公司股价与交易表现 - 2月13日，海尔智家股价下跌0.73%，成交额为6.88亿元，换手率为0.43%，总市值为2410.05亿元 [1] - 当日主力资金净流入209.86万元，占成交额比例为0%，在行业内排名第3/10，主力趋势不明显 [4] - 近10日和近20日主力资金分别净流入1.99亿元和3.00亿元，但近3日和近5日主力资金为净流出状态 [5] - 主力持仓方面，主力未控盘，筹码分布非常分散，主力成交额为1.08亿元，占总成交额的3.72% [5] 公司业务与市场地位 - 海尔集团创立于1984年，从单一生产冰箱起步，业务已拓展至家电、通讯、IT数码产品、家居、物流、金融、房地产、生物制药等多个领域，定位为全球领先的美好生活解决方案提供商 [2] - 公司主营业务是家电的研发、生产及销售，涉及冰箱/冷柜、厨电、空调、洗衣设备、水家电及其他智能家庭业务，并提供智能家庭全套化解决方案 [3] - 2014年，海尔品牌全球零售量份额为10.2%，连续六年蝉联全球大型家电第一品牌 [2] - 公司主营业务收入构成为：电冰箱27.17%，空调20.94%，洗衣机20.22%，厨电13.10%，装备部品及渠道综合服务11.97%，水家电6.11%，其他(补充)0.48% [7] 公司财务与股东情况 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入2340.54亿元，同比增长15.31%；实现归母净利润173.73亿元，同比增长14.64% [7] - 公司A股上市后累计派发现金分红486.62亿元，近三年累计派现242.73亿元 [8] - 截至2025年9月30日，公司股东户数为19.06万户，较上期减少8.15% [7] - 公司前十大流通股东中包含中央汇金资产管理有限责任公司或中国证券金融股份有限公司 [2] - 具体来看，中国证券金融股份有限公司为第六大流通股东，持股1.83亿股，持股数量较上期未变；香港中央结算有限公司为第五大流通股东，持股3.61亿股，较上期减少8903.94万股；华夏上证50ETF为第十大流通股东，持股7167.91万股，较上期减少195.76万股；华泰柏瑞沪深300ETF已退出十大流通股东之列 [9] 公司技术布局与概念 - 控股股东海尔集团旗下的海尔无线专注无线充电技术，参与制定了无线电能传输在电磁兼容性、电磁辐射等方面的国家行业标准，并投资前Intel无线充电技术团队成为其控股股东 [3] - 公司所属概念板块包括：净水概念、热泵概念、茅指数、大消费、消费精选等 [7] 技术面与筹码分析 - 该股筹码平均交易成本为25.85元，近期有吸筹现象，但吸筹力度不强 [6] - 目前股价靠近支撑位25.65元，若跌破支撑位则可能开启一波下跌行情 [6]

核心观点 - 华商基金崔志鹏认为传统消费将在2026年迎来基本面全面企稳回升的拐点年 消费板块投资价值值得期待 [1][2] 基金经理背景与投资框架 - 基金经理崔志鹏为清华大学金融硕士 2017年加入华商基金 拥有8.4年证券从业经历 其中6.5年证券研究经历 1.9年证券投资经历 [1][2] - 其研究员阶段深度覆盖轻工 建材 食品饮料 纺织服装 零售 社服等消费行业 基金经理助理阶段在"A+H"泛消费行业积累较广 [1] - 目前已形成平衡型投资风格 重视股价位置 产业逻辑 以及行业与公司的边际变化 [1] 对消费板块的观点与配置 - 认为当前消费行业预期和估值整体处于历史低位 估值创近五年甚至十年新低 从DCF角度及对标海外资产已显著低估 [2] - 预计一旦基本面企稳向上拐点出现 股价预期回报率可观 [2] - 在2025年4季度基金组合配置保持相对稳定 并进一步加仓了食品饮料等传统消费行业 [2] 对细分消费领域的看法 - 对于服务消费 长期来看中国服务消费占比对标发达国家有较大提升空间 中期服务消费有可能成为以旧换新之后下一轮促进消费和拉动就业的抓手 [2] - 对于国内顺周期方向 会持续关注超预期空间 等待右侧信号 [2]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对化工、农产品等多个行业品种的市场表现、基本面情况进行分析，并给出相应操作建议，同时关注宏观要闻对市场的影响，提醒投资者注意假期风险 [4][7][12]。 根据相关目录分别进行总结 化工品种表现 - 2026年2月13日8:00与2月12日15:00相比，焦煤涨1.0至1121.00，涨跌幅0.089%；焦炭涨1.0至1665.00，涨跌幅0.060%；天然橡胶涨35.0至16485.00，涨跌幅0.213%等多个品种有涨跌变化 [4]。 宏观要闻 - 中国人民银行将实施适度宽松货币政策，常态化开展国债买卖操作 [7] - 瑞·达利欧警告美国处于帝国兴衰大周期“第五阶段”，建议投资组合中黄金占比5%-15% [7] - 求是网文章指出要培育发展未来产业 [7] - 2月12日A股窄幅整理，港股上涨，外资机构看好中国资产 [8] - 五部门印发意见支持低空基础设施发展 [9] - 谷歌母公司Alphabet发行百年期债券，全球债务发售总额突破300亿美元 [9] 主要品种晨会观点 农产品 - 白糖：受外盘及国内供应压力影响，预计维持弱势震荡，关注成本线支撑 [12] - 玉米：价格延续偏强震荡，可依托2300 - 2310元/吨轻仓试多 [12] - 花生：预计短期内窄幅震荡，操作建议观望或区间短线交易 [12] - 生猪：供需宽松，期货盘面近弱远强 [12] - 鸡蛋：现货报价下滑，盘面震荡，近强远弱 [14] - 红枣：价格暂稳，盘面技术回落 [14] - 棉花：预计短期宽幅震荡，可在震荡区间下沿逢低布局多单 [14] 能源化工 - 烧碱：基本面过剩，关注供应端扰动，建议轻仓过节 [13] - 双焦：供需双弱，节前弱势震荡，轻仓过节 [13] - 双胶纸：价格强势反弹，可依托4048元附近轻仓试多 [15] - 尿素：价格稳中偏强，操作需谨慎，关注节后需求及淡储投放 [15] 有色金属 - 金银：市场避险需求减弱，建议轻仓过节 [15] - 铜铝：中期逻辑未变，市场情绪降温，建议轻仓过节 [15] - 氧化铝：基本面过剩，等待新驱动，建议轻仓过节 [18] 其他品种 - 螺纹热卷：钢材季节性累库，价格震荡偏弱，轻仓过节 [18] - 铁合金：基本面健康，但受黑色系拖累，长假建议轻仓操作 [18] - 碳酸锂：节前建议观望，节后需求复苏可关注布多机会 [18] 期权金融 - 股指期权：关注品种间强弱套利机会，春节前做多波动率并及时止盈 [19] - 股指：春节前市场以稳为主，节后或迎上涨行情，短期震荡市思维交易 [21]

核心人事变动 - 国盛证券研究所引入资深分析师花小伟，其已正式登记注册[2] - 花小伟出任国盛证券研究所内设的服务江西实体经济小组负责人，兼任新质中小盘首席分析师[2] - 其重点覆盖领域包括商业航天、人工智能、量子科技等[2] 个人履历与专业背景 - 花小伟具有十余年券商从业和产业研究经历[4] - 曾任职于银河证券、中信建投、红塔证券、德邦证券、上海证券等多家券商[4] - 长期深耕大消费领域，覆盖纺织服装、零售、轻工家居、食品饮料等多个细分行业[4] - 在中信建投期间，其所在研究小组在轻工造纸领域连续四年登榜新财富分析师评选，并于2017年和2018年均获第三名[4] - 在德邦证券出任研究所副所长兼大消费组组长及食品饮料、轻工制造首席分析师[4] - 于2022年12月正式出任上海证券研究所所长，全面主持研究团队的运营管理、人才建设与战略规划[4] 行业趋势与机构职能演变 - 分析师的工作已不再局限于个股与行业分析，而是深度参与国家战略、区域经济与产业发展研究，为政府决策、企业战略规划提供专业支持[5] - 区域券商的研究所纷纷担起当地“智库”的重任[5] - 国盛证券研究所新设立“服务江西实体经济小组”，职能类似其他券商旗下的产业研究院[5] - 西南证券将研究所升级为研究院，利用卖方研究资源开展产业研究服务，积极为地方政府和产业客户提供咨询服务[5] - 西部证券在研究中心下设置产业研究院，开展陕西省及股东重点产业领域研究工作[5] - 中泰证券积极探索产学研创新模式，打造山东省重点新型智库[5]

核心观点 - 报告认为A股市场春季行情仍将延续，短期市场或维持板块轮动、震荡上行走势，建议均衡配置、逢低布局[7][8] - 报告对债市前景保持信心，认为市场对央行适度宽松的货币政策有信心，未来债市或仍将震荡回暖[12] - 报告认为商品市场中，碳酸锂价格未来或仍有一定表现，能源转型、新能源装机提升有望带动其需求增长[12] 市场行情分析 股票市场 - 2026年2月12日，A股全天窄幅整理，上证指数收涨0.05%报4134.02点，深证成指涨0.86%，创业板指涨1.32%，科创50涨1.78%[6] - A股全天成交2.16万亿元，较上一交易日的2万亿元有所增加[6] - 科技板块表现领先，AI算力概念延续强势，存储器概念同步上行[7] - 资源股有所上行，小金属概念持续走高，镍、钴方向出现补涨，消息面上印尼2026年镍产量配额设定为2.6亿至2.7亿吨，较2025年的3.79亿吨目标明显下滑[7] - 美元兑离岸人民币已突破6.9，人民币汇率的持续上行带动了近期市场相对偏强[7] - 报告建议持续关注政策和事件驱动型的敏感型题材，如光伏（太空光伏、HJT技术）、商业航天（卫星制造、算力服务）、有色金属（黄金、白银、铜铝等）等板块[8] 债券市场 - 2026年2月12日，国债期货收盘窄幅波动，30年期主力合约跌0.03%，10年期主力合约涨0.02%，5年期主力合约持平，2年期主力合约跌0.02%[12] - 央行当日开展逆回购操作，实现单日净投放4480亿元[12] - Shibor短端品种多数下行，隔夜品种报1.368%，7天期报1.518%[12] - 报告认为，近期中国人民银行发布的《2025年第四季度中国货币政策执行报告》指出将继续实施好适度宽松的货币政策，市场对此有信心[12] 商品市场 - 2026年2月12日，国内商品期市收盘涨跌参半[12] - 航运期货涨幅居前，集运指数(欧线)涨6.40%；新能源材料多数上涨，碳酸锂涨3.66%；基本金属多数上涨，沪镍涨1.79%[12] - 截至收盘，碳酸锂2605价格收报149420元/吨，涨幅3.66%[12] - 碳酸锂行业总库存为107056吨，处于近一年内最低水平[12] - 豆一主力合约涨2.49%至4613元/吨，受南美天气与国内补库双驱动[13] 交易热点追踪 近期热门品种梳理 - **AI应用**：核心逻辑为以阿里千问、谷歌GEMINI等为代表的产品应用加速[14] - **商业航天**：核心逻辑为商业航天司成立，大力支持发展[14] - **核聚变**：核心逻辑为中上游环节产业化提速[14] - **量子科技**：核心逻辑为技术突破，属于战略新兴产业[14] - **脑机接口**：核心逻辑为十五五政策支持，海外技术进步[14] - **机器人**：核心逻辑为产品持续升级，产业化趋势加速[14] - **大消费**：核心逻辑为政策推动支持消费升级[14] - **券商**：核心逻辑为A股成交额维持2万亿以上，存款搬家[14] - **贵金属**：核心逻辑为央行持续增持，美联储降息[14] - **有色金属**：核心逻辑为美元指数偏弱，供给约束[14] 近期核心思路总结 - **权益方面**：市场呈现盘整分化格局，春季行情延续，短期节前效应显现风格轮动，建议科技与消费均衡配置、逢低布局[16] - **债市方面**：资金面整体维持偏松，利率下行和避险需求持续推动债市上涨，中长期适度宽松的货币政策有望强化资金对于债市配置需求[16] - **商品方面**：短期国内外交易所保证金调整导致贵金属短期仍有波动，央行再度增持黄金，中长期看好逻辑不变[16]

公司股价与交易表现 - 2月12日股价下跌0.54%，成交额5.90亿元，换手率0.36%，总市值2427.87亿元 [1] - 当日主力资金净流出905.38万元，占成交额0.02%，在所属行业中排名第38位（共52家），且连续3日被主力资金减仓 [4] - 所属家用电器行业当日主力资金净流出1.25亿元，同样连续3日被主力资金减仓 [4] - 近期主力资金流向：近3日净流出2613.96万元，近5日净流入3096.51万元，近10日净流入1.84亿元，近20日净流入2.91亿元 [5] - 主力持仓方面，主力未控盘，筹码分布非常分散，主力成交额1.69亿元，占总成交额2.82% [5] 公司业务与市场地位 - 公司为海尔集团旗下企业，海尔集团创立于1984年，已从单一冰箱生产拓展至家电、通讯、IT数码、家居、物流、金融、房地产、生物制药等多个领域，定位为全球领先的美好生活解决方案提供商 [2] - 2014年海尔品牌全球零售量份额为10.2%，连续六年蝉联全球大型家电第一品牌 [2] - 公司主营业务为家电的研发、生产及销售，涉及冰箱/冷柜、厨电、空调、洗衣设备、水家电及其他智能家庭业务，并提供智能家庭全套化解决方案 [3] - 主营业务收入构成：电冰箱27.17%，空调20.94%，洗衣机20.22%，厨电13.10%，装备部品及渠道综合服务11.97%，水家电6.11%，其他(补充)0.48% [7] - 公司所属申万行业为家用电器-白色家电-冰洗，所属概念板块包括净水概念、茅指数、热泵概念、消费精选、大消费等 [7] 公司股东与股权结构 - 公司前十大流通股东中包含中央汇金资产管理有限责任公司或中国证券金融股份有限公司 [2] - 截至2025年9月30日，中国证券金融股份有限公司为第六大流通股东，持股1.83亿股，持股数量较上期未变 [9] - 香港中央结算有限公司为第五大流通股东，持股3.61亿股，较上期减少8903.94万股 [9] - 华夏上证50ETF（510050）为第十大流通股东，持股7167.91万股，较上期减少195.76万股 [9] - 华泰柏瑞沪深300ETF（510300）已退出十大流通股东之列 [9] - 截至2025年9月30日，公司股东户数为19.06万户，较上期减少8.15% [7] 公司财务与经营业绩 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入2340.54亿元，同比增长15.31% [7] - 2025年1月至9月，公司实现归母净利润173.73亿元，同比增长14.64% [7] - 分红方面，公司A股上市后累计派现486.62亿元，近三年累计派现242.73亿元 [8] 公司技术与业务布局 - 控股股东海尔集团旗下的海尔无线专注无线充电技术，参与制定了无线电能传输在电磁兼容性、电磁辐射等方面的国家行业标准，并投资前Intel无线充电技术团队成为其控股股东 [3] 股票技术面与筹码分析 - 该股筹码平均交易成本为25.85元，近期获筹码青睐，且集中度渐增 [6] - 目前股价在压力位26.01元和支撑位25.81元之间 [6]

股价与市场表现 - 2月12日盘中股价下跌2.00%，报166.26元/股，成交额3.96亿元，换手率0.19%，总市值2028.31亿元 [1] - 当日主力资金净流出6143.00万元，特大单净卖出3276.67万元，大单净卖出2866.40万元 [1] - 年初至今股价下跌3.17%，近5个交易日下跌7.74%，近20日下跌4.60%，近60日下跌15.57% [1] 公司基本情况 - 公司位于山西省汾阳市杏花村，成立于1985年12月25日，于1994年1月6日上市 [1] - 主营业务为汾酒、竹叶青酒及其系列酒的生产与销售，酒类销售占主营业务收入的99.63% [1] - 所属申万行业为食品饮料-白酒Ⅱ-白酒Ⅲ，概念板块包括大消费、消费精选、价值成长、上证50等 [1] 财务与经营数据 - 2025年1月至9月，公司实现营业收入329.24亿元，同比增长5.00% [2] - 2025年1月至9月，公司实现归母净利润114.05亿元，同比增长0.48% [2] - A股上市后累计派发现金红利243.25亿元，近三年累计派现167.75亿元 [3] 股东与机构持仓 - 截至9月30日，股东户数为8.00万户，较上期减少23.37%，人均流通股15252股，较上期增加30.50% [2] - 招商中证白酒指数A为第三大流通股东，持股3865.14万股，较上期增加451.09万股 [3] - 香港中央结算有限公司为第四大流通股东，持股2716.39万股，较上期减少2183.52万股 [3] - 易方达蓝筹精选混合为第五大流通股东，持股1794.72万股，较上期减少100.39万股 [3] - 酒ETF为新进第六大流通股东，持股1310.23万股，易方达消费行业股票退出十大流通股东之列 [3]

海外市场动态 - 美股三大指数收盘微跌，道指跌0.13%，纳指跌0.16%[1] - AI颠覆担忧导致软件股ETF下跌2.6%，房地产服务类股遭抛售创疫情以来最大单日跌幅，CBRE集团和Jones Lang LaSalle暴跌12%[1] - 纳斯达克金龙中国指数收跌0.65%，世纪互联涨超12%，金山云涨10%[1] - 美国1月非农报告强劲，交易员将首次降息预期时间从6月推迟至7月[2] - 美债收益率走高，2年期美债收益率上行6.4个基点，10年期收益率上涨约3个基点[3] - 美元指数尾盘微涨0.08%[4] - 现货黄金震荡走高1.3%，白银涨逾4%，WTI原油涨1%[5] 全球产业与政策事件 - 印尼全球最大镍矿被要求产量削减70%[6] - 欧盟批准谷歌以320亿美元收购网络安全初创公司Wiz，以加强云计算和网络安全布局[8] - 美国芝商所考虑推出稀土期货[9] - 马斯克酝酿在月球建造AI卫星工厂[7] A股市场策略与流动性 - 春节前A股呈现“日历效应”，近期日成交额回落至2.2万亿元左右，融资资金连续三周净流出[11] - 根据历史数据复盘，过去九年间春节后10个交易日全A成交额平均值较节前提升20%[11] - 2017-2025年，万得全A春节后10个交易日平均涨幅3.3%，节前10个交易日平均跌幅-1.3%，节后5个和10个交易日胜率均为78%[11] 重点题材与行业政策 - **算力与人工智能**：国务院专题学习强调深化拓展“人工智能+”，推动全链条突破与全场景落地[12]；国资委要求中央企业扩大算力有效投资，推进“算力+电力”协同发展[12]；腾讯元宝、阿里千问近期因流量激增出现服务不稳定，预计字节豆包春晚活动将推高AI推理算力需求[12] - **电力市场**：国务院办公厅印发意见，目标到2030年基本建成全国统一电力市场体系，市场化交易电量占全社会用电量70%左右[13]；华泰证券预计“十五五”期间电网投资有望达4万亿元以上，显著高于“十四五”的2.8万亿元[13] - **低代码开发**：国内首个低代码国家标准获批发布，将于2026年7月实施[14]；权威预测未来五年内全球70%的企业应用将基于低代码开发[14] - **大消费**：商务部联合9部门策划春节“乐购新春”活动，各地已安排20.5亿元资金通过消费券等形式直接惠及消费者[15] 上市公司重要公告 - **并购与投资**：天汽模拟购买东实股份60%股份[16]；新恒汇拟2亿元认购高端载板公司淄博芯材10.53%股权[16]；江钨装备拟定增募资不超18.82亿元收购三家公司股权[19]；紫光股份拟定增募资不超55.7亿元用于收购新华三6.98%股权等[19]；新锐股份拟不超7亿元收购PCB刀具公司慧联电子70%股权[19]；金海通投资不超过4亿元建设半导体设备制造中心[19] - **项目与合同**：太极实业联合体中标华虹FAB9B项目工程总承包，中标价37.78亿元[19]；*ST松发下属公司签订17-20亿美元造船合同[19]；恺英网络子公司与传奇IP签订和解协议，预计对当期利润产生约2亿元正向影响[19] - **融资与建设**：平治信息拟定增募资不超过10亿元用于国产智能算力中心建设[19] - **业绩与澄清**：拓普集团预计2025年归母净利润为26.00亿元至29.00亿元，同比下降3.35%至13.35%[17]；巨力索具澄清未签署4.58亿海南项目，2025年在商业航天领域订单累计金额996.51万元[19] - **其他**：*ST节能变更为无实控人状态[16]；优刻得决定自2026年3月1日起对全线产品与服务进行价格上浮调整[13] 市场交易数据 - **涨幅居前个股**：国际复材(玻纤)涨20.04%[18]、聚杰微纤(机器人)涨20.00%[18]、田中精机(机器人)涨10.83%[18]、思看科技(3D)涨10.08%[18]、平安电工(玻纤)涨10.01%[18]、宏和科技(玻纤)涨10.01%[18]、德才股份(短剧)涨10.01%[18]、中材科技(玻纤)涨10%[18]、特发信息(光通信)涨9.99%[18]、章源钨业(有色)涨9.99%[18] - **其他活跃概念**：翔鹭钨业(有色钨)涨9.99%[20]、中国巨石(玻纤)涨9.99%[20]、利通电子(算力)涨9.99%[20]、同星科技(算力)涨9.45%[20]、南亚新材涨9.05%[20] - **限售股解禁**：正和生态于2月12日解禁市值18.02亿元，解禁比例60.24%[22]；中广核技于2月12日解禁市值5.22亿元，解禁比例6.57%[22]；中控技术于2月13日解禁市值3.34亿元，解禁比例0.50%[22]

报告行业投资评级 无 报告的核心观点 报告主要涵盖隔夜夜盘市场走势、重要资讯及金融市场动态，包括期货、股票、债券、外汇等多领域行情与相关政策、事件信息，为投资者提供市场综合情况参考 各部分总结 隔夜夜盘市场走势 - 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.62%报5047.90美元/盎司，COMEX白银期货跌2.01%报80.58美元/盎司 [4] - 美油主力合约收跌0.25%报64.2美元/桶，布油主力合约跌0.04%报69.01美元/桶 [5] - 伦敦基本金属多数上涨，LME期镍涨1.16%，LME期锌涨0.67%，LME期铅涨0.41%，LME期锡涨0.27%，LME期铜跌0.58%，LME期铝跌0.66% [5] - 国内期货主力合约涨跌互现，丙烯涨超2%，橡胶等涨超1%，玻璃跌超1%，棕榈油跌近1% [6] 重要资讯 宏观资讯 - 中国人民银行将继续实施适度宽松货币政策，运用多种政策工具促进经济稳定增长和物价合理回升 [9] - 印度与多国磋商关键矿产领域合作，重点在锂和稀土，但采矿周期长 [9] - 伊朗空军处于最高级别战备状态，将坚决回应侵略行为 [9] - 上期所对违规客户采取限制开仓监管措施 [10] - 美国贸易代表预计未来几周与印尼敲定关税案最终协议 [11] - 美国12月零售销售意外停滞，消费者支出更谨慎 [13] 能化期货 - 大商所调整苯乙烯、液化石油气、纯苯品种期货合约涨跌停板幅度和交易保证金水平 [15] - 马来西亚是全球最大天然橡胶生产国和手套生产国，手套出口额155.7亿马币，占橡胶产品出口总额46% [15] - EIA上调2026年布伦特和WTI原油价格预期，下调2027年预期 [15] 金属期货 - PLS与天宜锂业签署锂辉石精矿包销协议，年供应15万吨，有延期选项，设保底价格无上限 [17] - 华南小型再生铅炼厂停产，预计元宵节后恢复，影响产量50 - 100吨/天 [18] - 2月9日全国主要市场锌锭社会库存12.81万吨，较2月5日增加0.98万吨，下游放假增多库存累积 [20] - 安哥拉首个铜矿发运首批铜精矿，投资2.5亿美元，由Shining Star Icarus公司所有 [20] 黑色系期货 - 大商所调整铁矿石、焦炭、焦煤品种期货合约涨跌停板幅度和交易保证金水平 [22] - 2月2 - 8日澳大利亚、巴西七个主要港口铁矿石库存总量1150.2万吨，环比下降220.1万吨 [22] 农产品期货 - 到2027年超200万公顷马来西亚棕榈油种植园树龄将达19年以上，今年毛棕榈油价格预计3900 - 4000林吉特/公吨 [24] - 2月6日国内三大油脂商业库存197万吨，周环比升3万吨，月环比降8万吨，同比升1万吨，较过去三年同期均值升10万吨 [24] - 2月4日生猪价格13.18元/公斤，玉米价格2.32元/公斤，猪粮比价5.68，较1月28日生猪价格跌1.42%，猪粮比价跌1.39% [26] - 船运调查机构数据显示，马来西亚2月1 - 10日棕榈油出口量下降，1月出口环比增11.44%，库存环比减7.72%，产量环比减13.78%，进口环比减2.93% [26] - 法国农业部上调2026年冬软小麦和油菜籽播种面积预测 [27] - 农业农村部预计国内大豆市场平稳，国际巴西大豆产量预估上调，全球供应宽松 [27] - 2月10日全国豆油港口库存88.50万吨，较2月3日增加0.6万吨 [28] - 欧盟委员会拟逐步淘汰棕榈油和豆油为原料的生物燃料 [28] - 美国农业部维持阿根廷大豆产量预期，上调巴西大豆产量预期 [30] 金融市场 金融 - 周二A股窄幅整理，上证指数收涨0.13%，市场成交额2.12万亿元，AI应用端、算力租赁等概念股活跃 [32] - 香港恒生指数收涨0.58%，AI应用股、创新药概念股等表现强势 [32] - 外资机构看好中国资产，预计全球资产配置将多元化 [32] - 葛卫东、章建平各出资10亿元投资江淮汽车 [34] - *ST立方核查完成复牌，深交所提示其存在重大违法强制退市风险 [34] 产业 - 五部门发文加强信息通信业能力建设，支撑低空基础设施发展 [35] - 国家卫健委提示“轻医美”乱象，严禁非医疗机构开展相关项目 [35] - 多部门推进人工智能在招标投标领域应用 [35] - 2025年全国社会物流总额368.2万亿元，工业机器人物流和新能源汽车物流增长显著 [35] - 国家医保局集采药品接续采购产生拟中选结果，涉及316种常用药品 [36] - 2026年春节档新片预售票房超1亿元，多部影片预售票房破1000万元 [38] 海外 - 特朗普考虑向中东增派航母打击群，美伊预计下周举行第二轮会谈 [39] - 乌克兰允许60岁以上人员战时服役 [39] - 美联储官员认为政策接近中性，通胀和劳动力市场稳定时无需进一步降息 [39] - 美国计划豁免科技巨头芯片关税，与台积电投资承诺挂钩 [40] - 美国12月零售销售环比零增长，核心零售销售环比降0.1% [40] - 日本预计18日召集特别国会进行首相指名选举 [42] - 欧洲议会通过《欧洲气候法》修正案，设定2040年减排目标 [42] 国际股市 - 美国三大股指涨跌不一，标普500指数因零售数据和AI冲击金融业担忧走低 [43] - 欧洲三大股指涨跌不一，受企业财报、科技股、地缘风险和AI投资回报等因素影响 [43] - 日本股市创新高，日经225指数涨2.28%，韩国综合指数涨0.07% [44] - 芝商所将推出单只股票期货 [44] - 派拉蒙改进对华纳兄弟探索的敌意收购要约 [46] - 可口可乐2025年Q4营收增长2%，预测2026年有机销售额和每股收益增长逊于预期 [46] - 东方汇理将减少美元资产风险敞口，建议客户减持美元资产 [47] 商品 - 国际贵金属期货收跌，因美联储政策担忧缓解和投机资金离场 [48] - 美油和布油主力合约收跌，因美国原油库存增加 [48] - 伦敦基本金属多数上涨 [48] - EIA调整2026和2027年布伦特和WTI原油价格预期 [49] 债券 - 银行间市场现券窄幅波动，央行净投放资金，资金面偏紧 [51] - 2025年底日本国家债务创历史新高 [51] - 美债收益率集体下跌 [51] 外汇 - 在岸人民币对美元收盘和夜盘均上涨，中间价调升 [52] - 美元指数微涨，非美货币多数下跌 [52] 今日重要日程 - 央行公开市场有750亿元逆回购到期 [55] - 澳洲联储副主席、欧洲央行执委、美联储官员等发表讲话 [55] - 国新办、上海市政府举行新闻发布会 [55] - 科创板易思维、先导智能H股上市 [55] - 思科、网易等公司公布财报 [55] - 加拿大央行公布货币政策会议纪要 [55] 休市安排 - 日本因“建国纪念日”市场休市一日 [57]

市场整体表现 - 2026年2月10日A股市场窄幅整理 上证指数涨0.13% 深证成指涨0.02% 创业板指跌0.37% [2] - 市场成交额较前一日有所萎缩 全天成交2.12万亿元 上日成交2.27万亿元 [2] - AI应用端板块表现强势 掀起涨停潮 而光伏、大消费板块走弱 [2] 主力资金流向 - 两市主力资金全天净流出322.04亿元 其中开盘净流出144.75亿元 尾盘净流出44.52亿元 [3] - 创业板主力资金净流出131.42亿元 沪深300主力资金净流出37.11亿元 [4] - 科创板主力资金净流入14.05亿元 是当日主要板块中唯一净流入的板块 [5] - 从最近五个交易日看 主力资金整体呈流出态势 2月4日、5日净流出均超过500亿元 [4] 行业资金流向 - 传媒行业资金净流入居首 达86.13亿元 行业涨幅为5.22% [6] - 计算机、银行、家用电器、煤炭行业资金净流入分别为17.80亿元、14.86亿元、8.26亿元、4.30亿元 [6] - 电力设备行业资金净流出最多 达120.59亿元 行业下跌0.82% [6] - 电子行业资金净流出111.10亿元 建筑装饰、公用事业、有色金属行业净流出均超过35亿元 [6] 机构龙虎榜动态 - 机构净买入额最高的个股为巨力索具 净买入8212.64万元 该股当日下跌1.00% [8] - 杭电股份、西部材料、泽润新能分别获机构净买入7610.85万元、4821.27万元、2712.09万元 [8] - 机构净卖出额最高的个股为中文在线 净卖出22986.62万元 该股当日涨停 涨幅20.01% [9] - 万达电影、协鑫集成分别遭机构净卖出11758.45万元、10673.69万元 [9] 机构最新关注个股 - 华泰证券给予南微医学“买入”评级 目标价97.65元 较最新收盘价82.38元有18.54%上涨空间 [10] - 华泰证券给予百龙创园“买入”评级 目标价31.36元 较最新收盘价24.92元有25.84%上涨空间 [10] - 国泰海通给予兴瑞科技“增持”评级 目标价32.11元 较最新收盘价24.85元有29.22%上涨空间 [10] - 广发证券给予京仪装备“买入”评级 目标价138.57元 较最新收盘价125.11元有10.76%上涨空间 [10]