英伟达(NVDA)
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英伟达Q1业绩会实录：没有美国芯片，中国AI照样一路狂飙
36氪· 2025-05-29 17:48
财报表现 - 第一财季营收440.62亿美元，同比增长69%，净利润187.75亿美元，同比增长26%，摊薄后每股收益0.76美元，同比增长27% [1] - 数据中心业务营收同比大增73%，占总营收88% [1] - 因H20芯片出口限制计提45亿美元库存减值，损失25亿美元潜在销售额，预计第二财季再损失80亿美元 [1] 中国市场影响 - 中国AI芯片市场规模约500亿美元，但已对美国企业关闭 [3] - Hopper架构产品在中国市场不可行，无法满足新出口管制要求 [3] - 出口限制加速中国自主技术发展，削弱美国技术领导地位 [3][4] AI技术发展 - 推理型AI模型需求激增，每项任务所需Token量是传统模型的数百至数千倍 [6] - Grace Blackwell架构推理性能比Hopper提升40倍，进入量产阶段 [11] - AI基础设施进入企业部署阶段，推出RTX Pro Enterprise AI服务器等新产品 [14] 全球战略布局 - 与富士康合作在台湾建设首座AI工厂，推进日本、韩国等多国AI基础设施项目 [9] - 特朗普政府撤销《AI扩散规则》，推动美国AI技术与国际伙伴合作 [8] - 台积电在亚利桑那州建设晶圆厂，目标一年内实现芯片到超级计算机全流程本土制造 [7] 行业趋势 - AI被视为工业革命核心力量，各国竞相建设国家级AI平台 [9] - 6G网络将基于AI构建，制造业未来每家工厂将配备AI工厂 [14] - 开源模型如DeepSeek R1推动AI向"智能体"形态演进，强化技术栈领导地位 [6]
【美股盘前】三大期指齐涨；英伟达财报超预期，涨超5%，明星芯片股走高；美法院裁定禁止执行特朗普政府多个关税行政令；美国比特币ETF过去五周吸金90亿美元
每日经济新闻· 2025-05-29 17:33
每经记者｜郑雨航 每经编辑｜高涵 ④ 【C3.ai盘前涨超18%】AI软件供应商C3.ai盘前涨超18%。消息面上，该公司在截至今年4月的上个财 年收入增长25%，远超分析师预期。 ⑤ 【惠普盘前跌超8%】惠普盘前跌超8%。消息面上，该公司下调了2025年全年利润预期。 ⑥ 【受关税影响，梅西百货计划涨价】美国梅西百货公司28日表示，受关税上调等因素影响，该公司 下调2025财年（从2月2日开始）盈利预期，并计划上调所售商品价格。 ⑦ 【美国比特币ETF过去五周吸金90亿美元】美国交易所交易基金（ETF）市场正在呈现分化格局，彭 博数据显示，过去五周美国比特币ETF吸金超90亿美元，贝莱德iShares比特币ETF（IBIT）吸金最多， 同期黄金ETF资金流出超过28亿美元。 ① 【三大期指齐涨】截至发稿，道指期货涨1.10%、标普500指数期货涨1.49%、纳指期货涨1.89%。 ⑨ 【美法院裁定禁止执行特朗普政府多个关税行政令】当地时间5月28日，美国国际贸易法院裁定，禁 止执行特朗普政府依据《国际紧急经济权力法》对多国加征关税措施的行政令。根据法院裁决，《国际 紧急经济权力法》没有授权美国总统出台任何全 ...
“痛失”百亿中国算力市场 英伟达全力掘金这四条AI赛道
证券时报网· 2025-05-29 17:24
英伟达2026财年一季度业绩表现 - 公司一季度实现营业收入441亿美元 环比增长12% 同比增长69% [1][2] - 净利润达187 75亿美元 同比增长26% [2] - 数据中心业务收入391亿美元 环比增10% 同比增73% 占营收近九成 [5] - 非GAAP毛利率61% 剔除中国业务计提影响后达71 3% [2] 中国市场影响 - 因美国出口限制 一季度计提45亿美元损失 预计二季度再产生80亿美元损失 [1][2] - 中国数据中心收入占比降至个位数 可能错失500亿美元市场 [1][2] - H20芯片受限导致库存积压 实际计提低于预估的55亿美元 [2][3] - 新加坡收入占比提升至20% 主要服务美国客户 [4] 产品与技术进展 - Blackwell架构GPU已贡献数据中心近70%收入 下一代Blackwell Ultra开始部署 [5] - GB300系统进入样机测试阶段 HBM容量增加50% FP4推理性能提升50% [6] - Grace Blackwell NVL72实现量产 针对高密度推理需求优化 [6] - 推出RTX Pro6000D中国特供芯片 售价6500-8000美元 未正式公布计划 [4] 新兴业务增长点 - 汽车和机器人收入同比激增72%至5 67亿美元 与通用汽车合作开发智能工厂 [4] - 全球在建AI工厂达100个 同比翻倍 单个工厂GPU配置量同步倍增 [8] - 企业级AI智能体进入爆发期 推出RTX Pro Enterprise AI服务器端到端解决方案 [8] - 工业AI需求激增 涉及制造业回流带来的数据训练与计算需求 [8] 全球市场战略 - 主权AI成为重点 在沙特启动500兆瓦项目 阿联酋建设5吉瓦AI工厂 [7] - 台积电美国工厂年底量产芯片 与富士康合作本土化超级计算机生产 [7] - 全球技术栈竞争加剧 中国自主AI发展加速 [7] 资本市场反应 - 业绩发布后股价微跌0 51% 次日盘前涨5 02% 市值达3 3万亿美元 [1] - A股产业链指数上涨3 32% 鸿博股份涨停 工业富联涨6 02% [1]