台积电2025年第四季度财报表现 - 单季度营收达336.7亿美元，首次突破10460.9亿新台币 [1] - 净利润同比大幅增长35%，连续第八个季度实现同比增长 [1] - 2026年资本支出计划最高达560亿美元，较2025年实际支出409亿美元大幅增长37%，创公司历史新高 [1] 半导体产业链市场反应 - 半导体产业链受提振强势拉升，设备、封测服务、材料等分支表现突出 [1] - 半导体设备ETF（561980）前一交易日单日涨幅超过4%，最新规模突破32亿元人民币创历史新高 [1] - 该ETF昨日全天净流入7626万元人民币，成分股中微公司、长川科技股价均创历史新高 [1] 半导体设备行业需求与机遇 - DRAM和NAND架构向3D化发展，将显著提升刻蚀、薄膜沉积设备需求 [3] - 3D化驱动DRAM和NAND对应的设备可服务市场分别扩大至原来的约1.7倍和1.8倍 [3] - 存储和先进逻辑扩产增量乐观，产业能见度提升，半导体设备厂商（“卖铲人”）最为受益 [3] - 半导体设备自主可控被认为是未来五年期间确定性最高的趋势之一 [3] 相关指数与产品表现 - 半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导体指数，该指数对国产设备、材料和设计龙头高度聚焦，呈现更高弹性 [3] - 该指数2025年至今涨幅达94.69%，上一轮半导体周期（2018年）至今最大涨幅超过640%，在同类指数中位居第一 [3] - 指数前十大权重股集中度接近80%，覆盖刻蚀设备、多领域设备、制造龙头、AI芯片设计、半导体材料等细分龙头 [5] - 指数中设备、材料、芯片设计三个行业的合计占比超过90%，有望充分受益于国产替代成长空间 [5]

半导体龙头ETF市场表现 - 半导体龙头ETF（159665）于1月16日开盘上涨1.51%，报价为2.013元[1] - 该ETF自2022年12月22日成立以来，累计回报率达到98.90%[1] - 该ETF近一个月回报率为15.57%[1] 半导体龙头ETF持仓与基准 - 该ETF的业绩比较基准为国证半导体芯片指数收益率[1] - 该ETF由工银瑞信基金管理有限公司管理，基金经理为史宝珖[1] 半导体龙头ETF重仓股表现 - 其重仓股在1月16日开盘普遍上涨，其中紫光国微涨幅最大，达6.11%[1] - 其他重仓股开盘涨幅分别为：中芯国际涨2.46%，澜起科技涨2.14%，长电科技涨2.30%，兆易创新涨1.99%，中微公司涨1.62%，北方华创涨1.24%，海光信息涨1.08%，豪威集团涨0.82%，寒武纪涨0.35%[1]

新股申购：恒运昌 - 公司于1月16日进行科创板新股申购，申购代码787785，发行价格为每股92.18元，发行后总市值达46.8亿元，发行市盈率为48.39倍 [1][2] - 公司是半导体设备核心零部件代表性供应商，其等离子体射频电源系统是半导体设备“卡脖子”环节，在半导体领域国产化率不足12%，公司为国产龙头 [2][3] - 公司核心团队多有AE从业背景，产品支撑中微公司等头部设备商，并配套中芯国际等晶圆厂 [3] - 公司持续迭代产品，新一代Cedar系列可支撑5纳米及以下先进制程，并已实现销售，同时丰富其他产品矩阵 [3] - 公司主营构成中，等离子体射频电源系统收入占比76.54%，其他自研产品占比8.27%，引进产品占比14.66%，技术服务占比0.53% [2] - 公司近三年营收快速增长，2022年为1.58亿元，2023年达3.25亿元（同比增长105.66%），2024年预告归母净利润为5.41亿元（同比增长66.26%） [3] - 公司募投项目包括沈阳半导体射频电源系统产业化建设项目、半导体设备核心零部件研发与产业化基地项目、研发与前沿技术创新中心项目及营销网络建设项目 [3] 新股上市：科马材料 - 公司于1月16日在北交所上市，股票代码920，发行价格为每股11.66元，发行市盈率为14.20倍 [4][5][6] - 公司是工信部专精特新“小巨人”企业，深耕摩擦片行业二十余年 [6] - 公司国内干式摩擦片市场份额排名第二位，产品线较完整，涵盖二十余种材质、8000多个型号 [6] - 公司核心产品T2工艺更环保、性能更优，耐压强 [6] - 公司下游客户包括中国重汽、一汽解放、沃尔沃、博世、采埃孚、伊顿等行业龙头 [6]

台积电业绩与展望 - 第四季度净利润同比大幅增长35%，创历史新高，明显超出市场预期 [1] - 预计2026年第一季度营收将在346亿至358亿美元之间，同比增长38% [1] - 公司预计2026年资本支出将大幅提升至520-560亿美元，较2025年实际支出409亿美元大幅增长，创历史新高 [1] - 2026年营收增长预期接近30%，高于平均预期 [1] - 公司毛利率和营业利率指导分别为63%-65%和54%-56%，远高于市场预估的59.6%和49.7% [1] 行业趋势与需求 - 台积电2nm量产提速与美国晶圆厂产能释放背景下，先进制程需求持续紧俏 [1] - 台积电计划2026-2029年连续四年上调晶圆代工价格，行业供不应求态势明确 [1] - 半导体行业景气度持续提升，2025年全球半导体设备销售额将达1330亿美元 [1] - 中国大陆在2025年全球半导体设备销售额中稳居榜首 [1] 中国半导体产业动态 - 国产晶圆代工厂通过逆周期扩产把握复苏机遇，例如中芯国际8英寸晶圆月产能已达102.3万片 [1] - 中芯国际2025年第三季度产能利用率恢复至95.8%的高位，出货量创历史新高 [1] - 长鑫科技作为全球第四、中国第一DRAM原厂，其IPO拟募资295亿元投向量产线技改、下一代技术升级及前瞻研发 [2] - 长鑫科技预计2027年底完成大部分设备导入，有望带动国产设备需求和份额提升 [2] 相关受益公司 - 国产化率较低的量检测设备公司精测电子被提及 [2] - 超声波检测设备公司骄成超声被提及 [2] - 国内高端测试设备龙头长川科技被提及 [2] - 布局高选择比刻蚀+ALD+先进封装设备的迈为股份被提及 [2] - 半导体设备平台型龙头北方华创被提及 [2] - 国内刻蚀设备领军企业中微公司被提及 [2] - 国内薄膜沉积设备龙头拓荆科技被提及 [2]

新股申购：恒运昌 (688785.SH) - 公司是国内领先的半导体设备核心零部件供应商，主营等离子体射频电源系统等产品，在中国内地半导体行业国产等离子体射频电源系统厂商中市场份额位列第一 [2] - 发行价为每股92.18元，发行市值46.80亿元，发行市盈率48.39倍，高于行业市盈率39.84倍，可比公司动态市盈率在70.02至496.18倍之间 [3] - 公司拥有已授权发明专利108项，在申请发明专利133项，是国家高新技术企业、国家专精特新重点“小巨人”企业及广东省制造业单项冠军 [6] - 产品已量产交付拓荆科技、中微公司、北方华创等国内头部半导体设备商，并成为其战略级供应商，截至2025年6月30日，实现百万级收入的自研产品38款，千万级收入的自研产品24款 [6] - 2022年至2025年上半年，前五大客户营业收入占比分别为73.54%、80.39%、90.62%和89.37%，客户集中度高，其中对第一大客户拓荆科技的销售收入占比分别为45.23%、58.16%、63.13%和62.06% [7] - 公司主要经营场所均为租赁取得，存在因租赁物业到期不能续租、出租方违约或租金大幅上涨而对经营造成不利影响的风险 [7] - 本次募集资金主要用于半导体射频电源系统产业化建设项目（拟投入1.40亿元）、核心零部件智能化生产运营基地项目（拟投入6.90亿元）、研发与前沿技术创新中心项目（拟投入3.50亿元）等 [5] 新股上市：科马材料 (920086.BJ) - 公司成立于2002年，主营业务是干式离合器摩擦片及湿式纸基摩擦片的研发、生产及销售 [8] - 发行价为每股11.66元，发行市盈率14.20倍，低于行业市盈率28.68倍，可比公司动态市盈率如金麒麟为23.61倍，另两家可比公司处于亏损状态 [9] - 公司为国内干式摩擦片行业标准的主导者之一，是高新技术企业、工信部专精特新“小巨人”企业及浙江省“隐形冠军”企业 [11] - 客户包括采埃孚、法士特伊顿、福达股份等国内主要离合器生产企业，产品应用于中国重汽、一汽解放、东风汽车、沃尔沃、问界汽车等众多知名品牌 [11] - 国内干式摩擦片市场主要竞争者为公司、舍弗勒与平和法雷奥，公司面临与外资品牌竞争及市场份额无法进一步提升的风险 [11] - 公司正积极开拓国际市场，参与全球竞争，拓展境外客户 [12] - 本次募集资金主要用于干式挤浸环保型离合器摩擦材料技改项目（拟投入1.51亿元）和研发中心升级项目（拟投入0.55亿元） [9]

新股申购：恒运昌 (688785.SH) - 公司是国内领先的半导体设备核心零部件供应商，主营等离子体射频电源系统、等离子体激发装置、直流电源及相关配件 [2] - 根据弗若斯特沙利文统计，2024年在中国内地半导体行业国产等离子体射频电源系统厂商中，公司市场份额位列第一 [2] - 发行价为每股92.18元，发行市盈率为48.39倍，行业市盈率为39.84倍，可比公司富创精密、珂玛科技、先锋精科动态市盈率分别为496.18倍、178.46倍、70.02倍 [3] - 募集资金总额14.7亿元，主要投向：半导体与真空装备核心零部件智能化生产运营基地项目（6.90亿元，占46.97%）、研发与前沿技术创新中心项目（3.50亿元，占23.83%）、沈阳半导体射频电源系统产业化建设项目（1.40亿元，占9.53%）、补充流动资金（1.69亿元，占11.50%）、营销及技术支持中心项目（1.20亿元，占8.17%）[5] - 公司拥有已授权发明专利108项，在申请发明专利133项，是国家高新技术企业、国家专精特新重点“小巨人”企业、广东省2024年制造业单项冠军 [6] - 公司产品已量产交付拓荆科技、中微公司、北方华创、微导纳米、盛美上海等国内头部半导体设备商，是薄膜沉积、刻蚀环节国内头部设备商的战略级供应商 [6] - 截至2025年6月30日，公司与上述客户已实现百万级收入的自研产品共38款，实现千万级收入的自研产品共24款 [6] - 2022年至2025年上半年，前五大客户合计营业收入占比分别为73.54%、80.39%、90.62%和89.37%，客户集中度较高 [7] - 其中，向第一大客户拓荆科技的销售收入分别为0.72亿元、1.89亿元、3.41亿元及1.89亿元，占营业收入比重分别为45.23%、58.16%、63.13%和62.06% [7] - 公司主要经营场所均系租赁取得，若租赁物业到期不能正常续租或发生出租方违约等情况，公司可能面临搬迁风险及租金上涨对经营业绩的不利影响 [7] 新股上市：科马材料 (920086.BJ) - 公司成立于2002年，主营业务是干式离合器摩擦片及湿式纸基摩擦片的研发、生产及销售 [8] - 发行价为每股11.66元，发行市盈率为14.20倍，行业市盈率为28.68倍，可比公司金麒麟动态市盈率为23.61倍，博云新材与天宜新材为亏损状态 [9] - 募集资金总额2.06亿元，主要投向：干式挤浸环保型离合器摩擦材料技改项目（1.51亿元，占73.32%）、研发中心升级项目（0.55亿元，占26.68%）[9] - 公司为国内干式摩擦片行业标准的主导者之一，参与多项国家标准、行业标准及团体标准的起草，是高新技术企业、工信部专精特新“小巨人”企业、浙江省“隐形冠军”企业 [11] - 主要客户包括采埃孚（嘉兴）、法士特伊顿、福达股份、浙江奇碟、长春一东等国内主要离合器生产企业 [11] - 公司产品应用于中国重汽、一汽解放、东风汽车、北汽福田、潍柴集团、陕汽集团、三一集团、玉柴集团、沃尔沃、标志汽车、雷诺汽车、尼桑汽车、上汽通用五菱、问界汽车等众多知名品牌企业 [11] - 国内干式摩擦片市场主要竞争者为公司、舍弗勒（Schaeffler）、平和法雷奥（PHCValeo），公司市场份额进一步提升的难度在于需要直面外资品牌的竞争 [11] - 公司正积极开拓国际市场，参与全球竞争，拓展干式摩擦片境外客户 [12]

公司概况与发行信息 - 公司恒运昌于1月16日开启申购，发行价格为92.18元/股，申购上限为0.40万股，发行市盈率为48.39倍，由上交所上市，保荐机构为中信证券 [1] - 公司是国内领先的半导体设备核心零部件供应商，主营业务为等离子体射频电源系统、等离子体激发装置、等离子体直流电源及相关配件的研发、生产、销售和技术服务，并提供围绕等离子体工艺的核心零部件整体解决方案 [1] 行业地位与技术突破 - 等离子体射频电源系统是半导体设备零部件国产化最难关卡之一，技术壁垒高，国产化率极低，2024年中国内地该领域国产化率不足12% [2] - 公司聚焦该领域技术攻关，历经十年推出三代产品系列，成功打破美系巨头MKS和AE在国内的长期垄断 [2] - 公司第二代产品Bestda系列可支撑28纳米制程，第三代产品Aspen系列可支撑7-14纳米先进制程，达到国际先进水平并填补国内空白 [2] - 在国内主要晶圆厂被列入美国实体清单后，公司承接了进口等离子体射频电源系统的原位替换及维修业务 [2] 市场与客户情况 - 半导体设备及零部件行业要求“精确复制”，公司已具备成熟的规模化量产能力，产品已量产交付拓荆科技、中微公司、北方华创、微导纳米、盛美上海等国内头部半导体设备商 [3] - 公司已成为薄膜沉积、刻蚀环节国内头部设备商的战略级供应商 [3] - 截至2025年6月30日，公司与上述客户已实现百万级收入的自研产品共38款，实现千万级收入的自研产品共24款 [3] - 2024年中国内地半导体行业等离子体射频电源系统的市场规模为65.6亿元，市场仍由海外巨头MKS和AE高度垄断 [3] - 公司半导体级等离子体射频电源系统于2018年开始研发，2020年下半年开始批量交付，2024年在中国内地国产厂商中市场份额位列第一 [3] 财务表现 - 2022年、2023年、2024年及2025年1-6月，公司营业收入分别约为1.58亿元、3.25亿元、5.41亿元、3.04亿元人民币 [4] - 同期净利润分别约为2618.79万元、7982.73万元、1.42亿元、6934.76万元人民币 [4] - 截至2025年6月30日，公司资产总额为89,078.63万元，归属于母公司所有者权益为75,025.23万元，资产负债率为15.78% [5] - 2024年度，公司营业收入为54,079.03万元，净利润为14,154.02万元 [5]

公司主营业务与定位 - 公司是国内领先的半导体设备核心零部件供应商，主要从事等离子体射频电源系统、等离子体激发装置、等离子体直流电源、各种配件的研发、生产、销售及技术服务，并引进真空获得和流体控制等相关核心零部件，围绕等离子体工艺提供核心零部件整体解决方案 [7][12] - 公司的战略目标是成为围绕等离子体工艺提供核心零部件整体解决方案的平台型公司，为半导体设备国产化贡献力量 [8][20] 技术实力与研发投入 - 公司已获授权的境内外专利共计261项，其中发明专利108项，占全部已获授权专利的41.38% [16] - 报告期内（2022年至2024年及2025年上半年），公司研发费用分别为2154.21万元、3696.37万元、5528.00万元和4330.84万元，最近三年累计研发投入11378.58万元，占当期营业收入比例为11.11%，研发投入的复合增长率为60.19% [19] - 公司建立了“基石技术+产品化支撑技术”的技术体系，掌握了信号采样及处理、相位同步锁定、快速调频、脉冲控制等关键技术，其产品能将射频赋能等离子体过程控制在10毫秒等级 [22] - 公司承担了国家半导体产业的基础再造和重大技术装备攻关任务，先后承接3项国家级重大专项课题 [22] 财务表现与盈利能力 - 报告期内，公司营业收入分别为15815.80万元、32526.85万元、54079.03万元和30405.63万元，2022年至2024年营业收入复合增速为84.91% [17] - 报告期内，归属于母公司股东的净利润分别为2618.79万元、7982.73万元、14154.02万元和6934.76万元 [17] - 报告期内，公司主营业务毛利率分别为41.49%、45.86%、48.51%和49.01%，呈逐年提升趋势 [18] - 报告期内，公司自研产品毛利率分别为50.30%、54.58%、54.45%和54.66% [18] 市场地位与客户情况 - 公司是国内极少数实现批量交付半导体级等离子体射频电源系统的企业，已实现对拓荆科技、中微公司、北方华创、微导纳米、盛美上海等国内头部半导体设备商的批量供货，并通过了中芯国际等国内龙头终端晶圆厂的准入审核 [13] - 截至2025年6月30日，公司与相关客户已实现百万级收入的自研产品共38款，实现千万级收入的自研产品共24款 [14] - 2024年，中国半导体行业等离子体射频电源系统的市场规模为65.6亿元，在中国半导体行业国产等离子体射频电源系统厂商中，公司的市场份额位列第一 [26] - 公司是国内首家出货过亿元和首家实现等离子体射频电源系统（支持半导体先进制程）量产的国产厂商 [25] 产品与产能规划 - 公司自主研发的第二代产品Bestda系列等离子体射频电源系统可支撑28纳米制程，第三代产品Aspen系列可支撑7至14纳米制程，达到国际先进水平，填补国内空白 [25] - 公司计划使用募集资金在沈阳新建半导体射频电源产业化中心，在深圳扩建半导体与真空装备核心零部件智能化生产运营基地，以解决产能瓶颈问题 [23] 行业背景与竞争格局 - 公司属于“新一代信息技术”和“高端装备制造”两大战略性新兴产业的交叉领域，具体属于“半导体器件专用设备制造” [24] - 等离子体射频电源系统是PECVD、刻蚀等核心半导体装备的关键部件，长期被MKS、AE等海外巨头垄断，2024年中国半导体领域该产品的国产化率不足12% [9] - 全球等离子体射频电源系统市场呈现高度垄断的竞争格局，主要以美国的MKS和AE为主，国产产品目前主要用于国内半导体设备商 [26] 本次发行概况 - 公司本次拟公开发行人民币普通股（A股）不超过1693.0559万股，占发行后总股本的比例不低于25.00% [30] - 本次发行初始战略配售发行数量为338.6111万股，占本次发行数量的20.00%，参与战略配售的投资者包括中信证券投资有限公司、员工资管计划及拓荆科技、中微临港等多家产业投资者 [31] - 本次募集资金投资总额为151816.13万元，拟使用募集资金投入金额为146900.00万元，将用于沈阳半导体射频电源系统产业化建设项目、半导体与真空装备核心零部件智能生产运营基地项目、研发与前沿技术创新中心项目、营销及技术支持中心项目及补充流动资金 [32][33]

市场整体表现 - 2025年1月15日，上证指数低开补缺后弱势震荡收小阴线，创业板指走势类似但尾盘回升收小阳线[5] - 当日市场成交额为2.93万亿元，个股涨跌家数比为2230:3121，涨停与跌停个股数量比为63:71，显示市场整体偏弱[5] - 领涨行业包括商贸代理、旅游、半导体、化工、有色、公共交通、仓储物流[5] - 领涨概念包括光刻机、存储芯片、磷概念，涨幅均超过2%[5] - 领跌行业包括广告包装、综合类、电信运营、软件服务，跌幅均超过3%[5] 基金净值表现排名（领先） - 1月15日开放式基金净值增长排名前10的基金单日增长率均超过5%[2] - 排名第一的汇安趋势动力股票C最新净值为1.6044，单日增长5.65%[2] - 排名第二的汇安趋势动力股票A最新净值为1.6721，单日同样增长5.65%[2] - 富荣福鑫混合A与C分别以5.37%和5.36%的增长率位列第三、四位[2] - 信澳至诚精选混合C与A分别以5.22%和5.19%的增长率位列第五、六位[2] - 汇添富竞争优势灵活配置混合、国联安匠心科技1个月滚动持有混合、东方人工智能主题混合C与A的增长率在5.14%至5.17%之间，位列第七至十位[2] 基金净值表现排名（落后） - 1月15日开放式基金净值增长排名后10的基金单日跌幅均超过7%[3] - 排名垫底的嘉实中证高端装备细分50ETF发起联接C与A最新净值分别为1.1981和1.2066，单日均下跌8.98%[3] - 平安中证卫星产业指数E、C、A三只基金单日跌幅均为8.31%[3] - 前海联合泳涛混合C与A单日分别下跌7.66%[3] - 鑫元产业机遇混合A与C单日分别下跌7.59%和7.58%[3] - 东财景气驱动A单日下跌7.45%[3] 领先基金案例分析（汇安趋势动力股票C） - 该基金是当日净值增长最快的基金，增长5.65%[2][6] - 基金风格偏向半导体行业，属于芯片制造方向的主动型混合基金[7] - 截至2025年9月30日，其前十大重仓股集中度高达63.41%[7] - 前十大重仓股包括北方华创、中微公司、长川科技、寒武纪、沪硅产业、中科飞测、至纯科技、中晶科技、晶瑞电材等半导体产业链公司[7] - 当日其重仓股中，中微公司、长川科技、中科飞测、至纯科技、晶瑞电材涨幅较大[7] - 该基金规模为0.35亿元[7] 落后基金案例分析（嘉实中证高端装备细分50ETF发起联接C） - 该基金是当日净值下跌幅度最大的基金，下跌8.98%[3][7] - 基金属于跟踪中证高端装备细分50指数的被动型基金，风格偏向军工行业[7] - 截至2025年9月30日，其前十大重仓股集中度为46.71%[7] - 前十大重仓股包括中航沈飞、航发动力、中航光电、中航西飞、中国长城、航天电子等军工及高端装备公司[7] - 当日其重仓股中，航天电子股价跌停，中航光电、中航机载跌幅较大[7] - 该基金规模为0.99亿元[7]

行业投资评级 - 对电子行业评级为“看好”，并维持该评级 [5] 核心观点 - 核心观点为“部分成熟制程涨价，AI 拉动需求增长” [2][3][8] - 事件：根据TrendForce，部分晶圆厂看好2026年八英寸产能将转为吃紧，已通知客户将调涨代工价格5-20%不等 [7] - AI带动功率IC等需求成长，有望持续推动成熟制程需求提升 [7] - 2026年八英寸产能年减程度有望扩大，推动成熟制程产能转为吃紧 [7] - 国内晶圆厂有望持续受益于产业链国产替代 [7] 行业动态与需求分析 - AI服务器功率IC带来需求增量，中国大陆IC本土化趋势带动对本地晶圆代工厂的BCD/PMIC需求提升 [7] - 部分晶圆厂八英寸产能利用率自2025年年中起已明显提高 [7] - 进入2026年，服务器、端侧AI等终端应用算力与功耗有望持续提升，继续刺激电源管理所需功率IC需求成长 [7] - PC/笔电供应链担忧AI服务器外围IC需求成长可能导致晶圆厂产能承压，已提前启动PC/笔电功率IC甚至非功率相关零组件备货 [7] 供给与产能分析 - 台积电已于2025年开始逐步减少八英寸产能，目标于2027年部分厂区全面停产 [7] - 三星同样于2025年启动八英寸减产 [7] - TrendForce预计，2025年全球八英寸产能年减约0.3%，2026年产能年减程度将进一步扩大至2.4% [7][10] - TrendForce预估2026年全球八英寸平均产能利用率将上升至85-90%，优于2025年的75-80% [7] - 此次涨价为不分客户、不分制程平台的全面调价，与2025年仅针对部分旧制程或技术平台的涨价不同 [7] - 根据群智咨询，随着2027年起8英寸代工产能供应开始减少，有望促进更多原8英寸制程应用向12英寸90/110nm等成熟制程转移，导致相关制程长期供需逐渐收紧，带动价格回升 [7] 国产化机遇 - 根据中芯国际25Q3业绩会，目前产业链切换迭代效应持续，模拟芯片、以太网、WiFi、存储controller等产品处于国内产品快速占领市场阶段 [7] - 中芯国际部分客户市场份额持续增长，公司在国产替代过程中获得增量订单 [7] - 展望未来，国内晶圆厂在订单层面有望持续受益于产业链国产替代，并充分受益于代工价格上涨 [7] - 长鑫科技IPO获受理，重视存储产业链国产化机遇 [6] 投资建议与相关标的 - 投资建议为“部分成熟制程涨价，AI 拉动需求增长” [3][8] - 相关标的包括晶圆制造公司和半导体设备公司 [3][8] - 晶圆制造公司：中芯国际(688981，买入)、华虹半导体(01347，买入)、晶合集成(688249，买入)、华润微(688396，买入)、燕东微(688172，未评级)、芯联集成-U(688469，未评级)等 [3][8] - 半导体设备公司：中微公司(688012，买入)、北方华创(002371，买入)、拓荆科技(688072，买入)、盛美上海(688082，买入)、华海清科(688120，未评级)、中科飞测(688361，未评级)等 [3][8]