文章核心观点 壳牌公司授予诺布尔公司价值7000万美元的合同，诺布尔开发者号钻机将于2026年第三季度为壳牌运营，此前需完成与马来西亚国家石油公司的合同，诺布尔公司还宣布剥离两艘闲置钻井船，同时推荐了能源行业的两只股票 [1][4][5] 诺布尔开发者号钻机合同情况 - 壳牌授予诺布尔公司价值7000万美元的合同，包含钻机的调动和解散费用，钻机将在180天的固定期限内为壳牌服务，2026年第三季度开始运营 [1] - 新合同日费率为39万美元，略低于2023年在巴西为壳牌工作时的41.1万美元/天，但诺布尔公司期待稳定的工作流程 [2] 诺布尔开发者号钻机情况 - 诺布尔开发者号是DSS - 21型立柱稳定、动力定位的半潜式钻机，可在约10000英尺水深作业，最大钻井深度约40000英尺 [2] 诺布尔开发者号钻机前期合同 - 在为壳牌工作前，诺布尔开发者号将履行与马来西亚国家石油公司的合同，在苏里南近海钻三口井，合同价值8400万美元，预计2025年6月开始，持续约200天 [4] 诺布尔公司资产处置 - 诺布尔公司宣布剥离两艘闲置多年的钻井船，太平洋西风号和太平洋梅尔滕号，体现其对安全和效率的关注 [5] 能源行业推荐股票 - 建议关注SM能源公司，该公司是北美独立油气公司，Zacks一致预计其2024年收益同比增长15.11% [6] - 建议关注太阳石油有限合伙公司，该公司向约10000个客户分销汽车燃料，Zacks一致预计其2024年收益同比增长184.11% [7]

文章核心观点 壳牌公司重启英国北海企鹅油田生产，采用新的浮式生产储卸油装置，预计提高产量、降低排放，保障英国能源安全，同时还介绍了相关能源公司情况 [1][2][4] 壳牌企鹅油田项目情况 - 重启企鹅油田生产，采用现代浮式生产储卸油装置作为油气生产新出口路线，取代2021年停用的布伦特查理平台路线，还将钻额外油井连接到新装置 [1] - 预计油田峰值产量约4.5万桶油当量/天，可采资源量约1亿桶油当量，所产天然气每年可供约70万户英国家庭取暖 [2] - 与布伦特查理平台相比，企鹅油田预计减排约30%，并将该关键油田寿命延长约20年，保障英国能源长期供应 [3] - 项目凸显壳牌对有竞争力、低排放能源解决方案的持续投资，所产石油运往英国境外炼油厂后再供应回英国，天然气通过管道输送至苏格兰圣弗格斯天然气终端并入英国国家天然气网络 [4] - 企鹅油田1974年被发现，2003 - 2021年曾生产油气，位于设得兰群岛东北约150英里、水深165米处，此次重建将钻约8口井，壳牌持有新装置50%股份 [5] 壳牌及相关能源公司评级与情况 - 壳牌是主要石油巨头之一，目前Zacks评级为3（持有） [6] - 建议关注能源行业排名靠前股票，如SM能源公司、太阳石油公司和海湾港能源公司，SM能源和太阳石油目前Zacks评级为1（强力买入），海湾港能源评级为2（买入） [7] - SM能源公司是北美独立油气公司，2024年盈利预计同比增长15.11% [8] - 太阳石油公司是有限合伙公司，为约1万家客户分销汽车燃料，2024年盈利预计同比增长184.11% [9] - 海湾港能源公司专注于北美油气勘探开发，2024年盈利预计同比增长108.53% [10]

文章核心观点 - 加拿大自然资源有限公司（CNQ）与壳牌加拿大公司达成资产互换交易，预计2025年第一季度完成，此交易将提升CNQ产能和销售策略，同时推荐能源行业部分排名靠前股票 [1][3][5] 资产互换交易内容 - CNQ将用其在斯科福德 upgrader 和 Quest 碳捕获与封存设施10%的工作权益，交换壳牌在阿萨巴斯卡油砂项目（AOSP）矿山10%的工作权益、相关储量以及其他一些非生产性油砂租赁的额外工作权益 [2] - 交易完成后，CNQ将获得AOSP资产100%的工作权益，产能每天增加约31,000桶，在斯科福德 upgrader 和 Quest 设施保留80%的工作权益，除某些成交调整外无现金交换 [3] 交易对CNQ的好处 - CNQ凭借长寿命、低衰减资产和运营效率持续产生大量自由现金流，此次交易将通过满足跨山扩建管道169,000桶/日和美国墨西哥湾沿岸87,500桶/日的承诺，进一步增强其多元化销售策略并进入全球市场，公司计划交易完成后修订2025年生产展望 [4][5] 能源行业推荐股票 - SM Energy Company是位于科罗拉多州丹佛市的独立油气公司，从事北美天然气和原油勘探等业务，2024年盈利预计同比增长15.11% [6] - Sunoco LP是位于德克萨斯州达拉斯市的主有限合伙企业，向约10,000个客户分销汽车燃料，2024年盈利预计同比增长184.11% [7]

退休论坛相关 - 退休情况复杂且只有一次做好的机会 退休论坛提供可行理念、高收益安全退休投资组合和宏观经济展望 以帮助最大化资本和收入 并全面搜索市场助力最大化回报 [1] 壳牌公司相关 - 壳牌是全球最大的跨国石油公司之一 市值约2000亿美元 2024年业绩表现强劲 有能力应对相关情况 [2] 价值投资组合相关 - 价值投资组合专注于构建退休投资组合 采用基于事实的研究策略识别投资机会 包括研读10K报告、分析师评论、市场报告和投资者报告等 并将真金白银投入推荐的股票 [2]

文章核心观点 尽管壳牌公司在北海的钻探受阻，但仍计划于今年春季安装价值数十亿英镑的天然气平台，此前苏格兰法院裁定政府批准壳牌的杰克道和罗斯班克项目的行为“非法”，项目需重新获得唐宁街的开采许可，这给政府带来政治困境，同时受到气候活动人士关注 [1][2][5] 项目情况 - 杰克道气田据称最终可为超100万户英国家庭供电，罗斯班克是英国最大未开发油田，含约3.5亿桶石油 [1][2] - 壳牌自2022年监管机构批准杰克道项目后已投入超8亿英镑 [4] 法院裁决 - 爱丁堡法官裁定前保守党政府批准壳牌的杰克道和罗斯班克项目的行为“非法”，原评估未考虑油气燃烧影响，在新许可下达前禁止钻探 [2] - 裁决被气候活动人士视为胜利，活动组织Uplift执行董事称政府应拒绝批准，否则会破坏其清洁增长计划 [8] 公司动态 - 壳牌表示欢迎裁决，继续准备目前在挪威处于建设最后阶段的平台，未来数月该平台将被驳船拖入英国水域，但未确认下一步行动 [1][3] - 罗斯班克由挪威国家石油公司和伊萨卡能源公司运营 [5] 政府态度 - 基尔·斯塔默领导的政府称将“迅速”重新评估许可，这给首相带来政治困境，因其在大选期间承诺不发放新的油气许可证 [5] - 唐宁街致力于促进英国经济增长，石油巨头希望政府批准项目，政府仍有可能在不违背选举承诺的情况下批准，因项目已有许可证，仅需最终政府同意 [7]

文章核心观点 - 壳牌2024年第四季度收益低于预期且同比下降，各业务板块表现不一，同时介绍了其他能源公司同期业绩情况 [1][2] 壳牌业绩情况 整体财务表现 - 2024年第四季度每股ADS收益1.20美元，远低于Zacks共识预期的1.78美元，较上年同期的2.22美元下降，受实现价格疲软、交易利润率下降和LNG销售减少拖累 [1] - 营收668亿美元，低于2023年第四季度的801亿美元，未达共识预期16.6% [2] - 第四季度回购36亿美元股票，股息提高5%，预计第一季度再回购35亿美元股票 [2] - 截至2024年12月31日，现金391亿美元，债务771亿美元，净债务与资本比率约17.7%，低于一年前的18.8% [9] - 本季度经营现金流132亿美元，同比增长4.7%，自由现金流87亿美元，高于去年同期的69亿美元 [10][11] 各业务板块表现 - **上游业务**：季度利润17亿美元，低于去年同期的31亿美元和Zacks共识预期的20亿美元，全球实现的液体价格每桶70.69美元，较上年同期下降11%，天然气价格下降7%；日均产量185.9万桶油当量，较去年同期略降0.6%，但高于共识预期 [3][4] - **化工与产品业务**：调整后亏损2.29亿美元，去年同期盈利2900万美元，炼油厂利用率76%，低于2023年12月季度的81%和共识预期的78% [5] - **综合天然气业务**：调整后收入22亿美元，低于2023年第四季度的40亿美元和Zacks共识预期的28亿美元，LNG销量较2023年第四季度下降14.3%至1550万吨，总产量同比基本持平 [6] - **营销业务**：收入8.39亿美元，高于去年同期的7.94亿美元，但低于Zacks共识预期的8.85亿美元 [7] - **可再生能源与能源解决方案业务**：调整后亏损3.11亿美元，去年同期盈利1.73亿美元，未达共识预期4400万美元，外部电力销售同比增长12%，管道天然气销售下降6% [8] 业绩指引 - 预计2025年第一季度上游产量175 - 195万桶油当量/日，综合天然气产量93 - 99万桶油当量/日，营销销量250 - 300万桶/日，炼油厂利用率80 - 88% [12] 其他能源公司业绩情况 SLB - 2024年第四季度调整后每股收益92美分，高于Zacks共识预期的90美分和去年同期的86美分，得益于中东和亚洲的广泛增长和利润率扩张以及AI和自主运营的进步 [14] - 董事会批准将季度股息提高3.6%，并启动23亿美元的加速股票回购计划，作为2025年向股东返还至少40亿美元计划的一部分 [15] 瓦莱罗能源（Valero Energy） - 2024年第四季度调整后每股收益88美分，超过Zacks共识预期的13美分，季度总收入308亿美元，超过共识预期2700万美元，得益于可再生柴油利润率提高和销售总成本降低 [16] - 第四季度资本投资5.47亿美元，其中4.52亿美元用于维持业务，季度末现金及现金等价物47亿美元，总债务81亿美元，融资租赁义务24亿美元 [17] 金德摩根（Kinder Morgan） - 2024年第四季度调整后每股收益32美分，低于Zacks共识预期的33美分，主要由于某些系统的交易量下降、资产剥离以及原油、二氧化碳和NGL交易量减少 [18] - 第四季度DCF为13亿美元，高于去年同期的12亿美元，季度末现金及现金等价物8800万美元，长期债务298亿美元 [18][19] - 预计2025年净收入28亿美元，同比增长8%，调整后每股收益1.27美元，同比增长10%，股息每股1.17美元，同比增长2%，调整后EBITDA 83亿美元，同比增长4% [19]

文章核心观点 - 英国石油巨头壳牌因原油价格下跌年度利润显著下降，但仍推进股份回购计划且现金流表现良好 [1][2] 公司业绩情况 - 2024年全年调整后收益为237.2亿美元，低于上一年的282.5亿美元，也未达分析师预期的247.1亿美元 [1] - 2024年第四季度调整后收益为36.6亿美元，低于预期 [2] - 全年自由现金流达400亿美元，高于2023年 [2] - 自2022年以来实现超30亿美元的结构性成本削减，提前完成目标 [3] 公司举措 - 宣布一项35亿美元的股份回购计划，预计在未来三个月内完成 [2] 行业环境 - 全球顶级油气公司利润从2022年的创纪录水平回落，2022年俄乌冲突使布伦特原油价格接近每桶140美元 [3] - 2024年全球需求疲软，油价降温，布伦特原油期货均价为每桶80美元，较上一年约低2美元 [4] 公司预期调整 - 1月8日交易更新中，壳牌下调2024年最后三个月的液化天然气产量预期，并警告化学品和石油产品部门的季度交易结果将“显著降低” [4] 公司股价表现 - 伦敦上市的公司股价年初至今上涨约4.8% [5]

文章核心观点 - 壳牌公司董事会宣布2024年第四季度中期股息，普通股每股0.358美元，美国存托股份每股0.716美元，并公布了股息支付的相关细节和时间表 [1][2][3] 股息详情 - 2024年第四季度普通股股息为每股0.358美元，股东可选择以美元、欧元或英镑收取股息，未作选择时，通过荷兰欧洲清算银行持股的股东将以欧元收取，其他股东以英镑收取，英镑和欧元等值股息支付金额将于2025年3月10日公布 [1][2][3] - 美国存托股份（ADS）2024年第四季度股息为每股0.716美元，默认以美元支付，每份ADS代表两股普通股 [3][4] 股息时间表 | 事件 | 日期 | | --- | --- | | 宣布日期 | 2025年1月30日 | | ADS除息日 | 2025年2月14日 | | 普通股除息日 | 2025年2月13日 | | 记录日期 | 2025年2月14日 | | 货币选择截止日期 | 2025年2月28日 | | 英镑和欧元等值公布日期 | 2025年3月10日 | | 支付日期 | 2025年3月24日 | [5] 货币选择特殊说明 - 不同货币选择日期可能适用于通过荷兰欧洲清算银行最终持有股份的银行或金融机构证券账户股东，以及未直接在成员登记册或公司赞助代名人安排中持股的股东，股东可联系经纪人等了解适用截止日期 [6] 股息再投资计划（DRIP） - 以下机构提供DRIP，使股东可用股息购买公司股票：Equiniti Financial Services Limited（针对直接登记或通过壳牌公司代名人持股股东）、ABN - AMRO NV（针对通过荷兰欧洲清算银行持股的金融中介）、JPMorgan Chase Bank, N.A.（针对ADS持有人），其他中介也可能提供DRIP，相关方应直接联系DRIP提供方，更多信息见https://www.shell.com/drip，参与下次股息DRIP需在公布的选举截止日期前进行有效选举 [9][12] 壳牌净碳强度 - 公告中提及的壳牌“净碳强度”（NCI）包括公司能源产品生产碳排放、供应商能源供应碳排放以及客户使用产品碳排放，还包括公司转售其他方能源产品的碳排放，公司仅控制自身排放 [14] 壳牌净零排放目标 - 公司运营计划、展望和预算按十年期预测并每年更新，反映未来十年范围1、范围2和NCI目标，但无法反映2050年净零排放目标，若2050年社会未实现净零排放，公司可能无法达成该目标 [15] 前瞻性非GAAP指标 - 公告可能包含前瞻性非GAAP指标，如现金资本支出和资产剥离，因部分信息依赖未来事件且难以精确估计，无法与最可比GAAP财务指标进行调节，非GAAP指标计算与公司合并财务报表会计政策一致 [16] 其他信息 - 壳牌公司LEI编号为21380068P1DRHMJ8KU70，分类为英国法律要求披露的额外监管信息 [18]

文章核心观点 - 2024年壳牌财务表现强劲，虽本季度盈利下降但现金流稳健，全年自由现金流达400亿美元高于2023年，成本削减超30亿美元提前达标，宣布股息提高4%并开展35亿美元回购计划 [1][2] 财务数据 各业务板块Q4 2024数据 - 综合天然气调整后收益21.65亿美元、EBITDA 45.68亿美元、经营活动现金流43.91亿美元、现金资本支出13.37亿美元 [3] - 上游业务调整后收益16.82亿美元、EBITDA 76.76亿美元、经营活动现金流45.09亿美元、现金资本支出20.76亿美元 [3] - 营销业务调整后收益8.39亿美元、EBITDA 17.09亿美元、经营活动现金流13.63亿美元、现金资本支出8.11亿美元 [3] - 化工与产品业务调整后亏损2.29亿美元、EBITDA 4.75亿美元、经营活动现金流20.32亿美元、现金资本支出13.92亿美元 [3] - 可再生能源与能源解决方案业务调整后亏损3.11亿美元、EBITDA亏损1.23亿美元、经营活动现金流8.5亿美元、现金资本支出12.77亿美元 [3] - 公司业务调整后亏损3.8亿美元、EBITDA亏损0.24亿美元、经营活动现金流0.16亿美元、现金资本支出0.3亿美元 [3] 季度与年度数据对比 - Q4 2024调整后收益36.61亿美元，2024财年为237.16亿美元，2023财年为282.5亿美元 [3] - Q4 2024经营活动现金流131.62亿美元，2024财年为546.84亿美元，2023财年为541.91亿美元 [3] - Q4 2024现金资本支出69.24亿美元，2024财年为210.84亿美元，2023财年为243.92亿美元 [3] 其他财务指标 - 2024年第四季度归属股东的收入为9亿美元 [4] - 2024年第四季度经营活动现金流132亿美元，全年为547亿美元，自由现金流395亿美元，向股东分配226亿美元，占经营活动现金流的41% [5] - 2024年第四季度调整后收益37亿美元，反映了价格和利润率下降等因素 [5] - 自2022年以来实现结构性成本削减31亿美元，提前一年实现目标 [5] - 2024年现金资本支出降至211亿美元，2025年预计低于2024年范围 [5] - 第四季度股息每股提高4%至0.358美元，同时开展35亿美元股票回购计划，预计2025年第一季度结果公布前完成 [5] 不同季度对比数据 |指标|Q4 2023|Q1 2024|Q2 2024|Q3 2024|Q4 2024| | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | ---- | |剥离收益（十亿美元）|0.6|1.0|0.8|0.2|0.8|[6]| |自由现金流（十亿美元）|6.9|9.8|10.2|10.8|8.7|[6]| |净债务（十亿美元）|43.5|40.5|38.3|35.2|38.8|[6]| 各业务板块Q4 2024表现及Q1 2025展望 综合天然气 |关键数据|Q3 2024|Q4 2024|Q1 2025展望| | ---- | ---- | ---- | ---- | |实现的液体价格（美元/桶）|63|63|—|[7]| |实现的天然气价格（美元/千立方英尺）|7.9|8.1|—|[7]| |产量（千桶油当量/天）|941|905|930 - 990|[7]| |液化天然气液化量（百万吨）|7.5|7.1|6.6 - 7.2|[7]| |液化天然气销售量（百万吨）|17.0|15.5|—|[7]| 上游业务 |关键数据|Q3 2024|Q4 2024|Q1 2025展望| | ---- | ---- | ---- | ---- | |实现的液体价格（美元/桶）|75|71|—|[8]| |实现的天然气价格（美元/千立方英尺）|6.6|7.0|—|[8]| |液体产量（千桶油当量/天）|1321|1332|—|[8]| |天然气产量（百万立方英尺/天）|2844|3056|—|[8]| |总产量（千桶油当量/天）|1811|1859|1750 - 1950|[8]| 营销业务 |关键数据|Q3 2024|Q4 2024|Q1 2025展望| | ---- | ---- | ---- | ---- | |营销销售量（千桶/天）|2945|2795|2500 - 3000|[12]| |移动业务（千桶/天）|2119|2041|—|[12]| |润滑油业务（千桶/天）|81|77|—|[12]| |部门与脱碳业务（千桶/天）|745|678|—|[12]| 化工与产品 |关键数据|Q3 2024|Q4 2024|Q1 2025展望| | ---- | ---- | ---- | ---- | |炼油厂加工量（千桶/天）|1305|1215|—|[13]| |化工产品销售量（千吨）|3015|2926|—|[13]| |炼油厂利用率（%）|81|76|80 - 88|[13]| |化工制造工厂利用率（%）|76|75|78 - 86|[13]| |全球指示性炼油利润率（美元/桶）|5.5|5.5|—|[13]| |全球指示性化工利润率（美元/吨）|164|138|—|[13]| 可再生能源与能源解决方案 |关键数据|Q3 2024|Q4 2024| | ---- | ---- | ---- | |外部电力销售量（太瓦时）|79|76|[15]| |管道天然气销售给终端用户的量（太瓦时）|148|165|[15]| |可再生能源发电容量（吉瓦）|7.3|7.4|[15]| |运营中的容量（吉瓦）|3.4|3.4|[15]| 公司业务 |关键数据|Q3 2024|Q4 2024|Q1 2025展望| | ---- | ---- | ---- | ---- | |调整后收益（十亿美元）| - 0.6| - 0.4| - 0.6 - - 0.4|[19]| 2024全年运营表现及宏观指标变化 运营表现 |指标|FY 2023|FY 2024|%变化| | ---- | ---- | ---- | ---- | |油气产量（千桶油当量/天）|2791|2836|2%|[20]| |液化天然气液化量（百万吨）|28.3|29.1|3%|[20]| |营销销售量（千桶/天）|3045|2843|-7%|[20]| |炼油厂加工量（千桶/天）|1349|1344|-0%|[20]| |化工产品销售量（千吨）|11245|11875|6%|[20]| 宏观指标 |指标|FY 2023|FY 2024|%变化| | ---- | ---- | ---- | ---- | |布伦特原油价格（美元/桶）|83|81|-2%|[20]| |亨利中心天然气价格（美元/百万英热单位）|2.5|2.2|-13%|[20]| |欧洲TTF天然气价格（美元/百万英热单位）|13.0|11.0|-16%|[20]| |指示性炼油利润率（美元/桶）|12.5|7.7|-38%|[20]| |指示性化工利润率（美元/吨）|133|152|14%|[20]| 其他信息 未来投资者活动安排 |日期|活动| | ---- | ---- | |2025年2月25日|《壳牌液化天然气展望2025》发布|[22]| |2025年3月25日|2025年资本市场日|[22]| |2025年5月2日|2025年第一季度业绩和股息公布|[22]| |2025年5月20日|年度股东大会|[22]| |2025年7月31日|2025年第二季度业绩和股息公布|[22]| |2025年10月30日|2025年第三季度业绩和股息公布|[22]| 业务变动 - 自2024年第一季度起，批发商业燃料从化工与产品板块调整至营销板块（移动业务），相关比较信息已修订 [12][14] 收购信息 - 收购美国罗德岛一座609兆瓦的联合循环燃气轮机发电厂 [21]