银行存取款业务新规核心变化 - 中国人民银行与国家金融监督管理总局联合发布新规，将于2025年11月起实施，涵盖大额取款预约优化、取款用途说明简化、ATM取款限额调整、信用卡功能升级及异地存取款费用减免等方面 [3] 大额取款预约制度优化 - 现行个人柜台提取或转账10万元以上需提前预约的规定将保留，但预约流程将大幅简化 [4] - 增设手机银行APP、电话银行、微信银行等多种预约渠道，最快可实现当天预约当天取款 [4] - 为老年人、残障人士等特殊群体设立绿色通道，可适当放宽预约要求，提供电话预约或家人代办服务 [4] 取款用途说明简化 - 2025年8月发布的征求意见稿已删除“办理人民币单笔5万元以上现金存取业务需了解并登记资金来源或用途”的规定，新规将于11月进一步落实 [5] - 取款单上“资金用途”一栏已更新为“选填”，2024年因强制要求说明取款用途引发的投诉近1.8万起 [5] ATM机取款限额调整 - 自2024年5月起，ATM机单日取款限额已从2万元提高至3万元，增幅达50% [6] - 从11月起，部分银行将在保障安全的前提下，根据客户资信情况实行差异化的取款限额 [6] - 中国支付清算协会报告显示，41%的人群（特别是三四线城市居民和老年人）仍以ATM机取款为主要现金获取渠道 [8] 支付安全措施调整 - 为应对盗刷案件，银行卡小额免密支付的单笔限额将从1000元降至300元 [8] - 公安部数据显示，2024年因小额免密支付导致的银行卡盗刷案件达6.3万起，涉案金额超过2.1亿元 [8] 信用卡功能升级与市场趋势 - 中国银行将于2025年11月2日起对万事达单标信用卡进行功能升级，支持绑定第三方支付钱包在境内进行人民币交易 [8] - 信用卡到期换卡、重置时将换发具备双应用功能与非接触式交易功能芯片的卡片 [9] - 国内信用卡市场已进入存量时代，截至2024年三季度末，全国信用卡和借贷合一卡存量约7.37亿张，较2023年同期减少约4200万张 [9] - 2024年以来，包括中国银行、农业银行、招商银行在内的多家银行已停发数十款信用卡产品，反映银行正在精简产品线以提升现有产品竞争力 [9] 异地存取款手续费减免 - 继2024年9月部分异地存取款手续费取消后，从11月起全国范围内将彻底取消异地存取款手续费 [10] - 同城转账的单日限额将从5万元提高到10万元 [10] - 中国银行业协会数据显示，2024年国内银行业收取的异地存取款手续费约67亿元 [10] 相关法规更新 - 《银行卡清算机构管理办法》将于2025年11月1日生效，替代2016年版旧办法，对清算机构的设立条件、业务规则等做出更明确严格的规定 [10] - 中国人民银行将于2025年12月1日实施关于修改和废止部分规章的决定，调整多项与银行业务相关的规章制度 [10] 市场反应与银行准备 - 社交媒体上关于新规的讨论热烈，微博话题阅读量高，相关讨论超50万条，约70%网友给予积极评价 [12] - 各大银行已开始为11月新规实施做准备，包括更新系统和对一线员工进行专项培训 [16]

【环球时报驻巴基斯坦特约记者 姚晓 环球时报记者 李迅典 陈欣】编者的话：路透社27日报道称，今 年，印度股市的外国投资者已经撤出超过170亿美元的资金，降至多年来低点，与2023年外国资金净流 入达200亿美元形成鲜明反差。这也使印度成为亚洲外国投资组合资金流出情况最严重的市场。《斯里 兰卡卫报》27日称，印度正在加大金融部门改革力度以稳定外国投资，这些措施旨在放宽外资准入、扩 大信贷渠道、鼓励企业借贷，以缓解人们对美国加征关税等政策冲击印度经济的担忧。 " 全球投资者正以惊人的速度从印度撤资 " 印度《商业标准报》报道称，"伊拉拉资本"公司发布的报告显示，全球投资者正以惊人的速度从印度撤 资。从地域上看，7月以来撤资最多的是美国基金（10亿美元），其次是卢森堡（7.65亿美元）和日本 （3.65亿美元），这表明投资者普遍撤退。这一趋势的核心是全球新兴市场投资组合的转变。印度在全 球新兴市场基金中的配置已下滑至16.7%，为2023年11月以来的最低水平，而2024年9月的峰值为21%。 与此同时，中国的份额飙升至28.8%，反映出主动型基金经理的强势转向。对印度而言，持续的资金外 流凸显了全球资本流动可能 ...

三是多渠道、广覆盖的人民币跨境支付体系基本建成。人民币跨境支付系统（CIPS）主渠道作用日益 凸显，商业银行行内跨境支付系统有效补充，非银行支付机构跨境零售支付网络遍布全球，多边央行数 字货币桥持续运营。内地与香港快速支付系统实现互联互通，与日本、韩国等9国二维码支付实现互联 互通。 四是金融高水平对外开放有序扩大。统筹推进人民币清算行布局优化、离岸人民币市场发展、双边本币 互换、重点企业领域地区人民币使用、境外主体人民币融资取得积极进展。人民币成为我国第一大跨境 收付币种、全球前三大贸易融资货币和支付货币，在国际货币基金组织特别提款权货币篮子中的权重位 列第三。规范和便利金融数据跨境流动。取消港澳金融机构入股保险公司总资产规模要求。推出深化跨 境投融资外汇管理改革一揽子措施。推动跨国公司本外币一体化资金池业务试点扩面提质。稳步推进银 行外汇展业改革。优化合格境外投资者制度，完善沪深港通、债券通、互换通机制。在日本落地上海天 然橡胶期货结算价授权项目。上海国际金融中心建设稳步推进，香港国际金融中心地位巩固提升。 五是国际金融合作持续深化，维护国家金融安全能力不断增强。把金融对外交流合作作为国家外交的重 要组成 ...

货币政策执行情况 - 2024年9月后出台一揽子较大力度货币政策措施，2025年实施适度宽松货币政策，5月进一步降准降息并加大结构性货币政策支持力度 [4] - 2025年9月末社会融资规模存量同比增长8.7%，广义货币供应量余额同比增长8.4% [4] - 2025年9月新发放企业贷款加权平均利率为3.14%，社会融资成本处于历史低位 [4] 金融业运行和监管 - 2025年9月末金融业机构总资产超520万亿元，商业银行资本充足率15.36%，不良贷款率1.52% [5] - 保险公司综合偿付能力充足率186%，证券公司平均风险覆盖率295%，期货公司平均风险覆盖率226% [5] - 2024年11月至2025年9月上证综指累计上涨18.4%，2025年10月突破3900点创10年新高 [5] - 2025年8月以来沪深股票日均成交额约2.3万亿元，大幅高于去年同期日均约7000亿元水平 [5] - 2024年11月以来中国人民银行处罚责任主体1978人（家）次，金融监管总局处罚银行保险机构4127家次 [6] - 中国证监会处罚责任主体1423人（家）次，国家外汇局查处外汇违法违规案件959起 [6] 金融支持实体经济 - 2024年11月至2025年9月A股98家企业IPO融资918亿元，其中86%为民营企业，92%为战略性新兴产业企业 [7] - 同期上市公司再融资9968亿元，相当于前两年总和 [7] - 2025年9月末科技产业贷款同比增长11.8%，绿色金融贷款增长22.9%，普惠金融贷款增长11.2% [7] - 养老金融贷款增长58.2%，数字经济产业贷款增长12.9%，均明显高于全部贷款增速 [7] - 超600家主体发行科技创新债券约1.4万亿元 [7] 金融改革和对外开放 - 支持国有大型商业银行成功定向增发5200亿元用于补充资本金 [8] - 人民币成为我国第一大跨境收付币种、全球前三大贸易融资货币和支付货币 [9] - 2025年9月末外汇储备规模3.3万亿美元，较2024年11月末增加728亿美元 [9] 防范化解金融风险 - 2025年9月末全国融资平台数量较2023年3月末下降71%，存量经营性金融债务规模下降62% [10] - 通过城市房地产融资协调机制"白名单"机制新增贷款2.2万亿元 [10]

近日，据桑给巴尔《每日新闻》报道，桑给巴尔财政部进一步推进经济和金融改革， 发行专项债券，首次向投资者派发股息；启动新的社会保障计划；审慎透明地使用专项援助 资金；努力建设共同繁荣的参与型经济体制。 （原标题：桑给巴尔推进金融改革） ...

转自：新华财经 从1986年响应"两小"勇闯金融改革新路诞生在街道的川南城市信用社，到1995年整合而立的上海城市合作银行，再到如今屹立浦江两岸、服务地方经济的重 要金融力量，一代代上海银行人怀揣热忱、勇毅前行，在上海金融改革的浪潮中，"建基上海、立业中华"，写下了属于自己的时代答卷。 岁月流转，变的是日益壮大的规模与版图，不变的是"金融让生活更美好"的使命传承。 金融有温度，是心系小微企业的雪中送炭；金融有力量，是助推地方发展的坚实臂膀；金融有情怀，是与城市同频共振的不懈坚守。 回望卅载深耕路，我们循着"金融改革之花"的绽放轨迹，重拾共同记忆，共话初心使命，更将以过往为序，续写与时代同行、与城市共荣的新篇章。 城市合作银行是在城市信用合作社的基础上，由地方财政和企业、居民投资入股组成的股份制商业银行，主要任务是融通资金，为本地区经济发展，特别是 城市中小企业发展提供金融服务。 本期讲述人：钱亚平——时任上海城市合作银行筹备领导小组办公室下设股权组负责人 上世纪90年代，改革开放驶入快车道，以浦东开发开放为先手棋，上海成为全国改革开放的"前沿窗口"和"试验田"。 经济发展呼唤金融创新，为进一步深化金融体制改革 ...

市场表现 - 9月29日A股三大指数集体收涨，沪指涨0.90%，深成指涨2.05%，创业板指涨2.74% [1] - 全市场成交额达2.18万亿元 [1] - 证券ETF（512880）当日大涨5% [1] 上涨驱动因素 - 市场关于证券公司佣金"反内卷"政策风声起，金融改革预期升温 [2] - 监管要求禁止"万1免5"以及禁止低于成本价收费，推动行业佣金率回归合理水平 [2][3] - 部分关于延长交易时间的学术讨论引发市场关注 [2] 行业前景与资金面 - 市场交投活跃，"慢牛"行情可期，两融余额维持2.4万亿元高位 [4] - 证券行业三季度盈利有望超预期 [4] - 美联储9月降息落地，有利于外资流入A股市场，参考2019年美联储降息后境外投资者净增持境内债券和股票合计达1280亿美元 [4] - 截至6月末国内总储蓄余额从2020年末的93万亿元增至162万亿元，未来储蓄向投资转移空间较大 [4] - 2025年1月《关于推动中长期资金入市工作的实施方案》明确每年至少为A股新增数千亿长期资金，要求公募基金持有A股流通市值未来三年每年至少增长10%，力争大型国有保险公司每年新增保费的30%用于投资A股 [5] 证券ETF投资价值 - 证券ETF（512880）为全市场规模最大、流动性最好的证券板块投资工具 [6] - 截至9月26日，证券ETF规模超541亿元，位居同类第一 [7] - 证券ETF估值处于历史中低水平，市净率为1.6倍，处于历史49%分位数水平 [7] - 可考虑逢低分批布局证券ETF及其联接基金（联接A：012362；联接C：012363；联接E：022509） [8]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 1 - 8月中国规模以上工业企业利润总额同比增长0.9%，8月同比由降转涨；美国8月核心PCE物价指数等符合预期且消费支出超预期；不同品种投资前景各异，股指中长期战略配置期刚开始，原油关注OPEC增产，玻璃纯碱关注秋季消费和政策变化等[1][2][3][4] 各部分总结 当日主要新闻关注 - 国际新闻：9月28日乌军袭击俄别尔哥罗德州基础设施致电力供应中断，政府评估损失并采取保障措施，乌暂无回应[6] - 国内新闻：“超级黄金周”临近旅游市场进入预订高峰，出游意愿提升，出行方式多元，市场活力旺盛且有结构性变化[7] - 行业新闻：农业农村部要求支持新疆提升粮食产能、推进棉花种业发展、发展特色优势产业[8][9] 外盘每日收益情况 - 标普500、欧洲STOXX50等部分指数上涨，富时中国A50期货、美元指数等部分指数下跌，各品种有不同涨跌幅度[10] 主要品种早盘评论 金融 - 股指：美三大指数涨，上交易日股指回落，9月走势波折处于高位整固阶段，中长期中国资本市场战略配置期刚开始，中证500和中证1000偏进攻，上证50和沪深300偏防御[2][12] - 国债：小幅上涨，央行投放流动性但跨节资金面收敛，8月工业企业利润改善，美联储降息，国内央行政策空间加大，建议长端偏空短端观望[13][14] 能化 - 原油：SC夜盘涨1.21%，俄柴油出口部分禁令并延长汽油出口禁令，美失业救济人数减少，全球油气田产量下降加快，关注OPEC增产[3][15] - 甲醇：夜盘震荡盘整，国内煤制烯烃装置开工上升，沿海甲醇库存下降，预计9月下旬至10月中旬进口船货到港量多，短期偏空[16] - 橡胶：天然橡胶期货震荡，部分产区气候改善但海南有降雨，保税区库存去化，下游全钢胎开工回升，短期区间震荡[17] - 聚烯烃：夜盘反弹，价格随成本波动，中期关注需求兑现和终端备货，以及四季度供给政策变化，或延续低位区间震荡[18][19] - 玻璃纯碱：玻璃期货回落，市场供需缓慢修复，上周玻璃库存下降；纯碱期货回落，上周库存下降；关注秋季消费和政策变化[4][20] 金属 - 铜：夜盘收低0.7%，精矿供应紧张但冶炼产量高增长，印尼矿难或使供求转向缺口，关注美元等变化[21] - 锌：夜盘收低1.25%，锌精矿加工费回升，冶炼产量有望增加，短期供求或过剩，关注美元等变化[22] - 碳酸锂：供应和需求端产量有变化，库存环比减少，月底采矿权变更预期削弱多头逻辑，短期或震荡运行，关注江西项目情况[23] - 双焦：上周五夜盘走势弱，焦煤持仓降幅明显，钢材基本面压力、蒙煤通关等因素对盘面有压力，节前谨慎操作[24] - 铁矿石：钢厂生产积极性高，铁矿需求有支撑，全球发运减量，港口库存去化快，临近假期有补库需求，后市震荡偏强[25] - 钢材：钢厂盈利率持平，供应压力体现，库存累积，出口有影响但钢坯出口强，市场供需矛盾不大，品种分化，中期看多，热卷强于螺纹[26] 农产品 - 蛋白粕：夜盘豆菜粕偏弱，阿根廷取消部分农产品出口税，后免税期提前结束，美豆下行空间有限，国内连粕短期低位震荡[27] - 油脂：夜盘豆油收跌，菜棕油偏强，马来部分地区受洪水影响，市场消化阿根廷取消出口税利空后油脂反弹，菜系走势偏强[28] - 白糖：国际糖市累库，原糖预计偏弱，国内糖产销率高库存低有支撑，但进口加工糖和新榨季甜菜糖有压力，郑糖反弹后震荡[30] - 棉花：国际棉市供应压力仍存，国内新花收购阶段，新棉预售抢收有支撑但丰产和下游需求弱，棉价短期震荡偏弱[31] 航运指数 - 集运欧线：上周五EC震荡回调，SCFI欧线运价下跌，船司提涨传递挺价信号，后续主力或换月至12合约，短期偏震荡，关注船司提涨及运力情况[32]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 碳酸锂主力周线震荡回落 涨跌幅为 -1.46% 振幅 3.62% 截止本周主力合约收盘报价 72880 元/吨 [5] - 宏观上中国货币政策坚持以我为主、兼顾内外平衡；基本面原料端海外矿商挺价意愿强 国内矿区供给走向将逐步明晰 锂矿或延续坚挺报价；供给上原材料提供成本支撑 传统消费旺季和积极政策引导下供给预计增长 进出口方面国内碳酸锂供给量或小幅增长；需求上传统消费季带动下游订单及排产 政策支持应用消费 新能源汽车需求或提升；整体基本面供给小幅增长 需求逐步推升 产业预期向好 库存去化 [5] - 策略建议轻仓逢低短多交易 注意交易节奏控制风险 [5] 根据相关目录分别进行总结 周度要点小结 - 行情回顾碳酸锂主力周线震荡回落 涨跌幅 -1.46% 振幅 3.62% 收盘报价 72880 元/吨 [5] - 后市展望宏观上中国货币政策有自身考量；基本面原料端海外矿商挺价 国内矿区供给渐明 锂矿报价坚挺；供给有成本支撑且预计增长 进出口使国内供给量或小幅增加；需求受消费季和政策带动 新能源汽车需求或提升；整体基本面供给增需求升 产业预期好库存去化 [5] - 策略建议轻仓逢低短多交易并控制风险 [5] 期现市场 期价震荡走弱 - 截至 2025 年 9 月 26 日 碳酸锂近远月跨期价差为 -200 元/吨 周环比增加 80 元/吨；主力合约收盘价 72880 元/吨 周环比减少 1080 元/吨 [10] 现货价格走高 - 截至 2025 年 9 月 26 日 电池级碳酸锂均价为 73600 元/吨 周环比增加 100 元/吨；主力合约基差 720 元/吨 较上周环比增长 1180 元/吨 [16] 上游市场情况 - 截至 2025 年 9 月 26 日 锂辉石精矿（6%-6.5%）均价为 876 美元/吨 周环比持平；本周美元兑人民币即期汇率为 7.1253 周环比增幅 0.24% [20] - 截至 2025 年 9 月 26 日 磷锂铝石均价为 7285 元/吨 周环比增加 70 元/吨；锂云母（Li₂O:2.0%-3%）均价为 2645 元/吨 周环比持平 [27] 产业情况 供应端 - 截至 2025 年 8 月 碳酸锂当月进口量为 21846.92 吨 较 7 月增加 8001.6 吨 增幅 57.79% 同比增幅 23.54%；当月出口量为 368.905 吨 较 7 月增加 2.56 吨 增幅 0.7% 同比增幅 56.97% [32] - 截至 2025 年 8 月 碳酸锂当月产量为 45880 吨 较 7 月增加 1280 吨 增幅 2.87% 同比增幅 31.09%；当月开工率为 43% 环比降幅 5% 同比降幅 32% [32] 下游情况 - 截至 2025 年 9 月 26 日 六氟磷酸锂均价为 5.9 万元/吨 周环比增加 0.15 万元/吨；截至 2025 年 8 月 电解液当月产量为 192100 吨 较 7 月增加 10150 吨 增幅 5.58% 同比增幅 43.84% [35] - 截至本周最新数据 磷酸铁锂（动力型）均价为 3.43 万元/吨 周环比持平；截至 2025 年 8 月 磷酸铁锂正极材料当月产量为 240000 吨 较 7 月增加 26040 吨 增幅 12.17% 同比增幅 32.6%；当月开工率为 57% 环比 6% 同比 -3% [38] - 截至本周最新数据 三元材料 811 型、622 型、523 型继续走强；截至 2025 年 8 月 三元材料当月产量为 65860 吨 较 7 月增加 3940 吨 增幅 6.36% 同比增幅 17.61%；当月开工率为 55% 环比 3% 同比 -4% [43] - 截至本周最新数据 锰酸锂均价为 32000 元/吨 周环比持平；截至 2025 年 8 月 锰酸锂当月产量为 10330 吨 较 7 月增加 210 吨 增幅 2.08% 同比降幅 6.09% [48] - 截至本周最新数据 钴酸锂均价为 230000 元/吨 周环比持平；截至 2025 年 8 月 钴酸锂当月产量为 14980 吨 较 7 月增加 2110 吨 增幅 16.39% 同比增幅 92.05% [51] 应用端 - 截至 2025 年 8 月 新能源汽车累销/汽车累销（渗透率）为 45.53% 环比 0.54% 同比 8.03%；当月产量为 1391000 辆 环比 11.91%；销量为 1395000 辆 环比 10.54% [53] - 截至 2025 年 8 月 新能源汽车累计出口量为 153.2 万辆 同比增幅 87.29% [58] 期权市场 - 根据期权平价理论 合成标的升贴水为 0.18 存在正向套利机会；根据期权平值合约表现和基本面情况 建议构建买入跨式期权做多波动率 [61]

报告核心观点 - 纯镍过剩压力仍存，但当前位置受镍矿以及成本支撑难深跌，近期NPI和硫酸镍价格偏强，继续关注印尼供应端消息，沪镍底部支撑参考小幅上移至12万一线 [7] 行情回顾与操作建议 - 沪镍主力2511较上日上涨1.08%报122990，金川镍平均升水较上日下跌20报2300，国产电积镍升贴水报 -100 - 200，8 - 12%高镍生铁均价较上日下跌0.5至955元/镍点，电池级硫酸镍均价较上日上涨50至28200元/吨 [7] - 印尼10月将开启26年审批工作，RKAB审批周期调整或对明年初矿端供应形成扰动，部分冶炼厂或在四季度提前备货，预计年内镍矿深跌有限或小幅上涨 [7] - NPI在成本支撑和需求回暖预期下保持偏强，但不锈钢终端改善空间有限，镍铁企业利润修复明显，后续上涨空间或受限 [7] - 双节备货需求支撑镍盐价格保持偏强 [7] 行业要闻 - 刚果民主共和国考虑将钴出口禁令延长至少两个月，消息或带动MHP钴系数上涨，若确认延长禁期，预计冶炼企业库存将维持安全水平以下 [8][10] - 央行行长潘功胜表示我国金融体系总体稳健，金融市场运行平稳，将根据宏观经济情况综合应用货币政策工具保证流动性充裕 [10] - 印尼森林执法工作组将对矿山展开集中整治，总统承诺全面打击自然资源非法开采 [10] - FPX Nickel宣布参与两项可持续发展倡议，体现环保、透明和责任价值观，将为项目和利益相关方创造长远价值 [10]