英伟达芯片供应声明与市场影响 - 英伟达否认H100/H200芯片供应受限和售罄传言 声称有足够库存满足所有订单 [1] - 科创人工智能ETF（589520）场内价格下跌1.14% 或因大盘盘整及市场情绪扰动 [1] - 寒武纪领跌超4% 星环科技和奇安信跌超2% 奥比中光逆势涨超3% 凌云光涨逾2% [1] 资金流动与ETF表现 - 科创人工智能ETF近3日回调期间持续获资金净流入 近5日吸金1.1亿元 近60日累计吸金2.9亿元 [1] - 该ETF前十大重仓股权重占比67.36% 半导体行业权重占比47.8% 集中度高且具备进攻性 [6][7] - 指数基日为2022年12月30日 发布于2024年7月25日 成份股按编制规则调整 [8] 政策支持与行业前景 - 上海启动2025年度"人工智能+"行动项目申报 目标2027年打造10个平台 推动100项技术突破和200个示范项目 [3] - 科创板拟设科创成长层 重点服务AI等前沿科技企业 自4月以来滞涨的科创板有望迎来补涨行情 [3][4] - 国产算力在模型侧和芯片端持续突破 中期增长弹性或领先海外算力 [3] 国产替代与投资逻辑 - 因英伟达芯片安全漏洞担忧 国内客户采购趋于谨慎 建议关注华为昇腾、寒武纪和海光信息等国产算力体系 [4] - 端侧AI换机潮有望复制2010年代智能手机行情 带动产业链估值中枢上移30-50% [4] - 标的指数聚焦国产AI产业链 具备强国产替代特性 成份股为细分环节收入最大或卡位最优公司 [5] ETF产品亮点 - 政策驱动AI成为行情引领板块 端云融合为核心趋势 受益端侧芯片/软件AI化提速 [5] - ETF提供低门槛科创板布局方式 20%涨跌幅限制在行情爆发时效率更高 [6] - 前十大重仓股包括石头科技（权重7.61%）、恒玄科技（6.87%）、晶晨股份（5.62%）等 [7]

凤凰网科技讯 北京时间9月3日，据路透社报道，美国法官周二裁定，谷歌必须与竞争对手分享搜索数 据，但不必出售Chrome浏览器。这桩案子只是美国反垄断执法部门针对大型科技公司市场主导地位采 取的众多行动之一。 目前，美国反垄断部门已对一些世界上最具价值的科技公司发起了反垄断诉讼或启动了反垄断调查，包 括谷歌、Meta、苹果、亚马逊、微软以及英伟达。 谷歌 谷歌正在两条战线上应对美国司法部及各州执法机构的诉讼。在其中一桩案件中，华盛顿法官周二裁 定，谷歌必须与竞争对手共享数据，以促进网络搜索领域的竞争，并禁止谷歌签订排他性协议阻止设备 制造商在新设备上预装竞品。谷歌已聘请一名前奥巴马政府官员代表其上诉，这一过程可能持续多年。 与此同时，谷歌还在为9月在弗吉尼亚州亚历山大市开庭的审判做准备，此次审判将决定其是否必须剥 离部分在线广告技术，以为该领域的新进入者腾出空间。此前，谷歌被认定在该领域存在两项非法垄断 行为。谷歌表示将提起上诉。 Meta 脸书母公司Meta今年也面临自己的反垄断审判。美国联邦贸易委员会(FTC)试图拆分Meta收购的关键资 产Instagram和WhatsApp。该机构试图证明，Meta策 ...

盘前要闻 1、宇树科技预计四季度提交IPO申请，机构看好人形机器人商业应用场景 类型：公司 情绪影响：正面 宇树科技在社交平台发文称，公司一直是一家民用机器人公司，根据IPO计划，将在今年10月至12月之 间提交上市文件，届时将披露相关运营数据。方正证券认为，机器人应用场景多元，市场空间广阔，预 计未来人形机器人将在广泛的场景中实现商业化应用。 2、马斯克豪赌机器人：80%市值靠Optimus，五年内年产100万台 类型：公司 情绪影响：正面 特斯拉正式发布《宏图计划第四篇章》，提出将人工智能带入物理世界。马斯克在社交平台上表示，公 司将把自动驾驶和Optimus视为未来最重要的事业，预计未来约80%的公司价值将来自Optimus机器人。 3、财政部、税务总局发布重磅通知！4项免税政策释放社保基金红利 类型：宏观 情绪影响：正面 财政部、税务总局发布通知，明确4项免税举措，以支持划转充实社保基金国有股权及现金收益运作管 理。受访专家认为，多项免税直接提升了承接主体的净收益空间。未来，社保基金有望成为资本市场长 期机构投资者的"压舱石"，推动市场从"短期博弈"向"长期价值"转型。 类型：公司 情绪影响：正面 英 ...

硅光子技术驱动因素与市场前景 - 传统处理器架构面临物理限制 硅光子技术对满足数据中心AI和机器学习需求至关重要[2] - 高速通信支持更快计算 带宽需求增长推动硅光子学和薄膜铌酸锂发展以提升网络数据容量[2] - 光子集成电路提供多功能平台 SOI和LNOI适用于数据中心高容量可扩展应用 中国企业成为新领导者[2] 技术平台竞争格局 - 单通道速率提升实现3.2Tbps及以上单端口以太网速度 减少激光器数量并降低资本支出[8] - LNOI和InP成为未来高速链路直接解决方案 材料特性带来固有优势[8] - SOI/LNOI/InP平台展开激烈竞争 各具独特优势与挑战 影响光通信格局[8] CPO技术发展与市场预测 - AI爆炸式增长推动CPO采用 需要高带宽/低延迟/高能效连接数百万GPU[12] - CPO在横向扩展网络实现长距离高带宽连接 纵向扩展网络取代铜缆提供更好GPU互连[12] - NVIDIA发布硅光子交换机 采用CPO实现1.6Tbps端口连接 克服NVLink限制[13] - CPO市场规模从2024年4600万美元增长至2030年81亿美元 复合年增长率137%[13] 产业链生态与参与者 - 产业格局围绕多元化参与者形成 包括垂直整合企业/初创公司/研究机构/晶圆代工厂/设备供应商[5] - 中国取得显著进步 在政府支持下缩小与西方差距 成为高速光通信主要参与者[5] - CPO供应链涵盖半导体代工厂/光子制造商/封装供应商/光纤专家 关键参与者包括Nvidia/台积电/博通/相干公司[16] 技术实现与封装方案 - CPO将光收发器与交换机ASIC或处理器集成 用于高带宽低功耗互连[16] - 横向扩展网络使用经济高效基板 纵向扩展需要高性能材料[17] - 光子封装采用2.5D或3D方法 2.5D提供高密度互连 3D减少占用空间和功耗[20] - 带宽密度(Tbps/mm)是关键指标 光子中介层可提高堆叠芯片集成密度[20]

凤凰网科技讯 9月3日，英伟达发布声明，称"H100/H200供应受限，甚至'售罄'"为不实传言，拥有足够 的H100/H200，可实时满足所有订单需求。此外，声明还表示，H20的销售对H100/H200或Blackwell等 其他英伟达产品供应没有任何影响。 据了解，英伟达H200芯片是英伟达于2023年11月13日发布的新一代人工智能芯片，与前代产品H100保 持硬件兼容性。该芯片采用先进制程工艺，配备HBM高带宽内存架构，存储容量实现翻倍提升，大语 言模型推理速度较前代最高提升近2倍。其低功耗特性可满足千亿参数规模AI模型的训练需求，被业界 视为推动自然语言处理和智能语音技术发展的核心硬件。 ...

地缘政治与外交活动 - 朝鲜劳动党总书记金正恩抵达北京出席抗战胜利80周年纪念活动 [2] - 印尼总统普拉博沃来华出席抗战胜利80周年纪念活动 [5] - 中国对俄罗斯持普通护照人员试行免签政策 自2025年9月15日起实施30天内免签入境 [7] 科技行业监管与市场动态 - 美国法官裁定谷歌无需剥离Chrome浏览器和安卓系统 但禁止签订搜索排他性合同并需与竞争对手共享信息 [3] - 英伟达否认H100/H200芯片短缺传闻 声明有足够芯片满足所有订单 [4] - 腾讯回应米哈游起诉称QQ用户资料需通过正式司法程序调取 米哈游已对超过260名泄密者追责 [22][23][24] 企业资本运作与战略调整 - 中国石油集团将5.41亿股A股股份（占总股本0.30%）划转给中国移动集团 需国资委批准 [6] - 宇树科技计划2025年四季度提交IPO申请 2024年产品收入结构为四足机器人65%、人形机器人30%、组件5% [8][9][11] - 特斯拉宣布战略重心转向人工智能和机器人 马斯克预测公司未来80%价值将来自Optimus人形机器人 [34][35] 消费市场与产业政策 - 浙江绍兴推出宴席消费补贴政策 对酒店消费满10000元及5桌以上的消费者提供最高5000元分档补贴 [16] - 现货黄金价格突破3500美元/盎司创历史新高 国内金饰价格同步上涨 周生生达1041元/克单日涨16元 [18] 企业运营与人力资源管理 - 携程取消混合办公审批流程 产研序列员工申请自动通过 政策实施以来已有70%员工参与 累计64万人次居家办公 [17] - 众泰汽车确认年内无法复工复产 重庆产线被强制执行拆除 国内无4S店运营 持续经营能力存不确定性 [19][20][21] 行业活动与数据发布 - 北京举行抗战胜利80周年纪念大会及阅兵式 26国元首和政府首脑出席 [29][31] - 多国将公布8月制造业PMI数据 包括美、德、英、法等主要经济体 [32] - 中国人民银行发行抗战胜利80周年纪念币4枚 含金币银币各两种 [33]

该指数由10只等权重(各占10%)的成分股构成，包含英伟达(NVDA.US)、苹果(AAPL.US)、谷歌 (GOOGL.US)、亚马逊(AMZN.US)、Meta Platforms(META.US)、特斯拉(TSLA.US)等传统科技龙头，同 时纳入Coinbase自身股票及全球最大加密货币ETF——iShares比特币信托(IBIT.US)和iShares以太坊信托 (ETHA.US)。值得注意的是，该指数将按季度进行成分股调整，以动态适应市场变化。 此次产品发布被视为Coinbase拓展机构业务的重要举措。通过将传统科技巨头与加密货币资产整合至同 一指数框架，平台旨在吸引既关注科技股成长性又希望参与加密市场的投资者。该产品的推出或进一步 模糊传统金融与数字资产市场的边界，为全球投资者提供更灵活的风险对冲工具。 智通财经APP获悉，Coinbase Global(COIN.US)旗下衍生品部门于周二宣布，将于9月22日推出与美股七 大科技巨头及加密货币资产挂钩的创新型股指期货产品。根据官方博客披露，此次推出的"Mag7 + Crypto"股票指数期货将成为美国首个跨资产类别衍生品，为投资者提供同时布局传 ...

美联储降息预期影响 - 美联储可能在9月降息 科技公司尤其是成长阶段或高未来收益潜力的企业将显著受益 [1] - 降息降低借贷成本 有利于公司为AI相关大规模资本支出提供资金支持 [2] 英伟达资本支出与投资策略 - 公司2024年资本支出预计超过30亿美元 创历史新高 持续打破AI基础设施投资纪录 [2] - 通过风险投资和私募股权进行积极投资 包括参与OpenAI 66亿美元融资轮和xAI 60亿美元融资轮 [3][6] - 降息环境可能刺激科技IPO市场 若OpenAI和xAI上市 公司将成主要受益方 [6] 财务表现与业务构成 - 第二季度销售额增长55%至467.4亿美元 数据中心业务贡献410亿美元占总收入88% [5] - Blackwell GPU带来270亿美元收入 推动数据中心业务增长 [5] - 现金及等价物达560亿美元 五年内增长近400% 从2021年的110亿美元大幅提升 [7] 资产负债表状况 - 长期债务84.6亿美元 总负债406亿美元 远低于1407.4亿美元总资产 [8] - 强劲的资产负债表在降息预期下可能进一步提升投资者信心 [7] 现金流与估值指标 - 公司CFPS比率为3.6倍 高于半导体行业平均但低于标普500的6.8倍 [12] - P/CF比率达55.4倍 高于行业平均的48.4倍和标普500的25.5倍 显示估值偏高 [13] - 降息可能降低利息支出 改善净经营现金流 提升CFPS并降低P/CF估值指标 [11]

国内经济信息 - 浙江荣泰回应特斯拉与某机器人龙头供应商会议传闻 无法确认准确性 公司确实是特斯拉供应商 双方合作交流较为密切 但当日未召开相关会议[1][2] - 上市银行半年报显示个贷和地产不良率仍有上行趋势 多家大行回应称重点领域资产质量是行业共同压力 预计后续随宏观经济回稳相关指标恶化程度将收敛[1][2] 公司预警 - 天普股份8连板后提示 若股价进一步异常上涨可能申请停牌核查[1][2] - 凯迪股份3连板后公告机器人相关业务暂未形成收入[1][3] - 英联股份全资子公司增资扩股事项尚未签署正式协议[3] - 百济神州提示药物产品需完成早期发现等多个环节 易受不确定性因素影响[3] - 上纬新材提示公司股票价格存在脱离基本面的风险[3] 股东减持与解禁 - 诺唯赞持股5%以上股东国寿成达拟减持不超过3%股份[3] - 燕东微股东亦庄国投拟减持不超过1%股份[3] - 中钢洛耐股东国新双百壹号拟减持不超过1%股份[3] - 益诺思9月3日解禁规模占公司总股本44.33% 预估金额25.72亿元[5] - 速达股份9月3日解禁规模占公司总股本34.71% 预估金额11.03亿元[5] - 福田汽车9月3日解禁规模占公司总股本18.04% 预估金额39.86亿元[5] - 富特科技9月4日解禁规模占公司总股本48.44% 预估金额27.82亿元[5] - 国子软件9月4日解禁规模占公司总股本17.38% 预估金额8.48亿元[5] 股价异动监控 - 天普股份股票8日涨幅偏离值达112.03% 触发严重异动[5] - 嘉亨家化股票6日涨幅偏离值达72.40% 当日涨幅达16.04%将触发严重异动[5] 海外市场动态 - 美股三大指数集体收跌 道琼斯指数跌0.55% 标普500指数跌0.69% 纳斯达克综合指数跌0.82%[3] - 大型科技股普跌 英伟达跌近2% 亚马逊和苹果跌超1%[3] - 英伟达否认H100/H200芯片短缺传闻 表示有足够芯片满足所有订单[1][3] - DDR4价格维持高位 三星电子将DDR4 DRAM生产延长至明年 SK海力士增加DDR4产量并通知客户[3]

公司动态 - 良品铺子股权收购案进入受理阶段 长江国贸将收购29.99%股份并实现单独控制 [1][6][7] - 雀巢CEO傅乐宏因违反商业行为准则被解雇 其任职期间完成对徐福记全资控股 [3] - 三得利CEO新浪刚史因涉嫌购买违法保健品辞职 公司称其缺乏对保健品认知 [1][16] - 一汽奥迪人事调整 郭永锋接替李凤刚担任执行副总经理 全面负责销售及品牌营销 [7] - 众泰汽车T300生产线被法院强制拆除 公司宣布今年已无法复工复产 [10] - 佳都科技拟发行H股赴港上市 旨在加快国际化战略实施及优化资本结构 [17][18] - 极米科技拟发行H股赴港上市 将选择适当时机完成发行 [19] 市场扩张 - 霸王茶姬正式进入菲律宾市场 三家门店开业三天售出超2.3万杯 [1][7][8] - 中国对俄罗斯试行免签政策 持普通护照人员可免签入境30天 [4][5] 产品与技术 - 特斯拉Model Y L正式开启全国首批交付 [15] - 商汤科技为生成合成服务添加显式与隐式标识 以落实AI监管政策 [10] - 微信安卓版撤回LivePhoto发送功能 部分机型仍支持原图保存动态效果 [4][5][6] - 英伟达否认H100/H200芯片短缺传闻 称有足够芯片满足所有订单 [14] - 马斯克投资的飞行汽车开始试运营 续航170公里 售价214万元人民币 [16] 资本运作 - 宇树科技计划四季度提交IPO申请 四足机器人和人形机器人分别占销售额65%和30% [2] - 思埃然医疗完成超亿元融资 资金用于超乳玻切一体机研发及产品出海 [22] - 蔚蓝引擎完成天使轮融资 资金用于激光除草机器人规模化应用 [23] - 来牟科技完成数千万元A轮融资 资金用于智能割草机器人研发及量产 [24] - 唯壹文化完成千万级天使轮融资 资金用于沉浸式全景项目开发及IP运营 [25] - 应帆科技完成亿元A轮融资 资金用于AI驱动型数字增长服务布局 [26] 商标与知识产权 - 蜜雪冰城申请注册多枚AI文化相关商标 包括"AI SNOWKING CULTURE"等 [1][9] 行业趋势 - 快递行业在广东浙江等地涨价 反内卷政策推动单票价格回升及行业价值竞争转型 [11] - 现货黄金价格突破3500美元/盎司 年初至今累计涨幅超33% [11] 诉讼与合规 - 腾讯回应米哈游起诉 称需通过司法程序才能调取用户资料 [1][5][6] - 谷歌在线搜索垄断案裁定 需与竞争对手共享数据但无需剥离Chrome和安卓系统 [13] - 胖东来燕麦脆被指无生产日期 永辉超市已下架产品并进行核查 [4] 人工智能进展 - 阿里推出智能体开发框架AgentScope 1.0 专注于多智能体开发 [20] - OpenAI加强模型情绪识别能力 将推出青少年家长监管功能 [21] - 腾讯开源智能体框架Youtu-Agent 覆盖文件管理及数据分析等应用场景 [21] - 苹果AI人才持续流失 机器人研究负责人及大语言模型团队多人转投Meta [14] 美股市场 - 美股三大指数集体收跌 道指跌0.55% 标普500跌0.69% 纳指跌0.82% [12] - 热门中概股多数上涨 理想汽车涨超4% 蔚来涨超3% 阿里巴巴涨超2% [12]