日本财务大臣加藤胜信：消费税对社会保障体系至关重要，下调消费税税率是不合适的。 在关税问题上寻求美国行政命令对日本很重要。 ...

例如，摩根大通已将衰退风险从解放日的60%降低至40%，虽然仍高于正常水平，但至少不像之前那么 悲观了。 智通财经APP获悉，美国对进口商品征收的关税似乎仅略低于美国总统唐纳德·特朗普4月份威胁的水 平，但这足以缓解华尔街对经济陷入严重衰退的担忧。 随着上周美国与欧盟达成贸易协议，目前看来，实际的关税税率最终将处于15%至20%的区间。这一税 率远高于年初时的低个位数水平，但又低于4月2日关税公告后人们所担心的25%甚至更高的税率。 经济学家曾担心，特朗普在4月2日"解放日"声明中提出的激进关税会推高通胀，并导致经济显著放缓甚 至陷入衰退。 但自那以后，围绕关税的悲观论调有所减弱。经济学家认为，强劲的全球经济增长背景、关税对长期通 胀的影响低于预期，以及金融环境普遍放松，是前景看起来不那么黯淡的原因。 摩根士丹利策略师Michael Zezas表示："我们仍然认为，最有可能的结果是经济增长缓慢且通胀坚挺。 这不是经济衰退，但是贸易和移民管制对经济增长的不利影响超过放松监管和财政刺激带来的提振。" 美欧协议将为美联储本周讨论关税对通胀的影响提供更多的考量依据。自特朗普上任以来，美联储一直 维持基准利率不变，很大 ...

美股市场表现 - 美股三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.14%至44837.56点，纳指涨0.33%至21178.58点，标普500指数涨0.02%至6389.77点，纳指与标普500再创历史新高 [1][2] - 标普500指数十一大板块八跌三涨，房地产板块和材料板块分别以1.75%和1.44%的跌幅领跌，能源板块和科技板块分别以1.15%和0.77%的涨幅领涨 [7] 科技股表现 - 大型科技股多数上涨，超微电脑涨超10%，AMD涨超4%，特斯拉、安森美半导体涨超3%，阿斯麦、德州仪器涨超2%，英伟达、IBM涨超1%，Meta、苹果小幅上涨 [8] - 英伟达涨1.87%，再创历史新高，市值突破4.3万亿美元，计划在2025年部署600000至800000个SOCAMM模块 [8] - 特斯拉收高3.02%，与三星电子达成165亿美元芯片合同，三星将在得克萨斯州新建工厂专门生产特斯拉的下一代AI6芯片 [8] 宏观经济与政策 - 美国总统特朗普表示美国已与欧盟达成新贸易协议，对欧盟输美商品征收15%的关税，欧盟承诺购买美国7500亿美元的能源产品并在美追加投资6000亿美元 [3] - 特朗普要求美联储降息，但美联储主席鲍威尔不愿将基准利率从当前4.25%至4.50%的目标区间下调至1% [5][6] - 美联储7月议息会议将召开，市场预计7月维持利率不变的概率为96.9%，降息25个基点的概率为3.1% [6] 公司财报与预期 - Meta Platforms收高0.69%，将在7月30日公布二季度财报，美银全球研究部预计Meta二季度营收455亿美元、每股收益6.12美元，双双高于市场一致预期 [9] - 纳斯达克中国金龙指数收跌0.69%，热门中概股中，新氧涨超9%，36氪涨超5%，新东方和阿里巴巴涨超1%，叮咚买菜、爱奇艺跌超3% [9]

关税政策调整 - 美国总统特朗普宣布将对大多数未单独谈判贸易协议的贸易伙伴征收15%至20%的关税，高于4月份提出的10%关税[1] - 特朗普表示15%或20%的关税税率是全球其他国家想与美国做生意必须支付的[1] - 美国商务部长此前表示小国面临的基准关税为10%，但特朗普的最新表态可能对这些国家造成打击[1] 贸易协议进展 - 美国近日与欧盟达成贸易协议，内容包括对大多数欧盟商品征收15%关税，欧洲公司在美国投资6000亿美元，以及未来三年购买7500亿美元的能源[3] - 美国与日本签署了5500亿美元的贸易协议，并与英国、印度尼西亚和越南签署了规模较小的贸易协议[3] - 加拿大与美国的贸易谈判处于紧张阶段，加拿大希望获得低于35%的关税税率，其对美出口占其出口总量的75%[3] 关税实施计划 - 特朗普政府计划从8月1日开始对包括巴西在内的一些国家征收高达50%的关税[3] - 美国贸易代表表示特朗普更倾向于直接设定关税而非达成协议[2] - 数十个国家尚未与美国协商贸易协议，距离关税大限仅剩几天时间[1]

美欧贸易协议核心内容 - 美欧达成贸易协议，美国将对欧盟输美商品征收15%的关税 [1] - 欧盟将增加6000亿美元对美投资，并购买美国军事装备和价值7500亿美元的美国能源产品 [1] - 特朗普称这是"有史以来最大的关税协议"，欧盟将对美国商品实行零关税 [3] - 协议细节未完全公布，双方对部分条款解读存在分歧，如钢铝关税保持50%，药品是否适用15%税率存在争议 [4] 欧盟方面的反应 - 欧盟委员会主席冯德莱恩称15%关税是"能争取到的最好结果"，将带来"稳定性"与"可预见性" [3] - 欧盟希望通过进口美国液化天然气实现能源供应多元化，减少对俄罗斯天然气的依赖 [3] - 德国总理默茨欢迎协议，称德国汽车关税从27.5%降至15%，"成功保护了核心利益" [5] - 意大利总理梅洛尼认为协议"具有积极意义"，但需了解具体细节 [5] - 比利时首相德韦弗形容为"如释重负的时刻，而非庆祝的时刻" [6] 批评与反对声音 - 欧洲议会国际贸易委员会主席贝恩德·朗格批评协议"不令人满意"，可能对欧洲造成长期伤害 [6] - 法国"国民联盟"领导人玛丽娜·勒庞称协议是"政治、经济和道义上的惨败"，损害法国能源与军事主权 [6] - 德国工业联合会批评欧盟"不对等的妥协"，15%关税将带来"重大负面后果和巨大痛苦" [7] - 德国批发、外贸与服务联合会主席扬杜拉表示关税"对许多商户构成生存威胁" [7] - 协议强化了美欧关税不对等，美国对欧关税从1.32%升至15%，远高于此前10%的"对等关税" [7]

宏观经济与政策 - 特朗普认为美联储本周必须降息 [11] - 特朗普表示全球关税将在15-20%左右 [3][11] - 美国财政部大幅上调三季度借款预估至1.007万亿美元 [3][11] - 德国政府将批准包含创纪录投资的2026年预算 [11] - 国家育儿补贴方案公布，3周岁以下婴幼儿每孩每年3600元 [3][11] 国际贸易与关税 - 韩国提出"让美国造船业再次伟大"，力争尽快达成关税协议 [9] - 美欧仍在就葡萄酒和烈酒的关税豁免进行讨论 [9] - 孟加拉国欲购波音飞机，争取美国降低关税 [11] - 智利财政部长预计铜关税将获得豁免 [9] 金融市场表现 - 美元指数大幅上扬，收涨1%，报98.633 [3][6] - 现货黄金连跌四日，收跌0.68%，报3314.63美元/盎司 [3][6] - WTI原油收涨2.85%，报66.7美元/桶，布伦特原油收涨2.91%，报69.57美元/桶 [3][6] - 美股三大股指涨跌不一，道指收跌0.14%，纳指涨0.33%，标普500指数微涨 [4][6] - 欧洲主要股指多数收跌，德国DAX30指数收跌1.02% [4][6] 公司动态与行业新闻 - 三星与特斯拉签署价值165亿美元的多年协议，将生产特斯拉芯片 [11] - 恒瑞医药与GSK达成潜在125亿美元组合授权协议，股价收涨24.54% [5] - 宁德时代收涨6.24%，创上市以来新高 [5] - 特斯拉股价涨3%，超微电脑涨10% [4] - 阿里巴巴涨1.7%，亿航智能跌5% [4] 国内政策与市场 - 市场监管总局：依法依规治理企业劣质低价竞争 [3][11] - 工信部：巩固新能源汽车行业"内卷式"竞争综合整治成效，加强光伏等重点行业治理 [11] - 上海市经信委：争取年内实现浦东自动驾驶全域开放，不含陆家嘴等区域 [11] - 中美经贸会谈在瑞典斯德哥尔摩举行 [3][11] 地缘政治与冲突 - 特朗普考虑给俄罗斯不到两周达成停火协议 [3][11] - 泰国和柬埔寨就停火协议达成一致，28日24时生效 [3][11]

美国商务部长卢特尼克：特朗普本周将对其他国家做出关税决定。 ...

美国商务部长卢特尼克：欧盟将支付15%的关税，但少数小商品除外。 ...

美联储利率政策动向 - 分析师预计本周三美联储不会降息，但市场关注九月份可能开始的降息信号 [2] - 美联储已发出降息信号，但官员们仍在等待特朗普关税对经济的影响 [4] - 摩根士丹利经济学家指出美联储主席鲍威尔将再次强调"耐心"，关税带来"相当大的不确定性"影响经济前景 [5] 经济数据与市场预期 - 六月就业市场持续增长，但整体经济增速放缓 [6] - 通胀率低于前几年但仍高于美联储2%目标，关税增加通胀偏高风险 [7] - 市场预测九月份降息概率为62%，美联储将参考七八月就业报告决定政策 [8][9] 美联储内部观点分歧 - 两位美联储官员本月已倾向降息，理事沃勒认为经济存在放缓迹象，主张提前降息支持经济 [13][14] - 沃勒不担心关税导致的通胀问题，认为价格波动是暂时的 [15] - 其他官员如博斯蒂克担忧高通胀影响消费者心理，认为关税驱动的通胀可能持续一年以上 [15][16][17] 政策决策依据与趋势 - 美联储决策将依赖数据表现，实体经济状况具有决定性作用 [11][12] - 多数官员仍持观望态度，但内部异议可能增多，地区银行与华盛顿理事会意见分歧或加剧 [17][18]

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