报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 各品种市场多空因素相互博弈后市需持续关注相关因素变化 [1][2][3] 各品种总结 沪铜 - 主力09合约日内偏弱震荡收盘小幅收跌 [1] - 海外通胀缓和但地缘局势扰动货币政策预期摇摆美元波动牵制铜价上方空间 [1] - 海外铜矿供给扰动延续精矿加工费维持低位对铜价形成底部支撑 [1] - 国内处于传统消费淡季下游企业畏高仅刚需采购现货成交平淡上期所库存低位货源流通偏紧 [1] 钢材 - 焦炭延续强势原料价格上涨焦企减产产能利用率下降焦煤供应低位突发矿难引发供给收紧预期原料端底部支撑夯实 [1] - 需求端受高温和台风降雨影响户外施工建材现货成交低位表需偏弱 [1] - 库存端厂库去库但社库续增整体库存压力仍存 [1] - 8至9月钢材供需有季节性回升预期但需求向上弹性有限供给恢复速度决定基本面压力方向 [1] 氧化铝 - 原料端海外土矿随几内亚季节性变化回落国内港口库存下降土矿供应略收紧矿价小幅回升 [1] - 供给端国内氧化铝厂开工小幅下行但降幅有限供给量总体仍偏多库存积累 [1] - 需求端国内电解铝厂接近产能及开工上限对氧化铝需求增量有限 [1] 沪铝 - 原料端受氧化铝供应偏多影响价格低位运行铝厂理论利润回升 [1] - 供给端铝厂开工接近满产政策控制冶炼产能上限电解铝供给量级触及上限增量近无 [1] - 需求端下游铝材加工开工情况随淡季向旺季推进而提振新兴产业需求增长及海外供给缺口使下游铝材厂订单转好用铝需求提升产业库存下降 [1] 郑糖 - 巴西制糖收益较乙醇高出约20%当地糖厂或提高食糖产量美糖上周五震荡调整小幅收低郑糖受影响震荡小幅走低 [2] - 截至8月11日当周投机客大幅减持ICE原糖期货和期权净空头头寸 [2] 胶 - 受原油价格上升提振资金作用沪胶上周五震荡走高 [2] - 截至8月14日上海期货交易所天然橡胶库存环比增加期货仓单环比减少20号胶库存和期货仓单环比均减少 [2] 棉花 - 周五夜盘郑棉主力合约收盘16840元/吨棉花库存较上一交易日减少44张 [2] - 8月14日储备棉计划出库销售8009.5310吨实际成交率100%成交均价较13日跌47.41元/吨 [2] 铁矿石 - 8月14日铁矿石2609主力合约震荡收涨涨幅为0.21%收盘价为724.5元 [2] - 铁矿全球发运量环比下降到港量大幅回落港口库存去库高炉检修减缓铁水产量继续小幅回升价格震荡 [2] 沥青 - 8月14日沥青2609主力合约震荡收涨涨幅为0.77%收盘价为4344元 [2] - 沥青产能利用率继续增加库存去库终端需求逐渐恢复出货量环比增加跟随原油运行 [2] 豆粕 - 国际市场美国农业部调降美豆单产预估值但上调收割面积美豆产量和期末库存高于上月预估值未来一周美国中西部预计降雨民间机构将巡查重点产区 [2] - 南美方面USDA维持巴西、阿根廷大豆产量预估分别为1.86亿吨、5000万吨全球大豆供应宽松 [2] - 国内市场8月14日豆粕主力M2701收涨0.41%三季度进口大豆集中到港叠加拍卖投放原料供给充足 [2] - 油厂开工高位饲企采购谨慎豆粕库存攀升至110万吨油厂挺粕意愿偏弱供应宽松 [2] 生猪 - 8月14日生猪LH2611主力合约收涨0.08% [2] - 市场供应压力凸显8月规模养殖企业出栏计划环比增加日均出栏量高位近期多地大型猪企集中增量出栏 [2] - 消费端处于夏季消费淡季终端猪肉走货平淡但市场情绪回暖立秋后气温回落及开学季备货预期使终端消费修复预期升温 [2] 原木 - 2609主力合约周五开盘827.5、最低823、最高828.5、收盘824日减仓981手 [3] - 8月14日山东和江苏太仓港辐射松原木现货价格较昨日持平 [3]