持仓变动 - 贝莱德对中国铝业H股的多头持仓比例从4.71%增至5.15% [1] - 增持幅度为0.44个百分点 [1] - 变动时间为9月11日 [1] 投资主体 - 持仓变动主体为全球最大资产管理公司贝莱德 [1] - 投资标的为中国铝业H股 [1]

公司股权变动 - 贝莱德在美的集团持股比例从4.40%大幅上升至6.01% [1] - 股权变动发生于9月11日 香港交易所披露日期为9月17日 [1]

智通财经APP获悉，周二，三大指数涨势暂歇，零售销售额表现稳健对交易影响不大，美国股市在历史 高点附近欲振乏力。随着市场等待预期中的美联储降息，美元汇率下跌，黄金价格盘中首次突破每盎司 3700美元。 【外汇】衡量美元对六种主要货币的美元指数当天下跌0.68%，在汇市尾市收于96.639。截至纽约汇市 尾市，1欧元兑换1.1871美元，高于前一交易日的1.1769美元；1英镑兑换1.3662美元，高于前一交易日 的1.3605美元。1美元兑换146.40日元，低于前一交易日的147.32日元；1美元兑换0.7864瑞士法郎，低于 前一交易日的0.7942瑞士法郎；1美元兑换1.3738加元，低于前一交易日的1.3778加元；1美元兑换9.2199 瑞典克朗，低于前一交易日的9.2722瑞典克朗。 【加密货币】比特币涨超1.3%，报117005.28美元；以太坊跌0.34%，报4510.81美元 【黄金】黄金期货近期合约的价格再次创下历史收盘新高，在市场预期美联储即将降息的背景下继续上 涨。黄金期货上涨0.2%，至3,688.90美元/盎司，这已是近期合约连续第三个交易日创下历史新高。美国 银行在一份报告中表示 ...

贝莱德投资立场调整 - 全球最大资产管理公司贝莱德将美国长期国债评级从“低配”上调至“中性”[1] - 公司调整未来6至12个月战术性投资立场，结束长期“低配”策略[1] - 贝莱德同步将短期美债投资立场从“超配”下调至“中性”[1] 美国国债市场表现 - 截至周一收盘，美国10年期国债收益率跌2.3个基点至4.034%，连降四周[1] - 美国10年期国债收益率仍高于去年9月低点[1] 美联储政策预期 - CME FedWatch工具显示，投资者预计美联储周三会议后降息25个基点，将利率区间调至4% - 4.25%[1] - 劳动力市场疲软为降息提供依据，能缓解通胀压力[1] - 美联储本周政策决定被视为全球市场重要拐点[1] 通胀与经济数据 - 美国8月核心CPI环比涨0.3%，折合年率3.1%，通胀粘性仍在[1] - 当前宏观前景“模糊”，核心通胀高于目标[1] 股市与风险偏好 - 贝莱德维持“风险偏好”立场，认为美国增长放缓但有韧性，企业盈利将稳健[1] - 预计降息将支持美股，尤其利好成长型主题[1] - 周一美国三大股指收涨，标普和纳斯达克指数创历史新高[1] 长期战略配置 - 长期战略配置上，贝莱德维持对长期政府债券“低配”，倾向配置通胀挂钩债券[1] - 市场驱动因素转变，降息助提升投资者信心，或激发企业招聘[1]

公司股权变动 - 贝莱德于9月9日增持中石化炼化工程248.15万股[1] - 增持每股作价7.3028港元 总金额约1812.19万港元[1] - 增持后持股数量达7366.26万股 持股比例升至5.16%[1]

央行流动性操作 - 下周央行公开市场逆回购到期12645亿元 其中周一至周五分别到期1915亿元 2470亿元 3040亿元 2920亿元和2300亿元 [1] - 下周一另有1200亿元国库现金定存到期 [1] 中国经济数据发布 - 周一公布8月社会消费品零售总额 规模以上工业增加值及城镇固定资产投资数据 [1] - 同日在国新办新闻发布会公布70个大中城市住宅销售价格月报 [1] - 周四公布8月Swift人民币全球支付占比数据 [2] 限售股解禁 - 下周47家公司限售股解禁总量30.73亿股 按9月12日收盘价计算解禁总市值797.5亿元 [2] - 9月17日为解禁高峰 8家公司解禁市值280.78亿元 占比35.21% [2] - 解禁市值前三为稳健医疗159.43亿元 康冠科技105.9亿元 腾远钴业87.05亿元 [2] 新股发行 - 下周4只新股发行 深市主板1只 创业板3只 合计发行4.13亿股 [2] - 预计募资总额76.45亿元 [2] - 9月15日发行联合动力 9月16日发行建发致新 9月19日发行云汉芯城和瑞立科密 [2] 全球央行政策会议 - 美联储周四公布利率决议 市场预期降息25个基点 [3] - 英国央行周四公布利率决议 市场预期维持4%不变 [4] - 日本央行周五公布利率决议 市场预期按兵不动 [4] - 加拿大央行周三公布利率决议 市场预期降息25个基点 [4] 重要政策实施 - 《住房租赁条例》9月15日施行 系中国首部住房租赁行政法规 [5] - 《农村公路条例》同步施行 构建全生命周期管理制度体系 [5] - 香港《道路交通(修订)条例》允许电子驾照 9月15日实施 [6] 国际经贸动态 - 中美代表团9月14-17日在西班牙会谈 讨论关税措施及TikTok问题 [5] - 中国对俄罗斯持普通护照人员试行30天免签政策 2025年9月15日起实施 [6] - 特朗普9月17-19日访英 英伟达CEO及OpenAI首席执行官等商界领袖陪同 [6] 行业活动与数据监测 - 国家网络安全宣传周9月15-21日举行 主题聚焦高水平安全守护高质量发展 [5] - 周一监测欧元区7月贸易帐及美国9月纽约联储制造业指数 [2] - 周二关注英国8月失业率及美国8月零售销售数据 [2]

美股大盘指数表现 - 标普500指数盘中首次站上6600点但最终收跌005%报658429点 [1] - 纳斯达克综合指数上涨044%报221411点连续第5天创收盘历史新高 [1] - 道琼斯工业平均指数下跌059%报4583422点 [1] - 本周标普500指数累计上涨159%道指上涨095%纳指上涨203% [4] 主要科技股表现 - 特斯拉股价大涨736%近两日累计上涨138%受Model Y L在中国市场畅销消息推动 [4][5] - 微软股价上涨177%苹果股价上涨176%受iPhone 17预售火爆消息影响 [4][5] - 英伟达上涨037%谷歌-C上涨025%Meta上涨062%亚马逊下跌078% [4] - 甲骨文股价下跌51%近两日累计下跌11% [4] 行业与政策动态 - 美联储下周议息会议是关键节点市场普遍预期今年有2-3次降息点阵图将被仔细研读 [4] - 摩根士丹利判断美联储将连续4次会议降息道明证券认为政策可能偏鸽但力度有限 [4] - 美国政府启动加速部署eVTOL试点项目推动空中出租车产业落地 [6] - Joby Aviation股价收涨234%Archer Aviation涨306%受上述政策消息带动 [6] 公司特定消息 - 苹果公司Apple Watch高血压警报功能获FDA批准将于下周上线美国市场 [7] - Moderna股价下跌74%辉瑞下跌398%BioNTech SE下跌726%因美国官员计划将儿童死亡与新冠疫苗关联 [8] - Moderna声明称90多个国家监管机构未发现其疫苗对儿童和孕妇有未披露的安全问题 [9] - 特斯拉董事长称公司向AI和机器人转型只有马斯克能领导但其未必一定是CEO [11] 新股与中概股市场 - 加密货币交易所Gemini周五收涨1429% [5] - 本周6家IPO总共募资40亿美元为2021年以来最繁忙的一周 [5] - 美国交易所今年至今募资289亿美元低于疫情前2010-2019年同期平均314亿美元 [5] - 纳斯达克中国金龙指数周五下跌011%但本周累计上涨55% [5] - 个股方面百度上涨265%哔哩哔哩上涨409%蔚来上涨247%京东下跌212% [5]

美股市场表现 - 周三纳指盘中最高上涨至22182.34点，标普500指数首次突破6600点关口至6600.21点，均创盘中历史新高 [1] - 本周道指收高0.95%，纳指上涨2.03%，标普500指数上涨1.59%，标普500指数创8月初以来最佳单周表现以及六周内第五周上涨，纳斯达克指数连续第二周上涨，道指实现三周内首次单周上涨 [1] - 截至收盘，道指跌273.78点或0.59%至45834.22点，纳指涨98.03点或0.44%至22141.10点，标普500指数跌3.18点或0.05%至6584.29点 [1] - 个股方面，特斯拉涨7.36%，甲骨文跌超5%，苹果涨1.76%，加密交易平台Gemini Space Station上市首日收涨14.29%，疫苗股BioNTech SE跌7.26%，Moderna跌7.40% [1] 欧股市场表现 - 德国DAX30指数跌0.14点或0.00%至23693.19点，英国富时100指数跌17.03点或0.18%至9280.55点，法国CAC40指数涨1.72点或0.02%至7825.24点 [2] - 欧洲斯托克50指数涨3.88点或0.07%至5390.65点，西班牙IBEX35指数涨0.73点或0.00%至15308.73点，意大利富时MIB指数涨127.58点或0.30%至42560.00点 [2] 大宗商品与外汇 - 10月交货的轻质原油期货价格上涨32美分或0.51%至每桶62.69美元，11月交货的伦敦布伦特原油期货价格上涨62美分或0.93%至每桶66.99美元 [2] - 美元指数上涨0.02%至97.549，1欧元兑换1.1741美元，1英镑兑换1.3570美元，1美元兑换147.49日元，1美元兑换0.7959瑞士法郎，1美元兑换1.3839加元，1美元兑换9.3218瑞典克朗 [3] - 比特币涨0.43%至116004.19美元，以太坊涨3.21%站上4600美元/枚，续创8月28日以来新高 [3] - COMEX黄金期货涨0.19%至3680.7美元/盎司，现货黄金涨0.26%至3642.97美元 [4] 宏观政策动态 - 贝莱德高管里克·里德跻身美联储主席热门人选，美国财政部长贝森特已与其就货币政策等议题进行深入交流，贝森特对里德在金融市场的经验及其对经济的深刻理解印象深刻 [5] - 欧洲议会正推动在欧盟—美国贸易协议中加入"日落条款"以限制关税削减有效期，此举可能推迟甚至危及协议批准，该协议规定美国对大多数欧盟出口商品征收15%关税而欧盟取消对美国工业品关税 [6] 公司动态与行业新闻 - 特斯拉董事长表示马斯克的政治参与属个人决定，公司给予其充分自主权，并指出特斯拉车辆是消费者真正喜爱的产品 [8] - 埃克森美孚发明新型石墨可将电动汽车电池使用寿命提高多达30%，该合成石墨用于电池阳极可实现更快充电速度、更长使用寿命及更远续航里程，目前正由多家电动车制造商测试 [8] - 美国联邦贸易委员会正在调查亚马逊和谷歌是否在搜索广告业务中误导广告商，调查重点关注广告条款和定价信息的披露是否适当 [9] - 英伟达正在缩减其云计算业务DGX Cloud的关注度，计划主要供内部研究人员使用而非积极寻求外部企业客户，该业务曾定位为亚马逊网络服务的竞争对手并有产生1500亿美元收入的雄心 [9] 机构评级调整 - 美国银行将Adobe目标价从475美元下调至460美元 [10]

外资对A股关注度转变 - 2024年底起外资对A股关注度显著提升 瑞银证券等外资机构在深圳密集举办投资峰会 聚焦全球贸易趋势和A股投资机遇 [2] - 瑞银证券A股研讨会参会外国投资者数量相比去年大幅增加 主要来自美国和中东等地区 [2] - 外资机构安排的A股路演活动从2024年底开始增多 主要对接长线投资的海外机构 [2] 海外投资者关注焦点 - 海外机构投资者重点关注中国人工智能行业发展及对传统产业链的重塑 观察传统企业投入AI后能否实现降本增效 [3] - 海外投资者特别关注中国"反内卷"相关政策出台及后续落地效果 [3] - 企业成长性始终是海外投资者关注"中国故事"的核心焦点 [3] A股市场价值重估 - 海外投资者认为A股市场已触底 2024年"924"政策系列推出对市场起到强托底作用 [5] - 2025年一季度中国经济好转 企业利润改善 推动海外投资者态度从"Derating"转向"Rerating" [5][10] - 摩根士丹利报告显示美国投资者对中国市场兴趣升至2021年以来最高水平 超90%投资者愿意提高对华敞口 [11] 海外机构配置行动 - 2024年四季度和2025年一季度部分海外投资者对中国资产加仓 二季度因关税扰动暂停加仓 [5] - 安联基金2024年9月发行首只公募基金 在市场低迷时选择发行偏权益类产品并快速建仓 [5] - 挪威央行8月增持众安在线134.81万股 贝莱德7月增持中金公司港股至5.01%持股比例 [6] - 景顺集团旗舰基金7月对伊利、京东、阿里巴巴大幅增仓 [6] 配置空间与投资结构 - 海外投资目前占A股自由流通市值仅7.4% 远低于日本、韩国等亚洲国家10%-50%的占比水平 [13] - 全球对冲基金8月对中国资产净买入创去年9月以来新高 中国股票仓位上升76个基点至两年高位 [13] - 交易型投资者（如对冲基金）目前较为活跃 而配置型中长期投资者态度仍偏谨慎 [13] 投资考量因素 - 中东主权基金开始超配非美元资产以分散风险 北美主权基金则更关注Alpha策略的有效性 [7] - 海外投资者担忧互联网行业"内卷"影响盈利能力 特别关注外卖行业价格战等激烈竞争 [14] - "反内卷"政策被视为重要观察指标 预计需要1-2年时间才能见效 有望帮助市场出清过剩产能 [15]

外资机构活动与投资者参与 - 瑞银证券、汇丰、摩根士丹利等外资机构在深圳举办多场研讨会和投资峰会 聚焦全球贸易趋势、产业链重塑、人工智能发展等前沿议题 [1] - 参加瑞银A股研讨会的外国投资者数量相比去年大幅增加 来自美国、中东等世界各地 [1] - 外资机构从2024年年底开始增加A股路演安排 主要对接长线投资的海外机构 [1] 海外投资者关注焦点 - 海外机构投资者重点关注中国人工智能行业发展及其对传统产业链的重塑作用 [2] - 特别关注传统企业在人工智能领域投入后是否能真正实现降本增效 [2] - 密切关注"反内卷"相关政策的出台及后续落地效果 [2] A股市场价值重估 - 海外投资者从2024年年底开始重新关注A股市场 认为市场已经触底 [3] - 2024年"924"系列政策对市场起到强托底作用 [3] - 2025年一季度国内经济开始好转 企业利润改善 [3] 外资机构业务布局与投资行动 - 安联基金于2024年4月18日正式获批开业 9月发行旗下第一只公募基金 [3] - 挪威央行8月14日增持众安在线134.81万股 涉资2395.8万港元 [4] - 贝莱德7月22日增持中金公司港股126.24万股 持股比例升至5.01% [4] - 景顺集团旗舰基金7月对伊利、京东、阿里巴巴进行大幅增仓 [4] 资产配置趋势变化 - 中东主权基金正在减少美元资产超配 转向更多元化配置以分散风险 [5] - 北美和欧洲主权基金更关注相对投资价值和Alpha策略 而非简单的地域投资 [6] - 海外投资目前占A股自由流通市值仅7.4% 远低于日本、韩国及泰国等亚洲国家10%至50%的水平 [10] 市场情绪转变过程 - 2021年至2024年期间海外投资者经历对中国股票的"价值调降"过程 [7] - 2024年三季度开始出现转折点 海外投资者关注度重新提升 [8] - 投资者认识到工程师红利比人口红利更重要 中国在诸多前沿科技领域依然名列前茅 [8] 投资者结构与交易活动 - 交易型投资者(如对冲基金)是目前最活跃的投资者群体 [10] - 8月全球对冲基金对中国资产的净买入创去年9月以来新高 [10] - 全球对冲基金的中国股票仓位上升76个基点至两年来的高位 [10] 行业竞争与政策影响 - 海外投资者对互联网企业业绩不满意 特别关注二季度外卖行业"价格战" [11] - "反内卷"已成为2025年中国经济年度热词 在光伏、汽车、电商等行业推行 [11] - 投资者期待企业将"内卷"中消耗掉的利润转换为股东回报 [11] 投资信心与市场前景 - 摩根士丹利报告显示美国投资者对中国市场兴趣升至2021年以来最高水平 [9] - 超过90%的投资者明确表示愿意提高对中国的敞口 [9] - 海外投资者对中国长期竞争力的信心提升是态度转变的核心原因 [8]