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股指期权数据日报-20250624
国贸期货· 2025-06-24 19:32
投资咨询业务资格:证监许可【2012】31号 IIC ERR. 权教据目报 主能介于品中心 =: F0251925 2025/6/24 数据来源: Wind,国贸期货研究院 沪深300PCR走势 中证1000PCR走势 11 J 0.9 0.8 0.7 04 03 02 = 位PCR 1.2 0.8 0.6 04 0.2 上证50波动率分析 上证50历史波动率 力史波动率链 0.5 醫小值 最大值 -- 10%分位值 0.45 30%分位值 -- 60%分位值 · 当前值 0.4 90%分位值 0.35 0.3 80% 0.25 70% 0.2 60% 50% 0.15 | 行情回顾 | | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 指数 收盘价 张肤帽(%) | | | 成交额(亿元) | | 成交里(亿) | | | 上证50 2684. 7761 0. 41 | | | 720. 36 | | 42. 96 | | | 沪深300 3857. 9016 0. 29 | | | 2324. 82 | | 133.80 | | | 中证1 ...
先锋期货期权日报-20250624
先锋期货· 2025-06-24 17:33
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告提供了2025年6月24日先锋期货期权的相关数据,涵盖多种期权标的的波动率信息,还对各交易所不同ETF期权进行分析,包括基本信息、波动率交易建议和无风险套利收益情况[3][19] 根据相关目录分别进行总结 期权标的行情波动龙虎榜 - 展示多个期权标的的平值期权隐含波动率、标的30天历史波动率和标的当日真实波幅及排名,如sc2508的平值期权隐含波动率为3.3%排名第1,30天历史波动率为3.4%排名第1,当日真实波幅为10.8%排名第1 [3] - 指出平值期权隐含波动率反映市场对品种未来波动预期,标的30天历史波动率反映过去实际行情大小,标的当日真实波幅反映当日日内行情大小,并给出不同类型交易者可关注的排名情况 [6] 上交所期权 上证50ETF - 基本信息:给出期权T型报价表,主力期权成交量704520手,持仓量522779手,看涨与看跌期权成交量比率为1.25,加权平均隐含波动率为13.62% [19][22] - 波动率交易:建议不同月份卖出曲线在上面的月份、买入曲线在下面的月份,相同月份卖出点在曲线上面的期权、买入点在曲线下面的期权 [24] - 无风险套利:以结算价成交,最优套利组合持有到期最低年化收益率1.83%;以对手价成交,最低年化收益率1.16% [28][30] 华泰柏瑞沪深300ETF - 基本信息:给出期权T型报价表,主力期权成交量636049手,持仓量487538手,看涨与看跌期权成交量比率为1.39,加权平均隐含波动率为13.81% [31][33] - 波动率交易:给出不同执行价格和Delta的隐含波动率曲线,交易建议同上证50ETF [34][36] - 无风险套利:以结算价成交,最优套利组合持有到期最低年化收益率2.90%;以对手价成交,最低年化收益率0.40% [39][41] 南方中证500ETF - 基本信息:给出期权T型报价表,主力期权成交量789025手,持仓量537243手,看涨与看跌期权成交量比率为1.11,加权平均隐含波动率为19.45% [42][44] - 波动率交易:给出不同执行价格和Delta的隐含波动率曲线,交易建议同上证50ETF [45][47] - 无风险套利:以结算价成交,最优套利组合持有到期最低年化收益率76.8%;以对手价成交,最低年化收益率6.74% [52][53] 华夏上证科创板50ETF - 基本信息:给出期权T型报价表,主力期权成交量301430手,持仓量392363手,看涨与看跌期权成交量比率为1.74,加权平均隐含波动率为21.7% [54][56] - 波动率交易:给出不同执行价格和Delta的隐含波动率曲线,交易建议同上证50ETF [58] - 无风险套利:以结算价成交,最优套利组合持有到期最低年化收益率17.1%;以对手价成交,最低年化收益率4.68% [62][63] 易方达上证科创板50ETF - 基本信息:给出期权T型报价表,主力期权成交量91687手,持仓量258212手,看涨与看跌期权成交量比率为1.68,加权平均隐含波动率为31.12% [64][66] - 波动率交易:给出不同执行价格和Delta的隐含波动率曲线,交易建议同上证50ETF [68] - 无风险套利:以结算价成交,最优套利组合持有到期最低年化收益率288%;以对手价成交,最低年化收益率20.3% [72][74] 深交所期权 嘉实沪深300ETF - 基本信息:给出期权T型报价表,主力期权成交量72152手,持仓量147043手,看涨与看跌期权成交量比率为1.28,加权平均隐含波动率为24.14% [75][78] - 波动率交易:给出不同执行价格和Delta的隐含波动率曲线,交易建议同上证50ETF [79][81] - 无风险套利:以结算价成交,最优套利组合持有到期最低年化收益率92.7%;以对手价成交,最低年化收益率4.82% [86][88]
股指期权日报-20250624
华泰期货· 2025-06-24 15:32
股指期权日报 | 2025-06-24 股指期权日报 股指期权市场概况 期权成交量 2025-06-23,上证50ETF期权成交量为134.94万张;沪深300ETF期权(沪市)成交量为100.98万张; 中证500ETF期权(沪市)成交量为153.03万张;深证100ETF期权成交量为6.29万张; 创业板ETF期权成交量为110.60万张;上证50股指期权成交量为2.59万张; 沪深300股指期权成交量为5.74万张;中证1000期权总成交量为14.18万张。 期权PCR 上证50ETF期权成交额PCR报1.01,环比变动为+0.03;持仓量PCR报0.99,环比变动为+0.07; 沪深300ETF期权(沪市)成交额PCR报1.06,环比变动为-0.09;持仓量PCR报0.84,环比变动为+0.00; 中证500ETF期权(沪市)成交额PCR报1.24,环比变动为-0.15;持仓量PCR报1.02,环比变动为+0.02 ; 深圳100ETF期权成交额PCR报1.54 ,环比变动为+0.33;持仓量PCR报0.96;环比变动为-0.02; 创业板ETF期权成交额PCR报1.18,环比变动为-0.05 ;持仓 ...
农产品期权策略早报-20250624
五矿期货· 2025-06-24 15:07
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 农产品板块各品种行情走势分化,油料油脂类偏多上行,油脂类和农副产品维持震荡,软商品白糖偏弱、棉花反弹后盘整,谷物类玉米和淀粉回暖上升后窄幅盘整;建议构建卖方为主的期权组合策略以及现货套保或备兑策略增强收益 [3] 相关目录总结 标的期货市场概况 - 各期权品种标的合约最新价、涨跌、涨跌幅、成交量、量变化、持仓量、仓变化等数据展示 [4] 期权因子—量仓PCR - 各期权品种成交量、量变化、持仓量、仓变化、成交量PCR及变化、持仓量PCR及变化数据展示,用于描述期权标的行情强弱和转折时机 [5] 期权因子—压力位和支撑位 - 各期权品种标的合约平值行权价、压力点、压力点偏移、支撑点、支撑点偏移、购最大持仓、沽最大持仓数据展示,从期权持仓量行权价看标的压力和支撑点 [6] 期权因子—隐含波动率 - 各期权品种平值隐波率、加权隐波率及变化、年平均、购隐波率、沽隐波率、HISV20、隐历波动率差数据展示,平值隐波率为平值期权算术平均,加权隐波率用成交量加权平均 [7] 策略与建议 油脂油料期权 - 豆一、豆二:美豆销售数据高于预期,豆一超跌反弹偏多头上行;期权隐含波动率维持较高水平,持仓量PCR显示行情偏弱震荡,压力位4500、支撑位4100;建议采用看涨期权牛市价差组合、卖出偏中性期权组合、多头领口策略 [8] - 豆粕、菜粕:豆粕成交量和提货量上升、基差上升,行情先涨后跌再反弹;期权隐含波动率维持偏上水平,持仓量PCR下降,压力位3300、支撑位2900;建议采用看涨期权牛市价差组合、卖出偏多头期权组合、多头领口策略 [10] - 棕榈油、豆油、菜籽油:马棕产量下降、出口增加利好棕榈油,棕榈油止跌反弹偏多头上涨;期权隐含波动率下降,持仓量PCR上升,压力位8600、支撑位6600;建议采用看涨期权牛市价差组合、卖出偏多头期权组合、多头领口策略 [10] - 花生:下游采购谨慎,花生行情弱势震荡回落;期权隐含波动率维持较低水平,持仓量PCR显示震荡偏弱,压力位9000、支撑位7200;建议采用看跌期权熊市价差组合、多头领口策略 [11] 农副产品期权 - 生猪:猪价下跌后养殖端挺价,生猪行情空头压力下回暖上升;期权隐含波动率处于偏高水平,持仓量PCR显示偏弱势行情,压力位18000、支撑位12800;建议采用卖出偏中性期权组合、现货多头备兑策略 [11] - 鸡蛋:在产蛋鸡存栏增加,供应过剩,鸡蛋行情上方有压力的偏弱势空头下跌反弹;期权隐含波动率维持较高水平,持仓量PCR报收于0.60以下,压力位3500、支撑位2800;建议采用卖出偏空头期权组合策略 [12] - 苹果:冷库苹果库存处于历史低位,苹果行情上方有压力的弱势偏空头;期权隐含波动率维持偏下水平,持仓量PCR处于0.60以下,压力位8900、支撑位7000;建议采用看跌期权熊市价差组合、卖出偏空头期权组合策略 [12] - 红枣:样本点库存小幅减少,红枣行情上方有压力的弱势空头反弹;期权隐含波动率持续下降,持仓量PCR处于0.50以下,压力位11400、支撑位8600;建议采用卖出偏中性宽跨式期权组合、现货备兑套保策略 [13] 软商品类期权 - 白糖:食糖进口量减少,白糖行情上方有压力的偏空震荡;期权隐含波动率维持较低水平,持仓量PCR显示区间震荡,压力位6000、支撑位5700;建议采用卖出偏空头期权组合、多头领口策略 [13] - 棉花:纺纱厂和织布厂开机率下降,棉花库存增加,棉花行情空头压力下回暖上升后盘整;期权隐含波动率持续下降,持仓量PCR显示空头力量释放,压力位14000、支撑位13000;建议采用卖出偏中性期权组合、现货备兑策略 [14] 谷物类期权 - 玉米、淀粉:东北玉米上涨、北港库存下降,华北玉米上量减少,玉米行情矩形区间震荡后上涨回升;期权隐含波动率维持较低水平,持仓量PCR显示偏震荡行情,压力位2400、支撑位2240;建议采用看涨期权牛市价差组合、卖出偏多头期权组合策略 [14]
金融期权策略早报-20250624
五矿期货· 2025-06-24 13:55
金融期权 2025/06/24 金融期权策略早报 | 卢品先 | 投研经理 | 从业资格号:F3047321 | 交易咨询号:Z0015541 | 邮箱:lupx@wkqh.cn | | --- | --- | --- | --- | --- | | 黄柯涵 | 期权研究员 | 从业资格号:F03138607 | 电话:0755-23375252 | 邮箱:huangkh@wkqh.cn | 金融期权策略早报概要: (1)股市短评:上证综指数、大盘蓝筹股高位盘整震荡,中小盘股和创业板股表现为震荡回暖。 (2)金融期权波动性分析:金融期权隐含波动率历史较低水平水平波动。 (3)金融期权策略与建议:对于ETF期权来说,适合构建备兑策略和偏中性的双卖策略,垂直价差组合策略;对于 股指期权来说,适合构建偏中性的双卖策略和期权合成期货多头或空头与期货空头或多头做套利策略。 表1:金融市场重要指数概况 | 重要指数 | 指数代码 | 收盘价 | 涨跌 | 涨跌幅 | 成交额 | 额变化 | PE | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | | | | ( ...
金属期权策略早报-20250624
五矿期货· 2025-06-24 13:12
报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 有色金属偏多盘整,构建做空波动率策略;黑色系区间盘整震荡,适合构建熊市价差组合策略和卖方期权组合策略;贵金属黄金高位盘整,白银多头突破上行,构建牛市价差组合策略和现货避险策略 [2] 根据相关目录分别进行总结 标的期货市场概况 - 各金属标的合约最新价、涨跌、涨跌幅、成交量、量变化、持仓量、仓变化等情况不同,如铜CU2508最新价78,280,涨150,涨幅0.19%,成交量4.15万手等 [3] 期权因子—量仓PCR - 各期权品种成交量、量变化、持仓量、仓变化、成交量PCR及变化、持仓量PCR及变化有差异,如铜成交量75,740,量变化 -11,951,持仓量PCR 0.96,变化 -0.00 [4] 期权因子—压力位和支撑位 - 从期权角度看各标的压力位和支撑位不同,如沪铜压力位为92000,支撑位为70000 [5] 期权因子—隐含波动率 - 各期权品种平值隐波率、加权隐波率及变化、年平均、购隐波率、沽隐波率、HISV20、隐历波动率差不同,如铜平值隐波率10.80,加权隐波率16.87,变化 -0.63 [6] 有色金属期权策略 铜期权 - 标的行情分析:基本面库存有变化,伦铜有涨幅,行情呈高位区间震荡 [8] - 期权因子研究:隐含波动率维持历史均值较高水平,持仓量PCR表明多空博弈剧烈,压力位92000,支撑位70000 [8] - 期权策略建议:构建看涨期权牛市价差组合策略、做空波动率的卖方期权组合策略、现货多头套保策略 [8] 铝/氧化铝期权 - 标的行情分析:铝基本面库存去化,LME期铝有涨幅,行情偏多头上涨高位震荡;氧化铝相关情况未详细提及 [9] - 期权因子研究:沪铝隐含波动率维持历史均值偏上,持仓量PCR表现偏强,铝压力位20000,支撑位20000,氧化铝压力位3500,支撑位2900 [9] - 期权策略建议:构建看涨期权牛市价差组合策略、卖出偏多头的看涨 + 看跌期权组合策略、现货领口策略 [9] 锌/铅期权 - 标的行情分析:锌基本面有相关数据,LME期锌有涨幅,行情大幅震荡;铅相关情况未详细提及 [9] - 期权因子研究:锌隐含波动率维持历史均值较高水平,持仓量PCR表明下方有支撑震荡回落,压力位22000,支撑位21000 [9] - 期权策略建议:构建卖出偏中性的看涨 + 看跌期权组合策略、现货领口策略 [9] 镍期权 - 标的行情分析:镍基本面港口累库,LME期镍有跌幅,行情偏弱势 [10] - 期权因子研究:隐含波动率维持历史较高水平,持仓量PCR表明空头力量增强,压力位130000,支撑位100000 [10] - 期权策略建议:构建看跌期权熊市价差组合策略、卖出偏空头的看涨 + 看跌期权组合策略、现货多头避险策略 [10] 锡期权 - 标的行情分析:锡基本面库存有变化,LME期锡有跌幅,行情止跌反弹回暖区间盘整 [11] - 期权因子研究:隐含波动率维持历史均值较高水平,持仓量PCR表明维持区间震荡,压力位310000,支撑位210000 [11] - 期权策略建议:构建做空波动率策略、现货领口策略 [11] 碳酸锂期权 - 标的行情分析:碳酸锂基本面库存高位,行情偏弱势 [12] - 期权因子研究:隐含波动率维持历史均值较高水平,持仓量PCR表明偏弱势,压力位70000,支撑位60000 [12] - 期权策略建议:构建看跌期权熊市价差组合策略、卖出偏空头的看涨 + 看跌期权组合策略、现货多头备兑策略 [12] 贵金属期权策略 黄金/白银期权 - 标的行情分析:黄金基本面持仓量有变化,COMEX黄金期货有涨幅,行情高位盘整;白银基本面持仓量有变化,COMEX白银期货有涨幅,行情多头突破上行 [13] - 期权因子研究:黄金隐含波动率持续上升,持仓量PC趋于平缓,压力位960,支撑位680 [13] - 期权策略建议:构建偏多头的做空波动率期权卖方组合策略、现货套保策略 [13] 黑色系期权策略 螺纹钢期权 - 标的行情分析:基本面库存有变化,行情弱势偏空头区间震荡 [14] - 期权因子研究:隐含波动率维持历史均值偏低水平,持仓量PCR表明上方有压力,压力位3850,支撑位2800 [14] - 期权策略建议:构建卖出偏空头的看涨 + 看跌期权组合策略、现货多头备兑策略 [14] 铁矿石期权 - 标的行情分析:基本面库存有变化,行情上方有压力弱势震荡反弹 [14] - 期权因子研究:隐含波动率历史均值偏下,持仓量PCR表明上方有压力,压力位800,支撑位600 [14] - 期权策略建议:构建卖出偏中性的看涨 + 看跌期权组合策略、现货多头套保策略 [14] 铁合金期权 - 锰硅期权 - 标的行情分析:基本面产量和库存有变化,行情偏弱势空头下超跌反弹 [15] - 期权因子研究:隐含波动率处于历史均值偏下,持仓量PCR表明处于空头压力下,压力位6000,支撑位5000 [15] - 期权策略建议:构建看跌期权熊市价差组合策略、做空波动率策略 [15] - 工业硅/多晶硅期权 - 标的行情分析:工业硅基本面库存高位回落,行情弱势空头下跌后超跌反弹再下跌盘整;多晶硅相关情况未详细提及 [15] - 期权因子研究:工业硅隐含波动率上升至历史均值偏上,持仓量PCR表明弱势偏空,压力位8000,支撑位7000 [15] - 期权策略建议:构建卖出偏空头的看涨 + 看跌期权组合策略、现货备兑策略 [15] 玻璃期权 - 标的行情分析:基本面库存有变化,行情弱势空头下行后区间大幅度盘整 [16] - 期权因子研究:隐含波动率处于历史较高水平有下降趋势,持仓量PCR表明弱势偏空,压力位1060,支撑位950 [16] - 期权策略建议:构建看跌期权熊市价差组合策略、做空波动率的卖出看涨 + 看跌期权组合策略、现货多头套保策略 [16]
股指期权日报-20250623
华泰期货· 2025-06-23 19:34
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 根据相关目录分别进行总结 期权成交量 - 2025年6月20日,上证50ETF期权成交量为101.12万张,沪深300ETF期权(沪市)成交量为86.40万张,中证500ETF期权(沪市)成交量为175.57万张,深证100ETF期权成交量为4.31万张,创业板ETF期权成交量为93.65万张,上证50股指期权成交量为2.85万张,沪深300股指期权成交量为7.71万张,中证1000期权总成交量为22.12万张[1] - 各期权看涨和看跌成交量方面,上证50ETF期权看涨成交量49.03万张、看跌成交量52.10万张;沪深300ETF期权(沪市)看涨成交量41.28万张、看跌成交量45.12万张;中证500ETF期权(沪市)看涨成交量88.80万张、看跌成交量86.76万张;深证100ETF期权看涨成交量2.41万张、看跌成交量1.90万张;创业板ETF期权看涨成交量50.37万张、看跌成交量43.28万张;上证50股指期权看涨成交量1.76万张、看跌成交量2.38万张;沪深300股指期权看涨成交量4.12万张、看跌成交量3.59万张;中证1000股指期权看涨成交量11.73万张、看跌成交量11.01万张[20] 期权PCR - 上证50ETF期权成交额PCR报0.98,环比变动 -0.18,持仓量PCR报0.92,环比变动 +0.05;沪深300ETF期权(沪市)成交额PCR报1.15,环比变动 -0.02,持仓量PCR报0.84,环比变动 +0.02;中证500ETF期权(沪市)成交额PCR报1.39,环比变动 +0.20,持仓量PCR报1.01,环比变动 +0.04;深圳100ETF期权成交额PCR报1.21,环比变动 -0.25,持仓量PCR报0.98,环比变动 +0.00;创业板ETF期权成交额PCR报1.24,环比变动 -0.09,持仓量PCR报0.78,环比变动 -0.05;上证50股指期权成交额PCR报0.65,环比变动 -0.37,持仓量PCR报0.70,环比变动 +0.09;沪深300股指期权成交额PCR报0.98,环比变动 -0.07,持仓量PCR报0.64,环比变动 -0.03;中证1000股指期权成交额PCR报1.16,环比变动 +0.09,持仓量PCR报0.82,环比变动 -0.07[2][35] 期权VIX - 上证50ETF期权VIX报13.50%,环比变动 -0.85%;沪深300ETF期权(沪市)VIX报14.13%,环比变动 -0.85%;中证500ETF期权(沪市)VIX报19.22%,环比变动 -0.72%;深证100ETF期权VIX报16.77%,环比变动 -0.88%;创业板ETF期权VIX报21.31%,环比变动 -0.92%;上证50股指期权VIX报14.89%,环比变动 -0.77%;沪深300股指期权VIX报15.73%,环比变动 -0.70%;中证1000股指期权VIX报20.98%,环比变动 -0.60%[3][52]
先锋期货期权日报-20250623
先锋期货· 2025-06-23 17:04
先锋期货期权日报 2025-6-23 数据来源:IfinD、先锋期货投资咨询部 注:本表波动率均为日化波动率,单位已统一,相互可直接比较和做差 平值期权隐含波动率反映了市场对该品种未来波动的预期,数值越大越可能有大行情 (趋势交易者可以关注排名靠前的品种);标的 30 天历史波动率则反映了该品种过去实际 的行情大小,数值比前者小意味着期权价格可能偏贵(期权卖方可以关注与前者排名的差 异);而标的当日真实波幅则反映了该品种当日日内行情的大小(日内交易者可以关注排名 靠前的品种)。 期市有风险,投资需谨慎 | 标 的 | 平值期权隐 | 排 名 | 标的30天历 | 排 名 | 标的当日 | 排 名 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 含波动率 | | 史波动率 | | 真实波幅 | | | sc2508 | 3.7% | 1 | 2.4% | 1 | 5.4% | 1 | | sn2507 | 3.4% | 2 | 1.4% | 17 | 1.5% | 29 | | br2507 | 3.3% | 3 | 1.9% | 2 | 2.8% | 5 | ...
国贸期货股指期权数据日报-20250623
国贸期货· 2025-06-23 16:16
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 周五A股三大股指低开后小幅走高,随后全天震荡下行,沪深300涨0.09%,两市全天成交额1.07万亿,市场热点杂乱,个股跌多涨少,超3600只个股下跌 [12] 根据相关目录分别进行总结 行情回顾 - 上证50收盘价2673.7191,涨0.31%,成交额631.62亿元,成交量36.32亿;沪深300收盘价3846.6443,涨0.09%,成交额2135.23亿元,成交量118.15亿;中证1000收盘价5999.5914,跌0.80%,成交额2265.32亿元,成交量180.86亿 [5] - 上证50期权成交量2.85万张,认购期权1.58万张,认沽期权1.27万张,日成交量PCR为0.80,持仓量3.97万张,认购期权持仓量2.34万张,认沽期权持仓量1.64万张,持仓量PCR为0.70;沪深300期权成交量7.71万张,认购期权4.12万张,认沽期权3.59万张,日成交量PCR为0.87,持仓量11.86万张,认购期权持仓量7.24万张,认沽期权持仓量4.62万张,持仓量PCR为0.64;中证1000期权成交量22.12万张,认购期权11.11万张,认沽期权11.01万张,日成交量PCR为0.99,持仓量17.95万张,认购期权持仓量9.84万张,认沽期权持仓量8.11万张,持仓量PCR为0.82 [5] 行情概况 - 周五A股三大股指低开后小幅走高,随后全天震荡下行,上证指数跌0.07%报3359.9点,深证成指跌0.47%报10005.03点,创业板指跌0.84%报2009.89点,沪深300涨0.09%报3846.64点,科创50跌0.53%报957.87点,北证50跌1.34%报1347.46点,沪深两市全天成交额1.07万亿,市场热点杂乱,个股跌多涨少,超3600只个股下跌 [12] 波动率分析 - 报告展示了上证50、沪深300、中证1000的历史波动率、历史波动率锥、下月平值隐波、波动率微笑曲线等内容 [9][10]
金属期权策略早报-20250623
五矿期货· 2025-06-23 14:41
报告行业投资评级 未提及相关内容 报告的核心观点 - 金属类板块分为有色金属、贵金属和黑色系,为各板块部分品种提供期权策略与建议,按标的行情分析、期权因子研究和期权策略建议编写报告 [7] - 有色金属偏多盘整,构建做空波动率策略;黑色系区间盘整震荡,适合构建熊市价差组合策略和卖方期权组合策略;贵金属黄金高位盘整,白银多头突破上行,构建牛市价差组合策略和现货避险策略 [2] 各部分总结 标的期货市场概况 - 展示铜、铝等多种金属期货合约的最新价、涨跌、涨跌幅、成交量、持仓量等数据 [3] 期权因子—量仓PCR - 呈现各金属期权品种的成交量、持仓量及量仓PCR变化,用于描述期权标的行情强弱和转折时机 [4] 期权因子—压力位和支撑位 - 从期权角度给出各金属期权标的的压力位和支撑位 [5] 期权因子—隐含波动率 - 展示各金属期权的平值隐波率、加权隐波率等数据,平值期权隐含波动率为看涨和看跌平值期权隐含波动率的算术平均值,加权期权隐含波动率运用成交量加权平均 [6] 各品种期权策略与建议 有色金属 - 铜期权:基本面库存有变化,行情高位区间震荡,期权隐含波动率高、持仓量PCR显示多空博弈剧烈,建议构建看涨期权牛市价差组合、做空波动率卖方期权组合和现货多头套保策略 [8] - 铝/氧化铝期权:铝基本面库存去化,行情偏多上涨,期权隐含波动率较高、持仓量PCR显示偏强走势,建议构建看涨期权牛市价差组合、卖出偏多头的期权组合和现货领口策略;氧化铝给出压力位和支撑位等信息 [9] - 锌/铅期权:锌基本面有相关数据,行情宽幅震荡,期权隐含波动率高、持仓量PCR显示下方有支撑,建议构建卖出偏空头的期权组合和现货领口策略;铅给出压力位和支撑位等信息 [9] - 镍期权:基本面港口累库,行情偏弱势,期权隐含波动率高、持仓量PCR显示空头力量增强,建议构建看跌期权熊市价差组合、卖出偏空头的期权组合和现货多头避险策略 [10] - 锡期权:基本面库存减少,行情止跌反弹回暖区间盘整,期权隐含波动率高、持仓量PCR显示区间震荡,建议构建做空波动率策略和现货领口策略 [11] - 碳酸锂期权:基本面库存增加,行情偏弱势,期权隐含波动率高、持仓量PCR显示延续偏弱势,建议构建看跌期权熊市价差组合、卖出偏空头的期权组合和现货多头备兑策略 [12] 贵金属 - 黄金/白银期权:黄金基本面持仓量疲弱,行情高位盘整回落,期权隐含波动率高、持仓量PC显示趋于平缓,建议构建偏多头的做空波动率期权卖方组合和现货套保策略;白银给出持仓量变化等信息 [13] 黑色系 - 螺纹钢期权:基本面库存减少,行情弱势偏空头区间震荡,期权隐含波动率低、持仓量PCR显示上方有压力,建议构建看跌期权熊市价差组合、卖出偏空头的期权组合和现货多头备兑策略 [14] - 铁矿石期权:基本面库存下降,行情上方有压力区间震荡,期权隐含波动率低、持仓量PCR显示上方有压力,建议构建卖出偏中性的期权组合和现货多头套保策略 [14] - 铁合金期权:锰硅基本面产量回升、库存高位,行情超跌反弹,期权隐含波动率低、持仓量PCR显示空头压力,建议构建看跌期权熊市价差组合和做空波动率策略;工业硅基本面库存高位,行情弱势空头下跌后盘整,期权隐含波动率上升、持仓量PCR显示弱势偏空,建议构建卖出偏空头的期权组合和现货备兑策略 [15] - 玻璃期权:基本面库存增加,行情弱势空头下行后区间盘整,期权隐含波动率高、持仓量PCR显示弱势偏空头,建议构建看跌期权熊市价差组合、做空波动率的卖出期权组合和现货多头套保策略 [16]