通过长久的技术积累和工艺精进，公司已成为中微公司、北方华创、华海清科、拓荆科技、屹唐股份等 国内头部半导体设备厂商的长期战略合作伙伴，并多次获得客户核心供应商、杰出供应商称号。 这家半导体核心设备关键零部件供应商获机构关注，产品已批量应用于中微公司等头部半导体设备制造 商，公司产能利用率达98%趋于饱和。 调研要点： ①这家半导体核心设备关键零部件供应商获机构关注，产品已批量应用于中微公司等头部半导体设备制 造商，公司产能利用率达98%趋于饱和； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 先锋精科12月期间接待多家机构调研，公司是国内半导体刻蚀和薄膜沉积设备细分领域关键零部件的 精密制造专家，尤其在行业公认的技术难度仅次于光刻设备的刻蚀设备领域，公司是国内少数已量产供 应先进制程国产刻蚀设备关键零部件的供应商，直接与国际厂商竞争。 在半导体设备领域，公司产品主要分为关键工艺部件、工艺部件和结构部件。其中，关键工艺部件包括 内衬、加热器、匀气盘及腔体，系晶圆反应工作区的关键部件，构成腐蚀隔离、可控温、反应气体特定 分布、真空环境等晶圆制造工艺 ...

激光雷达行业趋势 - 2025年国内激光雷达出货量预计达到330万颗以上，其中禾赛、速腾、华为、图通达分别为130-150、100、50-60、20万颗[8] - 激光雷达市场到2029年预计达到36.31亿美元，CAGR为39.4%[3] - 激光雷达行业已进入批量生产及洗牌阶段，头部集中趋势明显[8] 永新光学业务表现 - 2024年上半年车载及激光雷达业务实现销售收入近7,000万元，同比增长120%[4] - 2023年车载及激光雷达业务实现销售收入超9,000万元，同比增长超50%[4] - 公司激光雷达核心光学器件技术领先，为机械式、半固态式及固态式激光雷达提供整套光学元组件产品解决方案[4] 财务预测 - 预计2024/2025/2026年分别实现收入9.8/13/17亿元，实现归母净利润分别为2.1/3.2/4.4亿元[6] - 2024-2026年PE分别为49倍、32倍、24倍[6] - 2024年营业收入预计为9.79亿元，同比增长14.62%[7]

AI智能眼镜与机器人 - 2025年AI功能在智能眼镜市场的渗透率预计突破60%[1] - 星海图R1系列仿人形通用机器人发布，定价19.9万元起，标配英伟达Jetson AGX Orin 32GB平台[4] - 人形机器人产业预计在2025年迈入新的发展阶段，商业化量产元年即将到来[9] 市场表现与投资趋势 - 创业板指领跌，沪指失守3300点，大消费股逆势活跃[2] - 英伟达涨2.99%，美国银行维持科技巨头“首选”评级[28] - 激光雷达板块涨幅达10.45%，铀板块涨幅达9.81%[10] 消费与电商 - 瑞幸即享咖啡小店新年微信小店“送礼物”活动，访客量上涨700%[3] - 微信电商生态能实现公域私域流量打通，吸引新客户并维护现有客户[3] 海外映射与科技巨头 - 英伟达涨2.99%，分析师预计CES展会将有多款AI端侧硬件催化[28] - 美国“数据中心+核电”概念股Constellation Energy涨8.44%，带动核电、铀矿板块集体走高[11]

①宇树机器狗解锁新技能，随着机器狗产业化落地的不断推进，分析师看好相关产业链； ②四季度国 补政策带动这家家电公司零售业务显著好转，以旧换新对公司业绩的推动或高于市场预期。 【研选·大事件——读懂大市】 1、国务院总理李强：今年要继续实施好消费品以旧换新政策，进一步加大支持力度、拓宽适用范围。 2、证监会："1月15号之前释放全部利空"、"保险公司大额赎回公募基金"均为谣言。 3、新年首个工作日，陈吉宁调研模速空间及人工智能企业。 4、商务部公告2025年第1号，公布将28家美国实体列入出口管制管控名单。 5、央行启动第二次互换便利操作，本次操作金额为550亿元中标费率为10bp。 【研选·行业】 机器人|宇树机器狗解锁新技能，随着机器狗产业化落地的不断推进，分析师看好相关产业链 近日，宇树科技更新一条Unitree B2-W机器狗视频，并配文称，"在发布量产一年后，Unitree B2-W工 业轮足，觉醒了更多天赋技能！"。视频显示，目前，Unitree B2-W机器狗可以完成托马斯全旋、侧空 翻、360°跳跃转体、冲跳、极地跑酷，从极为陡峭的山坡上快速滑下，在浅水中疾行，在溪流中逆流 爬坡，从2.8m楼顶 ...

光纤与半导体 - 长飞光纤联营公司长飞先进半导体完成36亿元股权融资，启动年产36万片SiCMOSFET晶圆的第三代半导体功率器件研发生产基地项目[10] - 长飞光纤子公司博创科技10GPONOLT光模块出货量国内领先，25GLR硅光模块和50GPAM4光模块已实现规模销售[17] 人工智能与算力 - 思特奇布局算力调度、智算中心和算力自运营，已布局智能算力中心端到端四层解决方案及产品[19] - 思特奇持股考拉悠然，考拉悠然是业界领先的多模态AI行业大模型与算法服务提供商[12] 无人驾驶与智能驾驶 - 经纬恒润基于辉羲500T芯片开发的城市NOA项目预计明年量产落地[13] - 经纬恒润已实现港口L4场景下的商业化落地运营，V2X解决方案可快速迁移到其他封闭场景[14] 股权与融资 - 长飞光纤与El.En.签署股权收购框架协议补充协议，协议有效期修订至2025年3月31日[9] - 思特奇2024年第四季度共有2190张"思特转债"完成转股，剩余可转换公司债券为166.91万张，票面总金额1.67亿元[11]

市场趋势 - 未来一个月市场风险偏好受多重因素压制，震荡中枢可能下降[2] - 小盘风格趋弱，大盘风格相对优势有望回归[4] - 国内降准、降息空间延后，资金面面临压力[9] 产业动态 - 纪元原生机器人大模型ERA-42亮相，展示灵巧操作能力，2025年人形机器人有望迎来商业化元年[3][6] - OpenAI重启机器人开发团队，稳步推进实体机器人领域布局[12] 公司评级 - 海澜之家评级上调，京东奥莱打开想象空间[14] - 江淮汽车获新财富分析师深度覆盖，携手华为进军超高端[14] 行业关注度 - 近一周个股机构关注度前五：今世缘(10)>贵州茅台(10)>浙江自然(7)>海澜之家(7)>宁德时代(7)[14] - 近一周行业机构关注度前五：信息技术(148)>电子设备(134)>电气设备(129)>医药生物(117)>金融(112)[14]

①1642亿！大基金三期出手，机构建议关注此细分领域，这家公司拟并购企业系全球前五的半导体引 线框架供应商； ②Synaptics将与谷歌在边缘人工智能领域开展合作，机构称边缘AI芯片有望加速落 地，这家公司自主研发的深度引擎芯片均属于边缘端AI芯片； ③这家公司通过"winner稳健医 疗"和"Purcotton全棉时代"两大品牌实现医疗+消费协同发展。 【大头条】 一、先进封装|1642亿！国家大基金三期出手，机构建议关注先进封装领域，这家公司拟并购的先进封 装材料国际有限公司系全球前五的半导体引线框架供应商 据媒体报道，近日，国投集新（北京）股权投资基金（有限合伙）成立，出资额710.71亿元，由国家 集成电路产业投资基金三期股份有限公司、国投创业（北京）私募基金管理有限公司共同出资，经营范 围包含：以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。华芯鼎新（北京）股权投资基金（有 限合伙）成立，出资额930.93亿元，由国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司、华芯投资管理 有限责任公司共同出资，经营范围包含：以私募基金从事股权投资、投资管理、资产管理等活动。 点评：国泰君安表示，随着大基金三期成立， ...

①这家公司CES新品催化在即，创新首次配备3D智能机械臂+AI强化，且受益于国补销量超预期，分析 师上调盈利预测； ②联合中科院等科研院校布局新材料，公司积极打造新盈利增长点，同时主业积极 扩产，内生外延成长动力充足。 《风口研报》今日导读 1、石头科技（688169）：①2025年CES将于1月7日至10日在美国举行，公司即将推出SarosZ70新 品，此次新品是扫地机器人产品形态的又一次大的迭代升级，配备智能机械臂；②SarosZ70可以检测 并标记可提起的物体，AI能力进一步优化，可以自动实现把垃圾扔进垃圾桶，实现从二维到三维空间的 应用；③由于扫地机国补效果好于预期，国泰君安证券蔡雯娟上调公司2024~2026年盈利预测，预计 EPS为12.02/12.99/14.53元，增速为+8.2%/+8.1%/+11.9%；④风险提示：关税对成本的潜在影响。 2、龙星化工（002442）：①公司是炭黑行业领军企业，现有河北沙河、河南焦作、山西长治三大生产 基地，拥有炭黑产能42万吨，并与风神轮胎、中策集团、米其林、大陆马牌等具有长期合作关系；② 考虑到产能利用率常年在100%以上，公司拟在山西长治建设6条年产 ...

调研要点： 这家光学系统解决方案提供商智驾领域在手订单获历史性突破，公司开拓AI眼镜业务，与逸文科技达成 深度合作。 ①这家光学系统解决方案提供商智驾领域在手订单获历史性突破，公司开拓AI眼镜业务，与逸文科技达 成深度合作； ②风险提示：调研内容仅为机构与上市公司间的业务交流，不构成投研观点，信息以上市公司公告和分 析师公开报告为准。 联合光电于12月30日接待机构调研时表示，公司是一家集光成像、光显示、光感知为核心技术的光学 系统解决方案制造企业，经过多年持续的研发投入和技术创新，拥有光学防抖、超精密光学非球面、自 由曲面、光波导等核心光学器件的核心技术，其中黑光真彩成像、快速聚焦技术是世界首创，产品广泛 应用于物联网视觉、新型显示、智能驾驶等领域。 公司表示，在智能驾驶领域，在手订单已获历史性突破，主要交付从2024年第四季度末开始，预计 2025年有乐观放量。在新型显示领域，公司2024年开拓了AI眼镜业务，已与逸文科技达成深度合作， 随着产品逐步成熟、市场规模的增长，预计AI眼镜产品的出货规模将持续提升。 公司深耕AR/VR领域，已储备AR/VR相关硬件产品的核心技术如光波导、菲涅尔透镜、pancak ...

①数据存储助力AI存力提升，这家公司存储主控芯片+AIoT芯片双轮驱动，巨头已对在研的嵌入式存储 主控芯片提出明确意向需求；②海外产能投产恰逢欧美双反高关税落地，这家消费细分上游小而美 迎"困境反转"良机，明年利润有望创上市以来新高。 《风口研报》今日导读 1、联芸科技（688449）：①当前AI数据中心传输与存储重要性愈发显著，结合计算将有效形成算-传-存系统性解决方案，公司是全球为数不多掌握数据存储主控芯片核心技术的企业之一，实现了从SATA 到PCIe固态硬盘主控芯片的完整布局；②公司布局AIOT信号处理及传输芯片，目前有六款在研产品， 其中感知信号芯片里的MAV0103正处于小批量销售阶段，MAV0105预计2024下半年实现量产，而以 太网芯片里的MAE0621S/T预计2024年实现量产；③海康威视及关联公司合计持有公司37.38%的股 份，同时海康威视全资子公司海康存储已对公司在研的嵌入式存储主控芯片明确意向需求，双方的合作 关系有望长期延续；④李玖预计公司2024-2026年收入分别为11.44/13.57/16.26亿元，归母净利润分 别为0.95/1.53/2.35亿元，对应EPS分别为0 ...