互联网巨头重塑餐饮市场格局 - 互联网平台从流量分发转向深度介入餐饮供应链 京东推出七鲜小厨 美团启动浣熊食堂 两种模式正在重构行业底层逻辑 [1][3] 京东七鲜小厨模式 - 采用自营模式 投入百亿资金打造"合营厨房+菜品合伙人"体系 门店仅支持外卖与自提 配备全自动炒菜机器人 炒菜过程通过京东App直播 [3] - 主打中式快餐 定价5-30元 计划3年建设超1万家门店 通过标准化和集约化压缩租金和人力成本 菜品合伙人最高可获得100万元保底收益 [3] 美团浣熊食堂模式 - 采用平台生态模式 提供场地和基础设施供商家"拎包入驻" 计划3年建设1200家门店 运营原则为"全程可视可追溯" 商家清洁记录上传至"食安日记" [3] - 支持消费者跨店组合下单 实现骑手与订单密度共享 强化平台基础设施属性而非直接参与餐饮制作 [3] 中小商家面临的影响 - 全国餐饮相关企业超1600万家 门店超800万家 平台推动分散小店经济向"类连锁化"发展 [4] - 积极影响：平台提供流量、供应链和数字化工具支持 降低开店成本 增加曝光机会 多样化需求促进特色餐饮发展 [4] - 挑战：传统夫妻店可能被挤出市场 平台控制加强可能导致品牌稀释、佣金上涨和竞争加剧 市场结构将形成"平台系—头部连锁—小微独立"三层格局 [4] 中小商家应对策略 - 利用平台资源作为"放大器" 建设私域会员作为"压舱石" 通过数据驱动产品迭代 采用轻资产模式实现复制扩张 [4] - 在标准化与个性化之间寻找平衡点 保持自身特色同时适应平台规则 [4]

公司合作动态 - 贵州茅台酱香酒营销有限公司与美团闪购启动深度合作 首批超1000家官方认证门店入驻美团平台[1] - 双方将在正品保障 门店经营 客群拓展 会员融合等方面展开深入合作 提供30分钟送达服务[1] - 年内将推动更多门店上线美团闪购 计划实现全量门店入驻[1] 渠道战略布局 - 此次合作是茅台酱香酒打造即时零售网络 推动渠道变革的最新举措[1] - 即时零售渠道在白酒销售中占比逐步提升 34.9%白酒企业最看重即时零售渠道拓展[2] - 美团闪购618期间白酒成交额同比增长超1000% 茅台等名酒增长显著[2] 品牌发展策略 - 合作将助力茅台酱香酒门店获新客 销售拓增量 更好触达年轻用户群体[2] - 茅台酱香酒旨在吸引新一代消费者 扩大品牌渗透 精准触达多元消费场景[2] - 即时零售的即买即饮特性与茅台贴近消费者 服务消费场景的理念高度契合[2] 行业生态建设 - 美团闪购正联合多个白酒品牌建设行业首个"白酒正品联盟"[1] - 双方将共建正品联盟 提升白酒产业知识产权保障水平[1] - 此前试营业阶段茅台酱香系列酒已成为多地消费者买酒首选 用户下单频次和复购率持续提升[1]

美国货币政策动态 - 美国财政部长贝森特表示对美联储9月议息会议感到乐观，可能降息50个基点，并建议累计降息150至175个基点 [1][9] - 芝加哥商品交易所数据显示美联储9月降息25个基点概率达99.9%，降息50个基点概率为0.1% [10] - 特朗普威胁对美联储主席鲍威尔提起诉讼，施压其加快降息步伐 [11][12][13] 中国资产表现 - 纳斯达克中国金龙指数单日涨幅超2%，万物新生涨超10%，哔哩哔哩涨超6%，小牛电动、逸仙电商等涨超5% [3][6] - 腾讯控股ADR涨近7%，美团ADR涨4%，阿里巴巴、网易、百度集团等涨超3% [6][7] - 美国上市的中国资产相关ETF上周净流入5040万美元，主要由American Century Avantis Emerging Markets Equity等ETF推动 [5] 腾讯财报亮点 - 腾讯二季度营收1845亿元（同比+15%），经营利润（Non-IFRS）692.5亿元（同比+18%），均超预期 [7] - 研发投入同比增长17%至202.5亿元，资本开支同比大增119%至191.1亿元，持续加码AI战略 [7]

公司合作动态 - 贵州茅台酱香酒营销有限公司与美团闪购启动深度合作 首批上线超1000家官方认证门店[1] - 合作内容涵盖正品保障 门店经营 客群拓展 会员融合四大领域 提供30分钟送达服务[1] - 双方将共建行业首个"白酒正品联盟" 强化知识产权保护与正品溯源体系[1] - 计划年内推动更多门店入驻美团闪购 最终实现全量门店覆盖[1] 渠道战略布局 - 此次合作是公司打造即时零售网络 推动渠道变革的重要举措[1] - 即时零售渠道在白酒销售中占比提升 34.9%白酒企业最看重该渠道拓展[2] - 公司选择美团闪购看重其广泛覆盖与年轻化客群优势 目标扩大品牌渗透[3] - 通过即时零售精准触达多元消费场景 实现"即买即饮"的消费体验[3] 市场表现数据 - 试运营期间茅台酱香系列酒成为多地消费者买酒首选项 用户下单频次和复购率持续提升[1] - 美团闪购618期间平台白酒成交额同比增长超1000% 名酒增长尤为显著[2] - 美团平台将助力茅台门店获新客 销售拓增量 强化与年轻用户互动[2]

指数表现 - 中证香港科技指数上涨3.77%至1838.03点 成交额1111.98亿元 [1] - 近一个月上涨4.79% 近三个月上涨4.24% 年初至今上涨32.51% [1] 指数构成 - 选取50只香港上市科技龙头证券 标准包括市值较大/研发投入较高/营收增速较好 [1] - 基日为2014年12月31日 基点1000点 [1] - 十大权重股集中度达69.02% 腾讯控股(10.68%)/阿里巴巴-W(9.95%)/小米集团-W(9.28%)位列前三 [1] 行业分布 - 可选消费占比最高达39.57% 通信服务(26.87%)/信息技术(21.36%)分列二三位 [2] - 医药卫生占比11.74% 工业占比0.47% [2] 市场与调整机制 - 成分股100%集中于香港证券交易所 [2] - 样本每半年调整一次(6月和12月) 权重因子同步调整 [2] - 新上市证券市值排名前十可在上市后第十一个交易日快速纳入指数 [2] 投资工具 - 跟踪该指数的公募基金包括南方中证香港科技ETF和招商中证香港科技ETF [3]

合作概况 - 贵州茅台酱香酒营销有限公司与美团闪购启动深度合作，首批超千家"茅台酱香·万家共享"官方认证门店将上线美团闪购 [2] - 合作内容包括正品保障、门店经营、客群拓展、会员融合等方面，提供"30分钟到手"的买酒体验 [2] - 此次合作是茅台酱香酒推动渠道变革的重要举措，年内将推动更多门店入驻美团闪购 [2] 市场表现与消费者反馈 - 试营业期间，茅台酱香系列酒凭借正品保障和品牌溯源服务成为多地消费者的"买酒首选项"，用户下单频次和复购率持续提升 [2] - 美团闪购6·18期间白酒成交额同比增长超10倍，以茅台为代表的名酒增长尤为显著 [3] 行业趋势与战略意义 - 即时零售在白酒品牌销售渠道中的占比逐步提升，34.9%的白酒企业最看重即时零售渠道拓展，比重已超越直播电商 [3] - 茅台酱香酒认为即时零售的"即买即饮"特性与其贴近消费者的理念高度契合，是拓展增量市场的重要抓手 [4] - 美团闪购的年轻化客群优势与茅台酱香酒吸引新一代消费者的目标形成共振 [4] 正品保障与行业生态 - 美团闪购正联合多个白酒品牌建设行业首个"白酒正品联盟"，此次合作将进一步提升白酒产业知识产权保障水平 [2] - 双方将深耕正品保障，共建正品联盟，打造"安心买酒，正品保真"的购物体验 [2] 平台赋能与品牌协同 - 美团闪购将发挥流量、生态和数字化能力优势，助力茅台酱香酒门店获新客、销售拓增量 [3] - 合作有助于茅台品牌持续成为新一代白酒消费者的首选 [3]

合作概况 - 贵州茅台酱香酒营销有限公司与美团闪购启动深度合作 首批超1000家官方认证门店将上线美团闪购平台[1] - 双方将在正品保障 门店经营 客群拓展 会员融合等方面展开深入合作 提供30分钟送达服务[1] - 此次合作是公司打造即时零售网络 推动渠道变革的重要举措 年内将推动更多门店上线并尽早实现全量门店入驻[1] 市场表现 - 试营业期间茅台酱香系列酒已成为多地消费者买酒首选 用户下单频次和复购率持续提升[1] - 美团闪购6·18期间平台白酒成交额同比增长超10倍 以茅台为代表的名酒增长尤为显著[2] - 当前有34.9%的白酒企业最看重即时零售渠道拓展 比重已超越直播电商[2] 战略意义 - 即时零售的"即买即饮"特性与公司贴近消费者 服务消费场景的理念高度契合[2] - 合作将助力公司获新客 销售拓增量 更精准触达多元消费场景[2] - 美团闪购的广泛覆盖与年轻化客群优势有助于公司吸引新一代消费者 扩大品牌渗透[2] 品质保障 - 双方将共建正品联盟 提升白酒产业知识产权保障水平[1] - 美团闪购正联合多个白酒品牌建设行业首个"白酒正品联盟"[1] - 通过品牌溯源等服务保障为消费者打造安心买酒体验[1]

股价表现 - 美团-W午后股价上涨4.02%至124.2港元 成交额达43.81亿港元 [1] 海外业务扩张 - 公司旗下Keeta平台正将业务覆盖范围扩展至阿联酋、科威特、卡塔尔及巴林等中东城市 [1] - Keeta自2024年9月进入沙特市场后 已覆盖20个中东城市 [1] - 计划未来三年全面覆盖海湾六国（沙特、阿联酋、卡塔尔、科威特、阿曼和巴林） [1] - 2025年下半年或2026年年初计划在科威特正式推出外卖配送服务 [1] - 2024年下半年可能进军阿联酋市场 [1] 市场战略 - Keeta可能通过收购当地配送或物流公司以加速科威特市场业务开展 [1] - 大摩预计到2028年Keeta在中东市场份额将达20% [1] - 大摩预测2028年Keeta平台GMV将达到60亿美元 [1]

公司股价表现 - 美团-W(03690)午后涨超4% 截至发稿涨4 02%报124 2港元 成交额43 81亿港元 [1] 海外业务扩张 - 美团海外外卖平台Keeta正将业务拓展至阿联酋 科威特 卡塔尔 巴林等中东城市 并进行团队及商家招募 [1] - Keeta自2024年9月开拓沙特市场 至上月底已覆盖20个中东城市 未来有望进一步拓展至更多地区 [1] - Keeta计划进军科威特市场 招聘流程接近完成 预计2025年下半年或2026年年初推出服务 [1] - Keeta可能考虑收购当地配送或物流公司以在科威特顺利开展业务 [1] 市场覆盖计划 - 未来三年Keeta计划全面覆盖海湾六国(沙特 阿联酋 卡塔尔 科威特 阿曼和巴林) 今年下半年可能进军阿联酋 [1] - 大摩预计到2028年Keeta在中东市场份额将达20% GMV达到60亿美元 [1]

港股市场整体表现 - 恒生指数上涨1.88%至25439.91点，单日上涨470点重上25000点 [1] - 国企指数上涨1.86%至9082.52点 [1] - 恒生科技指数领涨2.35%至5566.72点 [1] - 市场做多情绪显著回升 [1] 行业板块表现 - 大型科技股集体上涨：阿里巴巴涨4.37%，美团、腾讯、百度涨幅均超3% [3] - 中资券商股强势拉升：国联民生涨7.75%领涨，中州证券涨6.16%，中信建投证券涨4.83% [2][3] - 大金融板块普涨：保险股友邦保险与中国平安、银行股工商银行与农业银行均录得涨幅 [3] - 生物医药股大幅上涨：康诺亚、歌礼制药、信达生物领涨创新药概念 [3] - 苹果概念股延续涨势，机构看好果链估值修复 [3] - 稳定币概念股、特斯拉概念股、军工股、有色金属股、半导体芯片股、航空股、石油股同步上涨 [3] - 濠赌股逆势下跌：银河娱乐盘中一度跌4% [3] - 纸业股走低：晨鸣纸业、玖龙纸业均下跌 [3] - 风电股、水务股、职业教育股部分下跌 [3] 个股表现特征 - 全市场近30只个股跌幅超10% [3] - 券商股涨幅居前：华泰证券涨4.21%，广发证券涨3.19%，招商证券涨3.04%，中信证券涨3.02% [2] - 金融股中中国银河涨2.59%，申万宏源涨2.29% [2]