公司IPO与行业动态 - 泰诺麦博于7月31日向上交所递交科创板上市招股书 采用第五套标准 由华泰联合证券保荐 成为科创板第五套标准重启后首家受理公司 [1] - 近期创新药企业IPO活跃 必贝特于过会2年多后成功拿到注册路条 禾元生物和北芯生命于7月先后过会 均采用科创板第五套标准 行业被视为进入新IPO窗口期 [1] 公司股权结构与融资 - 公司无控股股东 共同实际控制人HUA XIN LIAO和郑伟宏合计控制33.1%股权 [4] - HUA XIN LIAO为美国国籍 任董事长 拥有杜克大学教授等学术背景 郑伟宏为中国国籍 任副董事长兼总经理 具备医药销售与管理经验 [4] - 主要机构投资者包括倚锋投资、高瓴和康哲药业 2025年3月增资后估值为52.73亿元 2025年6月老股东股权转让估值约为38亿元 [5] - 公司适用科创板第五套上市标准 要求预计市值不低于40亿元 且至少有一项核心产品获准开展二期临床试验 [5] - 实际控制人与股东签署回购协议 若IPO申请撤回或终止 需履行回购义务 [5] 产品管线与研发进展 - 公司专注于血液制品替代疗法 开发8款抗体药物 包括1款已上市、1款III期临床、2款完成I期临床、1款获批IND及3款临床前候选药物 [7] - 核心产品斯泰度塔单抗注射液(TNM002)于2025年2月在中国获批上市 为全球首款重组抗破伤风毒素单抗药物 用于破伤风紧急预防 [9] - TNM002曾获CDE突破性治疗认定(2022年3月)、FDA快速通道资格(2022年8月)和CDE优先审评(2023年12月) [9] - 另一核心产品TNM001(抗RSV单抗)处于国内III期临床试验 目标成为国内首款用于婴幼儿预防的长效抗RSV单抗 [15] - 其他管线包括TNM009(抗NGF单抗 完成I期)、TNM005(抗VZV单抗 完成I期)、TNM006(抗HCMV单抗 获批IND)等 [7] 市场竞争与挑战 - 破伤风被动免疫传统竞品为血液制品(如TAT、马破免疫球蛋白、HTIG) 存在血源传染病风险和产量限制 [10][11] - TNM002需克服传统产品价格低、市场教育成熟及临床知晓率高的竞争压力 [11] - 在研竞品包括智翔金泰GR2001(已申报上市)、百克生物A82/B86(I/II期)、科兴中维SNA02-48(I/II期)及兰州生物制品研究所单抗(IND获批) [12] - TNM001面临全球已上市竞品竞争 包括阿斯利康帕利珠单抗和尼塞韦单抗、默沙东Clesrovimab及辉瑞RSV疫苗Abrysvo [15] - 国内在研竞品包括瑞阳生物RB0026(III期临床) [16] 财务状况与募资计划 - 2022-2024年主营业务收入依赖技术转让 2022年收入433.98万元 2024年收入1505.59万元 2023年无收入 [18] - 2025年1-3月因TNM002上市实现药品销售收入16.93万元 [18] - 报告期内持续亏损 2022年归母净利润-4.29亿元 2023年-4.46亿元 2024年-5.15亿元 2025年1-3月-1.77亿元 累计亏损15.67亿元 [18] - 截至2025年3月31日累计未弥补亏损10.24亿元 [18] - 研发投入持续增长 2022年3.23亿元 2023年3.93亿元 2024年4.25亿元 2025年1-3月1.34亿元 2022-2024年复合增长率14.80% [18] - 上市计划募资15亿元 用于新药研发、生产基地扩建及补充营运资金(含3.4亿元) [19]

核心观点 - 艾伯维的自免药物Skyrizi和Rinvoq正快速填补修美乐专利悬崖带来的200亿美元收入缺口 两者2025年合计销售额预计超过250亿美元 远超公司年初预期 [1][2][4] - Skyrizi销售增长迅猛 2024年首次突破100亿美元 同比增长50.9% 2025年二季度销售额达44亿美元 同比增长61.8% 公司将其2025年销售预期上调至171亿美元 同比增长46% [1][3][4] - 自免药物市场放量速度显著加快 Skyrizi仅用6年达到100亿美元销售额 预计再用2年达到200亿美元 而修美乐实现同样增长分别用了10年和10年 [2][4][10] 药物销售表现 - Skyrizi 2025年二季度全球销售额44亿美元 同比增长61.8% 2024年销售额突破100亿美元 同比增长50.9% [3][4] - Rinvoq 2025年二季度全球销售额20亿美元 2024年销售额59.7亿美元 [1][3] - 公司预计Skyrizi和Rinvoq 2025年合计销售额将超过250亿美元 [1] - 艾伯维将Skyrizi 2025年销售预期上调至171亿美元 较此前指引增加6亿美元 其中4亿美元来自IBD适应症 2亿美元来自银屑病适应症 [1][4] 市场地位与竞争 - 2024年度普利尤单抗以140亿美元销售额位居自免药物市场第一 赛诺菲预计其2026-2027年将突破200亿美元 [4] - Skyrizi在银屑病相关疾病领域持续获得市场份额 在美国市场所有治疗线中相对于其他生物制剂和口服药物保持领先地位 [7][8] - IBD领域预计2025年销售额翻倍 Skyrizi和Rinvoq合计覆盖美国克罗恩病50%在治患者和溃疡性结肠炎33%在治患者 [6][7][8] - IL-23靶点成为竞争最激烈领域 强生 礼来等巨头虎视眈眈 同时面临乌司奴单抗类似药冲击 [7] 产品优势与战略 - Skyrizi作为IL-23单抗 通过阻断IL-23信号通路抑制炎症反应 目前已获批斑块状银屑病 银屑病关节炎 克罗恩病和溃疡性结肠炎适应症 [6] - 相比其他IL-23抑制剂如古塞奇尤单抗 Skyrizi给药频率更低（每12周一次）依从性更高 [7] - Rinvoq采用"三波战略"：第一波类风湿关节炎等大适应症 第二波特应性皮炎和IBD 第三波巨细胞动脉炎 系统性红斑狼疮和斑秃等新适应症 [5][6] - Rinvoq斑秃适应症三期数据亮眼 潜在患者规模近200万 巨细胞动脉炎适应症已获批 医保覆盖预计2025年下半年快速提升 [6] 行业趋势 - 自免重磅炸弹放量曲线越来越陡峭 新药达到100亿美元销售额的时间从10年缩短至6年 从100亿到200亿美元的时间从10年缩短至2年 [2][4][10] - 生物技术从分子设计到临床开发全面进化 推动药物开发效率跃迁 [11] - 后来者窗口期急剧压缩 药物爬坡时间被压缩至5-7年 立项眼光与临床差异化成为关键 [11] - 武田制药Entyvio面临IL-23单抗和JAK抑制剂冲击 增长乏力 [11]

核心财务表现 - 2025年第二季度每股收益(EPS)为62美分 远超Zacks共识预期的每股亏损7美分 但同比下降37% [1] - 季度总收入2.39亿美元 同比下降42% 但显著高于预期的1.18亿美元 [1] - 产品销售额1100万美元 同比减少1200万美元 其中包含新冠疫苗Nuvaxovid销售净冲回200万美元 [2] - 许可费及其他收入2.285亿美元 含赛诺菲1.75亿美元里程碑付款 但同比降42% 主因去年合作预付款3.91亿美元的高基数效应 [3] 赛诺菲合作进展 - 赛诺菲获得Nuvaxovid全球独家销售权(部分区域除外) 并已完成2025-2026疫苗接种季的商业运营交接 [4] - 交接消息推动公司股价单日上涨13% 市场认为赛诺菲成熟的全球分销体系更有利疫苗商业化 [5] - 预计2025年Q4完成美欧市场授权转移 将触发额外5000万美元里程碑付款 [11] 成本与现金流 - 研发支出7900万美元 同比降26% 主因新冠疫苗开发费用缩减 [8] - 销售及行政费用4400万美元 同比降57% 源于商业活动移交赛诺菲及成本削减措施 [9] - 截至2025年6月末现金储备6.28亿美元 较3月末减少1.19亿美元 但含未到账的1.75亿美元里程碑款 [9] 2025年业绩指引 - 上调全年调整后收入预期至10-10.5亿美元(原9.8-10.3亿) 因获赛诺菲2000万美元FDA上市后研究成本补偿 [10] - 同步上调全年研发+行政费用预期至4.95-5.45亿美元(原4.75-5.25亿) [11] 研发管线更新 - 新冠-流感联合疫苗(CIC)及独立流感疫苗II期数据显示免疫应答强度与Nuvaxovid及Fluzone HD相当 [12] - 计划基于该数据设计新III期研究 并寻求战略合作推进商业化 [13] - H5N1禽流感疫苗临床前数据显示单/双剂鼻内或肌注均在灵长类动物中引发强免疫反应 [14] - 2025年Q1与三家药企签署"材料转让协议" 探索Matrix-M佐剂在其产品中的应用 [15] 行业比较 - 公司年初至今股价下跌6% 同期行业指数跌幅1% [5] - 同业公司CorMedix(CRMD)年初至今股价暴涨48% 2025年EPS预期60天内从0.93调升至0.97美元 [17][18] - Genmab(GMAB)同期股价涨3% 2025年EPS预期从1.52调高至1.58美元 [18]

医保改革与创新药发展 - 基本医保基金是医药服务最大买家 商保创新药目录设立标志着医药产业迎来第二位买家 [1][6] - 国家医保局等两部门发布《支持创新药高质量发展的若干措施》 推出开放医保数据与建立商保创新药目录两项新举措 [1] - 2018年至今协议期内谈判药医保基金支出达4100亿元 [1] 医保体系发展阶段 - 1998-2019年为医保1.0版 特点为"建基金 补需方" 解决资金筹集和分摊比例问题 [2] - 2020年进入医保2.0版 特点为"建机制 补供方" 引入价值医疗理念和健康结果评估方法 [2] - "十四五"完成基本医疗保险成熟定型 "十五五"重点建立多层次医疗保障体系 [3] 社保商保合作机制 - 建立基本医保与商业医保合作的合格计划和第二支柱平台 解决商业医保获客覆盖5亿人问题 [3] - 医保大数据免费使用 一站式结算等措施促进商业医疗保险创新发展 [3] - 对创新药械开展医保综合价值评价 支持质量好价格合理的药品进入医保目录 [3] 商保短期影响 - 数据共享使商保可获得疾病图谱 用药数据 患者治疗情况等医疗数据 [4] - 数据共享将大幅减少重复报销问题 改善定价模型（原100元产品需卖200元） [4] - 支付效率提升：企业补充医疗保险支付速度平均10个工作日 一站式支付减轻患者垫付压力 [4] 商保长期影响 - 重构商业健康险模式：医保+商保+患者管理+药品+其他服务形成综合医疗评价体系 [5] - 4%税收优惠未用足 需激活员工企业共同缴费建立健康保险第二支柱 [5] - 第三支柱税收健康险与基本医保对接可降低销售成本和市场成本 [5] 真实世界数据应用 - 创新药进入医保目录和商保目录将引入真实世界数据进行综合价值评估 [6] - 真实世界数据包括适应证 亚种人群 实际用量分布 治疗周期 疗效及不良反应等 [7] - 通过真实世界数据可实现按疗效 按绩效 按生存率等结果支付 从"按量支付"转向"按结果支付" [7] 真实世界研究实践 - 海南临床真实世界数据应用试点启动六年来 已有21款国际创新药械产品通过该通道加速获批上市 [8] - 赛诺菲多发性骨髓瘤药物成为首个基于真实世界研究数据作为关键证据获批的产品 [8] - 海南将490余款特许药械中未纳入医保的40余款产品分类 探索"乙类目录+惠民保/百万医疗"多元支付路径 [9]

赛诺菲阿利西尤单抗退出中国市场 - 赛诺菲确认停止PCSK9抑制剂阿利西尤单抗注射液（波立达）在中国市场的推广 原因为全球供应问题及中国心血管产品策略升级 [1][2] - 该药物主要用于心血管事件预防 原发性高胆固醇血症和混合型血脂异常 [2] - 2024年3月济宁市卫健委曾回应全国范围内存在阶段性短缺 安进依洛尤单抗因临床使用量较少采取临时采购模式 [2] PCSK9抑制剂市场格局 - 国内已获批7款PCSK9抑制剂 包括2款进口产品（赛诺菲阿利西尤单抗2019年获批 安进依洛尤单抗2018年获批）和4款国产药物 [5] - 国产药物包括康方生物伊努西单抗 君实生物昂戈瑞西单抗 恒瑞医药瑞卡西单抗 信达生物托莱西单抗（2024年纳入医保） [5] - 君实生物昂戈瑞西单抗2024年10月获批 临床显示降低LDL-C水平69.4%-80.6% Lp(a)降幅超50% 定价1360元/支 [6] - 诺华小干扰RNA疗法英克司兰钠为全球首款长效siRNA疗法 每半年注射一次 [6] - 波立达进入医保后价格从1982元/支降至306元/支 [6] 降脂药物临床需求与技术发展 - PCSK9抑制剂联合他汀类药物可使低密度脂蛋白胆固醇再降低50% 具有每月两针的用药便利性和较少不良反应 [4][5] - 脂蛋白(a)[Lp(a)]成为降脂研发新靶点 全球尚无特异性降低Lp(a)药物获批 [7] - 诺华 安进 礼来靶向Lp(a)核酸类及小分子口服药物已进入三期临床试验 [7] - 恒瑞医药与默沙东就Lp(a)口服小分子项目达成19.7亿美元许可协议 [7] - 石药集团双链小干扰RNA药物SYH2068注射液于2024年4月获批 京新药业Lp(a)机制降脂新药处于临床一期 [7] 市场竞争动态 - 国内药企积极沟通承接赛诺菲退出释放的市场空间 [1][6] - 齐鲁制药 信立泰等企业在PCSK9抑制剂领域有研发布局 [5] - 行业形成他汀类药物为基础 PCSK9抑制剂为补充的降脂治疗方案 [4]

贵金属与避险资产市场 - 黄金期货半小时成交量高达480万手，市场避险情绪浓厚 [1] - 现货金价在半小时内上涨15美元，突破3380美元大关 [4] - 白银价格飙升1%，达到37.8美元，创下三个月新高 [1] - 十年期美债收益率暴跌8个基点，资金涌入国债寻求避险 [1] 全球股市动态 - 道琼斯指数在90分钟内从上涨200点骤跌至下跌300点，市场恐慌指数瞬间飙升26% [4] - 德国化工巨头巴斯夫股价暴跌3.7%，其在印度的工厂占全球产能的15% [1] - 法国制药商赛诺菲紧急叫停对美国的出口，巴黎CAC指数由涨转跌 [1] - 药企巨头礼来股价闻声暴跌4.2%，或因面临250%的关税冲击 [2] 科技与中概股表现 - 特斯拉在欧盟的销量连续七个月下滑，柏林工厂开始轮休停产 [6] - 苹果股价逆势上涨0.43%，尽管巴菲特在二季度减持了340万股 [6] - 亚马逊因云计算部门拿下国防部订单，股价上涨1.27% [6] - 小鹏汽车因获得大众7亿美元投资而逆势上涨2.57% [6] - 蔚来汽车因换电站扩张费用耗尽现金流而下跌1.72% [6] - 知乎因知识付费收入超预期而暴涨5.45% [6] 原油与能源市场 - 布伦特原油跌破68美元，美国油价跌至65.76美元，逼近页岩油商成本线 [4][8] - 沙特阿美财报显示利润连续十个季度下滑，导致王国财政吃紧 [4][8] - 美国二叠纪盆地三天内关停了17座钻井 [8] - 特朗普提出的俄乌停火方案若实施，将解禁俄罗斯石油出口，加剧供应过剩风险 [8][9] 宏观经济与政策事件 - 美国7月非制造业PMI数据跌至50.1的衰退临界值，企业裁员潮席卷酒店、物流和医疗等行业 [2] - 市场对9月降息的概率飙升至94.2%，但被关税政策影响 [2] - 美联储主席更迭进入最终角逐，三名候选人政策立场迥异 [1] - 巴西政府向WTO起诉美国钢铁关税，全球贸易战升级 [1] - 对印度的关税通牒可能使当前25%的关税飙涨至50% [2]

芯片和半导体行业 - 美国总统特朗普宣布将对芯片和半导体征收约100%关税 [1] - 如果在美国本土制造芯片和半导体将免征关税 [1] 制药行业 - 美国总统特朗普计划对进口药品征收初始"小额关税"并在1-1.5年内逐步提升至150%-250% [1] - 市场反应平淡 辉瑞股价当日上涨超5% 礼来和强生股价小幅下跌 [1] - 分析师预估若对欧盟药品征收15%关税 制药行业年成本或增加190亿美元 [1] - 特朗普政府已要求17家制药公司降低美国药品售价 包括礼来/强生/阿斯利康/诺和诺德/再生元/赛诺菲/艾伯维/辉瑞/诺华/默沙东等 [1] 企业动态 - 多家企业在近期财报中表示预计2020年关税不会对业绩产生重大影响 [1]

公司合作与财务表现 - 晶泰控股子公司晶泰科技与生物制药公司DoveTree达成470亿港元（约59.9亿美元）的管线合作协议，创下AI+机器人新药研发领域订单新纪录 [1] - 晶泰科技将利用AI驱动的药物发现平台为DoveTree开发针对肿瘤、免疫及炎症疾病、神经系统疾病及代谢失调领域的靶点，DoveTree享有全球独家开发和商业化权利 [1] - 晶泰科技已收到5100万美元首付款，并将获得4900万美元进一步付款，后续可能获得最高58.9亿美元的里程碑付款及销售分成 [1] - 晶泰控股2024年实现营收2.66亿元，同比增长53%，经调整净亏损近4.57亿元，同比收窄12.5% [1] - 合作首付款5100万美元已超出公司去年全年营收 [1] 公司背景与市场反应 - 晶泰控股成立于2015年，2024年6月在港交所上市，系首家根据港交所第18C章上市的特专科技公司 [1] - 受合作消息提振，晶泰控股股价大涨12.42%，最新市值298.06亿港元 [1] 行业动态与市场前景 - DoveTree创始人Gregory Verdine博士表示，晶泰科技的算法、算力、机器人技术在准确度和规模化方面已走在AI制药行业前沿 [2] - 今年以来AI制药领域大额订单频现，例如阿斯利康与石药集团达成潜在总金额超53亿美元的战略合作 [2] - 诺和诺德、礼来、赛诺菲等国际药企也纷纷与AI公司签署数亿至数十亿美元协议 [2] - 中国AI制药市场规模从2019年的0.7亿元增至2024年的7.3亿元，年复合增速达47.8%，预计2028年达58.6亿元，年复合增速达68.3% [2]

公司合作与交易 - 晶泰控股与DoveTree达成470亿港元(59.9亿美元)管线合作 已收到4亿港元(5100万美元)首付款 并将在180天内再收4900万美元 潜在总付款达58.9亿美元 相当于公司2024年营收(2.66亿元人民币)的159倍 [1] - 该合作是全球AI药物发现领域公开的最大单笔合作 也是中国生物医药史上排名前列的对外授权交易 [1] - 若研发管线推进至商业化阶段 公司有望从技术服务商转变为创新药收益共享者 打破传统单一收入模式 [1] 公司技术优势 - 公司基于量子物理 以人工智能赋能和机器人驱动 是人工智能驱动科技创新的领军企业 [1] - 算法方面积累超过200个AI垂类模型 包括分子生成模型XMolGen、晶体结构预测模型CSP和自由能微扰算法FEP [2] - 数据方面通过机器人实验室7x24小时湿实验形成高质量高通量数据 加速AI模型训练 形成飞轮效应 推动实验室由自动化向自主化迭代 [2] 行业发展现状 - 全球AI制药市场规模从2021年7.92亿美元跃升至2024年17.58亿美元 年复合增长率超30% [2] - 中国AI制药市场规模从2019年0.7亿元增加至2023年4.1亿元 年复合增速达57.4% 预计2024年7.3亿元增加至2028年58.6亿元 年复合增速达68.5% [2] - AI可精准识别药物分子特性 预测生物分子结构 被视为加速新药研发进程的关键 [2] 行业交易动态 - 诺和诺德与Deep Apple Therapeutics达成8.12亿美元合作 [3] - 礼来与Juvena Therapeutics签署超过6.5亿美元协议 [3] - 阿斯利康与石药集团达成最高53亿美元合作 利用AI药物发现平台开发小分子候选药物 [3] - Formation Bio子公司将口服双重JAK/SYK抑制剂gusacitinib授权给赛诺菲 合作金额最高达5.45亿欧元 [3] 相关企业进展 - A股AI医疗概念题材有82只个股 其中20只个股今年 明年及2027年净利增速均超20% [3] - 成都先导2024年完成DEL+AI+自动化的DMTA分子优化能力基础设施建设 在客户项目中实现AIDD推动的两轮DMTA循环 [3] - 泓博医药CADD/AIDD平台累计为80个新药项目提供技术支持 其中6个项目进入临床I期 1个项目进入临床II期 服务客户达40家 [4] - 泰格医药子公司泰雅科技以Qwen2.5为基座 打造医雅AI大模型平台 覆盖多个医学应用场景 为新药研发等领域提供智能解决方案 [4] 市场表现与关注度 - 20只高成长概念股年内平均涨幅超过57% 远强于市场整体水平 [4] - 一品红和美迪西股价均实现翻倍 [4] - 三诺生物 泰格医药 金域医学均有10家以上机构评级 [4] - 创业慧康 嘉和美康 迪安诊断均有5家以上机构评级 [4]

农村公路建设 - 交通运输部、财政部、自然资源部联合印发《新一轮农村公路提升行动方案》，目标到2027年全国完成新改建农村公路30万公里，基本建成便捷高效、普惠公平的农村公路网络 [1] - 各地可继续安排政府债券用于符合条件的农村公路项目建设，并鼓励金融机构、社会力量合法合规参与农村公路发展，探索加大对农村公路中长期信贷支持力度，建立更稳定的资金投入机制 [1] 台积电技术泄密 - 台积电工程师涉嫌盗取2纳米制程技术机密，台湾检方已羁押3名涉案人员，若窃取核心关键技术商业机密，最高可判处12年有期徒刑及1亿元新台币罚金 [2] - 台积电经内部调查发现商业机密泄露情况，已对涉事违规人员进行严厉惩处并采取相关法律行动 [2] 理想汽车碰撞测试事件 - 理想汽车、中国汽研、东风柳汽就理想i8碰撞测试事件发布联合声明，测试目的是验证和提升理想i8的被动安全性能，不针对任何其他品牌车辆 [3] - 中国汽研承认未充分预判信息发布不完整可能带来的潜在风险，东风柳汽表示将自觉抵制不正当竞争，坚守合法合规经营底线 [3] 机器狗及机器人产业 - 宇树科技发布新款四足机器狗Unitree A2，整机约37千克，空载续航20公里，适用于快递配送、登山驮物等场景 [4] - A股市场涉及机器狗业务的上市公司超过30家，景业智能研发的机器狗产品上半年已获得小批量订单 [4][5] - 豪鹏科技凭借PACK模组优势进入多家服务型机器人、陪伴机器人、四足机器狗客户供应链，万马股份与多家机器人公司展开合作并有相关线缆订单 [6] 私募投资动向 - 冯柳管理的高毅邻山1号远望基金减持海康威视1200万股至3.38亿股，期末持股市值93.73亿元，同时加仓太极集团 [7] - 私募整体提高对医药板块关注度，计算机行业7月被私募调研频次达260次，涉及36只个股，电力设备、医药生物和电子行业调研频次均超200次 [7] 国家电网用电负荷 - 受高温高湿天气影响，国家电网经营区用电负荷连续三天创历史新高，最大负荷达12.33亿千瓦，较去年11.80亿千瓦极值增长5300万千瓦 [8] - 入夏以来全国用电负荷4次创新高，国家电网用电负荷5次创新高，6个区域电网负荷16次创新高 [8] 伯克希尔股价表现 - 伯克希尔A类股从5月2日80.93万美元跌至69万美元，累计下跌16%，同期标普500指数上涨11%，跑输大盘程度达1990年以来罕见水平 [9] - 段永平出售伯克希尔B类股看跌期权，希望行权拿到股票，并认为该操作能跑赢标普500指数 [9] 美股市场动态 - 美股三大指数涨跌不一，道指跌0.06%，纳指涨0.27%，标普500涨0.15%，苹果涨超3% [10][11] - 苹果公司将在美国增加1000亿美元投资承诺，超微电脑跌超5%，因第四财季净销售额不及预期 [11] 美国药品关税政策 - 特朗普计划对进口药品征收初始"小额关税"，并在18个月内将关税提高至150%，最终达250% [12] - 若对欧盟出口到美国的药品征收15%关税，可能使制药行业每年增加高达190亿美元成本 [12] - 辉瑞、赛诺菲、硕腾和礼来等药企在海外拥有大量生产基地，可能受关税影响较大 [12] 特斯拉与人工智能 - 马斯克宣布其AI公司xAI将于下周开源旗舰聊天机器人Grok 2的源代码 [15] - 特斯拉正在训练新的FSD模型，如果测试顺利，可能在下月底向公众发布，FSD已成为特斯拉营收增长与技术发展的核心战略支柱 [15] 行业板块动态 - 芯片龙头集创北方再闯科创板，获华为、小米投资 [17] - 前7月重点14城二手住宅成交量同比上升10.8%，为四年新高 [17] - 恒瑞医药获得美国FDA孤儿药资格认定 [17] 上市公司公告 - 百济神州上半年净利润4.5亿元，同比扭亏为盈 [22] - 赛诺医疗子公司产品获美国FDA突破性医疗器械认定 [22] - 中信证券旗下华夏基金上半年净利润11.23亿元 [22] - 中船科技子公司拟投资57.12亿元建设130万千瓦风电项目 [22] - 仙鹤股份拟110亿元投建林浆纸用一体化高性能纸基新材料项目 [22] - 浦发银行上半年净利润297.37亿元，同比增长10.19% [22] - 东方国信控股股东减持268万股公司股份 [22] - 皓元医药股东苏信基金拟减持不超过3%股份 [22] - 菲林格尔总裁刘敦银减持8600股 [22] - 天能重工股东郑旭拟3个月内减持2.94%股份 [22] - *ST东通董事长黄永军因涉嫌信息披露违法违规被立案 [22]