行业动态 - 2025郑州跨境电商大会暨外贸优品中华行（河南站）活动在郑州国际会展中心举行，跨境电商航空货运创新发展对接会同步举办[1] - 大会主题为"创新驱动 空中丝路 升级拓维"，吸引民航局方、国际航空运输协会、跨境电商平台TEMU、东方航空物流等行业主管单位和领军企业参与[3] - 会议期间展示"空中丝路"供应链成果，包括广西百香果、云南虎柑、泰国山竹、新疆哈密瓜等生鲜水果通过郑州机场"跨境电商+生鲜冷链"双循环通道运输[6] 公司发展 - 中豫航空集团2024年郑州机场货运量达82.5万吨，其中国际地区货运量稳居全国第五[5] - "郑州—卢森堡"空中丝路成为"一带一路"标志性项目，"郑州—吉隆坡"双枢纽合作被纳入《中马联合声明》，正加速推进沙特、埃塞俄比亚等新"双枢纽"布局[5][6] - 跨境电商空运中心将于年底建成，将大幅提升货物保障能力，为全球商品快速通达提供支撑[6] 战略合作 - 中豫航空集团与中国货运航空、四川航空签订全货机地面服务协议[8] - 与IATA共建信用管理试点[8] - 与TEMU、东方航空物流达成跨境电商物流合作意向[8]

跨境电商行业现状 - 过去十年跨境电商草莽掘金时代结束 暴富神话退潮 商家销量普遍降至高峰期三分之一 [2] - TEMU等平台携中国供应链出海 分食小众市场 美国取消"小额免税"政策导致关税飙升 直邮小包模式受直接冲击 [2] - 欧盟拟对150欧元以下商品取消免税门槛 东南亚多国加强税收监管 全球政策不确定性成为新常态 [5][6] 政策冲击与市场反应 - 美国2025年4月取消中国商品小额免税 5月起对800美元以下包裹征收120%关税 导致TEMU全托管商品大规模下架 [7][10][13] - 亚马逊近1000种商品平均涨价30% 充电宝等品类涨幅超20% 平台计划标注关税导致价格涨幅 [12] - 中美经贸会谈后关税从120%降至54% TEMU迅速恢复全托管备货 但低关税红利期终结 [14] 行业发展历程 - 中国跨境电商历经B2B信息展示(1999)、在线交易(2004)、B2C爆发(2014)三阶段 2014年后政策支持+平台扩张推动快速增长 [17][18][19] - 2023年跨境电商进出口达2.38万亿元 同比增15.6% 五年规模翻10倍 美国800美元免税政策曾是扩张助推器 [25][27] - 国内电商红海竞争倒逼出海 TEMU、SHEIN、TikTok Shop、速卖通组成"四小龙" 威胁亚马逊霸主地位 [23][24][25] 平台竞争策略 - TEMU凭借全托管模式(商家仅供货 平台负责运营履约)两年内GMV超500亿美元 2025年目标700-800亿 [29][31][35] - 全托管模式导致商家丧失定价权 行业转向半托管模式(物流定价自主) 速卖通率先转型 TEMU跟进调整 [41][42][43] - TEMU推出Y2新模式支持国内直发美国 物流时效延长至14天 同时降低美国商家入驻门槛以分散风险 [53][54] 未来趋势 - 美国关税政策加速行业洗牌 白牌/低价商家退出 具备品牌溢价和供应链整合能力者胜出 [48] - 欧洲市场或贡献TEMU全球35-40%份额 超越北美 平台加速向中东、东南亚等新兴市场扩张 [55] - 行业从价格战转向价值战 品牌化与高附加值策略成为关键 海外仓和半托管模式将成主流 [50][56]

跨境电商行业现状 - 过去十年跨境电商草莽掘金时代结束 暴富神话退潮 商家销量降至高峰期三分之一 [1] - TEMU等平台涌入导致市场竞争加剧 美国取消小额免税政策直接冲击直邮小包模式 [2][10] - 欧盟拟对小包裹征税 东南亚市场加强监管 政策不确定性成行业新常态 [3][7][8] 美国关税政策影响 - 2024年4月美国取消中国商品小额免税 5月起对800美元以下包裹征收120%关税 [12] - 关税导致亚马逊近1000种商品平均涨价30% TEMU暂停中国直发美国业务 [14][17] - 中美经贸会谈后关税从120%降至54% TEMU迅速恢复全托管备货 [19][20][22] 平台商业模式演变 - TEMU首创全托管模式 商家仅供货 平台负责运营履约 两年GMV超500亿美元 [50][54][44] - 半托管模式兴起 商家获定价权与物流自主权 速卖通 TEMU等重点推广 [57][60] - TEMU推出Y2新模式 支持国内直发美国 物流时效延长至14天 [74] 市场竞争格局 - 中国跨境电商四小龙（速卖通 TEMU SHEIN TikTok Shop）威胁亚马逊霸主地位 [36] - 2023年行业进出口2.38万亿元 五年增长10倍 2024年达2.63万亿元 [37][38][39] - TEMU超级碗广告投入1400万美元 两年成为全球访问量第二电商平台 [43][44] 供应链与商家策略 - 关税窗口期中国至美国集装箱预订量激增277% 商家抢抓90天出货期 [63][66] - 中小白牌商家面临淘汰 品牌化与海外仓布局成生存关键 [67][69][72] - TEMU降低美国商家入驻门槛 欧洲市场或贡献35-40%份额 [75][76] 行业未来趋势 - 从价格战转向价值战 品牌化与高附加值策略成必然方向 [77] - 全托管向半托管转型 提升客单价与物流效率优化盈利模型 [72] - 全球电商版图重塑 政策风险倒逼平台多元化市场布局 [75][78]

核心观点 - 2025年快时尚行业将面临重大挑战，主要源于美国小额包裹免税政策的终结，对中国"小单快返"商业模式造成冲击 [3][4] - 传统快时尚巨头（如Indiex、迅销、GAP）可能短期受益，但行业整体规模可能下滑 [3][24][26] - "小单快返"模式的核心竞争力（低成本、快速周转）将被削弱，导致行业格局重塑 [6][7][16] - 短期内难有有效应对策略，产业外迁、模式调整或平台化改革均存在明显弊端 [18][19][20][22] - 长期来看，"小单快返"代表的柔性供应链仍是行业发展趋势，但短期需应对逆周期压力 [28] "小单快返"商业模式的挑战 成本侧压力 - 800美元以下小额包裹关税从120%削减为54%，但100美元固定费用保留，实际税率约30%，显著增加成本 [8] - 跨境电商利润率本就低于传统快时尚品牌（以Shein为例），关税成本从0%增至30%进一步挤压利润 [8][10] - 货物依赖空运（如Shein），无法通过船运摊平边际成本 [8] 清关周期延长 - 原T86清关模式（≤800美元免税快速入境）取消，清关周期可能延长4-6天 [13][14][16] - "小单快返"的7天周期优势丧失，库存周转效率与传统快时尚（如Indiex的14天）差距缩小 [13][16] - 美国电商退货率高达16.9%（2024年），关税政策下退货成本可能成倍增加 [16] 短期应对策略的局限性 产业外迁困境 - 东南亚/南美缺乏柔性供应链产业基础，无法复制中国50公里内完成"纱线-面料-成衣"的全流程网络 [18] - 美国纺织业萎缩（仅剩约100家纺织厂，服装织造就业下降65%），难以支撑快速响应需求 [19] 商业模式调整风险 - 放弃"小单快返"将导致与传统快时尚正面竞争，但后者线下渠道和管理能力优势难以短期弥补 [19] - Shein收购Forever 21后未能实现协同，后者母公司已申请破产保护 [19] 平台化转型难题 - 北美本地电商（如亚马逊）具备供应链和仓储优势，可快速复制营销创新 [20] - 平台化需大量资本开支，但跨境电商融资渠道收窄且运营成本陡增 [22] 行业格局变化预测 传统快时尚的有限受益 - Shein等提价5%-15%（女装8%），但相比传统品牌仍有20%-30%价格优势 [24] - 传统品牌2016-2018年复合增速最高仅10%，三年增量不足70亿美元，难以承接Shein流失市场 [25][29] 行业规模萎缩风险 - 快时尚非刚需，价格敏感性强，Shein/Temu美国销售额已下降23%/17%（4月末数据） [24] - 贸易摩擦将导致全行业短周期内市场规模萎缩 [26] 长期发展展望 - "小单快返"本质是信息技术与AI驱动的产业升级，代表柔性供应链发展方向 [28] - 历史表明阶段性困难不会阻碍技术进步（如工业革命、交流电普及） [28] - 企业需积蓄动力应对逆周期，等待技术或商业突破 [28]

中国制造出海趋势 - 中国制造从单纯卖货转向品牌出海，通过TikTok、独立站等新渠道建立品牌形象 [4][5] - 跨境电商进出口总额在2024年增长15%以上，出海企业数量创新高 [10] - 行业从平台铺货升级为内容营销+供应链整合，如SHEIN用算法抓趋势、卖穿搭灵感 [19][20][26] 海外市场竞争现状 - 海外市场已从蓝海转为红海，同质化竞争严重（如亚马逊同款50家打价格战） [7][12] - 企业面临本地化挑战：平台算法倾斜欧美商家、独立站ROI波动大、价格战激烈 [6][12][23] - 卷的本质是认知差，国内传统打法（价格战/铺货）在欧美DTC市场失效 [29] 新兴机会领域 - 品牌力建设：通过内容营销（短视频种草、直播）和用户体验塑造溢价，案例包括Anker转型DTC+自媒体矩阵 [18][24][25] - 供应链出海：在海外设仓建厂（如墨西哥仓、巴西厂），输出整体解决方案而非单一产品 [26][27][28] - 私域运营：利用Youtube、TikTok等建立真实用户连接，避开平台流量竞争 [22][23] 行业未来方向 - 长期主义成为关键，需融合品牌力、内容运营能力和跨文化洞察 [29][30] - 下一波红利存在于"看似内卷实则创新"的领域，如供应链整合、本地化内容创作 [17][30] - 中国企业正从制造优势转向品牌+运营+文化适配的系统能力竞争 [30]

吉利汽车管理层调整与极氪私有化 - 吉利汽车公布2025年一季度财报及管理层人事调整 三位一把手岗位变动 此次会议为吉利史上最重要的一季度财报会 线上线下同步召开[4] - 吉利与极氪合并后设定三大目标：生产降本大于3% 研发优化10~20% 管理增效10~20% 仅对完全控股子公司进行收回 如极氪 其他如极星等独立公司不收回[4] - 私有化原因在于独立上市导致整合效率低 沟通成本高 利益不一致 合并后一季度研发费用29.1亿 同比降10亿元[5] 小米自研芯片与汽车动态 - 小米突然官宣自研SoC芯片"玄戒O1" 采用最新制程工艺 旗舰定位 由小米15S Pro首发搭载 雷军称造芯始于2014年 投入超长周期和耐心[7] - 小米汽车4月交付超28000台 3月交付29000台 2月超20000台 4月获10万元以上价位段销量冠军 针对销量波动 公司称属正常市场周期现象[15][17] - 小米SU7 Ultra近期周销量降至400辆左右 受锁动力 二手车保值率下降等因素影响[17] 汽车行业价格战与技术发展 - 零跑汽车高管提出"降价只是决定 降本才是能力" 认为价格战将持续但转为次要矛盾 技术迭代带来持续降本空间 举例华为从价格认同到价值认同[9][11] - 小鹏P7将迎大改款 何小鹏称其为"情感投入最大"项目 小鹏4月交付35045台 同比增273% MONA M03上市8个月累计交付超10万台[13][15] - 长城汽车计划在巴西建研发中心和制造基地 初期产能5万辆 目标10万辆 未来10年投资超100亿巴西雷亚尔(约127.97亿人民币)[24] 国际科技企业动态 - 微软全球裁员6000人 软件工程师占比超40% 30%项目代码由AI生成 Azure DevOps智能看板系统使产品上线周期缩短22%[27] - 特斯拉计划重启中国零部件进口 用于Cybercab和Semi生产 此前因关税问题暂停 中美关税从145%降至30%[21] - 美国激光雷达公司Luminar创始人被董事会踢出局 与一季度财报同日公布 创始人曾17岁辍学创业 25岁跻身福布斯榜[31] 电商与互联网平台 - TEMU试水重启美国全托管模式 要求提供非中国制造证明 中美关税从145%降至30% 小额包裹税率从120%降至54%[28] - 阿里大文娱首次盈利 一季度经调整EBITA为3600万元 去年同期亏损8.84亿元 优酷经营改善为主要原因[17] - 京东外卖推出"2+2+2"举措 承诺不逼迫商家"多选一" 为全职骑手缴纳五险一金 个人部分由公司承担[23] 消费电子与家电 - 美的生活电器事业部总裁徐旻锋离职 直营负责人转投京东 直营部门近三年规模从十余人增至上百人 年操盘体量达20亿[18][19] - 董明珠批部分低价空调偷工减料 铜管换铝管 铁管 称"1000元的空调是纸糊的吗" 强调坚守良心不随波逐流[20] - vivo启动"蓝极星计划"招募顶尖人才 涉及芯片 AI大模型 XR领域 仅向博士生开放 承诺薪酬上不封顶[25]

行业历史与规模增长 - 杭州跨境电商进出口规模从不足1.2亿元人民币增长至1519.95亿元人民币，增长1267倍 [2] - 杭州跨境电商卖家数量从200余家增长至6.5万家，增长325倍 [2] - 交易额2000万元人民币以上的跨境电商企业达到1586家 [2] 2025年博览会概况 - 展会主题为“甄选源头精品 链接跨境人才”，聚焦直播出海、品牌出海和新兴市场 [2] - 展览面积预计超过60000平方米，邀请2500余家企业参展和1500家以上采购商 [2] - 预计吸引超过10万名观众观展 [2] 博览会特色与生态展示 - 设立跨境电商综试区展区、生态展区、品质生活展区、科技生活展区，展示全链路生态 [3] - 展示全国跨境电商综试区及线下产业园区、外贸产业带、科技型企业及人才 [3] - 展示跨境电商平台、直播服务及产业链服务商等全要素生态 [3] 市场拓展与平台合作 - 举办百场以上跨境电商新兴市场专场推介，关注北美、欧洲、东南亚、拉美、俄罗斯、日韩、非洲、中东市场 [3] - 特邀亚马逊、SHEIN、TEMU、速卖通、美客多、OZON、SHOPEE、LAZADA等顶级平台开设专场 [3] 人才对接与产业支持 - 举办“E揽全球·只因有你”跨境电商人才招聘会，汇聚10余个机构、100多所高校、1000多家企业，提供超过3000个岗位 [4] - 同期举办第十五届全国大学生电子商务“创新、创意及创业”挑战赛“跨境电商实战赛”全国总决赛 [4] - 邀请百位行业专家及商务、税务、海关、外管等单位提供1对1咨询和法务、营销等服务 [4] 产业带整合与采购对接 - 邀请全国100多个跨境电商综试区城市特色产业带参展，举办产业带大会暨新品爆品发布会 [4] - 设立10多个采购专区，邀请交易额30亿元人民币以上的采购商到会，举办240多个专场对接 [4] - 组织“一带一路”共建国家优秀企业及产品入驻展会 [4]

汽车行业 - 吉利汽车计划收购极氪剩余股份实现私有化 目前持股65.7% [2] - 智己L6预售订单达2.4万台 预售价21.99万-28.99万元 [15] - 宝马Q1营收337.58亿欧元同比降7.8% 净利润21.73亿欧元同比降26.4% [18] - 特斯拉在美推出长续航Model Y后驱版 售价44990美元 [19] - 法拉利Q1营收17.91亿欧元同比增13% 出货量3593台 [20] 科技与人工智能 - 英伟达CEO称中国AI市场规模将达500亿美元 强调必须服务中国市场 [4] - 腾讯元宝升级文生图功能 混元和DeepSeek模型已全端上线 [9] - 谷歌发布Gemini 2.5 Pro "I/O"多模态模型 多项指标登顶AI排行榜 [11] - OpenAI计划将"星际之门"项目扩展至美国以外地区 [13] 互联网与电商 - 淘宝天猫与小红书战略合作 打通种草笔记跳转淘宝的广告链路 [5] - 京东618将于5月31日启动 5月13日先行开启心动购物季 [6] - TEMU停止美区全托管模式 商品标注本地仓和无附加费标签 [7] 消费与零售 - 京东物流与胖东来合作河南供应链基地 预计年产值25亿元 [21] - 盒马创始人侯毅新创业项目派特鲜生获2500万美元天使融资 [22] - 茅台官宣张艺兴为文旅代言人 飞天茅台批发价单日最高跌45元 [23][24] - 青岛啤酒拟6.65亿元收购即墨黄酒100%股权 [25][26] - 周大福等品牌足金饰品价格达1033元/克 单日涨7元 [27] 金融与投资 - 兴业银行获批筹建第六家银行系AIC公司 6个月内完成 [30] - 易方达下调两只债券基金管理费 最低至0.15%年费率 [31] - 蜂巧资本清仓泡泡玛特股份 因基金到期但仍看好公司前景 [32] 医药与健康 - 诺和诺德司美格鲁肽Q1销售额超默沙东K药6.64亿美元 成新"药王" [35] - 西门子医疗预计关税将影响2025年下半年3亿欧元利润 [34] 其他行业动态 - TikTok投资10亿欧元在芬兰建数据中心 为欧洲1.75亿用户服务 [7] - SpaceX获FAA批准将星舰年发射量从5次提升至25次 [12] - 上海乐高乐园7月5日开园 含8500万块积木搭建的75个设施 [28] - 碧桂园物业向关联方提供10亿元借款用于保交楼 [36]

TEMU业务模式调整 - TEMU已于4月底停止美区的全托管模式 [1] - 美区商品显著标明本地仓标签 [1] - 商品标注"无进口费用"及"派送无附加费"特性 [1] 运营策略变化 - 公司从全托管模式转向更强调本地化运营 [1] - 物流环节突出成本透明化策略 [1] - 供应链布局显示本地仓储能力提升 [1]

双星鞋业家族内斗 - 双星创始人汪海被儿子儿媳抢公章限制人身自由 网络流传公开信称84岁创始人遭家族成员夺权 公司回应正在核实信源 [3] - 涉事人员汪军徐英均为公司董事及管理层 目前公司高管团队运作正常 [3] 北京SKP股权交易 - 博裕基金通过关联方收购北京SKP 42%-45%股权 交易后与原股东Radiance公司共同控制 交易金额未披露 [3][5] - 交易前股权结构为Radiance持股60% 华联集团持股40% 交易后管理架构保持不变 [5] 斯凯奇私有化 - 3G资本拟94亿美元现金收购斯凯奇 报价每股63美元溢价30% 或57美元现金加股权置换 [10] - 交易预计Q3完成 管理层保留原班人马 退市后转为非上市公司 [10] 科技巨头动态 - 扎克伯格净资产达2120亿美元超贝佐斯 Meta股价月涨16% 年内财富增加46亿美元 [10][11] - 苹果AI国行版将搭载百度文心一言 阿里提供合规审核 iOS18.6首发部分功能 [11] - OpenAI拟30亿美元收购编码工具Windsurf 创公司收购纪录 [18] 零售行业动向 - 芭比娃娃价格周涨42.9% 美泰因关税损失2.7亿美元 80%美国玩具产自中国 [11] - 胖东来官网关闭维护 此前创始人威胁关停企业 长城汽车魏建军公开声援 [11][13] - TEMU停止中国直发美国业务 全面转向本土卖家供货 [16] 投融资事件 - 京东物流与胖东来合作许昌供应链基地 投资12.5亿元 预计年产值25亿元 [13] - 宁德时代寻求10亿美元贷款扩建印尼电池厂 [16] - Doordash29亿英镑收购Deliveroo 每股180便士 [18] - 奇瑞汽车拟香港IPO募资15亿美元 [18] 专利与技术 - 百度公布动物语言转换专利 基于AI实现人兽交流 [18] - 小米汽车风刀专利可降行驶噪音 [18] - 宇树科技人形机器人外观专利获批 [16] 市场数据 - 2025年Q1全球手机出货2.968亿部 同比微增0.5% ASP降至337美元 [19] - 2025年XR屏幕出货量预计增6% AR眼镜增速达42% [19]