行业投资评级 - 标配 [1] 核心观点 - 电子行业需求持续复苏，供给有效出清，存储芯片价格上涨，国产化力度超预期 [4] - AI浪潮持续驱动存储需求激增，美光业绩超预期并上调资本支出，高端存储市场增长动能强劲 [4] - 小米发布并开源新一代大模型MiMo-V2-Flash，在推理性价比上实现显著突破，有望加速中国大模型向规模化、普惠化应用的产业演进 [4] - 建议关注AI算力、AIOT、半导体设备、关键零部件和存储涨价等结构性机会，逢低布局 [4][5] 行业新闻总结 - **国产GPU龙头上市**：沐曦股份科创板上市首日涨幅达692.95%，收盘价830.90元，总市值突破3300亿元 [10] - **美光业绩与指引超预期**：2026财年第一财季营收136.4亿美元，同比增长57%，毛利率56.8% [4][10]。预计第二财季营收将达187亿美元（±4亿美元），毛利率进一步攀升至68%（±1%） [4]。公司将2026财年资本支出预算从180亿美元上调至约200亿美元，重点用于保障HBM供应和加速新一代1-gamma DRAM制程节点量产 [4] - **小米开源大模型**：正式发布并开源新一代大模型MiMo-V2-Flash，总参数量309B（激活15B） [4][11]。其API调用成本仅为对标闭源模型的2.5%，生成速度提升一倍，定价为输入0.7元/百万tokens，输出2.1元/百万tokens [4] - **ADI宣布涨价**：模拟芯片大厂亚德诺半导体计划于2026年2月1日起对全系列产品涨价，整体涨幅约15%，部分军规级产品涨幅或高达30% [11] - **国内电子产业高增长**：11月份，规模以上电子专用材料制造、集成电路制造增加值分别增长30.9%、32.4% [12]。智能车载设备制造、智能无人飞行器制造增加值分别增长30%、49.3% [12] - **射频芯片公司上市**：昂瑞微登陆科创板，上市首日股价涨逾174.27%，市值226.74亿元 [13] - **半导体短缺影响汽车生产**：本田汽车因全球半导体供应短缺，调整在华及日本工厂生产计划，其中国合资工厂将于12月29日起停产5天 [13] - **内存短缺影响智能手机市场**：Counterpoint报告预测，受内存芯片短缺影响，明年全球智能手机出货量或将下滑2.1%，平均售价将上涨6.9% [14] - **晶圆代工厂冲刺IPO**：粤芯半导体创业板IPO获受理，拟募资75亿元 [14] - **先进制程芯片发布**：三星正式推出全球首款2纳米工艺智能手机应用处理器Exynos 2600 [15] 行情回顾总结 - **板块表现**：本周（截至2025年12月19日）沪深300指数下跌0.28%，申万电子指数下跌3.28%，跑输大盘3.00点，涨跌幅在申万一级行业中排第31位 [4][18] - **子板块涨跌**：申万电子二级子板块本周均下跌，具体为：半导体(-3.49%)、电子元器件(-3.65%)、光学光电子(-1.35%)、消费电子(-3.50%)、电子化学品(-2.31%)、其他电子(-4.63%) [5][20] - **海外指数**：台湾电子指数下跌3.02%，费城半导体指数上涨0.49% [5][20] - **板块估值**：截至12月19日，申万电子指数PE(TTM)为63.01倍 [4]。细分板块中，半导体PE(TTM)为95.50，电子元器件为53.66，光学光电子为51.19，消费电子为37.06，电子化学品为69.46，其他电子为76.68 [22] - **三级细分板块涨跌**：本周半导体细分板块中，仅品牌消费电子上涨(+1.48%)，其他均下跌，跌幅居前的包括其他电子Ⅲ(-4.63%)、数字芯片设计(-4.40%)、半导体材料(-4.10%) [24] - **个股涨跌**：本周电子行业各子版块涨幅前三个股包括久之洋(+39.65%)、科森科技(+24.49%)、奕东电子(+20.34%)等；跌幅前三包括富信科技(-20.39%)、腾景科技(-16.22%)、芯原股份(-16.06%)等 [27] - **美股科技股表现**：本周美股科技股涨幅较大的为美光科技(+10.28%)、英伟达(+3.41%)和微软(+1.54%) [29] 行业数据追踪总结 - **存储芯片价格**：DRAM现货价格自2025年2月中旬开始波动上涨，6月涨幅较大，DDR4价格已升至2022年前期高点，9月起价格持续上涨至12月 [31]。NAND Flash合约价格在大幅下滑后于2025年1月回升，涨势已延续至10月 [31] - **面板价格**：TV面板价格小幅回升后企稳，IT面板价格逐渐稳定 [35] 上市公司重要公告总结 - **中微公司**：筹划发行股份购买杭州众硅电子科技有限公司控股权并募集配套资金，股票自12月19日起停牌，预计不超过10个交易日 [17] - **沐曦股份**：于12月17日在科创板上市，发行价104.66元/股 [17] - **协创数据**：拟向多家供应商采购服务器，采购合同总金额预计不超过90.00亿元，用于为客户提供云算力服务 [17] - **TCL科技**：面向专业投资者公开发行不超过100亿元公司债券获注册，品种一票面利率1.74%，品种二票面利率2.24% [17] - **联创电子**：控股股东筹划协议转让部分股权，可能导致控制权变更，股票自12月18日起停牌，预计不超过2个交易日 [17]

市场表现 - 多只半导体主题ETF在当日及年内均录得显著涨幅，例如半导体设备ETF(159516)当日涨4.93%，年内涨幅达55% [2] - 芯片设备ETF(560780)当日涨4.92%，年内涨幅达56% [2] - 科创半导体ETF(588170)年内涨幅高达65%，为列表中年内表现最佳的产品 [2] 行业核心观点与催化剂 - 彭博社发文称中国芯片技术发展迅速，有望在2026年或2027年迎来“DeepSeek时刻”，对英伟达及其供应链产生颠覆性影响 [4] - 中国芯片制造商正加速进入IPO市场融资，这些资金对于实现科技自立自强、赢得全球AI竞争至关重要 [4] - 招商证券认为，2026-2027年国内存储原厂有望持续扩产，卡位良好及份额较高的存储设备公司将充分受益 [5] - 招银国际指出，半导体供应链自主可控是中国硬科技领域确定性最高、且具备长期投资价值的核心主题，政策支持与强劲内需形成双重支撑 [5] 产业链投资逻辑与结构 - 半导体设备ETF跟踪的指数中，设备、材料、集成电路设计三大行业占比超9成，前十大权重股合计占比近8成，聚焦中微公司、北方华创、寒武纪、中芯国际、海光信息等核心龙头 [4] - 半导体设备ETF易方达跟踪指数紧扣半导体设备（61.9%）与半导体材料（21.8%）两大“卡脖子”主线，被市场视作产业链“卖铲子”的角色，其中中微公司与北方华创权重超30% [4] - 设备公司正处于景气上行周期，核心驱动因素为AI带动先进制程需求增长及成熟制程复苏，2025年先进逻辑持续拉货，设备公司订单持续向好，国产化率持续提升 [5] - 展望2025-2027年，全球半导体设备市场空间持续增长，国内设备技术水平持续突破，国产化率迎来从1到N阶段的大规模提升 [5] 细分领域展望 - 设备端：伴随下游先进存储持续扩产，卡位良好及份额较高的存储设备公司有望充分受益 [5] - 零部件端：中国大陆半导体设备持续推进零部件去美化，国产零部件自主可控迎来契机，国内零部件厂商进入产能扩张和新品拓展关键阶段 [5] - 材料端：国内大多数材料品类竞争格局良好，公司质地优异，材料业绩与晶圆厂稼动率相关，各公司正拓展其他材料类别以开启第二增长曲线 [5]

核心观点 - 在政策红利与产业升级需求驱动下，科创板半导体头部企业正掀起一场聚焦“补链强链、价值协同”的并购热潮，旨在推动产业资源向优质主体集中，实现从“量的积累”向“质的飞跃”跨越 [1] - 近期部分并购交易终止是市场化并购回归理性的表现，并非产业整合遇冷，随着市场不断选择，并购市场正逐步进入理性繁荣的新阶段 [2] - 政策支持与产业需求精准契合，正推动科创板半导体行业并购重组迈向高质量阶段，当前的整合是优化新质生产力资源配置、培育科技“链主型”龙头企业的关键 [3] 行业并购趋势与驱动因素 - 半导体设备龙头中微公司正筹划发行股份收购杭州众硅电子科技有限公司控股权并募集配套资金 [1] - 2025年以来，中芯国际、华虹公司、沪硅产业、芯联集成、概伦电子等龙头企业的标志性交易正稳步推进 [1] - 科创板集成电路领域已聚集125家企业，覆盖设计、制造、封测等核心环节及设备、材料、EDA、IP等支撑环节 [1] - 不同环节的并购行为紧扣自身发展阶段特征，体现“按需整合、协同增效”的并购逻辑 [1] - 行业并购由“科创板八条”、“并购六条”等政策红利释放与产业升级需求双重驱动 [1] 并购市场动态与理性化表现 - “科创板八条”发布以来，科创板公司累计新披露并购交易150余单，超七成（即超过105单）已顺利完成，另有20余单正在积极推进 [2] - 随着披露案例基数扩大，终止案例自然随之增加，一定比例的交易终止是市场化资源配置的正常现象 [2] - 半导体标的股东结构复杂、利益诉求多元、一级市场估值水平较高，导致谈判难度相应增大 [2] - 行业需求波动与市场环境变化，促使企业在并购决策中更加审慎 [2] - 思瑞浦收购创芯微作为“科创板八条”发布后首单注册生效的半导体并购案，创新性采用可转债与现金组合支付及差异化定价方案 [2] 制度创新与高质量整合 - 科创板对差异化估值、多元支付工具、股份分期支付等一系列创新交易机制提升了包容度，为企业潜在的复杂产业整合扫清制度障碍 [2] - 当前的产业整合不再是简单的规模叠加，而是优化新质生产力领域资源配置、疏通市场“募投管退”、培育科技“链主型”龙头企业的关键一招 [3]

市场表现与事件驱动 - 12月22日，三大指数集体高开，芯片产业链多股拉升，存储和上游半导体设备板块表现活跃 [1] - 半导体设备ETF（561980）高开拉涨3.60%，成交额迅速突破1.5亿元 [1] - 成分股中，珂玛科技封涨停板，京仪装备涨超10%，上海新阳、长川科技、联动科技、中科飞测、立昂微等多股涨超8% [1] 行业核心观点与前景 - 彭博社观点认为，中国芯片技术发展迅速，有望在2026年或2027年迎来“DeepSeek时刻”，对英伟达及其供应链产生颠覆性影响 [1] - 大摩分析师与美国银行强调，在AI基建热潮与传统芯片需求复苏合力下，芯片股的“长期牛市逻辑”依然完好无损 [1] - 科技巨头主导的全球AI基础设施建设，全面助力3nm及以下先进制程芯片扩产与先进封装产能扩张大举加速 [1] - 半导体设备板块的长期牛市逻辑仍然坚挺 [1] - 招商证券指出，AI需求增长带动全球存储及先进制程产能扩张，展望26-27年国内存储及先进制程扩产有望提速 [3] 国内半导体企业资本化进程 - 国产芯片企业正加速全球化、资本化进程 [1] - 12月5日，摩尔线程在科创板挂牌上市，成为2024年以来科创板最大规模IPO，从受理到过会仅88天 [1] - 12月17日，沐曦股份成为继摩尔线程之后第二家实现A股上市的国产GPU厂商 [2] - 12月22日，壁仞科技在港交所公告，预期H股将在明年1月2日开始交易 [2] - 国产GPU龙头上市进程明显提速 [2] - 存储芯片领域也在加快上市步伐，长鑫科技已完成IPO辅导即将上市，长江存储也将在明年启动上市进程 [2] - 国产存储厂商的相继上市，有望充分借助资本市场力量，加快产能建设 [2] 细分领域投资机会 - 国内设备厂商订单持续向好，国产化率进入快速提升阶段，卡位良好及份额较高的存储设备公司有望受益 [3] - 国产算力需求展望积极向好，摩尔和沐曦25年营收实现高增速 [3] - 存储板块价格持续上涨，大厂预计Q4业绩趋势向好，考虑到明年位元产出有限，仍存在结构性机会 [3] - AI端侧芯片各厂商新品迭代和量产节奏仍在推进 [3] - 当前或可关注受益于存储扩产周期的设备、需求持续向好的算力及代工等，同时关注各科创指数和半导体指数核心成分股 [3] 相关指数与产品表现 - 半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导指数，该指数中“半导体设备”含量超5成，设备+材料+集成电路设计三行业占比超9成 [3] - 中证半导指数重点布局中微公司、北方华创、寒武纪、中芯国际、海光信息等产业龙头，前十大集中度近8成 [3] - 截至12月19日，中证半导指数2025年年内涨幅54.82%，区间最大上涨超80%，在主流半导体指数中位列第一 [3] - 中证半导指数年内最大上涨80.39%，年内涨跌幅54.82% [4] - 半导体材料设备指数年内最大上涨68.13%，年内涨跌幅47.70% [4] - 国证芯片指数年内最大上涨71.64%，年内涨跌幅35.67% [4] - 中华半导体芯片指数年内最大上涨73.01%，年内涨跌幅37.58% [4] - 半导体指数年内最大上涨73.78%，年内涨跌幅39.02% [4] - 芯片产业指数年内最大上涨72.29%，年内涨跌幅37.02% [4]

投资评级与核心观点 - **投资评级**：首次覆盖，给予“买入”评级 [5] - **核心观点**：AI算力需求将拉动高多层与高阶HDI（高密度互连）板放量，推动PCB（印制电路板）工艺升级，从而推升高端钻孔与激光设备需求，作为平台型PCB专用设备龙头，报告研究的具体公司将深度受益于这一结构性扩张 [5] 行业前景与市场空间 - **PCB市场增长**：根据Prismark，到2029年，多层板、HDI板和封装基板的市场规模将分别达到348.73亿美元、170.37亿美元和179.85亿美元，对应2024–2029年复合增长率分别为4.5%、6.4%和7.4% [5] - **PCB设备市场增长**：根据Prismark和灼识咨询，全球PCB设备市场规模预计从2024年的约71亿美元增长至2029年的108亿美元，对应复合年增长率为8.7% [5] - **中国设备市场**：预计到2029年，中国PCB专用设备市场规模将达到61.4亿美元 [17] 公司市场地位与业务概况 - **市场地位**：报告研究的具体公司是全球最大的PCB专用设备制造商，全球市场占有率约6.5%，国内市场占有率约10.1% [5] - **产品体系**：产品覆盖钻孔、曝光、压合、成型及检测等几乎所有PCB生产主要工序，是平台型设备厂商 [5][13] 财务预测与关键业务假设 - **整体收入预测**：预计2025E/2026E/2027E营业收入分别为53.42亿元、80.36亿元、106.62亿元，同比增长59.8%、50.4%、32.7% [4][5][28] - **整体净利润预测**：预计2025E/2026E/2027E归母净利润分别为7.74亿元、11.44亿元、15.84亿元，同比增长156.9%、47.8%、38.5% [4][5][28] - **整体毛利率预测**：预计从2024年的28.1%提升至2027年的33.8% [4][28] - **核心业务（钻孔设备）预测**：预计2025E/2026E/2027E钻孔设备收入分别为35.55亿元、57.69亿元、79.25亿元，同比增长69.2%、62.3%、37.4%；毛利率从2024年的24.8%逐步修复至2027年的33.1% [28] - **其他业务增长**：曝光类设备收入预计在2025E-2027E保持高速增长，压合类设备作为新业务，预计从2025E的0.60亿元增长至2027E的1.80亿元 [28] 增长驱动因素与催化剂 - **核心驱动**：AI服务器、高速交换机等需求驱动高多层/高阶HDI产能扩张，对高厚径比通孔、背钻精度及加工效率要求提升，带动公司高端设备放量 [5] - **有别于市场的认识**：公司成长更多来自高速材料应用、工艺升级带来的结构性扩张，导致在单一客户中的设备渗透率与单线价值量同步提升，而非单纯的PCB行业景气回升 [5] - **股价催化剂**：高速低损耗材料（如M9）在PCB中渗透率提升；公司高端设备放量进度超预期；头部PCB厂商资本开支上修 [5] 下游客户扩产情况 - **主要PCB厂商扩产**：图表10详细列举了胜宏科技、沪电股份、鹏鼎控股、深南电路、东山精密、景旺电子等中国主要PCB厂商的核心生产基地与扩产情况，扩产方向普遍集中于高端HDI、高端多层板、封装基板等领域，以应对AI服务器、汽车电子等需求 [26] 估值比较 - **公司估值**：基于2025年12月19日数据，报告研究的具体公司2025E/2026E/2027E市盈率分别为61.1倍、41.4倍、29.9倍 [4][29] - **可比公司估值**：东威科技、芯碁微装、鼎泰高科三家可比公司2025E市盈率平均值为79.03倍，2026E平均值为49.52倍 [29]

行业数据与市场表现 - 半导体行业2025年第三季度营收达到2163亿美元，首次突破单季2000亿美元大关，环比增长14.5%，预计2025年全年营收将站上8000亿美元 [1] - 截至2025年12月22日14:47，上证科创板50成份指数上涨1.95%，成分股拓荆科技上涨9.44%，中芯国际上涨5.86%，盛美上海上涨5.63%，海光信息、天岳先进等个股跟涨 [1] - 科创50增强ETF上涨2.32%，最新价报1.59元 [1] 机构观点与投资逻辑 - 前期年末资金面因素致科技板块承压，科创50指数自高位一度回调近20%，可逐步逢低布局 [1] - 海外科技股企稳或有望提振国内风险偏好，但短期内趋势性反弹需要事件催化 [1] - 中长期看，国产算力、AI应用及AI技术赋能行业等领域仍具备配置价值 [1] - AI需求增长带动全球存储及先进制程产能扩张，展望26-27年国内存储及先进制程扩产有望提速 [2] - 国内设备厂商订单持续向好，国产化率进入快速提升阶段，卡位良好及份额较高的存储设备公司有望受益 [2] - 国产算力需求展望积极向好，摩尔和沐曦25年营收实现高增速 [2] - 存储板块价格持续上涨，大厂预计Q4业绩趋势向好，考虑到明年位元产出有限，仍存在结构性机会 [2] - AI端侧芯片各厂商新品迭代和量产节奏仍在推进 [2] - 建议关注受益于存储扩产周期的设备、需求持续向好的算力及代工等领域 [2] 指数与产品信息 - 科创50增强ETF紧密跟踪上证科创板50成份指数，该指数由上海证券交易所科创板中市值大、流动性好的50只证券组成 [2] - 截至2025年11月28日，上证科创板50成份指数前十大权重股分别为寒武纪、海光信息、中芯国际、澜起科技、中微公司、金山办公、联影医疗、芯原股份、拓荆科技、佰维存储，前十大权重股合计占比57.27% [3] - 相关ETF产品包括科创50ETF指数(588040)、科创50增强ETF(588460)、科创100ETF基金(588220)、科创200ETF指数(588240)、科创综指ETF(589680) [3]

市场表现 - 12月22日临近收盘，半导体设备与存储产业链延续强势，热门半导体设备ETF（561980）涨超4%，实时成交额高达3.16亿元 [1] - 成份股方面，珂玛科技、立昂微涨停，上海新阳涨超15%，安森股份涨超13%，拓荆科技、神工股份涨超8%，长川科技、中芯国际、海光信息、南大光电、中科飞测等权重股涨超5% [1] 行业动态与技术进步 - 上海交通大学科研人员在新一代光计算芯片领域取得突破，首次实现了支持大规模语义媒体生成模型的“Light”芯片，标志着中国在光芯片领域进入全球领先水平 [3] - 彭博社发文称，中国芯片技术发展迅速，有望在2026年或2027年迎来“DeepSeek时刻”，对英伟达及其供应链产生颠覆性影响 [3] 行业数据与预测 - WSTS上修2026年全球半导体销售额预测至9754亿美元，同比增长26.3% [3] - WSTS预测2025年全球半导体销售额将达7722亿美元，同比增长22.5% [3] - 随着国内大厂资本开支增长，中国半导体销售额有望持续增长 [3] - 光大证券认为，2025年得益于AI算力、数据中心、智能驾驶等终端需求推动，全球半导体销售额将在2024年复苏基础上实现进一步增长 [3] - SEMI预计，2028年全球12英寸晶圆月产能将达到1110万片规模，对应2024-2028年期间年复合增长率约为7% [3] - 中国大陆已投产及在建的晶圆代工厂数量将由2024年的29座增长至2027年的71座 [3] 投资关注方向 - 机构建议当前或可重点关注在半导体光刻胶、湿电子化学品、电子特气等领域具备技术积累、产能规模，以及与下游晶圆厂客户深度绑定的头部企业 [4] - 半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导，标的指数中半导体设备、材料、集成电路设计三行业占比超90%，均为芯片产业链中上游的“卖铲子”领域，国产替代空间广阔 [4] - 指数重仓方面重点布局中微公司、北方华创、寒武纪、中芯国际、海光信息等产业龙头，前十大集中度近8成，高弹性特征较为显著 [4]

市场表现 - 12月22日，半导体设备板块表现活跃，拓荆科技等多股创历史新高 [1] - 半导体设备ETF（561980）收涨4.22%，全天成交额高达3.5亿元 [1] - 成份股方面，珂玛科技、立昂微涨停，上海新阳涨近16%，安森股份涨超18%，联动科技、拓荆科技涨超10%，长川科技、中芯国际、海光信息、南大光电等权重股涨超5% [1] - 半导体设备ETF当日最高价2.027元，最低价1.945元，流通市值25.7亿元，换手率13.80% [2] - 截至最新数据，中证半导体产业指数2025年年内涨幅超过60%，区间最大上涨超80%，在主流半导体指数中涨幅位列第一 [6] 核心驱动因素 - 上海交通大学科研人员在新一代光计算芯片领域取得突破，首次实现支持大规模语义媒体生成模型的“Light”芯片，标志着中国在光芯片领域进入全球领先水平 [3] - 彭博社发文称，中国芯片技术发展迅速，有望在2026年或2027年迎来“DeepSeek时刻”，可能对英伟达及其供应链产生颠覆性影响，提振国产替代产业链信心 [3] - 存储芯片“涨价-扩产”链条是行情的重要产业逻辑，2025年第四季度嵌入式NAND和DRAM合约价环比分别大涨30%和45%以上，且预计涨价趋势将延续 [4] - AI带来的旺盛需求推动存储价格持续上行，存储产业链相关企业有望受益 [4] - 长江存储、长鑫存储等企业积极推进产能扩充，有望拉动国产半导体设备、材料需求 [4] - AI需求增长带动全球存储及先进制程产能扩张，展望26-27年国内存储及先进制程扩产有望提速 [6] - 设备公司正处于景气上行周期，核心驱动因素是AI带动先进制程需求增长同时成熟制程逐步复苏，2025年先进逻辑持续拉货，设备公司订单持续向好 [6] 行业前景与资本化 - 世界半导体贸易统计组织（WSTS）上修2026年全球半导体销售额预测至9754亿美元，同比增长26.3%；预计2025年全球半导体销售额将达7722亿美元，同比增长22.5% [5] - 随着国内大厂资本开支增长，中国半导体销售额有望持续增长 [5] - 国产芯片企业资本化进程近期显著加速，摩尔线程、沐曦股份已先后在科创板上市，壁仞科技也公告将于一月初在港交所交易，国产GPU头部企业在一个月内实现“密集上市” [5] - 存储芯片龙头长鑫科技、长江存储的上市进程也在稳步推进 [5] - 展望25-27年，全球半导体设备市场空间持续增长，国内设备技术水平持续突破，国产化率迎来从1到N阶段的大规模提升 [6] - 伴随下游先进存储持续扩产，卡位良好及份额较高的存储设备公司有望充分受益 [6] 产品与指数特征 - 半导体设备ETF（561980）跟踪中证半导体产业指数，该指数中半导体设备、材料、集成电路设计三个行业占比超90%，均为芯片产业链中上游的“卖铲子”领域，国产替代空间广阔 [6] - 指数重点布局中微公司、北方华创、寒武纪、中芯国际、海光信息等产业龙头，前十大成份股集中度近80%，高弹性特征较为显著 [6]

指数与ETF表现 - 截至2025年12月22日，上证科创板半导体材料设备主题指数(950125)强势上涨4.45% [1] - 科创半导体ETF(588170)当日上涨4.14%，最新价报1.51元 [1] - 拉长时间看，截至2025年12月19日，科创半导体ETF近2周累计上涨3.50% [1] 成分股表现 - 指数成分股艾森股份(688720)上涨19.00%，芯源微(688037)上涨10.08%，拓荆科技(688072)上涨9.97% [1] - 神工股份(688233)、京仪装备(688652)等个股跟涨 [1] - 前十大权重股中，拓荆科技权重为9.87%且当日涨9.97%，芯源微权重为6.52%且当日涨10.08% [3][4] 市场交易与流动性 - 科创半导体ETF盘中换手率达18.08%，成交额为6.85亿元，市场交投活跃 [1] - 截至12月19日，科创半导体ETF近1周日均成交额为5.43亿元 [1] 基金规模与资金流向 - 科创半导体ETF近1周规模增长1.09亿元，实现显著增长 [2] - 基金最新份额达25.37亿份，创近1月新高 [2] - 近4天获得连续资金净流入，最高单日净流入1.17亿元，合计净流入1.66亿元，日均净流入达4154.80万元 [2] 指数构成与权重 - 上证科创板半导体材料设备主题指数选取科创板内业务涉及半导体材料和半导体设备等领域的上市公司证券作为指数样本 [2] - 截至2025年11月28日，指数前十大权重股合计占比74.68% [3] - 前十大权重股包括拓荆科技、中微公司、华海清科、沪硅产业、中科飞测、安集科技、芯源微、天岳先进、盛美上海、华峰测控 [3]

市场表现 - 科技板块集体上涨，芯片、通信、计算机设备、消费电子等方向涨幅居前 [1] - 截至发稿，数字经济ETF富国（159385）盘中涨幅达3.11%，科创芯片ETF富国（588810）盘中涨幅达3.06%，芯片龙头ETF（516640）盘中涨3.05%，消费电子ETF富国（561100）盘中涨3% [1] - 数字经济ETF富国成分股中，中瓷电子涨超7%，中芯国际涨幅超6% [1] 政策与地方动态 - 商务部等6部门印发《促进服务外包高质量发展行动计划》，支持业务创新，鼓励符合条件的中西部资源型城市发展云计算、超算等相关服务外包业务，承接国内外信息技术外包与数字服务转移 [1] - 安徽“十五五”规划建议推进数字安徽建设，打造全国一体化数据市场枢纽，推动实体经济与数字经济深度融合 [1] - 上海公布41个地方标准制修订计划，涵盖数字经济领域 [1] 产业与技术进展 - 王力宏成都演唱会呈现全球首个机器人伴舞舞台，宇树科技G1机器人完成高难度动作，彰显人形机器人核心技术突破，获特斯拉CEO马斯克转发点赞 [1] 相关金融产品与指数 - 数字经济ETF富国（159385）紧密跟踪中证诚通国企数字经济指数（931529.CSI） [2] - 该指数涵盖集成电路制造、半导体设备、数字芯片设计、电信运营商、通信设备等细分领域龙头企业 [2] - 指数前十大成分股包括中芯国际、北方华创、海光信息、中科曙光、中微公司、中兴通讯等 [2]