报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 各目录总结 期权成交量 - 2026年1月7日，上证50ETF期权成交量为148.44万张，沪深300ETF期权（沪市）成交量为152.56万张，中证500ETF期权（沪市）成交量为194.31万张，深证100ETF期权成交量为8.28万张，创业板ETF期权成交量为167.36万张，上证50股指期权成交量为5.33万张，沪深300股指期权成交量为20.43万张，中证1000期权总成交量为33.91万张 [1] - 给出各股指ETF期权近一日看涨、看跌及总成交量具体数据，如上证50ETF期权看涨成交量61.78万张、看跌成交量45.05万张、总成交量106.83万张等 [19] 期权PCR - 给出各期权成交额PCR及持仓量PCR环比变动情况，如上证50ETF期权成交额PCR报0.54，环比变动为+0.18；持仓量PCR报1.01，环比变动为 - 0.06等 [2][33] 期权VIX - 给出各期权VIX及环比变动值，如上证50ETF期权VIX报17.88%，环比变动为 - 0.71%等 [3][48]

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 股市表现为偏多上行行情，金融期权隐含波动率降至历史均值偏下水平 [3] - 对于ETF期权和股指期货，适合构建偏多头的卖方策略、认购期权牛市价差组合策略，股指期货还可采用期权合成期货多头与期货空头做套利策略 [3] 根据相关目录分别进行总结 金融市场重要指数概况 - 上证指数收盘价4085.77，涨0.05%，成交额11974亿元 [4] - 深证成指收盘价14030.56，涨0.06%，成交额16567亿元 [4] - 上证50收盘价3145.12，跌0.43%，成交额1693亿元 [4] - 沪深300收盘价4776.67，跌0.29%，成交额6649亿元 [4] - 中证500收盘价7875.08，涨0.78%，成交额5827亿元 [4] - 中证1000收盘价7906.42，涨0.53%，成交额6179亿元 [4] 期权标的ETF市场概况 - 上证50ETF收盘价3.220，跌0.46%，成交量612.97万份，成交额19.77亿元 [5] - 上证300ETF收盘价4.901，跌0.37%，成交量933.40万份，成交额45.78亿元 [5] - 上证500ETF收盘价7.999，涨0.48%，成交量431.59万份，成交额34.52亿元 [5] - 华夏科创50ETF收盘价1.520，涨1.00%，成交量3456.82万份，成交额52.38亿元 [5] - 易方达科创50ETF收盘价1.471，涨0.96%，成交量1267.35万份，成交额18.60亿元 [5] - 深证300ETF收盘价4.977，跌0.38%，成交量186.69万份，成交额9.31亿元 [5] - 深证500ETF收盘价3.157，涨0.51%，成交量129.36万份，成交额4.08亿元 [5] - 深证100ETF收盘价3.542，跌0.31%，成交量63.05万份，成交额2.23亿元 [5] - 创业板ETF收盘价3.311，涨0.24%，成交量1227.05万份，成交额40.59亿元 [5] 期权因子—量仓PCR - 各期权品种成交量和持仓量有不同变化，成交量PCR和持仓量PCR也有相应变动 [6] 期权因子—压力点和支撑点 - 从认购和认沽期权最大持仓量所在行权价可看出期权标的压力点和支撑点 [10] 期权因子—隐含波动率 - 各期权品种平值隐波率、加权隐波率等有不同数值和变化 [11] 策略与建议 - 金融期权板块分为大盘蓝筹股、中小板、创业板等不同板块 [13] - 每个板块选择部分品种给出期权策略与建议 [13] - 每个期权品种按标的行情分析、期权因子研究和期权策略建议编写报告 [13] 各板块期权分析与策略 金融股板块（上证50ETF） - 行情走势为下方有支撑的偏多上涨，隐含波动率均值偏低，持仓量PCR显示偏多行情，压力位3.20，支撑位3.10 [14] - 方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略，波动性策略构建卖方偏多头组合策略，还有现货多头备兑策略 [14] 大盘蓝筹股板块（上证300ETF） - 行情为下方有支撑的温和上涨，隐含波动率均值偏低，持仓量PCR显示震荡偏弱，压力位4.80，支撑位4.70 [14] - 方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略，波动性策略构建做空波动率组合策略，还有现货多头备兑策略 [14] 中小板股板块（上证500ETF） - 行情为下方有支撑的温和上涨，隐含波动率历史均值偏下，持仓量PCR显示偏强走势，压力位8.00，支撑位7.50 [15] - 方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略，波动性策略构建做空波动率组合策略，还有现货多头备兑策略 [15] 大中型股股板块（深证100ETF） - 行情为偏多头高位震荡小幅回升，隐含波动率均值附近，持仓量PCR显示偏多震荡回落，压力位3.40，支撑位3.30 [15] - 波动性策略构建做空波动率组合策略，还有现货多头备兑策略 [15] 创业板板块（创业板ETF） - 隐含波动率较高，持仓量PCR显示逐渐走强，压力位3.20，支撑位3.00 [16] - 波动性策略构建做空波动率策略，还有现货多头备兑策略 [16] 中小板股板块（中证1000） - 行情为下方有支撑的温和上涨，隐含波动率均值偏下，持仓量PCR显示震荡偏强，压力位7800，支撑位7000 [16] - 方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略，波动性策略构建做空波动率组合策略并调整持仓头寸 [16]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 有色金属偏多上行，构建卖方中性波动率策略策略；黑色系维持大幅度波动的行情走势，适合构建做空波动率组合策略；贵金属反弹回暖上升，构建牛市价差组合策略 [2] 分组1：标的期货市场概况 - 铜最新价102,030，跌2,060，跌1.98%，成交量32.97万手，持仓量21.59万手 [3] - 铝最新价24,135，跌295，跌1.21%，成交量63.96万手，持仓量23.09万手 [3] - 锌最新价24,130，跌175，跌0.72%，成交量18.77万手，持仓量9.16万手 [3] - 铅最新价17,650，跌40，跌0.23%，成交量8.33万手，持仓量5.20万手 [3] - 镍最新价143,280，跌2,090，跌1.44%，成交量113.23万手，持仓量13.30万手 [3] - 锡最新价355,170，跌980，跌0.28%，成交量45.99万手，持仓量4.40万手 [3] - 氧化铝最新价2,746，跌14，跌0.51%，成交量15.40万手，持仓量6.76万手 [3] - 黄金最新价1,002.20，跌3.08，跌0.31%，成交量20.01万手，持仓量12.61万手 [3] - 白银最新价19,024，跌574，跌2.93%，成交量29.97万手，持仓量11.30万手 [3] - 碳酸锂最新价140,000，涨6,680，涨5.01%，成交量1.25万手，持仓量4.45万手 [3] - 工业硅最新价8,930，涨100，涨1.13%，成交量3.91万手，持仓量5.17万手 [3] - 多晶硅最新价58,140，跌1,690，跌2.82%，成交量0.35万手，持仓量1.37万手 [3] - 螺纹钢最新价3,185，涨31，涨0.98%，成交量193.72万手，持仓量174.14万手 [3] - 铁矿石最新价842.50，涨10.50，涨1.26%，成交量2.54万手，持仓量4.05万手 [3] - 锰硅最新价5,976，涨120，涨2.05%，成交量1.20万手，持仓量1.70万手 [3] - 硅铁最新价5,660，涨120，涨2.17%，成交量0.83万手，持仓量0.89万手 [3] - 玻璃最新价1,052，涨14，涨1.35%，成交量3.88万手，持仓量2.23万手 [3] 分组2：期权因子—量仓PCR - 铜成交量PCR为0.47，持仓量PCR为0.70 [4] - 铝成交量PCR为0.39，持仓量PCR为0.65 [4] - 锌成交量PCR为0.42，持仓量PCR为0.68 [4] - 铅成交量PCR为0.24，持仓量PCR为0.44 [4] - 镍成交量PCR为0.45，持仓量PCR为0.96 [4] - 锡成交量PCR为0.62，持仓量PCR为1.48 [4] - 氧化铝成交量PCR为0.18，持仓量PCR为0.24 [4] - 黄金成交量PCR为0.38，持仓量PCR为0.64 [4] - 白银成交量PCR为0.68，持仓量PCR为1.82 [4] - 碳酸锂成交量PCR为0.68，持仓量PCR为1.74 [4] - 工业硅成交量PCR为0.49，持仓量PCR为0.58 [4] - 多晶硅成交量PCR为0.80，持仓量PCR为1.17 [4] - 螺纹钢成交量PCR为0.29，持仓量PCR为0.51 [4] - 铁矿石成交量PCR为0.53，持仓量PCR为1.14 [4] - 锰硅成交量PCR为0.22，持仓量PCR为0.54 [4] - 硅铁成交量PCR为0.27，持仓量PCR为0.65 [4] - 玻璃成交量PCR为0.34，持仓量PCR为0.59 [4] 分组3：期权因子—压力位和支撑位 - 铜压力位110,000，支撑位92,000 [5] - 铝压力位24,800，支撑位22,000 [5] - 锌压力位26,500，支撑位23,600 [5] - 铅压力位18,000，支撑位17,000 [5] - 镍压力位138,000，支撑位120,000 [5] - 锡压力位385,000，支撑位300,000 [5] - 氧化铝压力位3,450，支撑位2,600 [5] - 黄金压力位1,208，支撑位920 [5] - 白银压力位23,200，支撑位10,000 [5] - 碳酸锂压力位140,000，支撑位100,000 [5] - 工业硅压力位11,000，支撑位8,000 [5] - 多晶硅压力位70,000，支撑位55,000 [5] - 螺纹钢压力位3,550，支撑位2,750 [5] - 铁矿石压力位850，支撑位770 [5] - 锰硅压力位6,000，支撑位5,700 [5] - 硅铁压力位5,800，支撑位5,400 [5] - 玻璃压力位1,200，支撑位1,000 [5] 分组4：期权因子—隐含波动率 - 铜平值隐波率32.98%，加权隐波率36.00% [6] - 铝平值隐波率29.06%，加权隐波率30.31% [6] - 锌平值隐波率22.19%，加权隐波率25.77% [6] - 铅平值隐波率23.52%，加权隐波率27.72% [6] - 镍平值隐波率62.65%，加权隐波率58.36% [6] - 锡平值隐波率47.65%，加权隐波率49.75% [6] - 氧化铝平值隐波率39.96%，加权隐波率44.73% [6] - 黄金平值隐波率21.22%，加权隐波率27.70% [6] - 白银平值隐波率67.07%，加权隐波率74.61% [6] - 碳酸锂平值隐波率55.33%，加权隐波率67.93% [6] - 工业硅平值隐波率13.20%，加权隐波率30.98% [6] - 多晶硅平值隐波率11.81%，加权隐波率41.03% [6] - 螺纹钢平值隐波率15.76%，加权隐波率18.02% [6] - 铁矿石平值隐波率21.17%，加权隐波率22.76% [6] - 锰硅平值隐波率20.45%，加权隐波率26.19% [6] - 硅铁平值隐波率29.13%，加权隐波率31.38% [6] - 玻璃平值隐波率40.45%，加权隐波率43.60% [6] 分组5：期权策略与建议 有色金属 - 铜构建看涨期权牛市价差组合、做空波动率卖方期权组合和现货多头套保策略 [7] - 铝构建看涨期权牛市价差组合、卖出偏多的看涨+看跌期权组合和现货领口策略 [8] - 锌构建卖出偏多头的看涨+看跌期权组合和现货领口策略 [8] - 镍构建看涨期权牛市价差组合、卖出偏多头的看涨+看跌期权组合和现货备兑策略 [10] - 锡构建做空波动率策略和现货领口策略 [10] - 碳酸锂构建卖出偏多头的看涨+看跌期权组合和现货多头套保策略 [11] 贵金属 - 白银构建偏中性的做空波动率期权卖方组合和现货套保策略 [12] 黑色系 - 螺纹钢构建卖出偏空头的看涨+看跌期权组合和现货多头备兑策略 [13] - 铁矿石构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合和现货多头套保策略 [13] - 锰硅构建做空波动率策略 [14] - 工业硅构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合和现货套保策略 [14] - 玻璃构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合和现货多头套保策略 [15]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 油料油脂类农产品偏弱震荡，油脂类、农副产品维持震荡行情，软商品白糖小幅震荡，棉花偏强盘整，谷物类玉米和淀粉偏多窄幅盘整 [2] - 构建卖方为主的期权组合策略以及现货套保或备兑策略增强收益 [2] 根据相关目录分别进行总结 标的期货市场概况 - 豆一最新价4343，涨33，涨跌幅0.77%，成交量4.17万手，量变化2.47万手，持仓量5.97万手，仓变化0.58万手 [3] - 豆二最新价3837，涨23，涨跌幅0.60%，成交量1.20万手，量变化0.25万手，持仓量2.28万手，仓变化 -0.61万手 [3] - 豆粕最新价3150，涨20，涨跌幅0.64%，成交量16.72万手，量变化2.64万手，持仓量55.54万手，仓变化0.22万手 [3] - 菜籽粕最新价2485，涨2，涨跌幅0.08%，成交量2.69万手，量变化1.82万手，持仓量3.10万手，仓变化0.05万手 [3] - 棕榈油最新价8596，涨76，涨跌幅0.89%，成交量0.82万手，量变化0.19万手，持仓量1.00万手，仓变化 -0.00万手 [3] - 豆油最新价8160，涨44，涨跌幅0.54%，成交量1.34万手，量变化0.29万手，持仓量3.99万手，仓变化0.52万手 [3] - 菜籽油最新价9323，跌7，涨跌幅 -0.08%，成交量4.49万手，量变化0.85万手，持仓量8.01万手，仓变化 -0.09万手 [3] - 鸡蛋最新价2978.00，涨4.00，涨跌幅0.13%，成交量4.78万手，量变化 -1.55万手，持仓量7.76万手，仓变化 -0.57万手 [3] - 生猪最新价11785，涨70，涨跌幅0.60%，成交量10.11万手，量变化1.85万手，持仓量17.14万手，仓变化0.18万手 [3] - 花生最新价8072，涨80，涨跌幅1.00%，成交量14.44万手，量变化3.27万手，持仓量16.47万手，仓变化0.01万手 [3] - 苹果最新价9697，跌19，涨跌幅 -0.20%，成交量0.29万手，量变化 -0.01万手，持仓量0.41万手，仓变化 -0.04万手 [3] - 红枣最新价8965，涨125，涨跌幅1.41%，成交量0.48万手，量变化0.22万手，持仓量1.00万手，仓变化 -0.05万手 [3] - 白糖最新价5283，涨12，涨跌幅0.23%，成交量5.16万手，量变化0.14万手，持仓量9.96万手，仓变化0.05万手 [3] - 棉花最新价14875.00，跌75.00，涨跌幅 -0.50%，成交量9.19万手，量变化2.58万手，持仓量14.78万手，仓变化2.08万手 [3] - 玉米最新价2247，涨15，涨跌幅0.67%，成交量69.15万手，量变化15.75万手，持仓量101.15万手，仓变化1.75万手 [3] - 淀粉最新价2534，涨19，涨跌幅0.76%，成交量15.93万手，量变化5.47万手，持仓量19.55万手，仓变化0.20万手 [3] - 原木最新价782，涨9，涨跌幅1.16%，成交量0.76万手，量变化0.42万手，持仓量1.24万手，仓变化0.10万手 [3] 期权因子—量仓PCR - 豆一成交量91206，量变化70717，持仓量67233，仓变化7714，成交量PCR0.29，量PCR变化 -0.15，持仓量PCR0.99，仓PCR变化 -0.04 [4] - 豆二成交量44860，量变化17170，持仓量55309，仓变化2543，成交量PCR0.35，量PCR变化 -0.08，持仓量PCR0.52，仓PCR变化0.03 [4] - 豆粕成交量247491，量变化89673，持仓量424153，仓变化19568，成交量PCR0.44，量PCR变化 -0.22，持仓量PCR0.62，仓PCR变化0.00 [4] - 菜籽粕成交量139703，量变化55965，持仓量159528，仓变化14343，成交量PCR0.59，量PCR变化 -0.23，持仓量PCR1.46，仓PCR变化0.09 [4] - 棕榈油成交量212632，量变化64081，持仓量118657，仓变化4439，成交量PCR0.82，量PCR变化 -0.31，持仓量PCR0.81，仓PCR变化 -0.11 [4] - 豆油成交量41345，量变化26593，持仓量59408，仓变化8358，成交量PCR1.10，量PCR变化0.29，持仓量PCR0.85，仓PCR变化0.02 [4] - 菜籽油成交量29431，量变化15319，持仓量35801，仓变化2742，成交量PCR0.78，量PCR变化 -0.02，持仓量PCR0.84，仓PCR变化0.01 [4] - 鸡蛋成交量94694，量变化25345，持仓量152416，仓变化6236，成交量PCR0.37，量PCR变化 -0.13，持仓量PCR0.36，仓PCR变化 -0.01 [4] - 生猪成交量32859，量变化8784，持仓量74800，仓变化1488，成交量PCR0.13，量PCR变化 -0.02，持仓量PCR0.26，仓PCR变化 -0.00 [4] - 花生成交量66819，量变化21136，持仓量117979，仓变化742，成交量PCR0.17，量PCR变化 -0.07，持仓量PCR0.41，仓PCR变化 -0.02 [4] - 苹果成交量13528，量变化 -4353，持仓量36274，仓变化708，成交量PCR1.02，量PCR变化 -0.17，持仓量PCR1.42，仓PCR变化 -0.14 [4] - 红枣成交量29063，量变化19327，持仓量62898，仓变化6877，成交量PCR0.11，量PCR变化 -0.05，持仓量PCR0.29，仓PCR变化 -0.03 [4] - 白糖成交量131677，量变化43815，持仓量247649，仓变化8877，成交量PCR0.28，量PCR变化 -0.20，持仓量PCR0.58，仓PCR变化 -0.03 [4] - 棉花成交量268860，量变化85614，持仓量444298，仓变化26000，成交量PCR0.43，量PCR变化0.08，持仓量PCR0.84，仓PCR变化 -0.01 [4] - 玉米成交量146733，量变化19332，持仓量358992，仓变化10947，成交量PCR0.32，量PCR变化 -0.11，持仓量PCR0.48，仓PCR变化0.00 [4] - 淀粉成交量21403，量变化12674，持仓量30939，仓变化3182，成交量PCR0.18，量PCR变化 -0.12，持仓量PCR0.30，仓PCR变化 -0.02 [4] - 原木成交量4186，量变化2821，持仓量9507，仓变化1093，成交量PCR0.23，量PCR变化 -0.14，持仓量PCR0.39，仓PCR变化 -0.06 [4] 期权因子—压力位和支撑位 - 豆一压力点4500，压力点偏移300，支撑点4000，支撑点偏移0，购最大持仓3590，沽最大持仓6836 [5] - 豆二压力点3850，压力点偏移0，支撑点3750，支撑点偏移0，购最大持仓8229，沽最大持仓3303 [5] - 豆粕压力点3300，压力点偏移200，支撑点3000，支撑点偏移0，购最大持仓15748，沽最大持仓9218 [5] - 菜籽粕压力点2600，压力点偏移0，支撑点2200，支撑点偏移0，购最大持仓4640，沽最大持仓4425 [5] - 棕榈油压力点9000，压力点偏移0，支撑点8000，支撑点偏移0，购最大持仓12794，沽最大持仓8166 [5] - 豆油压力点6600，压力点偏移0，支撑点7800，支撑点偏移0，购最大持仓5102，沽最大持仓1133 [5] - 菜籽油压力点9700，压力点偏移 -1500，支撑点8500，支撑点偏移0，购最大持仓1936，沽最大持仓2576 [5] - 鸡蛋压力点3100，压力点偏移0，支撑点2800，支撑点偏移0，购最大持仓12671，沽最大持仓5772 [5] - 生猪压力点13000，压力点偏移0，支撑点11000，支撑点偏移0，购最大持仓9254，沽最大持仓2395 [5] - 花生压力点8500，压力点偏移0，支撑点8000，支撑点偏移0，购最大持仓14421，沽最大持仓6232 [5] - 苹果压力点10000，压力点偏移0，支撑点8500，支撑点偏移0，购最大持仓1252，沽最大持仓2405 [5] - 红枣压力点9800，压力点偏移0，支撑点8300，支撑点偏移0，购最大持仓7219，沽最大持仓480 [5] - 白糖压力点5500，压力点偏移0，支撑点5200，支撑点偏移100，购最大持仓9838，沽最大持仓6135 [5] - 棉花压力点15200，压力点偏移0，支撑点14000，支撑点偏移0，购最大持仓12859，沽最大持仓11476 [5] - 玉米压力点2300，压力点偏移0，支撑点2140，支撑点偏移0，购最大持仓37631，沽最大持仓20503 [5] - 淀粉压力点2650，压力点偏移0，支撑点2450，支撑点偏移0，购最大持仓4591，沽最大持仓870 [5] - 原木压力点950，压力点偏移0，支撑点750，支撑点偏移0，购最大持仓2393，沽最大持仓586 [5] 期权因子—隐含波动率(%) - 豆一平值隐波率14.945，加权隐波率15.75，加权隐波率变化2.83，年平均12.67，购隐波率15.81，沽隐波率15.53，HISV20 11.20，隐历波动率差3.75 [6] - 豆二平值隐波率13.32，加权隐波率14.68，加权隐波率变化1.94，年平均14.40，购隐波率14.82，沽隐波率14.27，HISV20 12.09，隐历波动率差1.23 [6] - 豆粕平值隐波率15.43，加权隐波率15.60，加权隐波率变化1.09，年平均15.19，购隐波率16.14，沽隐波率14.39，HISV20 13.53，隐历波动率差1.90 [6] - 菜籽粕平值隐波率20.3，加权隐波率22.91，加权隐波率变化2.20，年平均22.53，购隐波率22.61，沽隐波率23.44，HISV20 17.23，隐历波动率差3.07 [6] - 棕榈油平值隐波率19.06，加权隐波率20.78，加权隐波率变化2.37，年平均19.60，购隐波率21.09，沽隐波率20.39，HISV20 17.47，隐历波动率差1.59 [6] - 豆油平值隐波率12.495，加权隐波率14.66，加权隐波率变化1.96，年平均14.20，购隐波率14.51，沽隐波率14.80，HISV20 11.32，隐历波动率差1.17 [6] - 菜籽油平值隐波率17.355，加权隐波率19.72，加权隐波率变化2.48，年平均17.03，购隐波率19.05，沽隐波率20.57，HISV20 15.19，隐历波动率差2.16 [6] - 鸡蛋平值隐波率21.745，加权隐波率24.98，加权隐波率变化3.39，年平均25.52，购隐波率26.14，沽隐波率21.83，HISV20 20.46，隐历波动率差1.29 [6] - 生猪平值隐波率22.065，加权隐波率28.53，加权隐波率变化1.80，年平均23.94，购隐波率29.52，沽隐波率21.10，HISV20 22.46，隐历波动率差 -0.40 [6] - 花生平值隐波率11.905，加权隐波率15.53，加权隐波率变化1.51，年平均15.08，购隐波率16.16，沽隐波率11.85，HISV20 12.11，隐历波动率差 -0.21 [6] - 苹果平值隐波率22.715，加权隐波率27.25，加权隐波率变化 -0.50，年平均23.47，

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 未提及相关内容 各标的物情况总结 50ETF - 2026年1月5 - 7日，标的物价格从3.174涨至3.220，涨跌幅分别为2.22%、1.92%、 - 0.46%，当月IV从12.81%升至15.24%，次月IV从14.41%升至16.87% [1] - 近1年当月IV分位数为16.30% - 64.80%，近2年为21.40% - 60.70%；近1年次月IV分位数为42.60% - 76.70%，近2年为41.80% - 68.70% [1] - 今日主力月份skew指数为85.71，昨日为79.41 [2] 沪300ETF - 2025年12月31日 - 2026年1月7日，标的物价格从4.753涨至4.977，涨跌幅分别为 - 0.42%、1.91%、1.55%等，当月IV从13.69%升至15.90%，次月IV从15.44%升至17.35% [3][6] - 近1年当月IV分位数为28.10% - 72.10%，近2年为29.00% - 47.00%；近1年次月IV分位数为45.90% - 67.00%，近2年为47.70% - 65.70% [3] - 今日主力月份skew指数为92.17，昨日为88.31 [5] 深300ETF - 2026年1月5 - 7日，标的物价格从4.921涨至4.977，涨跌幅分别为1.95%、1.52%、 - 0.38%，当月IV从13.82%升至15.90%，次月IV从15.40%升至17.35% [6] - 近1年当月IV分位数为22.40% - 55.50%，近2年为26.30% - 54.60%；近1年次月IV分位数为46.70% - 69.40%，近2年为45.80% - 64.30% [6] - 今日主力月份skew指数为92.95，昨日为84.27 [11] 沪中证500ETF - 2026年1月5 - 7日，标的物价格从7.792涨至7.999，涨跌幅分别为2.78%、4.92%、2.66%，当月IV从18.07%升至21.09%，次月IV从19.10%升至21.53% [13] - 近1年当月IV分位数为40.00% - 74.60%，近2年为29.80% - 62.70%；近1年次月IV分位数为46.40% - 74.20%，近2年为41.40% - 66.30% [13] - 今日主力月份skew指数为95.76，昨日为91.41 [16] 深中证500ETF - 2026年1月5 - 7日，标的物价格从3.075涨至3.157，涨跌幅分别为2.74%、2.15%、0.51%，当月IV从18.47%升至21.22%，次月IV从19.61%升至22.17% [20] - 近1年当月IV分位数为42.00% - 74.60%，近2年为33.90% - 63.50%；近1年次月IV分位数为49.70% - 74.60%，近2年为45.00% - 65.70% [20] - 今日主力月份skew指数为103.24，昨日为96.54 [25] 创业板ETF - 2026年1月5 - 7日，标的物价格从3.281涨至3.311，涨跌幅分别为2.98%、0.67%、0.24%，当月IV从24.55%升至26.32%，次月IV从26.88%升至28.42% [26] - 近1年当月IV分位数为43.60% - 60.70%，近2年为48.00% - 60.30%；近1年次月IV分位数为57.80% - 69.10%，近2年为63.00% - 68.40% [26] - 今日主力月份skew指数为92.31，昨日为90.34 [32] 深证100ETF - 2026年1月5 - 7日，标的物价格从3.515涨至3.542，涨跌幅分别为1.83%、1.08%、 - 0.31%，当月IV从17.73%升至19.45%，次月IV从19.06%升至21.47% [36] - 近1年当月IV分位数为31.80% - 57.50%，近2年为34.10% - 55.20%；近1年次月IV分位数为44.70% - 67.00%，近2年为48.40% - 65.70% [36] - 今日主力月份skew指数为92.01，昨日为92.19 [39] 科创50ETF - 2026年1月5 - 7日，标的物价格从1.479涨至1.520，涨跌幅分别为4.38%、1.76%、1.00%，当月IV从27.09%降至28.95%，次月IV从29.59%降至32.00% [45] - 近1年当月IV分位数为44.40% - 60.60%，近2年为55.50% - 69.30%；近1年次月IV分位数为52.60% - 68.00%，近2年为52.60% - 68.00% [45] - 今日主力月份skew指数为84.76，昨日为81.12 [47] 科创板50ETF - 2026年1月5 - 7日，标的物价格从1.430涨至1.471，涨跌幅分别为4.23%、1.89%、0.96%，当月IV从27.66%升至30.50%，次月IV从29.05%升至33.31% [50] - 近1年当月IV分位数为47.70% - 70.10%，近2年为57.50% - 73.50%；近1年次月IV分位数为51.00% - 59.10%，近2年为51.70% - 59.10% [50] - 今日主力月份skew指数为90.94，昨日为86.62 [57] 300指数 - 2026年1月5 - 7日，标的物价格从4717.746涨至4776.666，涨跌幅分别为1.90%、1.55%、 - 0.29%，当月IV从13.52%升至15.34%，次月IV从15.84%升至17.73% [63] - 近1年当月IV分位数为31.40% - 63.60%，近2年为25.90% - 56.40%；近1年次月IV分位数为45.30% - 73.00%，近2年为46.60% - 65.60% [63] - 今日主力月份skew指数为103.84，昨日为89.05 [67] 1000指数 - 2026年1月5 - 7日，标的物价格从7753.880涨至7906.420，涨跌幅分别为2.09%、1.43%、0.53%，当月IV从19.14%降至20.60%，次月IV从21.08%升至21.92% [68] - 近1年当月IV分位数为36.30% - 54.60%，近2年为21.20% - 34.90%；近1年次月IV分位数为44.80% - 55.10%，近2年为26.50% - 35.50% [68] - 今日主力月份skew指数为98.78，昨日为90.94 [72] 上证50指数 - 2026年1月5 - 7日，标的物价格从3099.746涨至3145.120，涨跌幅分别为2.26%、1.90%、 - 0.43%，当月IV从12.42%升至15.54%，次月IV从56.52%升至68.21% [76] - 近1年当月IV分位数为19.10% - 84.40%，近2年为15.90% - 56.60%；近1年次月IV分位数为64.40% - 69.30%，近2年为83.40% - 98.50% [76] - 今日主力月份skew指数为79.25，昨日为73.07 [81]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 今日各股指均震荡盘整，沪深京三市成交额28815亿元，较上日放量493亿元，政策面利好预期以及资金净流入趋势构成驱动股指上行的主要逻辑，预计短期内股指震荡偏强运行 [3] - 目前期权持仓量PCR与隐含波动率均有所回升，可以牛市价差的思路对待 [3] 根据相关目录分别进行总结 期权指标 - 2026年1月7日，50ETF跌0.46%收于3.220，300ETF（上交所）跌0.37%收于4.901，300ETF（深交所）跌0.38%收于4.977，沪深300指数跌0.29%收于4776.67，中证1000指数涨0.53%收于7906.42，500ETF（上交所）涨0.48%收于7.999，500ETF（深交所）涨0.51%收于3.157，创业板ETF涨0.24%收于3.311，深证100ETF跌0.31%收于3.542，上证50指数跌0.43%收于3145.12，科创50ETF涨1.00%收于1.52，易方达科创50ETF涨0.96%收于1.47 [5] - 各期权成交量PCR和持仓量PCR较上一交易日有不同变化，如上证50ETF期权成交量PCR为72.92（上一交易日58.87），持仓量PCR为101.23（上一交易日108.76） [6] - 各期权2026年1月平值期权隐含波动率和标的30交易日历史波动率不同，如上证50ETF期权2026年1月平值期权隐含波动率为15.59%，标的30交易日历史波动率为11.38% [7] 相关图表 - 包含上证50ETF期权、上交所300ETF期权、深交所300ETF期权、沪深300股指期权、中证1000股指期权、上交所500ETF期权、深交所500ETF期权、创业板ETF期权、深证100ETF期权、上证50股指期权、科创50ETF期权、易方达科创50ETF期权的走势、波动率、成交量PCR、隐含波动率曲线、持仓量PCR、各期限平值隐含波动率等图表 [9][20][33]等

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告展示2026年1月6日股指期权市场概况，含期权成交量、PCR和VIX数据，为投资者提供市场交易和波动情况参考[1][2][3] 各目录内容总结 一、期权成交量 - 2026年1月6日，上证50ETF期权成交量114.56万张，沪深300ETF期权（沪市）成交量119.01万张，中证500ETF期权（沪市）成交量146.28万张，深证100ETF期权成交量6.58万张，创业板ETF期权成交量206.50万张，上证50股指期权成交量8.12万张，沪深300股指期权成交量15.39万张，中证1000期权总成交量36.42万张[1] - 给出各期权看涨、看跌及总成交量具体数据，如上证50ETF期权看涨成交量93.43万张、看跌成交量55.01万张、总成交量148.44万张[18] 二、期权PCR - 上证50ETF期权成交额PCR报0.36，环比变动 -0.22；持仓量PCR报1.07，环比变动 -0.02 [2] - 沪深300ETF期权（沪市）成交额PCR报0.47，环比变动 -0.14；持仓量PCR报1.14，环比变动 +0.06 [2] - 中证500ETF期权（沪市）成交额PCR报0.35，环比变动 -0.04；持仓量PCR报1.32，环比变动 +0.07 [2] - 深圳100ETF期权成交额PCR报0.25，环比变动 -0.30；持仓量PCR报1.60，环比变动 +0.08 [2] - 创业板ETF期权成交额PCR报0.50，环比变动 -0.09；持仓量PCR报1.16，环比变动 -0.06 [2] - 上证50股指期权成交额PCR报0.22，环比变动 -0.10；持仓量PCR报0.75，环比变动 -0.01 [2] - 沪深300股指期权成交额PCR报0.25，环比变动 -0.09；持仓量PCR报0.81，环比变动 +0.02 [2] - 中证1000股指期权成交额PCR报0.35，环比变动 -0.04；持仓量PCR报1.09，环比变动 +0.05 [2] 三、期权VIX - 上证50ETF期权VIX报18.59%，环比变动 +3.80% [3] - 沪深300ETF期权（沪市）VIX报18.17%，环比变动 +1.70% [3] - 中证500ETF期权（沪市）VIX报22.84%，环比变动 +1.95% [3] - 深证100ETF期权VIX报20.83%，环比变动 +0.71% [3] - 创业板ETF期权VIX报28.16%，环比变动 -0.09% [3] - 上证50股指期权VIX报18.47%，环比变动 +2.99% [3] - 沪深300股指期权VIX报17.85%，环比变动 +1.04% [3] - 中证1000股指期权VIX报22.29%，环比变动 +1.32% [3]

核心观点 - 有色金属偏多上行，构建卖方中性波动率策略策略；黑色系维持大幅度波动的行情走势，适合构建做空波动率组合策略；贵金属反弹回暖上升，构建牛市价差组合策略 [2] 标的期货市场概况 - 铜CU2602最新价104,600，涨1,300，涨跌幅1.26%，成交量29.10万手，持仓量22.36万手 [3] - 铝AL2602最新价24,695，涨620，涨跌幅2.58%，成交量55.17万手，持仓量25.31万手 [3] - 锌ZN2602最新价24,385，涨250，涨跌幅1.04%，成交量17.72万手，持仓量9.65万手 [3] - 铅PB2602最新价17,735，涨225，涨跌幅1.28%，成交量5.69万手，持仓量5.10万手 [3] - 镍NI2602最新价147,720，涨10,940，涨跌幅8.00%，成交量73.83万手，持仓量13.15万手 [3] - 锡SN2602最新价357,260，涨16,390，涨跌幅4.81%，成交量32.50万手，持仓量4.12万手 [3] - 氧化铝AO2602最新价2,766，涨107，涨跌幅4.02%，成交量5.62万手，持仓量7.93万手 [3] - 黄金AU2602最新价1,008.74，涨8.10，涨跌幅0.81%，成交量19.25万手，持仓量13.02万手 [3] - 白银AG2602最新价19,820，涨904，涨跌幅4.78%，成交量31.21万手，持仓量12.38万手 [3] - 碳酸锂LC2603最新价135,900，涨11,220，涨跌幅9.00%，成交量1.27万手，持仓量4.51万手 [3] - 工业硅SI2603最新价8,830，涨90，涨跌幅1.03%，成交量2.05万手，持仓量4.81万手 [3] - 多晶硅PS2603最新价59,475，涨760，涨跌幅1.29%，成交量0.13万手，持仓量1.46万手 [3] - 螺纹钢RB2605最新价3,149，涨51，涨跌幅1.65%，成交量84.16万手，持仓量156.29万手 [3] - 铁矿石I2602最新价827.00，涨18.00，涨跌幅2.22%，成交量1.84万手，持仓量4.66万手 [3] - 锰硅SM2602最新价5,898，涨28，涨跌幅0.48%，成交量0.60万手，持仓量1.59万手 [3] - 硅铁SF2602最新价5,588，涨126，涨跌幅2.31%，成交量0.81万手，持仓量1.00万手 [3] - 玻璃FG2602最新价1,035，涨38，涨跌幅3.81%，成交量1.09万手，持仓量2.48万手 [3] 期权因子—量仓PCR - 铜成交量PCR0.42，持仓量PCR0.76 [4] - 铝成交量PCR0.31，持仓量PCR0.63 [4] - 锌成交量PCR0.36，持仓量PCR0.63 [4] - 铅成交量PCR0.27，持仓量PCR0.40 [4] - 镍成交量PCR0.40，持仓量PCR0.82 [4] - 锡成交量PCR0.60，持仓量PCR1.30 [4] - 氧化铝成交量PCR0.20，持仓量PCR0.19 [4] - 黄金成交量PCR0.40，持仓量PCR0.64 [4] - 白银成交量PCR0.66，持仓量PCR1.68 [4] - 碳酸锂成交量PCR0.72，持仓量PCR1.84 [4] - 工业硅成交量PCR0.43，持仓量PCR0.56 [4] - 多晶硅成交量PCR0.54，持仓量PCR1.22 [4] - 螺纹钢成交量PCR0.53，持仓量PCR0.53 [4] - 铁矿石成交量PCR0.60，持仓量PCR1.12 [4] - 锰硅成交量PCR0.32，持仓量PCR0.50 [4] - 硅铁成交量PCR0.32，持仓量PCR0.73 [4] - 玻璃成交量PCR0.38，持仓量PCR0.43 [4] 期权因子—压力位和支撑位 - 铜压力位110,000，支撑位92,000 [5] - 铝压力位24,800，支撑位22,000 [5] - 锌压力位26,500，支撑位22,600 [5] - 铅压力位19,400，支撑位17,000 [5] - 镍压力位144,000，支撑位120,000 [5] - 锡压力位385,000，支撑位300,000 [5] - 氧化铝压力位3,450，支撑位2,500 [5] - 黄金压力位1,088，支撑位920 [5] - 白银压力位23,200，支撑位10,000 [5] - 碳酸锂压力位146,000，支撑位100,000 [5] - 工业硅压力位9,000，支撑位8,500 [5] - 多晶硅压力位67,000，支撑位50,000 [5] - 螺纹钢压力位3,550，支撑位2,750 [5] - 铁矿石压力位850，支撑位780 [5] - 锰硅压力位6,000，支撑位5,700 [5] - 硅铁压力位5,700，支撑位5,400 [5] - 玻璃压力位1,100，支撑位980 [5] 期权因子—隐含波动率 - 铜平值隐波率35.56%，加权隐波率35.59% [6] - 铝平值隐波率28.86%，加权隐波率28.96% [6] - 锌平值隐波率20.57%，加权隐波率23.17% [6] - 铅平值隐波率18.98%，加权隐波率23.51% [6] - 镍平值隐波率39.68%，加权隐波率39.96% [6] - 锡平值隐波率39.94%，加权隐波率42.04% [6] - 氧化铝平值隐波率27.86%，加权隐波率37.53% [6] - 黄金平值隐波率22.08%，加权隐波率26.76% [6] - 白银平值隐波率68.30%，加权隐波率73.49% [6] - 碳酸锂平值隐波率56.97%，加权隐波率76.73% [6] - 工业硅平值隐波率24.69%，加权隐波率30.72% [6] - 多晶硅平值隐波率14.64%，加权隐波率38.94% [6] - 螺纹钢平值隐波率13.33%，加权隐波率14.90% [6] - 铁矿石平值隐波率16.53%，加权隐波率18.98% [6] - 锰硅平值隐波率14.91%，加权隐波率18.91% [6] - 硅铁平值隐波率21.31%，加权隐波率23.11% [6] - 玻璃平值隐波率23.67%，加权隐波率29.27% [6] 有色金属期权策略 铜期权 - 基本面截至2025年12月底，三大交易所加上海保税区库存约84.0万吨 [7] - 行情沪铜9月以来延续多头上涨创历史新高 [7] - 期权因子隐含波动率维持历史均值偏上水平波动 [7] - 策略构建看涨期权牛市价差组合策略 [7] 铝期权 - 基本面2025年12月末铝锭现货库存录得63.8万吨 [9] - 行情沪铝9月以来持续创近期新高延续多头上涨趋势 [9] - 期权因子隐含波动率维持历史均值偏上水平波动 [9] - 策略构建看涨期权牛市价差组合策略 [9] 锌期权 - 基本面上期所锌锭期货库存录得4.24万吨 [9] - 行情沪锌9月以来多头突破上涨偏多头上行高位震荡 [9] - 期权因子隐含波动率维持历史均值偏上水平波动 [9] - 策略构建卖出偏多头的看涨+看跌期权组合策略 [9] 镍期权 - 基本面镍库存仍然处于累加状态 [10] - 行情沪镍9月以来短期偏强 [10] - 期权因子隐含波动率维持均值偏上水平波动 [10] - 策略构建看涨期权牛市价差组合策略 [10] 锡期权 - 基本面缅甸佤邦锡矿复产逐步推进 [10] - 行情沪锡10月以来下方有支撑的短期高位震荡快速下跌大幅反弹 [10] - 期权因子隐含波动率维持历史较高水平波动 [10] - 策略构建做空波动率策略 [10] 碳酸锂期权 - 基本面12月31日，国内碳酸锂周度库存报109650吨 [11] - 行情碳酸锂10月以来多头趋势方向上快速下跌反弹回升 [11] - 期权因子隐含波动率快速上升维持较高水平波动 [11] - 策略构建卖出偏多头的看涨+看跌期权组合策略 [11] 贵金属期权策略 白银期权 - 基本面12月31日当周芝商所已连续两次提高贵金属交易的保证金水平 [12] - 行情白银10月以来多头趋势方向上大幅度波动 [12] - 期权因子隐含波动率处于历史较高水平波动 [12] - 策略构建偏中性的做空波动率期权卖方组合策略 [12] 黑色系期权策略 螺纹钢期权 - 基本面12月30日237家主流贸易商建筑钢材成交9.32万吨 [13] - 行情螺纹钢9月以来上方有压力的弱势震荡回落 [13] - 期权因子隐含波动率维持历史均值偏下水平波动 [13] - 策略构建卖出偏空头的看涨+看跌期权组合策略 [13] 铁矿石期权 - 基本面12月末，全国45个港口进口铁矿库存15929.06万吨 [13] - 行情铁矿石9月以来下方有支撑上方有压力的偏强震荡 [13] - 期权因子隐含波动率历史均值偏下水平波动 [13] - 策略构建卖出偏中性的看涨+看跌期权组合策略 [13] 铁合金期权 锰硅期权 - 基本面钢联口径锰硅周产量19.37万吨 [14] - 行情锰硅8月以来上方有压力的弱势偏空后反弹回暖 [14] - 期权因子隐含波动率历史较低水平波动 [14] - 策略构建做空波动率策略 [14] 工业硅期权 - 基本面2025年12月，百川盈孚口径下工业硅产量35.59万吨 [14] - 行情工业硅9月以来上方有压力的弱势空头下反弹回暖上升 [14] - 期权因子隐含波动率均值附近水平波动 [14] - 策略构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略 [14] 玻璃期权 - 基本面截至2025/12/31，全国浮法玻璃周度产量为108.40万吨 [15] - 行情玻璃9月以来上方有压力的超跌反弹回暖受阻回落低位盘整 [15] - 期权因子隐含波动率维持历史较高水平波动 [15] - 策略构建做空波动率的卖出看涨+看跌期权组合策略 [15]

报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 股市短评上证综指数、大盘蓝筹股、中小盘股和创业板股表现为偏多上行行情 [3] - 金融期权隐含波动率下降至历史均值偏下水平 [3] - 对于ETF期权适合构建偏多头的卖方策略、认购期权牛市价差组合策略；对于股指期权适合构建偏多头的卖方策略、认购期权牛市价差组合策略和期权合成期货多头与期货空头做套利策略 [3] 根据相关目录分别进行总结 金融市场重要指数概况 - 上证指数收盘价4083.67，涨60.25，涨跌幅1.50%，成交额11758亿元，额变化1084亿元，PE为17.04 [4] - 深证成指收盘价14022.55，涨193.92，涨跌幅1.40%，成交额16307亿元，额变化1518亿元，PE为32.37 [4] - 上证50收盘价3158.76，涨59.02，涨跌幅1.90%，成交额1800亿元，额变化105亿元，PE为12.13 [4] - 沪深300收盘价4790.69，涨72.95，涨跌幅1.55%，成交额7254亿元，额变化948亿元，PE为14.52 [4] - 中证500收盘价7814.14，涨162.94，涨跌幅2.13%，成交额5717亿元，额变化670亿元，PE为35.38 [4] - 中证1000收盘价7864.90，涨111.02，涨跌幅1.43%，成交额5808亿元，额变化386亿元，PE为47.89 [4] 期权标的ETF市场概况 - 上证50ETF收盘价3.235，涨0.061，涨跌幅1.92%，成交量644.41万份，成交额20.73亿元，额变化 -4.51亿元 [5] - 上证300ETF收盘价4.919，涨0.075，涨跌幅1.55%，成交量1052.30万份，成交额51.42亿元，额变化2.40亿元 [5] - 上证500ETF收盘价7.961，涨0.169，涨跌幅2.17%，成交量356.08万份，成交额28.08亿元，额变化6.69亿元 [5] - 华夏科创50ETF收盘价1.505，涨0.026，涨跌幅1.76%，成交量3880.34万份，成交额58.22亿元，额变化 -2.61亿元 [5] - 易方达科创50ETF收盘价1.457，涨0.027，涨跌幅1.89%，成交量1298.81万份，成交额18.87亿元，额变化 -0.62亿元 [5] - 深证300ETF收盘价4.996，涨0.075，涨跌幅1.52%，成交量325.64万份，成交额16.19亿元，额变化4.37亿元 [5] - 深证500ETF收盘价3.141，涨0.066，涨跌幅2.15%，成交量220.82万份，成交额6.87亿元，额变化3.53亿元 [5] - 深证100ETF收盘价3.553，涨0.038，涨跌幅1.08%，成交量76.30万份，成交额2.70亿元，额变化 -0.23亿元 [5] - 创业板ETF收盘价3.303，涨0.022，涨跌幅0.67%，成交量1317.06万份，成交额43.24亿元，额变化7.73亿元 [5] 期权因子—量仓PCR - 上证50ETF成交量148.44万张，量变化33.88万张，持仓量115.37万张，仓变化10.70万张，成交量PCR为0.59，变化 -0.32，持仓量PCR为1.09，变化 -0.00 [6] - 上证300ETF成交量152.56万张，量变化33.55万张，持仓量118.12万张，仓变化4.90万张，成交量PCR为0.78，变化 -0.23，持仓量PCR为1.11，变化0.09 [6] - 上证500ETF成交量194.31万张，量变化48.03万张，持仓量119.45万张，仓变化6.78万张，成交量PCR为0.97，变化0.05，持仓量PCR为1.29，变化0.05 [6] - 华夏科创50ETF成交量213.15万张，量变化45.26万张，持仓量198.20万张，仓变化11.64万张，成交量PCR为0.53，变化 -0.14，持仓量PCR为0.88，变化0.00 [6] - 易方达科创50ETF成交量46.82万张，量变化17.80万张，持仓量49.63万张，仓变化2.30万张，成交量PCR为0.46，变化 -0.27，持仓量PCR为0.89，变化 -0.03 [6] - 深证300ETF成交量30.50万张，量变化7.63万张，持仓量32.57万张，仓变化4.21万张，成交量PCR为0.77，变化 -0.06，持仓量PCR为1.03，变化0.04 [6] - 深证500ETF成交量49.39万张，量变化10.17万张，持仓量42.90万张，仓变化3.09万张，成交量PCR为0.80，变化 -0.04，持仓量PCR为0.99，变化 -0.01 [6] - 深证100ETF成交量8.28万张，量变化1.69万张，持仓量10.04万张，仓变化 -0.17万张，成交量PCR为1.62，变化0.50，持仓量PCR为1.60，变化0.08 [6] - 创业板ETF成交量206.50万张，量变化37.01万张，持仓量161.37万张，仓变化11.40万张，成交量PCR为0.76，变化 -0.14，持仓量PCR为1.16，变化 -0.06 [6] - 上证50成交量8.12万张，量变化3.01万张，持仓量5.85万张，仓变化0.51万张，成交量PCR为0.41，变化 -0.15，持仓量PCR为0.75，变化 -0.01 [6] - 沪深300成交量20.43万张，量变化5.04万张，持仓量17.43万张，仓变化0.16万张，成交量PCR为0.49，变化 -0.12，持仓量PCR为0.81，变化0.02 [6] - 中证1000成交量36.42万张，量变化5.01万张，持仓量31.38万张，仓变化1.29万张，成交量PCR为0.69，变化 -0.08，持仓量PCR为1.09，变化0.05 [6] 期权因子—压力点和支撑点 - 上证50ETF标的收盘价3.235，平值行权价3.20，压力点3.20，压力点偏移0.00，支撑点3.10，支撑点偏移0.00，购最大持仓78580，沽最大持仓109607 [8] - 上证300ETF标的收盘价4.919，平值行权价4.90，压力点4.90，压力点偏移0.10，支撑点4.70，支撑点偏移0.00，购最大持仓80366，沽最大持仓94403 [8] - 上证500ETF标的收盘价7.961，平值行权价8.00，压力点8.00，压力点偏移0.00，支撑点7.25，支撑点偏移 -0.25，购最大持仓68780，沽最大持仓100447 [8] - 华夏科创50ETF标的收盘价1.505，平值行权价1.50，压力点1.50，压力点偏移0.00，支撑点1.40，支撑点偏移0.00，购最大持仓115604，沽最大持仓118405 [8] - 易方达科创50ETF标的收盘价1.457，平值行权价1.45，压力点1.50，压力点偏移0.00，支撑点1.35，支撑点偏移0.00，购最大持仓33264，沽最大持仓27400 [8] - 深证300ETF标的收盘价4.996，平值行权价5.00，压力点4.90，压力点偏移0.00，支撑点4.80，支撑点偏移 -0.10，购最大持仓18628，沽最大持仓16306 [8] - 深证500ETF标的收盘价3.141，平值行权价3.10，压力点3.10，压力点偏移0.00，支撑点3.00，支撑点偏移0.10，购最大持仓18773，沽最大持仓16526 [8] - 深证100ETF标的收盘价3.553，平值行权价3.60，压力点3.50，压力点偏移0.00，支撑点3.50，支撑点偏移0.00，购最大持仓7132，沽最大持仓6341 [8] - 创业板ETF标的收盘价3.303，平值行权价3.30，压力点3.30，压力点偏移0.10，支撑点3.10，支撑点偏移 -0.10，购最大持仓95926，沽最大持仓106560 [8] - 上证50标的收盘价3158.76，平值行权价3150，压力点3150，压力点偏移50，支撑点3000，支撑点偏移0，购最大持仓3079，沽最大持仓3738 [8] - 沪深300标的收盘价4790.69，平值行权价4800，压力点4750，压力点偏移50，支撑点4650，支撑点偏移0，购最大持仓6435，沽最大持仓8236 [8] - 中证1000标的收盘价7864.90，平值行权价7900，压力点7800，压力点偏移0，支撑点7300，支撑点偏移0，购最大持仓8051，沽最大持仓8944 [8] 期权因子—隐含波动率(%) - 上证50ETF平值隐波率16.31，加权隐波率17.60，加权隐波率变化3.65，年平均16.03，购隐波率18.08，沽隐波率16.67，HISV20为12.24，隐历波动率差5.35 [11] - 上证300ETF平值隐波率15.97，加权隐波率16.22，加权隐波率变化1.63，年平均16.68，购隐波率16.37，沽隐波率16.03，HISV20为13.89，隐历波动率差2.33 [11] - 上证500ETF平值隐波率20.90，加权隐波率21.90，加权隐波率变化2.44，年平均20.53，购隐波率22.30，沽隐波率21.34，HISV20为17.21，隐历波动率差4.69 [11] - 华夏科创50ETF平值隐波率31.25，加权隐波率31.06，加权隐波率变化3.08，年平均33.99，购隐波率31.72，沽隐波率29.85，HISV20为25.74，隐历波动率差5.32 [11] - 易方达科创50ETF平值隐波率30.37，加权隐波率31.70，加权隐波率变化2.78，年平均34.87，购隐波率32.15，沽隐波率30.79，HISV20为26.31，隐历波动率差5.40 [11] - 深证300ETF平值隐波率15.99，加权隐波率17.17，加权隐波率变化0.98，年平均19.10，购隐波率17.75，沽隐波率16.17，HISV20为12.98，隐历波动率差4.20 [11] - 深证500ETF平值隐波率21.26，加权隐波率22.47，加权隐波率变化2.98，年平均22.54，购隐波率22.34，沽隐波率22.64，HISV20为17.56，隐历波动率差4.90 [11] - 深证100ETF平值隐波率19.54，加权隐波率23.21，加权隐波率变化2.00，年平均27.88，购隐波率21.50，沽隐波率24.87，HISV20为19.82，隐历波动率差3.39 [11] - 创业板ETF平值隐波率27.65，加权隐波率27.49，加权隐波率变化1.99，年平均31.28，购隐波率27.81，沽隐波率27.03，HISV20为25.82，隐历波动率差1.67 [11] - 上证50平值隐波率17.18，加权隐波率18.26，加权隐波率变化3.38，年平均16.62，购隐波率18.55，沽隐波率17.55，HISV20为12.62，隐历波动率差5.64 [11] - 沪深300平值隐波率16.52，加权隐波率16.49，加权隐波率变化1.34，年平均16.80，购隐波率16.43，沽隐波率16.61，HISV20为14.16，隐历波动率差2.33 [11] - 中证1000平值隐波率21.99，加权隐波率22.49，加权隐波率变化2.13，年平均21.58，购隐波率22.59，沽隐波率22.33，HISV20为17.51，隐历波动率差4.98 [11] 策略与建议 - 金融期权板块分为大盘蓝筹股、中小板、创业板等板块，各板块包含不同品种 [13] - 每个板块选部分品种给出期权策略建议，按标的行情分析、期权因子研究和期权策略建议编写报告 [13] 各板块分析及策略 金融股板块（上证50ETF） - 标的行情分析上证50ETF近期表现为下方有支撑的偏多上涨行情走势 [14] - 期权因子研究隐含波动率均值偏低，持仓量PCR收报于1.00以上，压力位3.20，支撑位