部署解决方案的演进 [6]

市场整体情绪与指数表现 - CNN恐惧与贪婪指数从前值的51.9下降至46.6，但仍处于“中性”区间 [1][5] - 道琼斯指数下跌约466点，收于48,996.08点 [1][3] - 标准普尔500指数下跌0.34%，收于6,920.93点 [3] - 纳斯达克综合指数逆势上涨0.16%，收于23,584.28点 [3] 行业板块表现 - 标普500指数中多数板块收跌，材料、公用事业和工业股跌幅最大 [3] - 医疗保健和通信服务板块逆势收涨 [3] 重点公司动态 - 英特尔公司股价大涨近7%，成为大型股中涨幅最大的股票，因其在CES上发布了包括专注于游戏的处理器和平台在内的新产品线而受到投资者欢迎 [1] 宏观经济数据 - 美国12月ISM服务业PMI从11月的52.6升至54.4，连续第三个月上升，并超过市场预期的52.3 [2] - 美国11月职位空缺减少30.3万个，降至714.6万个，为2020年12月以来最低水平，低于市场预期的760万个 [2] 市场关注事件 - 投资者正等待TD Synnex公司、Commercial Metals公司以及Acuity公司今日公布的财报业绩 [4]

市场整体情绪与指数表现 - CNN恐惧与贪婪指数从前值的51.9下降至46.6，但仍处于“中性”区间 [1][5] - 道琼斯指数下跌约466点，收于48,996.08点 [1][3] - 标准普尔500指数下跌0.34%，收于6,920.93点 [3] - 纳斯达克综合指数逆势上涨0.16%，收于23,584.28点 [3] 行业板块表现 - 标普500指数中多数板块收跌，材料、公用事业和工业股跌幅最大 [3] - 医疗保健和通信服务板块逆势收涨 [3] 重点公司动态 - 英特尔公司股价大涨近7%，成为大型股中涨幅最大的股票，因其在CES上发布了包括专注于游戏的处理器和平台在内的新产品线 [1] 宏观经济数据 - 美国12月ISM服务业PMI连续第三个月上升，从11月的52.6升至54.4，高于市场预期的52.3 [2] - 美国11月职位空缺减少30.3万个，降至714.6万个，为2020年12月以来最低水平，低于市场预期的760万个 [2] 市场关注事件 - 投资者正等待TD Synnex公司、Commercial Metals公司以及Acuity公司今日公布的财报业绩 [4]

文章核心观点 - 全球芯片巨头在CES 2026上共同指向AI时代数百倍的算力增长需求以及从云到端的全面AI应用拓展空间 [2] - 中国厂商凭借供应链与研发能力的长期沉淀，已成为全球科技创新的关键力量，在CES上展示的AI原生硬件备受关注 [2] - AI正以前所未有的深度与广度重塑世界，从算力底座到物理AI再到全球生态协同演进，推动技术从概念转化为价值 [10] 芯片巨头对算力趋势与布局的阐述 - 英伟达CEO黄仁勋指出物理AI的“ChatGPT时刻”已到来，机器开始具备理解真实世界、推理并行动的能力，并发布Alpamayo系列开源AI模型及工具推动自动驾驶开发 [3] - 面对AI计算量每年10倍的暴增，英伟达推出包含Vera CPU、Rubin GPU等六大核心组件的新一代全栈架构Rubin [4] - AMD CEO苏姿丰指出算力正进入尧字节级浮点运算时代，AI大模型训练算力每年增长4倍，推理Tokens消耗量过去两年增长100倍 [4] - 高通CEO安蒙强调混合AI与边缘AI的未来，认为掌握边缘数据并将其转化为个性化服务的能力将成为AI竞赛的赢家 [5] 端侧AI与新型硬件设备的发展 - 高通CEO安蒙指出下一代个人AI设备将依托端侧AI、情境感知和用户数据，实现对环境与意图的实时理解，融合物理与数字世界 [5] - 安蒙预测智能可穿戴设备作为全新移动终端品类，未来几年内市场规模有望达到1亿台 [5] - 骁龙芯片具备在小型可穿戴设备上运行数十亿参数模型的能力 [5] 物理AI与机器人技术的商业化进展 - 中国厂商展示的机器人能力显著丰富，例如宇树科技G1机器人动作流利，众擎机器人T800展示了高难度动作 [6] - 机器人本体能力日益成熟并开始走向量产，越来越多二次开发解决方案提供商进入行业帮助能力落地 [6] - 机器人市场正从实验室产品逐渐走入生活，目前多在文娱场景，预计2026年底有望进入家庭执行陪伴、教学等简单任务 [6] - 外骨骼机器人市场因全球人口老龄化、人力成本增加而激发更大价值，海外市场消费决策周期更短 [7] - Arm分析指出人形机器人正迈向商业化落地，如Agility Robotics、智元AGIBOT等公司已在运动控制、平衡能力和操作精度方面取得进展，实现数千台产品的量产与部署，在制造业、零售业及仓储物流领域落地潜力清晰 [7] - 高通推出了集成硬件、软件和复合AI的下一代机器人完整技术栈架构，并发布面向工业级自主移动机器人和全尺寸人形机器人的高性能处理器跃龙™ IQ10系列 [8] - 高通高管认为机器人正在将物理AI推向“下一个拐点”，其发展速度可能被低估，过去十多年积累的技术创新正加速跨领域融合 [8][9] 中国厂商的全球角色与竞争优势 - 中国厂商在CES上扮演越来越重要的角色，展台人气高涨，例如宇树科技机器人拳击赛观赛人员围了里三层外三层 [2] - 凭借供应链与研发能力的长期沉淀，中国已升级为全球科技创新的关键力量 [2] - 中国供应链在电机、驱动器、传感器等底层核心部件有很强的降本能力，推动机器人产业迭代速度达半年到一年一代，而欧洲公司产品迭代周期多为2-3年 [9] - 中国机器人量产周期约1年，欧洲量产可能需要3-5年 [9] - 中国市场产业链效率远高于其他国家，供应链的高效使公司能以“月”为单位快速迭代产品，实现技术突破和成本优化 [10] - 当前中国机器人出海是带着更好的技术与方案走出去，是“中国创造”而不仅是“中国制造” [10]

技术发布与合作 - 三星显示与英特尔共同研发出名为SmartPower HDR™的新技术，主要应用于笔记本电脑[1] - 该技术旨在降低用户在笔记本电脑上观看HDR内容时的电力消耗[4] - 自2025年2月与英特尔签署谅解备忘录以来，双方一直紧密合作推进该技术的开发[4] 技术原理与优势 - 传统HDR模式通常采用固定的高电压驱动，导致不必要的电量损耗，而SmartPower HDR™能够根据屏幕显示内容的特性动态调节电压[4] - 在网页浏览或文档编辑等一般使用场景下，该技术可使屏幕维持在较低电压运行，而在运行高画质游戏或播放视频等需要高亮度的场景时，系统则会提供较高电压[4] - 该技术利用笔记本电脑的系统级芯片实时分析每一帧图像的峰值亮度，并将数据传输至面板的时序控制器，后者结合亮点像素比例计算出最优驱动电压[5] 性能提升数据 - 在一般使用场景下，SmartPower HDR™可将与OLED像素发光相关的功耗最多降低22%[4] - 在播放HDR内容时，功耗可最多降低17%[4] - 该技术在一般使用场景下的功耗水平已与SDR模式相当[4] 行业影响与未来计划 - 随着AI PC的日益普及，这项新技术预计将显著提升设备的电池续航效率，并改善用户的HDR观看体验[1] - 英特尔高管指出，显示屏占据了笔记本电脑总功耗的一半以上，因此是提升能效的关键优化目标[5] - 三星显示计划继续改进该技术，并进一步开发一系列低功耗OLED技术，以支持高质量HDR内容在笔记本电脑上的普及[5]

全球半导体制造本土化投资浪潮 - 全球半导体行业正持续推进本土化进程，计划在2025年建设大量晶圆厂和设施，投资涉及制造、材料、封装、设计和研发等多个领域 [1] - 投资来源多元化，包括产业界和政府部门，各方合作旨在解决人工智能芯片、先进存储器激增需求以及机器人、自动驾驶汽车等复杂应用带来的技术挑战 [1] - 除了人工智能，光子学、碳化硅和功率集成电路也是热门的投资领域 [1] 亚洲地区投资与进展 - 台积电在中国台湾新建六座晶圆厂和先进封装厂，并在全球扩充产能；日月光投资5.786亿美元在高雄新建先进封装厂 [2] - ASML向韩国办公综合体投资1.64亿美元；SK海力士在龙仁产业集群的总投资可能达到600万亿韩元（约4070亿美元） [2] - 美光在日本政府支持下建设先进存储器制造厂；Rapidus完成2nm GAA原型制作；台积电持续推进先进节点制造厂建设 [2] - 印度半导体任务署批准四座晶圆厂，其中包括SicSem在奥里萨邦的晶圆厂 [2] 欧洲地区投资与进展 - 欧盟在2025年初启动五条芯片法案试点生产线，目标领域包括2nm、先进封装和光子学 [3] - 欧盟批准拨款4.5亿欧元支持安森美半导体在捷克共和国的SiC功率器件工厂 [3] - 德国政府向英飞凌德累斯顿工厂扩建提供10亿欧元财政支持，并向格罗方德德累斯顿工厂扩建提供4.95亿欧元财政支持 [3] - imec在德国海尔布隆开设汽车芯片中心，并与巴登-符腾堡州政府启动先进芯片设计加速器项目 [3] 美洲地区投资与进展 - 台积电在美国追加投资1000亿美元；苹果公司投资5000亿美元；格罗方德公司投资160亿美元 [4] - 美光科技将在美国晶圆厂再投资300亿美元，包括在爱达荷州建设第二座存储器晶圆厂、在弗吉尼亚州扩建晶圆厂，以及继续在纽约建设巨型晶圆厂 [4] - 德州仪器在德克萨斯州谢尔曼开设新的先进300毫米晶圆厂，作为其600亿美元投资计划的一部分 [4] 项目取消与建设停滞案例 - 恩智浦半导体将于2027年关闭位于亚利桑那州钱德勒的氮化镓工厂 [5] - 格罗方德和意法半导体在法国克罗勒的建厂计划已经停滞 [5] - Wolfspeed取消了原定于2024年在德国萨尔州建造晶圆厂的计划 [5] - SanDisk取消了在密歇根州弗林特投资550亿美元兴建工厂的计划 [5] - Tower Semiconductor公司在印度投资100亿美元的项目计划搁浅 [5] - 英特尔位于俄亥俄州的晶圆厂进一步减产，其位于德国马格德堡和波兰的晶圆厂项目已被取消 [5] 美国芯片法案动态与产业观点 - 美国政府在芯片法案谈判中越来越多地通过收购公司股份达成协议，例如收购英特尔10%的股份，成为MP Materials最大股东，获得xLight公司价值1.5亿美元的股权等 [6] - SEMI总裁兼首席执行官表示，美国政府的政策走向不明朗，芯片法案的保留内容和排除条款存在诸多争议，世界其他国家正在积极推进各自的芯片法案 [7] - 观点认为，美国需要推出多部芯片法案，因为与亚洲国家存在高达数千亿美元的制造业差距，耗时10到20年，而CHIPS Act 1.0的500亿美元预算远远不够 [7] - 半导体研究公司高级副总裁表示，美国有望首次大规模生产领先的先进逻辑电路、先进存储技术和先进封装技术，合作研究资源显著增加，很大程度上得益于人工智能驱动的市场增长 [7] 研发领导力与人才竞争担忧 - 有观点担心美国可能失去基础研究领域的领导地位，因为传统上资助早期研究的机构正将资源转向更近期的开发和部署项目，早期研究的减少可能减缓国内技术进步 [8] - 对早期研究支持的减少限制了美国科学家和工程师的机会，迫使许多人出国发展，加速了其他国家的崛起 [9] - 亚洲在人才资源方面具有优势，例如Mixel在越南岘港设立新分公司以获取混合信号设计人才 [9] - 印度和东南亚已成为关键参与者，在封装和先进节点开发方面尤其强大，正在构建更加分散的全球供应链 [9] 材料供应与可持续发展挑战 - 可持续材料和工艺集成方面的突破有助于行业在不损害环境责任的前提下实现性能目标，但稀土材料的供应仍然是整个行业面临的一项战略性挑战 [10] - 地缘政治因素凸显了关键材料供应多元化的必要性，美国可以通过发展国内资源和加强与盟国合作两种途径降低风险 [10] - 新兴材料如仿生聚合物、用于增材制造的功能性聚合物等有望迎来显著发展势头 [10] - 有观点指出，集成电路收入到2030年将达到1万亿美元，到2040年可能超过2万亿美元，人工智能和量子技术将消耗大量能源，行业正面临能源危机 [10] 人工智能的电力需求与能效挑战 - 为支持人工智能，全球正在建设大量服务器集群，人工智能服务器集群的电力消耗目前占全球总电力消耗的2%，且正在上升到7%，相当于印度的电力需求量 [11] - 英飞凌的全自动化晶圆厂在电力方面面临挑战，例如为延长电池续航，工厂机器人使用轮子而非脚，因为使用脚的机器人续航时间只有三小时 [11] - 西门子投资2.85亿美元在德克萨斯州和加利福尼亚州建立两家电气产品制造厂，以帮助为人工智能数据中心提供动力 [11] - 需要通过数字孪生模型在芯片设计、封装、机架乃至整个数据中心层面更好地模拟和预测功耗、热传递与冷却需求 [12] 技术出口管制与全球供应链 - 美国继续限制中国获取某些高性能人工智能芯片，中国则采取反制措施，但有分析认为这些管制措施无法有效遏制中国利用人工智能 [12] - 在高度全球化的供应链中，中国和其他国家或许能够成功实现某些节点的本土化生产，但并非所有节点都能做到，未来几年最值得关注的领域之一是半导体制造设备 [13] - 中国企业在半导体制造设备大多数主要类别中取得了缓慢但稳步的进展，在沉积、刻蚀和离子注入领域市场份额增长了5%到10%，但在光刻技术方面进展最少 [13] - 尽管中国暂停了新的稀土管制措施，但其他一些管制措施仍然有效，其对美国的影响取决于这些措施能够渗透到供应链的多少层 [14] 未来技术融合与发展展望 - 人工智能仍将是未来几年的新闻热点，量子技术也将逐渐兴起，下一阶段的融合将体现在医疗科技行业与医疗保健领域 [15] - 半导体将为人类带来更多益处，如更长的健康寿命，人形机器人领域被认为潜力巨大，很可能在未来五年或更长时间内迎来巨大发展 [15]

股价表现与市场反应 - 英特尔股价在2025年初至撰写时已上涨15.5% 并在2024年录得超过80%的涨幅 [1] - 股价的强劲势头受到市场关注 其市值已超过2000亿美元 [9] - 近期股价上涨主要受其新款酷睿Ultra Series 3处理器的市场热议推动 [1] 新产品与技术发布 - 酷睿Ultra Series 3处理器是首个基于英特尔美国本土18A制程技术打造的AI个人计算平台 [1][2] - 英特尔宣称18A是“美国有史以来开发和生产的最先进半导体制程” [3] - 该处理器在关键边缘AI工作负载上具有竞争优势 可提供高达1.9倍的大型语言模型性能提升并提高了能效 [3] - 处理器于2025年1月27日起全球上市 预购于1月6日开始 [4] 财务业绩与业务趋势 - 2025财年第三季度营收同比增长3% 达到137亿美元 [8] - 公司最近一个季度每股收益为0.90美元 而去年同期为亏损3.88美元 上一财季亏损0.67美元 [10] - 营收下滑趋势得到改善 2024财年第四季度营收同比下降7% 而2025财年前两个季度营收同比持平 第三季度恢复增长 [8] - 管理层指出产品需求超过供应 并预计这一趋势将持续到2026年 [10] 战略转型与市场机遇 - 公司正重新定位其业务以从AI趋势中获益 AI正在加速对计算的需求并为公司产品组合创造机会 [8] - 除了处理器 其18A制造工艺可能吸引寻求美国本土制造的其他芯片客户 [2] - 首席执行官指出 AI需求加速为公司核心x86平台、专用ASIC和加速器新业务以及晶圆代工服务均带来了有吸引力的机遇 [8]

美股市场表现 - 主要股指涨跌互现 道琼斯工业平均指数下跌0.9%至48,996.08点 标准普尔500指数微跌0.3% 纳斯达克综合指数逆势上涨0.16%至23,584.27点 [1] Applied Digital Corp. (APLD) - 股价收跌2.33%至29.56美元 盘后交易上涨3.69%至30.65美元 [2] - 第二季度业绩超预期 实现盈亏平衡的每股收益 而市场预期为每股亏损0.10美元 营收达1.266亿美元 较去年同期的3620万美元大幅增长 [2] - 业绩增长由8500万美元的高性能计算托管收入和4160万美元的数据中心托管收入驱动 公司提及达科他州超大规模客户需求增长 并正与另一家投资级客户进行谈判 [3] Innovative Eyewear - 股价大幅上涨47.46% 收于1.74美元 盘后交易下跌6.25%至1.63美元 [3] - 公布2025财年第四季度初步未经审计销售额约为100万美元 同比增长约45% 预计2025财年全年营收为270万美元 较2024年增长65% [4] - 公司占据亚马逊智能安全眼镜市场约44%的份额 其首席执行官及高级管理层计划在公开市场购买公司股票 显示出对公司增长前景的信心 [4] RTX Corporation (RTX) - 股价下跌2.45% 收于185.73美元 盘后交易上涨3.2%至191.69美元 [5] - 公司从美国联邦航空管理局获得一份价值4.38亿美元的重大合同 用于提供下一代空中交通雷达 预计将提升美国国家空域系统 [5] - 该项目将用统一架构取代多个旧式雷达 旨在提高空中交通安全、效率并降低长期运营成本 [6] Northrop Grumman Corp. (NOC) - 股价下跌5.5% 收于577.01美元 盘后交易上涨5.5%至608.90美元 [7] - 股价下跌与特朗普总统在社交媒体上批评国防承包商高管薪酬和生产时间表 并敦促停止股息和股票回购的帖子有关 [8] - 据美联社报道 特朗普总统周三提议2027年国防开支为1.5万亿美元 值得注意的是 2026年军费预算为9010亿美元 这提振了国防类股票 [8] Intel Corp. (INTC) - 股价上涨6.52% 收于42.63美元 [9] - 股价上涨因公司宣布通过在国际消费电子展上发布的新处理器和平台 进入手持游戏市场 旨在从不断增长的游戏行业中分得一杯羹 [9]

美股市场整体表现 - 美东时间1月7日，美股三大指数涨跌不一，道指跌0.94%至48996.08点，标普500指数跌0.34%至6920.93点，纳指涨0.16%至23584.27点 [2] - 美国2025年12月ADP就业人数增加4.1万人，低于预期的4.7万人，前值由下降3.2万人修正为下降2.9万人 [2] - 美国2025年12月ISM非制造业PMI为54.4，高于预期的52.3和前值的52.6，显示服务业韧性较强 [2] 宏观与地缘政治 - 美国总统特朗普表示，美国将从委内瑞拉获得5000万桶此前受制裁的石油，并将由美国代表委内瑞拉进行销售 [3] 谷歌与苹果市值对比 - 美东时间1月7日收盘，谷歌母公司Alphabet市值达到38892亿美元，苹果公司市值为38470亿美元 [5] - 谷歌市值时隔七年重新超越苹果 [4][5] 英特尔股价与公司动态 - 美东时间1月7日，英特尔盘中一度大涨超10%，收盘涨6.47%至42.63美元/股，最新总市值为2033亿美元 [8][9] - 英特尔CEO陈立武强调，公司已兑现“2025年交付首批18A工艺产品”的承诺 [10] - 英特尔高级副总裁Johnson指出，“2026年将是行业与英特尔共同的战略转折点” [10] - 英特尔在CES上正式发布基于18A制程工艺的AI PC芯片系列，这是其首次实现18A工艺的大规模量产，旨在重夺被AMD占据的市场份额并证明其代工业务已重返技术竞争前沿 [11]

We recently published 10 Stocks With Massive Gains; 5 at Record Highs. Intel Corp. (NASDAQ:INTC) was one of the top performers on Wednesday. Intel grew its share prices for a second day on Wednesday, jumping 6.52 percent to close at $42.63 apiece as investors gobbled up shares ahead of the release of its earnings performance for the fourth quarter and full-year 2025. In a statement on the same day, Intel Corp. (NASDAQ:INTC) said that it would release its financial and operating highlights for the said pe ...