原油市场 - 原油尾盘快速拉升 一度涨超4% 最高触及549 4元/桶 [1][6] - 欧盟批准新一轮对俄制裁方案 地缘风险加剧供应不确定性 [6][8] - 美国原油库存下降 伊拉克库尔德地区日减产约20万桶 供应端边际收缩 [8] - OPEC+增产填补美国页岩油减产份额 预计后续或仍增产1-2次 25/26年供需或保持松平衡 [8] - 中信证券预计油价三季度中枢位于65-70美元/桶 库存低位支撑现货价格 [8] 多晶硅市场 - 多晶硅盘中巨震振幅高达6 67% 最高触及4 6万关口 后企稳4 3万之上 [1][2] - 本周多晶硅N型致密料均价46 2元/千克 环比上涨5 7元/千克 即期单公斤净利6 1元/千克 [4] - 硅粉价格上涨导致成本环比上涨0 53元/千克 净利润环比上涨5 17元/千克 [4] - 行业召开会议确定标杆成本及价格 价格上涨已顺利向下传导 主力合约涨超45000元/吨 [4] - 中泰期货认为高产能集中度下成本推升价格 盘面维持偏强震荡 需关注实际措施跟进 [5] 碳酸锂市场 - 碳酸锂期货主力合约盘中最高上涨4 32% 较年内低点反弹超15% [9][11] - 现货99 5%电池级碳酸锂报价6 5万元/吨 较6月下旬低点上涨8 52% [11] - 藏格锂业因违规开采被要求停产 供应端扰动刺激期价走强 [11] - 多家机构认为锂电产业链处于历史底部 后续有望迎来拐点 [11] 其他商品 - 焦煤震荡走高 刷新低位反弹新高 [1] - 工业硅期货价格走强 库存由工厂转移至贸易商 多晶硅情绪带动短期偏强 [4][5]

市场表现 - A股三大指数集体高开 沪指涨0 28% 深成指涨0 28% 创业板指涨0 43% [1] - 板块表现分化 锂矿、稀土、多元金融等涨幅居前 汽车零部件、零售、摩托车等调整 [1] - 港股恒生科技指数涨超1% 蔚来、金蝶国际均涨超5% [2] 个股表现 - 上纬新材实现8连板 复牌以来累计大涨超330% 总市值达135亿元 [5][6][7] - 上纬新材前十大股东中个人投资者居多 部分为一季度新进买入 [9][10] - 蔚来-SW涨5 69% 总市值767亿 金蝶国际涨5 06% 总市值574亿 [4] - 京东集团-SW、阿里巴巴-W、哔哩哔哩-W等港股科技股涨幅均超2% [4] 行业动态 - 锂矿股延续强势 金圆股份、盛新锂能涨停 碳酸锂主力合约涨超4%至70980元/吨 [12][13][14] - 藏格矿业临时停产事件引发市场情绪 机构看好行业中长期需求 [14] - 上纬新材控股权拟变更 智元机器人或成控股股东 科创板或迎首家具身智能机器人公司 [11] 资金流向 - 稀土永磁板块涨3 29% 锂矿板块涨3 04% 多元金融板块涨2 16% [2] - 汽车配件板块跌0 81% 光伏玻璃板块跌1 44% 宠物经济板块跌1 54% [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 昨日碳酸锂期货2509合约涨2.47%至67960元/吨，电池级碳酸锂等现货价格维持不变，仓单库存减少416吨至10239吨 [3] - 力拓公布Mt Cattlin锂矿停产消息，藏格矿业子公司收到停止锂资源开发通知 [3] - 7月碳酸锂产量预计环比增加3.9%，周度产量环比增加，进口环比变化不大，需求端7月排产环比小幅增加，库存端周度库存环比增加 [3] - 消息面持续发酵、仓单减少、锂矿价格上涨及市场扰动多，短期或刺激价格上涨，需关注仓单库存情况 [3] 根据相关目录分别进行总结 二、日度数据监测 - 期货主力合约收盘价涨至67960元/吨，连续合约收盘价涨至68060元/吨，部分锂矿价格上涨，六氟磷酸锂价格下跌400元/吨至49500元/吨，多数锂电产业链产品价格持平 [5] 三、图表分析 3.1 矿石价格 - 展示锂辉石精矿、不同品位锂云母、磷锂铝石价格走势图表 [6][8] 3.2 锂及锂盐价格 - 展示金属锂、电池级碳酸锂、工业级碳酸锂、电池级氢氧化锂、工业级氢氧化锂、六氟磷酸锂价格走势图表 [12][14][16] 3.3 价差 - 展示电池级氢氧化锂与电池级碳酸锂、电碳 - 工碳、CIF中日韩电氢 - 电氢、电碳 - 电碳CIF中日韩、基差等价差走势图表 [19][20][21] 3.4 前驱体&正极材料 - 展示三元前驱体、三元材料、磷酸铁锂、锰酸锂、钴酸锂价格走势图表 [23][26][29] 3.5 锂电池价格 - 展示523方形三元电芯、方形磷酸铁锂电芯、钴酸锂电芯、方形磷酸铁锂电池价格走势图表 [32][34] 3.6 库存 - 展示下游、冶炼厂、其他环节碳酸锂库存走势图表 [37][39] 3.7 生产成本 - 展示不同原料碳酸锂生产利润走势图表 [41]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对多个行业进行分析，涉及能源、金属、化工、农产品、金融等领域，指出不同行业受供应、需求、政策、天气等因素影响，呈现出不同的走势和投资机会，如部分行业短期震荡、部分有反弹或下行压力等，投资者需关注各行业关键因素变化以把握投资时机[1][2][3] 各行业总结 能源行业 - 原油：隔夜国际油价反弹，伊拉克石油产量减少使供应担忧升温，但强现实因素对油价上行驱动减弱，7月贸易战有不利影响，油价短期难突破震荡格局[1] - 燃料油&低硫燃料油：高低硫价差下行，OPEC+增产使高硫资源供应预期增加，需求缺乏驱动，FU裂解预计下行，LU单边跟随原油[21] - 沥青：社库微增，厂库去化，炼厂出货量增长，供应增加韧性待察，需求弱但有修复预期，库存低位支撑价格[22] - 液化石油气：中东增产，海外价格震荡偏弱，进口成本回落，国内供需双弱，国产气端承压，盘面震荡偏弱[22] 金属行业 - 责金属：美国经济数据体现韧性压制金价，但金价抗跌，关税政策不确定性强，贵金属震荡为主[2] - 铜：隔夜铜价震荡走高，美国零售销售带动交易情绪，伦铜区间交投，社库减少，交投可空头持有或进行期权操作[3] - 铝：隔夜沪铝反弹，社库下降，累库不顺畅，跌破趋势线后震荡等消费反馈[4] - 氧化铝：国内运行产能回升至高位过剩，几内亚矿企有复产预期，仓单库存低，现货上涨缓和仍升水，期货下方空间有限[5] - 铸造铝合金：跟随沪铝波动，需求弱但废铝货源紧，行业利润负，相对铝价有韧性[6] - 锌：消费淡季，下游接货意愿不足，锌价回调不畅，中线反弹空配，等待2.3万附近机会[7] - 铅：中东加征关税使消费预期转弱，内外盘累库，铝价承压，哈萨克斯坦出口政策影响铝成本[8] - 镍及不锈钢：沪镍反弹，市场活跃，不锈钢淡季成交弱，上游价格支撑减弱，库存增加，沪镍有反弹空间，等待做空机会[9] - 锡：隔夜伦锡收回跌幅，沪锡震荡，关注海外低库存和社库、进口数据，前期高位空单持有[10] - 碳酸锂：反弹冲高，市场活跃，7万附近抛压大，库存高，期价有套保需求，现货充裕压制反弹，空单分散防守[11] - 螺纹&热卷：夜盘钢价上涨，螺纹表需降、产量降、库存增，热卷需求升、产量降、库存降，铁水产量回升，关注淡季需求承接和政策变化[14] - 铁矿：隔夜盘面反弹，供应发运降、到港短期高后期或降，需求终端弱但钢厂盈利不减产，短期跟随成材震荡[15] - 焦炭：日内拉涨，首轮提涨落地，利润薄，日产回落，库存不变，贸易商采购增加，跟随钢材走势[16] - 焦煤：日内拉涨，乌海环保检查影响拉运，煤矿复产，竞拍成交好转，库存下降，跟随钢材走势[17] - 硅锰：日内上行，减产使库存下降但产量回升，库存增加，跟随螺纹走势，价格承压[18] - 硅铁：日内上行，铁水产量降，招标询盘价降、数量增，出口需求稳定，供应降，库存有变化，跟随螺纹走势，价格承压[19] 化工行业 - 多晶硅：期货大幅走强，现货上涨，下游跟涨，盘面贴水，仓单稳定，短期震荡偏强，关注新订单[12] - 工业硅：期货走强，现货持平，下游排产和开工回升，供应新疆大厂未复产、云南增产有限，走势震荡偏强，关注仓单[13] - 尿素：日产微降，供应充足，农需旺季尾声，复合肥开工降，库存转移，短期供需宽松，行情区间偏强震荡[23] - 甲醇：进口到港量回升，港口累库，主产区企业或推迟检修，下游刚需采购，关注宏观和装置变动[24] - 纯苯：夜盘弱势，油价反弹或提振，国产增加，港口货源足，三季度中后期供需好转，四季度承压，建议月差操作和逢高沽空[25] - 苯乙烯：成本端原油多空博弈，短期宽幅震荡，开工负荷高，库存累库，供应足，下游按需采购，成交欠佳[26] - 聚丙烯&塑料：期货震荡偏弱，聚乙烯装置重启，需求带动有限，库存压力回升；聚丙烯检修装置多有支撑，但需求疲软[27] - PVC&烧碱：PVC窄幅震荡，厂家去库、社会累库，供应增加，需求疲软，短期随情绪波动，长期涨幅难高；烧碱利润改善，开工回升，高价走货不佳，需求分化，期价高位承压[28] - PX&PTA：价格反弹，PX供需改善但下游拖累，PTA累库，加工差有修复驱动，关注加工差修复[29] - 乙二醇：国内开工下滑，到港低位，价格震荡偏强，港口去库和装置检修或改善供需，短期偏多配，关注装置动态[30] - 短纤&瓶片：短纤随原料反弹，开工回升，下游负荷降，周度去库，加工差修复；瓶片企业减产，开工降，库存升，订单弱，利润和加工差有变化[31] 农产品行业 - 大豆&豆粕：美豆优良率提升，国内豆粕现货上涨，油厂开机率高，库存增加，提货量高，关注8月1日关税和产区天气[35] - 豆油&棕榈油：棕榈油主力合约走强，印尼关税降低有竞争力，生物柴油需求预期提升价格，美豆产区有天气风险，植物油长期逢低多配，关注政策和天气[36] - 莱粕&莱油：受经贸预期影响，中加经贸担忧使菜系进口供给不确定，预计降库，短期价格重心或上行[37] - 豆一：国产大豆反弹，关注未来天气和政策，美豆产区有天气风险[38] - 玉米：中储粮拍卖影响预期，美玉米优良率高长势好，国内玉米市场矛盾不大，大连玉米期货底部震荡[39] - 生猪：09合约先跌后涨，现货弱势，出栏加快，供应释放，后期供应充裕，价格中期下行，产业可套期保值，关注出栏节奏[40] - 鸡蛋：期货增仓下跌，淡季合约承压，旺季合约有支撑，现货价格上涨，关注反弹力度，蛋价周期未见底[41] - 棉花：美棉震荡走高，国内需求一般，产业链原料强下游弱，库存消化好，偏紧预期支撑价格，操作观望[42] - 白糖：美糖震荡，巴西产量预期偏空有压力，国内进口量低，库存压力轻，关注天气和甘蔗长势，糖价震荡[43] - 苹果：期价震荡，新季早熟苹果供应，价格同比增加，关注价格变化，市场关注新季度估产，产量预估偏空，操作偏空[44] - 木材：期价反弹，现货报价持稳，基本面变化不大，因价格低位和库存低有上涨预期，但需求淡季，操作观望[45] - 纸浆：期货小幅上涨，现货价格持稳，港口库存去库，进口量同比偏高，供给宽松，需求弱，下游压价采购，估值偏低，操作观望或短线[46] 金融行业 - 股指：A股震荡走高，期指主力合约收涨，外盘欧美股市上涨，美国零售销售数据好，通过加密货币监管法案，短期宏观流动性积极，风险偏好震荡偏强，关注政策，配置红利资产同时增配科技成长[47] - 国债：期货震荡整理，央行净投放，资金面宽松，商业银行资本补充提速，10债区间震荡，注意波动风险[48]

市场表现 - A股主要股指高开高走 沪指上涨0.34% 深证成指上涨0.3% 创业板指上涨0.26% [1] - 有色金属板块走强 稀土、锂矿、镍矿概念涨幅居前 云计算、AIGC概念热度持续 光伏玻璃、钙钛矿电池概念下跌 [1] - 锂矿概念股集体上涨 盛新锂能、金圆股份涨停 天齐锂业、中矿资源涨幅超3% 主力资金净流入锂矿板块超17亿元 [5] 碳酸锂价格动态 - 碳酸锂期货主力合约底部反弹超15% 早盘最高上涨4.32% 午间收盘上涨0.91% [2] - 电池级碳酸锂现货报价6.5万元/吨 较6月下旬低点5.99万元/吨上涨8.52% [3] - 锂盐进口量下降 阿根廷5月发运碳酸锂4964吨 智利6月发运锂盐1.02万吨 均环比减少 [3] 行业事件与公司公告 - 藏格矿业子公司藏格钾肥被要求停止违规开采 需完善锂资源合法手续后方可复产 公司预计2025年上半年碳酸锂产量5350吨 销量4470吨 净利润4900万元 [3] - 天齐锂业上半年扭亏为盈 锂精矿定价周期缩短减弱时间错配影响 西藏珠峰预计上半年归母净利润2.04亿—3.06亿元 同比增长59.31%—138.96% [5] 机构观点 - 中原证券研报认为锂电产业链处于历史底部 2025年锂电池需求持续增长 产业链价格跌幅趋缓 行业盈利将修复 [3] - 国联民生证券研报预计2026—2027年将迎来锂电设备更新替换小高峰 因2020—2021年为扩产高峰期 设备更新周期通常5年 [4] 公司调研与业绩 - 14只锂矿概念股发布上半年业绩预告 50%报喜 包括天齐锂业、威领股份扭亏 西藏珠峰、科达制造、藏格矿业净利润同比增长 [5] - 6只锂矿概念股年内获超百家机构调研 藏格矿业(157家)、科达制造(134家)、雅化集团(129家)调研家数居前 [5] ETF动态 - A50ETF(159601)跟踪MSCI中国A50互联互通人民币指数 近五日涨0.35% 最新份额35.6亿份 减少1040万份 主力资金净流入118.7万元 [7]

有色金属板块市场表现 - 有色金属板块领涨两市，有色龙头ETF（159876）场内价格涨幅盘中上探2.64%，现涨1.65%，再度刷新年内高点（1.244元）[1] - 锂业股和稀土股携手大涨，盛新锂能、中色股份涨停，北方稀土涨超8%，盛和资源涨逾5%，中国稀土涨超4%[1] - 有色金属板块上午获主力资金净流入超109亿元，高居31个申万一级行业首位，北方稀土获主力资金净流入34.41亿元，紫金矿业获净流入6.49亿元[3] 资金面与市场情绪 - 藏格矿业子公司因违规开采锂资源被责令停产整改，市场解读为锂资源供给收缩信号[3] - 钾盐钾肥大会展示盐湖提锂技术进步，资金转向低估值周期板块，盐湖提锂作为超跌资源品种获资金关注[3] - 藏格矿业停产事件折射出锂矿开采监管趋严态势，可能引发青海产区供给收缩，叠加碳酸锂期货价格反弹及技术突破预期，板块短期情绪明显升温[4] 行业基本面与业绩 - 有色龙头ETF（159876）覆盖的60只有色金属行业龙头上市公司中，已有27家披露2025年中报业绩预告，其中22家预告盈利，占比超八成[4] - 22家预告净利润同比正增长，10家预告净利润预计翻倍增长，北方稀土预计上半年归母净利润同比预增1882%-2014%，暂居榜首[4] - 有色金属行业基本面改善（业绩预喜）、宏观政策红利（稀土战略资源）、地缘扰动（黄金避险需求）、新兴需求爆发（新能源车、军工、机器人）等多重因素共振[5] 细分领域投资机会 - 黄金有望受益于美元信用走弱和美国降息预期增强，看好金价续创新高[6] - 铜冶炼原料供给受限，需求具备长期韧性，看好铜价中枢上移[6] - 稀土价格有望迎来上涨，因出口逐步放开、需求持续增长、供给刚性[6] 估值与配置 - 截至6月底，中证有色金属指数市净率为2.24，位于上市以来34.45%分位点的历史较低位置，低于中位数2.52，估值较低，配置性价比较高[6] - 有色龙头ETF（159876）及其联接基金被动跟踪的中证有色金属指数中，铜、黄金、铝、稀土、锂行业权重占比分别为26.1%、16.3%、15.8%、8.5%、7.7%，能够分散风险[8]

市场表现 - A股早盘冲高回落 三大指数小幅上涨 沪指报3528 90点涨0 34% 深证成指报10905 91点涨0 30% 创业板指报2275 26点涨0 26% [1] - 板块分化明显 稀土永磁 锂矿 煤炭 军工等板块涨幅居前 游戏 光伏 美容护理 消费电子等板块跌幅居前 [1] - 个股涨多跌少 全市场超2900只个股上涨 [3] 板块热点 - 稀土永磁概念股集体大涨 华宏科技涨停 [2] - 锂矿股持续活跃 盛新锂能涨停 [2] - 军工股震荡走强 天秦装备涨超10% [2] - 光伏概念股调整 亚玛顿跌超5% [2] 机构观点 - 恒生前海基金预计市场结构性行情延续 下半年或开启上涨行情并突破2024年阶段性高点 [4] - 中信证券指出藏格锂业停产事件反映采矿权合规审查趋严 可能影响国内锂资源供应 预计锂价有望走出底部区间 [4] 政策动态 - 商务部表示"十五五"期间将继续减少服务消费领域限制性措施 推动出台支持服务消费高质量发展"1+N"系列政策 [5] - 我国社零总额有望突破50万亿元人民币 过去四年年均增长5 5% 居民服务性消费支出占比达46 1% [6] 金融产品 - 10只科创债ETF上市首日规模增长164%至765亿元 其中4只规模超百亿 华夏科创债ETF规模达141 81亿元 [7]

碳酸锂期货及现货市场表现 - 碳酸锂期货主力合约7月18日早盘最高上涨4.32%，午间收盘上涨0.91% [1] - 碳酸锂期货最新价较年内低点反弹超15% [1] - 电池级碳酸锂现货报价7月17日为6.5万元/吨，较6月下旬低点5.99万元/吨上涨8.52% [1] 锂电产业链及机构观点 - 多家机构研报认为锂电产业链处于历史底部，后续有望迎来拐点 [1] - A股锂矿概念股7月18日早盘集体上涨 [1] 锂矿概念股业绩及机构关注度 - 14只锂矿概念股发布上半年业绩预告，报喜比例达50% [1] - 天齐锂业、威领股份预告扭亏为盈 [1] - 西藏珠峰、科达制造、藏格矿业预告归母净利润同比增长 [1] - 西藏城投、赣锋锂业预告减亏 [1] - 藏格矿业、科达制造、雅化集团年内机构调研家数居前，分别为157家、134家、129家 [1]

市场表现 - A股主要股指早盘高开高走，沪指上涨0.34%，深证成指上涨0.3%，创业板指上涨0.26% [1] - 有色金属板块集体走强，稀土、锂矿、镍矿概念涨幅居前，云计算、AIGC等概念热度持续 [1] - 光伏相关概念回撤，光伏玻璃、钙钛矿电池等概念下跌 [1] - 锂矿概念股集体上涨，盛新锂能、金圆股份涨停，天齐锂业、中矿资源涨幅超过3%，超17亿元主力资金净流入锂矿板块 [8] 碳酸锂价格走势 - 碳酸锂期货主力合约开盘冲高，盘中最高上涨4.32%，午间收盘上涨0.91% [2] - 碳酸锂期货近期持续反弹，最新价较年内低点上涨超15% [2] - 99.5%电池级碳酸锂现货报价6.5万元/吨，较6月下旬5.99万元/吨的低点上涨8.52% [4] 行业供需情况 - 锂盐进口近期大幅下降，阿根廷和智利处于冬季导致盐湖项目季节性减产 [6] - 2025年5月阿根廷发运碳酸锂4964吨，6月智利发运锂盐1.02万吨，均环比减少 [6] - 藏格矿业子公司被要求停止违规开采行为并整改，预计2025年上半年碳酸锂产量5350吨、销量4470吨 [6] 机构观点 - 中原证券认为锂电池需求将持续增长，产业链价格跌幅趋缓，行业盈利预计将修复 [6] - 国联民生证券预计2026-2027年将迎来国内锂电设备更新替换小高峰 [7] - 多家机构研报认为锂电产业链处于历史底部，后续有望迎来拐点 [6] 公司动态 - 天齐锂业上半年扭亏为盈，得益于控股子公司锂矿定价周期缩短 [10] - 西藏珠峰预计上半年归母净利润2.04亿元-3.06亿元，同比增长59.31%-138.96% [10] - 藏格矿业、科达制造、雅化集团年内分别获得157家、134家、129家机构调研 [10]

基金调研概况 - 7月17日共32家公司被机构调研，其中基金参与20家公司的调研活动，10家以上基金扎堆调研的公司共5家 [1] - 萤石网络最受关注，参与调研的基金达52家，新时达、藏格矿业分别获29家、28家基金集体调研 [1] - 基金调研公司按板块分布：深市主板13家、创业板3家、沪市主板1家、科创板3家 [1] 行业分布 - 基金调研公司涉及11个行业，电子行业最多有5家，机械设备3家、计算机2家紧随其后 [1] - 其他涉及行业包括有色金属、基础化工、食品饮料、石油石化、农林牧渔、医药生物、银行、汽车等 [1][2][3] 公司市值表现 - 基金调研公司中总市值500亿元以上的有3家，包括京东方A、鹏鼎控股等千亿市值公司 [1] - 总市值不足100亿元的有6家，包括晨光生物、中通客车、蓝焰控股等 [1] 市场表现 - 近5日基金调研股中11只上涨，涨幅居前的有中电港(20.53%)、鹏鼎控股(15.78%)、新时达(14.00%) [1] - 下跌的9只中跌幅居前的有炬芯科技(-5.56%)、苏农银行(-4.44%)、中通客车(-3.34%) [1] 资金流向与业绩 - 近5日资金净流入的基金调研股有7只，冰轮环境净流入1亿元居首，众生药业(4778.86万元)、思瑞浦(4720.99万元)次之 [2] - 10家基金调研公司公布上半年业绩预告，其中9家预增，吉林敖东净利润增幅中值达135%(12.63亿元) [2] 重点公司数据 - 萤石网络(688475)获52家基金调研，最新收盘价33.39元，近5日涨5.33% [2] - 新时达(002527)获29家基金调研，最新收盘价16.12元，近5日涨14.00% [2] - 藏格矿业(000408)获28家基金调研，最新收盘价42.92元，近5日涨3.60% [2]