金融界8月1日消息，上证指数下跌0.37%，中华交易服务沪深港300指数 (中华沪深港300，CES300)下跌 0.69%，报4945.28点，成交额3814.0亿元。 从中华交易服务沪深港300指数持仓的市场板块来看，香港证券交易所占比51.80%、上海证券交易所占 比29.49%、深圳证券交易所占比18.71%。 从中华交易服务沪深港300指数持仓样本的行业来看，金融占比30.07%、可选消费占比15.53%、通信服 务占比13.56%、信息技术占比9.29%、工业占比8.80%、主要消费占比6.18%、医药卫生占比5.23%、原 材料占比3.58%、能源占比2.87%、公用事业占比2.82%、房地产占比2.08%。 跟踪中华沪深港300的公募基金包括：大成中华沪深港300C、大成中华沪深港300A。 本文源自：金融界 作者：行情君 数据统计显示，中华交易服务沪深港300指数近一个月上涨3.18%，近三个月上涨8.06%，年至今上涨 11.66%。 据了解，中华交易服务(沪深港)互联互通指数系列由中华证券交易服务有限公司(中华交易服务)委托中 证指数有限公司(中证指数)进行编制，指数编制方案由中证指数以 ...

金融界8月1日消息，上证指数下跌0.37%，中华交易服务港股通精选100指数 (中华港股通精选100， CES100)下跌0.94%，报5353.14点，成交额864.46亿元。 数据统计显示，中华交易服务港股通精选100指数近一个月上涨3.15%，近三个月上涨11.48%，年至今 上涨26.14%。 据了解，中华交易服务(沪深港)互联互通指数系列由中华证券交易服务有限公司(中华交易服务)委托中 证指数有限公司(中证指数)进行编制，指数编制方案由中证指数以及中华交易服务共同确定。中华交易 服务(沪深港)互联互通指数系列为证券价格指数，包括中华交易服务沪深港300指数(中华沪深港300),旨 在反映"沪港通"及"深港通"合资格证券（合称"互联互通"）之整体表现,以及中华交易服务港股通精选 100指数(中华港股通精选100),旨在反映"港股通证券"内香港独有证券之整体表现。该指数以2008年12月 31日为基日，以2000.0点为基点。 本文源自：金融界 作者：行情君 从中华交易服务港股通精选100指数持仓样本的行业来看，金融占比27.57%、可选消费占比26.61%、通 信服务占比14.04%、信息技术占比9. ...

据介绍，近年来，宁夏回族自治区科技厅聚焦人工智能、清洁能源等重点产业科技创新需求，充分发挥 全国东西部科技合作引领区作用，引进转化了一批先进科技成果，推动大语言模型、直流外送和新能源 消纳技术、风光储氢一体化等一批关键技术取得突破，推进铸造、仪表、电气、物流等领域云平台服务 能力显著提升，为产业高质量发展提供了有力的科技支撑。 活动现场，来自腾讯云计算(北京)有限责任公司、北京中科闻歌科技股份有限公司、上海交通大学、天 津大学等知名企业和高校院所的专家学者，围绕大模型应用、新能源技术、智能算力等前沿方向进行了 成果路演。一工机器人银川有限公司、宁夏交通投资集团有限公司等5家企业发布了智能制造、数字交 通、智慧水务等领域亟待解决的技术需求。宁夏国投基金管理有限公司现场推介了"宁科投"创投基金及 产业引导基金(二期)，以金融活水赋能科技成果转化。活动现场，"铝基铅炭长时储能电池制备关键技 术及产业化"等11项重大科技合作项目签约，签约项目资金总额达6980万元。 本报讯(记者李立平)7月30日，由宁夏回族自治区科技厅、宁夏回族自治区数据中心、宁夏国有资产投 资控股集团有限公司共同主办的"人工智能和清洁能源领域科技 ...

行业趋势 - 2025年上半年是国内人工智能算力企业的关键窗口期，国产算力出货量快速增长[2] - 人工智能在千行百业的应用正依次铺开，行业共识已形成[2][6] - 国外芯片受限导致AI算力市场出现裂缝，中国本土算力抓住机会[2] - 大模型推理侧对英伟达算力需求低于训练阶段，本土芯片得以进入市场[6] 公司动态 - 林致远所在企业AI算力收入同比跃升59%，核心能力基于国产算力构建[5] - 科大讯飞星火大模型100%基于全国产算力实现，中英同传效果提升20%[6] - 天数智芯董事长透露2025年芯片在大模型应用中出货量快速增长[7] - 阶跃星辰联合近10家芯片企业发起"模芯生态创新联盟"[9] 技术发展 - DeepSeek以高性能低成本模型引领开源潮流，扭转中国大模型应用晚于美国的局面[6] - 国产大模型半年迭代一次，但芯片从设计到生产需要两年，存在速度差异[9] - 芯片企业需针对超长文本、MOE架构等大模型特性调整设计[9] - 不同应用场景对芯片要求各异，如零售需高并发、教育需高精度[13] 生态建设 - 模芯联盟旨在打通芯片-整机-模型-应用场景链条，建立统一规范[10] - 燧原科技提出算力普惠概念，认为国产模型与芯片合作是重要契机[10] - 阶跃星辰邀请DeepSeek等模型加入联盟，共同建设国产生态[10] 市场前景 - 2025年是AI应用爆发年，也是国产算力企业兴衰存亡的关键之年[2] - 下半年预计出现更大规模的大模型推理落地，更多蒸馏版模型将出现[12] - 中国丰富的应用场景能带动经济发展，各行业快速部署AI应用[12][13] - 移动互联网时代的生态优势可能在AI时代重现，为芯片企业创造成长空间[13]

港股市场表现 - 恒生指数下跌1 07%至24507 81点，恒生科技指数下跌1 02%至5397 40点，国企指数下跌0 88%至8804 42点 [1] - 恒指低开28点，最终跌265点，以全日最低位24507点收市，主板成交超2546亿港元 [1] - 上涨股票608只，下跌1578只，收平972只，港股通（南向）净流入超过122亿港元 [1] 行业板块表现 - 多数板块下跌，保险、券商、生物医药、油气等股多为下跌 [1] - 银行、房地产、煤炭等股有涨有跌，线上零售、电讯服务、黄金及贵金属等股多有上涨 [1] 个股表现 - 紫金矿业涨0 95%，山东黄金跌0 21%，蔚来涨8 62%，中国金茂涨8 39%，中通快递涨7 44% [1] - 小米集团涨0 47%，中国生物制药跌2 66%，中国石油化工股份跌5 87%，国泰君安国际跌10 78% [1] - 英诺赛科涨30 91%，亚信科技涨0 88%，理想汽车跌3 18%，曹操出行涨3 19%，中国银行跌0 66% [1] 成交额前三个股 - 腾讯控股跌2 73%，成交超115亿港元 [2] - 阿里巴巴涨1 04%，成交超88亿港元 [2] - 美团涨0 49%，成交超68亿港元 [2]

行业投资评级 - 强于大市(维持) [4] 核心观点 - 我国"人工智能+"行动从"开展"到"持续推进"再到"深入实施"，已迈入规模化商业化应用阶段，国产大模型如DeepSeek、阿里通义千问、智谱、豆包等持续创新迭代，降低AI训练及使用成本，推动应用加速落地 [2] - 腾讯、阿里巴巴、字节等头部云厂商及三大运营商加码算力资本支出，支持AI算力基础设施建设，形成AI基础设施与产品落地的良性循环 [2] - 政府及国资央企在"人工智能+"行动中发挥引领作用，聚焦应用落地、智算基建及核心技术研发，加大资金投入 [3] - 政策支持从资金、人才等多维度保障人工智能国产化水平，优化创新生态，强化算力、算法和数据供给 [7] - 重视人工智能治理，加快形成动态敏捷、多元协同的治理格局，保障产业安全规范发展 [8] 投资建议 - 关注AI产品规模化商业化落地的领先企业，包括AI终端、AI Agent及潜在杀手级应用 [9] - 关注AI算力产业链需求提振，包括智算中心建设、液冷服务器、光通信、铜连接等领域 [9] - 关注布局人工智能安全方法及治理的相关企业 [9] 行业表现 - 计算机行业相对沪深300指数表现显著优于大盘 [6]

国产AI赶超海外大模型 - 国内DeepSeek发布第一代推理模型，性能比肩ChatGPT-4但价格更低，是全球首个采取推理的大模型[4] - DeepSeek团队由清华、北大等顶尖高校应届博士和硕士构成，规模不足140人，深度优化中文语境处理能力[5] - 2025年中国AI领域涌现阿里通义、腾讯混元等世界级大模型，推理能力可比肩海外TOP产品[8] - 摩根士丹利上调明晟中国指数评级，认为中国AI公司展现强竞争力，科技密集型企业有望实现利润率和收益率双增长[8] - 高盛看好中国在数据、云服务及软件应用领域的发展前景[8] AI产业链结构 - 上游以算力和数据为核心，中国智能算力规模2021-2026年复合增长率预计达52 3%，远超通用算力的18 5%[11] - 中游涵盖算法创新、技术竞争和平台生态，DeepSeek的崛起体现算法革命，大模型平台是AI商业化变现的关键[14] - 下游应用端覆盖云端、AI助手、机器人、智能汽车等场景，AIGC行业核心规模预计从2023年的79 3亿元增长至2028年的2767 4亿元，复合增速103 5%[14] 供应链自主可控趋势 - 外部局势不稳定推动AI芯片、存储芯片自主制造需求，强力拉动上游半导体设备及材料的国产化进程[14]

腾讯Robotics X实验室的战略布局 - 公司2018年成立Robotics X实验室并制定"十年规划"，目前已进入第7年[2] - 在WAIC推出具身智能开放平台Tairos，明确战略定位为具身智能平台而非硬件竞争者[3] - 公司不直接参与本体硬件量产，聚焦软件能力进化与开放[3] Tairos平台的定位与价值 - 平台整合五代机器人技术积累，包括多模态感知、规划、感知行动联合三大核心模型及虚实融合仿真平台[6] - 采用模块化设计，企业可根据需求选择功能模块，仅需少量数据即可完成适配[7] - 已与宇树机器人等种子企业深度合作，实现仿真-真实闭环应用[8] - 走访60-70家企业后发现市场普遍缺乏具身智能开发工具，推动平台开放[6] 技术研发路径与场景选择 - 小五机器人作为研究原型，重点探索养老、家居等对安全性和鲁棒性要求高的复杂场景[5] - 通过调酒机器人等展示性硬件验证灵巧性和触觉能力，但不进行本体量产[5] - 研发腿轮一体化机器人，探索更适合现代人居环境的非仿生形态[10] - 提出具身智能可能进化出屏幕等非传统交互形态的创新设想[11] 行业现状与未来展望 - 行业面临3D动态建模、触觉传感器标准化、模型泛化能力等核心技术瓶颈[6] - 当前处于类似通信设备"大哥大时代前夜"，需等待场景规模化与成本可控[9] - 认为行业泡沫是必经过程，本体形态探索将持续投入[9] - 预测明年机器人马拉松将实现完全自主，无需人工遥控[9]

港股通资金流向 - 8月1日北水成交净买入122.07亿港元，其中港股通(沪)净买入55.75亿港元，港股通(深)净买入66.32亿港元 [2] - 北水净买入前三个股：盈富基金(02800)、恒生中国企业(02828)、小米集团-W(01810) [2] - 北水净卖出前三个股：信达生物(01801)、阿里巴巴-W(09988)、中芯国际(00981) [2] 个股交易明细 - 英诺赛科(02577)净流入3.20亿港元，买卖总额33.33亿港元 [3] - 腾讯控股(00700)净流入1.02亿港元，买卖总额30.23亿港元 [3] - 阿里巴巴-W(09988)净流出4.16亿港元，买卖总额27.36亿港元 [3] - 小米集团-W(01810)净流入5.42亿港元，买卖总额23.18亿港元 [3] - 美团-W(03690)净流入5.27亿港元，买卖总额15.58亿港元 [5] - 快手-W(01024)净流入2.02亿港元，买卖总额12.18亿港元 [5] - 信达生物(01801)净流出4.02亿港元，买卖总额11.27亿港元 [5] 行业及公司动态 - 小米汽车7月交付量超30000台，北京工厂二期即将投产，预计2025年销量40-50万辆 [6] - 英诺赛科与英伟达达成合作，推动800VDC电源架构在AI数据中心落地，支持算力100-1000倍提升 [7] - 国泰君安国际(01788)获香港虚拟资产交易全牌照，但遭净卖出4899万港元 [8] - 中泰国际指出港股核心驱动逻辑转向基本面改善与政策预期向好 [5] - 银河证券预计港股市场总体震荡向上，以结构性行情为主 [5] - 光大证券认为港股互联网、新消费、创新药等资产长期配置性价比高 [6] - 华泰证券研报表示恒生科技修复空间或更大 [6]

沪港通（南向）成交情况 - 英诺赛科(02577)以33.33亿元成交额位居沪港通（南向）首位，净买入额达+3.20亿元 [1][2] - 腾讯控股(00700)成交额30.23亿元排名第二，净买入+1.02亿元 [1][2] - 阿里巴巴-W(09988)成交额27.36亿元位列第三，但净卖出4.16亿元 [1][2] - 恒生中国企业(02828)净买入额最高，达+17.20亿元 [2] - 美团-W(03690)成交额19.59亿元，净买入+2.39亿元 [2] 深港通（南向）成交情况 - 腾讯控股(00700)以23.89亿元成交额居深港通（南向）榜首，净买入+7.34亿元 [1][2] - 盈富基金(02800)成交额20.76亿元排名第二，净买入+20.69亿元 [1][2] - 南方恒生科技(03033)成交额18.54亿元位列第三，净买入+8.56亿元 [1][2] - 小米集团-W(01810)成交额16.78亿元，净买入+5.58亿元 [2] - 快手-W(01024)成交额12.18亿元，净买入+2.02亿元 [2] 跨市场活跃公司表现 - 腾讯控股(00700)在沪港通和深港通合计成交54.12亿元，总净买入+8.36亿元 [1][2] - 英诺赛科(02577)在两市合计成交43.92亿元，总净买入+3.64亿元 [1][2] - 小米集团-W(01810)在两市合计成交39.96亿元，总净买入+11.00亿元 [2] - 盈富基金(02800)在两市合计成交37.63亿元，总净买入+37.44亿元 [1][2]