国内政策与监管动态 - 金融监督管理总局发布《商业银行市场风险管理办法》并允许货币经纪公司为金融机构间交易提供撮合服务 [3][12] - 中国央行维持一年期LPR 3%和五年期LPR 3.5%不变 [9] - 国家药监局将出台新措施支持高端医疗器械创新发展 [13] - 财政部数据显示1-5月证券交易印花税收入668亿元同比增长52.4% [14] 能源与工业领域 - 国家能源局公布5月全社会用电量8096亿千瓦时同比增长4.4% [5] - 工信部重点推进清洁低碳氢、新型储能、绿色智算等行业技术突破 [10] - 光伏行业协会否认本周召开"限产保价"会议传闻 [7] 国际贸易与投资 - 1-5月全国实际使用外资3581.9亿元人民币同比下降13.2% [6] - 内地与香港跨境支付通将于2025年6月22日上线 [2] - 商务部与欧盟委员会举行贸易会谈 [8] 国际能源与地缘政治 - 洲际交易所将布伦特原油期货保证金提高24% [1] - 欧盟放弃对俄罗斯石油价格上限降至45美元的提议 [2] - 伊朗表示可讨论铀浓缩限制但拒绝零浓缩铀选项 [7] 宏观经济数据 - 1-5月全国一般公共预算收入96623亿元同比下降0.3% [14] - 港元兑美元触及7.85弱方兑换保证水平为两年首次 [4] 消费与产业政策 - 消费品以旧换新政策持续推进中央资金将于三四季度下达 [11]

特朗普对美联储利率政策的评论 - 特朗普主张美联储应将利率下调至1%-2%的水平，认为这能为美国每年节省高达1万亿美元的利息成本 [1] - 特朗普批评美联储主席鲍威尔未能及时降息，称其为"太迟先生"和"蠢货" [1] - 特朗普表示美国目前几乎没有通胀，经济表现良好，且随着关税收入和工厂建设，经济将更加繁荣 [1] 特朗普对鲍威尔的态度 - 特朗普承认对鲍威尔的强烈批评可能使其工作更难开展，但表示已尝试过友善、中立和严厉等多种方式 [1] - 特朗普称鲍威尔是"反对者"，认为其不该担任美联储主席职位 [1] - 特朗普暗示可能改变解雇鲍威尔的想法，但指出其任期即将结束 [1] 经济前景与政策建议 - 特朗普认为如果未来出现通胀，美联储可以再加息，但现在应优先降息 [1] - 特朗普质疑美联储委员会为何不推翻鲍威尔的决策 [1] - 特朗普将部分成本问题归咎于拜登政府 [1]

5. 认为破坏福尔多是必要的——据CBS报道，多位消息人士称，特朗普已经了解了轰炸伊朗最安全的核 设施福尔多的利弊，他的想法是，由于在相对较短的时间内生产武器的风险，破坏该设施是必要的。 6. 如期参加北约峰会——美国白宫表示，特朗普特将于当地时间下周一早上离开华盛顿特区，参加下周 在荷兰举行的北约峰会。 7. 监测油价——在被问及油价时，白宫新闻秘书莱维特表示，美国一直在尽力压低油价，特朗普正在权 衡各种因素并监测油价。 8. 抨击华尔街日报——特朗普发文称，《华尔街日报》根本不知道我对于伊朗问题的想法是什么。此前 该报曝猛料，称特朗普已批准袭击伊朗的方案，但尚未下达最终攻击令。 金十数据整理：特朗普过去24小时都忙了什么？（2025-06-20） 1. 批鲍威尔是"美国耻辱"——特朗普发文表示，"太迟先生"鲍威尔让我们的国家损失了数千亿美元。我 们的利率本应该降低2.5个百分点（250个基点），我们的通胀率很低！"太迟先生"是美国的耻辱！ 2. TikTok法案再延期——美国总统特朗普19日签署行政令，将TikTok"不卖就禁用"法案执行宽限期再延 长90天。 3. 计划两周内决定对伊朗的行动——白宫新闻 ...

美联储利率政策 - 美联储连续4次会议维持基准利率在4.25-4.50%区间，准备金利率（IORB）为4.40% [1] - 每月缩表上限保持400亿美元（50亿美国国债和350亿抵押支持债券）[1] - 美联储保持"反应型"论调，强调未来形势不确定性，采取观望与审慎态度 [1] 经济预测 - 点阵图（SEP）预测经济增速较3月下降0.3个百分点，失业率上调0.1个百分点 [2] - PCE和核心PCE通胀均上调0.3个百分点，关税可能推动物价上行 [2] - 鲍威尔承认经济前景不确定性，劳动力市场维持稳态，不急于采取行动 [3] 政策分歧 - 点阵图利率指引呈现"双峰分布"，7位官员预测2025年不降息（3月为4位），8位预测降息两次（3月为9位）[4] - 美联储内部存在两派：一派关注关税对价格的影响（倾向不降息），另一派关注对经济增长的冲击（倾向多次降息）[4] - 鲍威尔表示点阵图仅暗示利率调整路径，但当前经济形势下无法明确预判 [4] 市场反应与策略 - 美元隔夜利率曲线（OIS）暗示2025年降息48bp（约2次）[5] - 美国国债收益率：2年期下降1.0bp至3.94%，10年期上涨0.2bp至4.39%，30年期下降0.2bp至4.89% [5] - 美元指数上涨0.06%至98.878，美元兑离岸人民币汇率企稳于7.19 [6] - 美股三大指数横盘：标普500收跌0.03%，纳斯达克收涨0.13%，道琼斯收跌0.10% [7] - 建议10年期收益率高于4.5%、5年期高于4.1%时逢低做多美债，美元技术性反弹时可逢高做空 [7]

金十数据整理：每日全球外汇市场要闻速递（6月20日） 非美主要货币： 1. 日本央行行长植田和男：如果经济和物价如预期般改善，预计将继续加息以应对经济状况。日本的实 际利率明显偏低。 2. 英镑：①英国央行将政策利率维持在4.25%不变，符合市场预期，投票比例显示内部分歧加大；②英 国央行行长贝利：利率将"逐步下降"。关于我们预期利率将逐步下降的声明并不代表对八月份的（降 息）预测。副行长隆巴尔代利：服务业通胀显示出相当顽固的迹象。③交易员提高对英国央行8月降息 的押注，预计降息可能性达80%，同时预计央行今年还会再降息50个基点。 3. 欧元：①管委维勒鲁瓦：如果未来六个月内关键利率发生变动，降息是最有可能的。如有必要，不必 强制采取逐步推进的方式；等待影响充分显现过久可能导致重大损失。②管委内格尔：我们可以采取更 多措施以吸引投资者对欧元的兴趣。欧元有可能利用当前局势，成为避险货币。我们目前已进入货币政 策的中性区间。 为之的减速。 7. 挪威央行降息25个基点至4.25%，市场预期维持不变。挪威央行：经济前景不确定，但如果经济大致 按照目前的预测发展，政策利率将在2025年期间进一步降低。预测利率在20 ...

澳洲和美国利率政策 - 澳洲和美国利率维持不变的时间可能比预期更长 因就业数据持续韧性 显示当前无需大幅降息 [1] - 澳洲5月失业率稳定在4 1% 尽管就业岗位意外下滑 劳动力市场依旧健康 [1][3] - 美联储将基准利率维持在4%至4 25%不变 主席指出美国劳动力市场稳健 接近充分就业状态 [1] 央行政策预期 - 美联储和澳联储均传递保持耐心的信息 不急于降息 [1][3] - 美联储降低未来降息预期步伐 因全面关税政策将推高通胀 [3] - 澳联储曾预测失业率升至4 3% 但实际稳定在4%至4 1%之间 需谨慎假设贸易不确定性影响招聘 [6] 市场预期分歧 - 货币市场预期澳联储7月降息概率为75% 低于就业数据公布前的85% 并预期圣诞节前有3次25基点降息 [6] - 美国投资者预期今年两次25基点降息 9月降息概率70% 但美联储官员中7人预计今年暂停政策调整 高于3月的4人 [6] - 美国基金经理认为美联储误读经济形势 预计更激进宽松政策 Harris Financial预计2025年底前有3次降息 [7] 经济数据表现 - 澳洲失业率和就业不足率低于澳联储预测 显示就业市场坚挺 [3] - 美国劳动力市场表现优于预期 5月未见疲软迹象 [3][6] - 澳洲通胀率略高于预期 突显降息需谨慎 [4]

LPR利率调整 - 6月20日公布的1年期LPR为3 00%，5年期以上LPR为3 50%，均与上月持平[1] - 1年期LPR自2025年4月以来连续3个月维持3 00%不变，5年期LPR同期从3 60%降至3 50%后企稳[2] - 与2024年9月相比，1年期LPR累计下降35个基点，5年期LPR累计下降35个基点[2] 央行公开市场操作 - 6月20日央行通过7天期逆回购操作净回笼413亿元，本周累计净回笼799亿元[4] - 当日逆回购操作规模1612亿元，对冲到期量2025亿元[4] 全球央行政策动态 - 英国央行维持基准利率4 25%不变，市场预期8月降息概率达80%，全年或累计降息50个基点[4] - 美联储7月维持利率概率91 7%，9月累计降息25个基点的概率58 9%[4] LPR历史数据 - 2023年5月至2024年1月期间，5年期LPR从4 30%降至4 20%，1年期LPR从3 65%降至3 45%[2] - 2022年全年LPR呈下降趋势，1年期从3 80%降至3 65%，5年期从4 65%降至4 30%[2][3]

同日，瑞士央行宣布将政策利率从0.25%降至0%，为连续第六次降息，符合市场预期，新利率6月20日生效。利率决策公布后，瑞郎兑欧元一度涨 0.41%，兑美元涨0.38%。瑞士央行称通胀压力下降，将密切监控形势并调整政策。瑞士面临通缩，消费者价格指数从2月0.3%降至5月-0.1%，瑞 郎走强是主因。瑞士央行表示全球经济前景不确定，未来将采取措施限制瑞郎涨势，且不排除再次实施负利率政策。 英国央行则宣布维持基准利率在4.25%不变，符合市场预期。货币政策委员会9名成员中，6人支持维持利率不变，3人主张降息25个基点，分歧程 度超预期。会议纪要释放鸽派信号，预计薪资增长将放缓，劳动力市场出现更多通胀下行压力迹象。英国央行行长贝利称利率将逐步下行，交易 员加大对英国央行宽松政策押注，预计今年还将再降息50个基点，8月降息概率为80%。 此外，美联储当地时间6月18日维持政策利率不变。（陈十一） 【环球网财经综合报道】6月19日，挪威央行意外宣布降息25个基点至4.25%，为2020年以来首次降息，且称后续将进行更多降息。此前路透社民 意调查显示，多数经济学家预期利率维持不变。降息消息公布后，挪威10年期国债收益率跌 ...

日本央行会议纪要显示，委员们一致认为，若日本央行的经济和物价预期得以实现，继续根据经济和物 价的改善情况逐步提高利率是适当的。部分成员表示，日本央行必须维持当前极低的实际利率，以支撑 经济。（新华财经） ...

智通财经6月20日电，日本央行会议纪要显示，委员们认为，若日本央行的经济和物价预期得以实现， 继续根据经济和物价的改善情况逐步提高利率是适当的。 ...