市场资金流向与规模增长 - 沪市ETF市场年内资金净流入超4300亿元，占境内ETF市场资金流入的七成以上 [1] - 境内ETF总市值规模增长1.3万亿元，保险、银行理财、企业年金、社保基金等中长期资金对规模增量的贡献率超过20% [1] - 资金主要流向重要宽基ETF及科创板ETF [1] 市场规模与结构 - 境内ETF总规模约5.5万亿元，已超越日本成为亚洲最大的ETF市场 [1] - 沪市ETF规模达3.9万亿元，占境内总规模的七成，其中股票ETF规模2.6万亿元，债券ETF规模超5300亿元 [1] - 沪市ETF产品数量超过760只，参与账户数约1000万户 [1] 宽基ETF发展 - 沪市宽基ETF规模超1.8万亿元 [1] - 今年以来已有约60只宽基ETF在上海证券交易所上市，标的涵盖上证180、中证A500、科创综指、科创50等重要指数 [1] 科创板ETF概况 - 科创板ETF产品共102只，总规模近3000亿元 [2] - 科创板宽基ETF共59只，规模合计2150亿元，投资标的覆盖科创50、科创100、科创200、科创综指，满足对科创板大盘、中盘、小盘、综合的投资需求 [2] - 科创板行业主题ETF共37只，规模合计757亿元，覆盖人工智能、新能源、芯片、创新药等新质生产力关键领域 [2]

创富榜总体规模 - 上榜的500位企业家（或家族）总持股市值为13.7万亿元，同比上涨11% [1] - 上榜企业家平均持股市值为273.8亿元 [1] - 榜单上榜门槛为66.2亿元 [1] 前十名企业家及行业分布 - 张一鸣（字节跳动）以4815.7亿元持股市值位列第一，公司位于北京，主营推荐引擎产品、短视频 [3] - 钟睒睒（农夫山泉/万泰生物）以3624.1亿元持股市值位列第二，公司位于浙江杭州/北京，主营矿泉水饮料、医药生物 [3] - 马化腾（腾讯控股）以3067.1亿元持股市值位列第三，公司位于广东深圳，主营互联网综合服务 [3] - 前十名中，人工智能行业占据主导地位，包括深度求索/幻方（梁文锋）等公司 [1][3] 行业分布特点 - 互联网与科技行业占比显著，代表公司有腾讯控股、阿里巴巴、网易、小米集团等 [3] - 新能源与电池行业表现突出，代表公司有宁德时代、比亚迪、亿纬锂能等 [3][4] - 消费品与零售行业持续活跃，代表公司有农夫山泉、安踏体育、海天味业、蜜雪冰城等 [3][4] - 医药生物行业有多家企业上榜，代表公司有万泰生物、翰森制药、恒瑞医药、迈瑞医疗等 [3][4] 地域分布特征 - 公司总部高度集中于浙江杭州、广东深圳、北京、上海等一线城市和东部沿海地区 [3][4] - 浙江杭州聚集了农夫山泉、阿里巴巴、网易、吉利集团、娃哈哈集团等多个知名企业总部 [3][4] - 广东深圳聚集了腾讯控股、比亚迪、迈瑞医疗、大疆创新等科技与制造企业总部 [3][4] 新上榜及排名变动 - 梁文锋（深度求索/幻方）新上榜即进入前十，持股市值1846.2亿元，主营人工智能、投资 [3] - 张红超/张红甫（蜜雪冰城）排名显著上升至第16位，持股市值1179.4亿元，主营茶饮 [3] - 宗馥莉（娃哈哈集团）排名上升至第14位，持股市值1250.0亿元，主营食品饮料 [3]

随着A股市场收盘，9月收益率出炉！港股科技板块表现亮眼；受AI、芯片等多重催化，恒生科技指数 ETF（513180）本月涨13.32%，ETF价格创近4年新高。 展望后市，东吴证券表示美联储降息落地，并不是利好彻底出尽。未来，全球资金会进一步流向全球股 市，有一部分切入中国资产，但大规模流入港股还需更多基本面改善信号。此外，结构性行情下，港股 未来上涨的动力主要来自产业面的好消息，持续关注景气赛道，全球产业链共振行情方向。 而前期火热的创新药板块同样实现小幅上涨，恒生医药ETF（159892）9月涨4.47%；截至9月份，恒生 医药ETF已实现月K线8连阳，年内上涨98.96%，在全市场ETF中涨幅靠前。 ...

涨停股整体表现 - 今日共52股涨停，连板股总数10只，23股封板未遂，封板率为69%（不含ST股、退市股）[1] 焦点个股表现 - 蓝丰生化晋级7连板 [1] - 低价叠加芯片概念的山子高科实现13天8板 [1] - 上海微电子概念股华建集团实现14天8板 [1] 有色金属行业表现 - 有色金属板块全天强势 [1] - 行业内精艺股份实现5天4板 [1] - 行业内博迁新材实现2连板 [1]

港股市场表现 - 9月30日港股市场持续火爆 恒生科技指数盘中涨幅超过1% [1] - 恒生科技指数ETF（513180）和港股通科技ETF基金（159101）跟随指数上涨 [1] - 华虹半导体、舜宇光学科技、中芯国际等个股领涨 阿里巴巴盘中涨幅超过2% [1] 交易安排 - 港股于10月1日、10月4日至5日、10月7日休市 其余日期照常开市 [1] - 沪深港股通服务自10月1日至8日暂停 10月9日起恢复 [1] 资金流向分析 - 南向资金持续流入港股 边际定价能力不断上升 [1] - 若中债利率在ERP模型中权重上升叠加国内低利率环境 预计将有更多资金配置港股市场 [1] 相关ETF产品特点 - 恒生科技指数ETF（513180）布局更均衡 涵盖AI、芯片、造车新势力等港股科技赛道 [2] - 港股通科技ETF（159101）高度聚焦龙头公司 腾讯、阿里巴巴、小米三家公司合计权重超过44% [2]

公司战略与产品规划 - 公司战略方向为软硬件结合，认为软件与硬件的结合是必然趋势 [3] - 公司于2025年上半年发布面向L2+级别的智驾系统千里智驾1.0，并联合生态伙伴推出智能座舱Agent OS系统 [3] - 公司设下明确目标：明年年中发布L4级别智驾解决方案；与吉利共同研发Robotaxi专用硬件载体；与出行服务商合作打造运营平台；未来18个月内在全球10座城市落地规模化Robotaxi服务，并在单一城市部署超1000辆Robotaxi [4] 行业趋势与技术判断 - 整个AI与汽车融合产业处于历史性转折点 [3] - 智驾系统将进入由AI大模型驱动的新阶段，智舱领域的大模型应用前景广阔，其提升用户体验产生的客户价值不低于智能驾驶 [3] - 智能驾驶辅助场景所用模型与大语言模型参数量差距巨大，是两个数量级：车载智驾模型约10B，而大语言模型在100B-1000B量级 [4] - 智能辅助驾驶未来的最大增量在于将大语言模型、多模态大模型、强化学习、世界模型等技术应用于该领域 [4] 算力与芯片挑战 - 车端算力（如800Tops、1000Tops）对比云端算力仍有很大局限性，但车端算力提升及多模态大模型在端侧应用的趋势确定 [5] - 行业对芯片存在过度关注，AI芯片设计较传统CPU和GPU更为简单，导致目前芯片体系众多 [5] - 芯片行业成功的关键在于可持续的规模化商业模式，年出货量需达到一亿颗才能实现持续迭代 [1][5] - 公司坚持开放原则，不自研芯片，而是采用优秀芯片并与战略合作伙伴共同定制芯片 [6]

每经记者｜闫峰峰 每经编辑｜吴永久 各位老铁，近期新股派发给投资者们的红包可不少，如上周五上市的昊创瑞通，在上市首日就上涨了 190.8%。而在国庆节即将来临之际，A股又有两只新股给投资者派发红包。 明日将迎来两只新股，分别是瑞立科密和云汉芯城。其中的云汉芯城有不少亮点，也和近期热门的芯片 概念相关。公司是国内最早一批推出电子元器件B2B线上商城并以此开展业务的企业之一，公司估值优 势明显，募资金额相对较小。那么，云汉芯城明日上市会如何表现呢？国内电子元器件领域B2B线上商 城领军企业 业绩方面，公司2022~2024年分别实现营业收入43.33亿元、26.37亿元、25.77亿元，同比增速依次为 12.97%、-39.14%、-2.27%；实现归母净利润1.36亿元、0.79亿元、0.88亿元，同比增速依次 为-15.86%、-42.04%、12.29%。根据公司管理层初步预测，公司2025年1~9月营业收入较上年同期增长 19.11%至24.52%，归母净利润较上年同期增长38.71%至44.11%。可见，公司过去几年业绩波动相对较 大。 公司本轮IPO共发行新股1628万股，共募集4.4亿元。公司本轮I ...

国庆节前后A股市场表现 - 近十年国庆节后首个交易日上证指数上涨概率为70%，深证成指上涨概率为70% [1] - 节后5个交易日上证指数上涨概率为60%，深证成指上涨概率为70% [1] - 2024年国庆前最后一个交易日上证指数涨幅8.06%，深证成指涨幅10.67% [2] - 2024年国庆后首个交易日上证指数涨幅4.59%，深证成指涨幅9.17% [2] - 2024年国庆后5个交易日上证指数跌幅1.56%，深证成指跌幅1.92% [2] 十月月度市场表现特征 - 近十年沪指10月累计涨跌幅5年上涨5年下跌，深成指7年上涨3年下跌 [2] - 2015年10月沪指涨幅10.80%，深成指涨幅15.60% [3] - 2018年10月沪指跌幅7.75%，深成指跌幅10.93% [3] - 2024年10月沪指跌幅1.70%，深成指涨幅0.58% [3] 行业板块节后表现规律 - 计算机行业国庆后一周平均收益2.7%，上涨概率90% [4] - 电子行业国庆后一个月平均收益8.5%，上涨概率90% [4] - 通信行业国庆后一周平均收益1.8%，上涨概率90% [4] - 非银金融行业国庆后两周上涨概率80%，后一个月上涨概率80% [4] - 银行业国庆后两周上涨概率70%，后一个月上涨概率70% [4] - 汽车行业国庆后一周平均收益2.2%，后一个月上涨概率80% [4] - 房地产行业国庆后一周上涨概率40%，后一个月上涨概率30% [4] 机构后市观点汇总 - 华金证券建议节前逢低配置电子、通信、机械设备、有色金属、传媒、计算机等行业 [5] - 兴业证券指出融资交易活跃度处于2018年以来高位，建议关注AI、芯片、机器人等高弹性方向 [6] - 中信建投认为节前5个交易日通常交易冷清，节后易现"开门红"现象 [6] - 华泰证券提示10月中下旬市场有望出现新信号 [6]

指数估值分析 - 科创50指数本周涨幅达6.5%，表现一枝独秀，其市盈率为187.3，近十年分位高达99.6% [7][8] - 创业板指本周小幅上涨2%，市盈率近十年分位约为45.5%，ROE水平为12.2%，在宽基指数中表现最好 [7][8] - 中证1000指数本周小幅下跌0.5%，市场资金正进一步向大中市值股票集中 [7][8] - 证券公司、中证医疗、中证中药、中证酒、港股通互联网、家用电器等行业指数的估值分位仍处于相对较低水平 [7][8] 半导体/芯片行业ETF表现 - 本周涨幅排名前二十的ETF均被芯片相关产品霸榜，跟踪半导体材料设备指数的多只ETF表现最佳，周涨幅在15%以上 [10][11] - 半导体设备ETF易方达(159558)周涨幅达16.2%，芯片设备ETF(560780)周涨幅为16.0% [10] - 追求全产业链投资的芯片ETF本周涨幅相对落后，约为8%-9% [11] - 半导体材料设备指数前十大重仓股均为半导体材料设备公司，如中微公司权重14.73%、北方华创权重14.39%，公司市值基本在数百亿规模，爆发力高，进攻性强 [12] ETF资金流向 - 科创债ETF份额增幅显著，科创债ETF兴业(551560)份额增长341.7%，科创债ETF工银(159116)份额增长283.2% [13][14] - 份额增幅榜后续多为半导体材料、设备相关ETF，表明该类ETF处于市场追捧阶段，形成资金流入推动股价上涨的正循环 [13][16] - 除半导体外，消费电子ETF易方达(562950)份额增长30.6%，中韩半导体ETF(513310)份额增长27.4% [13]

宏观经济数据 - 9月30日将公布9月PMI数据 此前8月制造业PMI为49.4% 较上月上升0.1个百分点 制造业景气水平改善 [1] - 8月非制造业商务活动指数为50.3% 较上月上升0.2个百分点 继续处于扩张区间 [1] 金融市场交易安排 - 沪深北三大交易所国庆节及中秋节休市安排为10月1日至10月8日休市 10月9日起照常开市 [2] - 9月28日及10月11日为周末休市 [2] 政策法规更新 - 《永久基本农田保护红线管理办法》10月1日施行 建立优进劣出管理机制 兼顾耕地保护刚性与农业生产灵活性 [3] - 《金融基础设施监督管理办法》10月1日施行 明确系统重要性金融基础设施认定标准和宏观审慎管理要求 [3] - 多项金融及能源领域新规同步于10月1日施行 包括商业银行代理销售业务管理办法及电力市场计量结算基本规则等 [3] 行业动态与事件 - 合肥国际新能源汽车大会于9月29日至10月5日举办 聚焦智能网联 AI技术 芯片及供应链等前沿领域 [5] - 韩国对中国团体游客实行临时免签政策 实施期为今年9月29日至明年6月30日 [6] - 全国铁路客运10月1日起全面使用电子发票 境内民航客运统一使用电子行程单 [4] 股市限售股解禁 - 下周A股限售股解禁总市值为400.81亿元 涉及36家公司 合计解禁48.82亿股 [7] - 解禁市值前三名为宁波港132.02亿元 万凯新材46.65亿元 骄成超声43.74亿元 [8] - 解禁股数前三名为宁波港36.47亿股 兆讯传媒3.05亿股 深高速2.81亿股 [8] 新股发行 - 下周仅1只新股发行 沪市主板道生天合于9月29日申购 发行价为5.98元/股 [11][12]