停复牌动态 - 中金公司因筹划重大资产重组继续停牌 [1] - 品茗科技提示若股票交易持续异常波动可能申请停牌核查 [1] 并购重组活动 - 海南高速全资子公司拟受让主营沥青仓储加工的海南华特51%股权，以提供稳定交通材料供应链支持 [2] - 奕东电子拟投资6120万元取得深圳冠鼎51%股权，旨在布局AI服务器液冷散热领域 [2] - 华峰铝业拟1亿元收购华峰普恩100%股权，为新业务落地和规模扩大提供载体 [2] 股份增持与回购 - 中国铁物控股股东一致行动人拟以0.65亿元至1.3亿元增持公司股份 [3] - 工业富联将回购股份价格上限由19.36元/股大幅调整至75元/股 [4] 业务发展与经营状况 - 万邦德子公司独家代理的进口产品枸橼酸西地那非口服混悬液取得药品注册证书 [5] - 奥来德拟定增募资不超过3亿元，用于OLED显示核心材料PSPI生产基地项目 [6] - 世纪华通23年上线游戏持续创新高，海外游戏Kingshot正打破Whiteout Survival纪录 [6] - 潍柴动力与多家头部企业达成SOFC业务合作，前三季度数据中心市场销售增长超3倍 [6] - 东威科技受益于PCB及存储器领域发展，预计今年PCB电镀设备订单金额将创历史新高 [6] - 龙净环保当前储能电芯订单饱满，排产期已安排至2026年6月 [7]

指数整体表现 - 深证国企ESGR指数11月26日报收1552.92点，单日上涨0.31% [1] - 指数总成交额为275.22亿元，换手率为0.83% [1] - 指数成份股中16家上涨，31家下跌，泰达股份以10.07%涨幅领涨，中来股份以4.21%跌幅领跌 [1] 十大权重股表现 - 海康威视为指数第一大权重股，权重10.20%，最新价29.90元，微跌0.30%，总市值2740.30亿元 [1] - 京东方A权重9.22%，最新价3.86元，上涨0.26%，总市值1444.18亿元 [1] - 五粮液权重8.57%，最新价118.26元，下跌0.21%，总市值4590.39亿元 [1] - 浪潮信息为当日十大权重股中涨幅最大个股，上涨5.74%，最新价63.56元，权重6.49%，总市值935.69亿元 [1] - 中航光电跌幅较大，下跌2.25%，最新价34.31元，权重3.87%，总市值726.78亿元 [1] 资金流向分析 - 指数成份股合计主力资金净流入8.45亿元，游资资金净流出4.75亿元，散户资金净流出3.7亿元 [1] - 浪潮信息主力资金净流入11.37亿元，主力净占比18.15%，为资金流入最显著个股 [2] - 泰达股份主力资金净流入1.13亿元，主力净占比高达29.94% [2] - 中材科技主力资金净流入1.18亿元，主力净占比5.52% [2] - 申万宏源主力资金净流入3501.83万元，主力净占比10.48% [2]

业务澄清 - 公司明确表示没有燃气轮机业务 [1] 发电产品业务 - 公司发电产品可出口至美国、欧洲等高端市场 [1] - 发电产品出口业务的收入体量为非公开信息 [1] 国际贸易政策 - 公司建议参考最新关税政策文件以应对国际贸易政策变动 [1] - 公司将时刻关注并执行国际贸易政策要求 [1]

公司近期活动 - 公司将于2025年11月26日接受淡马锡调研，并由王丽、李婷婷参与接待 [1] 公司财务与业务构成 - 2025年1至6月份，公司营业收入中交通运输设备制造业占比77.74% [1] - 2025年1至6月份，公司营业收入中农业装备占比20.63% [1] - 2025年1至6月份，公司营业收入中其他行业占比1.62% [1] 公司市值 - 截至发稿，公司市值为1473亿元 [2]

公司业务澄清 - 公司明确表示没有燃气轮机业务 [1] 发电产品市场表现 - 公司发电产品可出口至美国、欧洲等高端市场 [1] - 发电产品相关收入体量为非公开信息 [1]

重卡行业发展趋势 - 2025年1-10月中国重卡市场累计销量约92.9万辆，同比增长24% [2] - 同期天然气重卡国内销售16.7万辆，渗透率超26% [2] - 同期新能源重卡国内销售15.8万辆，渗透率接近25% [2] - 重卡能源路线多元化，柴油/天然气重卡适合长距离运输，电动重卡适合中短途固定路线场景 [2] - 未来天然气重卡渗透率将持续走高，新能源重卡渗透率也将提升 [3] SOFC业务发展 - 2025年11月公司与希锂斯在电池电堆层面签订技术许可协议，可全面掌握电池、电堆、系统、电站核心技术 [3] - 公司聚焦AI数据中心、工业园区等场景，推出新一代大功率金属支撑商业化产品，性能显著提升 [3] - 凭借性能优势已与国内外多家头部企业达成意向合作，为规模化商用奠定基础 [3] 大缸径发动机及数据中心业务 - 2025年前三季度公司M系列大缸径发动机销售超7700台，同比增长超30% [3] - 其中数据中心市场销售超900台，同比增长超3倍 [3] - AI技术驱动算力基建加速，带动数据中心备用电源市场扩容及高端发动机需求井喷 [3] - 公司大缸径发动机具有启动速度快、加载能力强、可靠高效经济的优势，国内外市场认可度持续提升 [3]

上市公司规模与资本运作成果 - 截至2025年9月末，山东省属控股上市公司达51户，发行股票59只，总市值超1.2万亿元 [1] - “十四五”时期新增上市公司10户，上市公司再融资381.16亿元 [1] - 省属企业向上市公司注入资产1093.55亿元，上市公司并购集团外资产274.38亿元，累计分红近1500亿元 [1] 政策支持与考核机制 - 山东出台增强省属控股上市公司控制力、加强市值管理、规范并购、实施高质量发展专项行动方案等系列政策文件 [1] - 坚持授权与监管、考核与激励并重，有效激发企业主动性 [1] - 省国资委研究制定市值管理考核具体规则，全面推动省属控股上市公司规范有序开展市值管理工作 [2] 重点企业与市值管理 - 截至9月末，山东黄金、潍柴动力、兖矿能源、浪潮信息市值超1000亿元，市值超500亿元的上市公司达9户 [2] - “十四五”时期，16户省属控股上市公司实施再融资，11户省属企业对22户控股上市公司注入资产 [1] - 今年以来，16户省属控股上市公司公布增持回购计划，实施金额20.73亿元 [3] 并购重组与产业布局 - “十四五”时期，山东省属企业新增并购上市公司7户，在聚焦主业以及布局新产业等方面发挥积极作用 [2] - 2022年省国资委在全国率先出台规范省属企业并购上市公司的制度文件，引导上市公司聚焦主责主业 [2] - 支持优质上市公司通过并购重组加快新质生产力培育，打造“第二增长曲线” [2] 上市后备资源培育 - 山东加强上市梯队培育，梳理筛选优质拟上市企业，建立了上市资源后备库 [2] - 结合多层次资本市场上市标准及监管导向，指导后备企业选择契合自身发展的上市路径 [2]

山东省属企业“十四五”科技创新与数字化转型成果 - 山东省属企业在“十四五”期间通过加大研发投入、建设创新平台、培育创新企业及推动数字化转型，显著提升了核心竞争力 [1] 高能级创新平台建设与产出 - “十四五”期间省属企业共建设78个国家级科研平台和609个省部级平台，规上工业企业研发机构实现“应设尽设” [1] - 累计牵头或参与省级以上重大科技项目487项，获得国家科学技术奖7项 [1] - 具体成果包括山东能源牵头的“深部煤炭数智化高效开采成套技术与工程应用”获国家科技进步奖二等奖，以及浪潮集团参与的“云计算系统低时延关键技术”获国家技术发明奖二等奖 [1] 创新型企业培育 - 通过“育新行动”和“一企一策”支持，“十四五”期间累计培育513家高新技术企业、13家国家级制造业“单项冠军”企业、4家独角兽企业及101家瞪羚企业 [1] 数字化转型进展 - 发布全国首个省级国企数字化转型标准《国有企业数字化转型工作指南》及《省属企业数据资产入表指南》 [2] - 截至2025年10月底，已有14户省属企业实施数据资产入表，入表规模突破1.07亿元，通过数据资产实现价值转化近1.6亿元 [2] - 山东重工、中泰证券、浪潮集团3户企业通过DCMM4贯标认证，山东港口青岛港和山东黄金三山岛金矿入选国企数字化转型试点企业，潍柴动力在第七届数字中国建设峰会上作典型发言 [2] 科技创新政策支持 - 修订考核细则，将科技创新在改革绩效考核中的权重从12.5%提高到33%，实施差异化精准考核 [2] - 出台《推动省属企业科技创新提质增效实施方案》，开展包括“人工智能+”在内的6大行动，并配套6条增量措施 [2] 科技生态体系建设 - 推动5户省属企业加入央企创新联合体，承担5项子课题，实现资源共享与成果共用 [3] - 联合省科技厅设立8个“山东国资科创基地”，并组织成立省属企业应用创新实验室，联合20余家央企及民企打造信创生态 [3]

文章核心观点 - 山东省在“十四五”期间通过强化顶层设计、聚力资本运作、深化市值管理、规范并购重组及筑牢风险底线等一系列举措，坚定不移地做强做优做大国有企业和国有资本，省属控股上市公司在数量、市值、融资及资产整合方面取得显著成果 [1][2][3] 强化顶层设计 - 围绕推动上市公司发展出台系列政策文件，涵盖增强控制力、加强市值管理、规范并购、实施高质量发展专项行动等方面，从首发上市、再融资、资产注入、并购上市公司等多维度提供政策支持 [1] - 政策坚持授权与监管、考核与激励并重，有效激发企业主动性 [1] 聚力资本运作 - 加强上市梯队培育，建立上市资源后备库，指导后备企业选择契合自身发展的上市路径 [2] - “十四五”期间，16户省属控股上市公司实施再融资，11户省属企业对22户控股上市公司注入资产，上市公司对省属企业的支撑赋能作用持续增强 [2] 深化市值管理 - 省国资委研究制定市值管理考核具体规则，全面推动省属控股上市公司规范有序开展市值管理工作，以促进其估值水平与在全省经济中的重要地位相匹配 [2] - 截至9月末，山东黄金、潍柴动力、兖矿能源、浪潮信息市值超1000亿元，市值超500亿元的上市公司达9户 [2] 规范并购重组 - 2022年省国资委在全国率先出台规范省属企业并购上市公司的制度文件，引导上市公司聚焦主责主业，对主业及产业链上市公司实施资源整合 [3] - 支持优质上市公司通过并购重组加快新质生产力培育，打造“第二增长曲线”，“十四五”期间新增并购上市公司7户 [3] 主要财务与运营数据 - 截至2025年9月末，省属控股上市公司达51户，发行股票59只，总市值超1.2万亿元 [1] - “十四五”期间，新增上市公司10户，上市公司再融资381.16亿元，省属企业向上市公司注入资产1093.55亿元，上市公司并购集团外资产274.38亿元，累计分红近1500亿元 [1] - 今年以来，16户省属控股上市公司公布增持回购计划，实施金额20.73亿元 [3]

行业整体表现 - 10月重卡行业生产、批发、零售及出口数据均超预期，产量10.4万辆（同比+78.4%，环比+2.6%），批发销量10.6万辆（同比+60.0%，环比+0.6%），终端销量7.0万辆（同比+56.6%，环比-15.9%），出口销量3.3万辆（同比+43.8%，环比+4.8%）[1][2] - 行业库存水平保持合理，10月渠道库存增加0.32万辆，行业总库存11.5万辆，库存系数为1.8[1][2] - 预计25年11月重卡批发销量10.3万辆左右，同比增长50%[1] 市场结构分析 - 10月工程车终端销量0.74万辆（同比+63.0%，环比-14.9%），表现优于物流车销量6.26万辆（同比+55.9%，环比-16.0%），工程车占比10.5%，同比提升0.4个百分点[3] - 天然气重卡渗透率显著提升，10月销量2.1万辆（同比+137.6%，环比-10.0%），渗透率达30.1%，同比提升10.3个百分点，其中牵引车渗透率高达48.4%[3] 竞争格局 - 终端市场市占率方面，2025年10月解放/东风/重汽/陕重汽/福田分别为21.5%/17.9%/17.9%/11.0%/13.8%，福田同比份额上升3.4个百分点[4] - 出口市场市占率方面，重汽/福田/东风份额同比上升，2025年10月分别为45.8%/5.4%/9.3%，其中重汽同比提升4.9个百分点[4] - 发动机市场竞争中，潍柴份额位居第一且环比上升，10月终端口径市占率达20.5%，环比提升1.1个百分点，其在天然气发动机市场优势显著，市占率达52.00%[5]