财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为13亿美元，同比下降，主要受锂市场价格下跌影响 [5][8] - 第三季度调整后EBITDA为2.26亿美元，同比增长7%，主要得益于成本管理和生产效率提升 [5][8] - 第三季度调整后EBITDA利润率同比改善约150个基点 [8] - 第三季度摊薄后每股净亏损为1.72美元，调整后摊薄每股亏损为0.19美元 [8] - 第三季度经营活动产生的现金流为3.56亿美元，同比增长57% [5] - 预计2025年全年公司业绩将接近此前公布的每公斤9美元情景区间的上限 [5][9] - 预计2025年全年自由现金流为3亿至4亿美元 [6][13] - 预计2025年资本支出约为6亿美元，同比减少65% [6][17] - 预计2025年成本和生产力改善将达到约4.5亿美元，超过初始目标上限 [6][17] 各条业务线数据和关键指标变化 - 能源存储业务销售量和Ketjen业务销售量均实现稳健增长 [9] - 特种业务调整后EBITDA增长35%，主要得益于原材料、制造和货运的全面成本改善 [9] - 能源存储业务销售量预计同比增长10%或更多，得益于创纪录的整合产量、更高的锂辉石销售和库存减少 [10] - 预计2025年约45%的锂盐销量将执行带保底价的长协，主要受中国销量超预期的影响 [11] - 第四季度能源存储业务EBITDA预计将环比略有增长，因产品组合中高利润锂盐销售占比增加以及合资企业收益受益于当前较高的锂辉石价格 [11] - 特种业务第四季度净销售额预计与第三季度相似，但EBITDA预计下降，主要因油气应用需求疲软 [11] - Ketjen业务第四季度预计表现更强，因CFT和FCC销量更高 [12] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球锂需求保持强劲，年初至今增长超过30%，受能源转型以及全球电动汽车和电网存储需求上升推动 [5] - 全球电动汽车销量年初至今增长30%，以中国和欧盟的纯电动车为首 [6] - 电网存储增长更为显著，年初至今增长105%，全球所有主要市场均呈现强劲增长 [6] - 中国电动汽车销量同比增长31%，市场渗透率已超过50% [15] - 欧洲电动汽车销量增长超过30%，受欧盟排放目标支持 [15] - 北美电动汽车销量增长11%，受30D税收抵免到期前的提前购买推动 [15] - 中国仍是固定存储安装的最大市场，年初至今增长60% [15] - 北美是固定存储增长最快的地区，年初至今增长近150%，受美国数据中心和AI投资增加推动 [15] - 预计到2030年，固定存储应用的锂需求将增长两倍半以上 [16] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司宣布两项交易，将Ketjen炼油催化剂业务51%的控股权出售给KPS Capital Partners，并将Ketjen在Eurocat合资企业的权益出售给Oxons，预计在2026年上半年完成，预计产生约6.6亿美元的税前现金收益 [6][7] - 交易旨在增强财务灵活性，使公司能更专注于核心业务（能源存储和特种业务） [7] - 公司正优化其转化网络，成本和生产效率项目持续交付，并大幅削减资本支出 [17] - 公司致力于通过市场周期维持竞争优势，建立持续改进的文化 [17][18] - 公司计划利用世界级资源、工艺化学专长和强劲的资产负债表，在整个周期内为股东创造价值 [20] - 在锂价达到每公斤15美元时，公司调整后EBITDA利润率有潜力达到30%或更高 [19] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025年全球锂供需平衡开始收紧，全球锂消费增长超过30%，而供应增长放缓，部分原因是中国近期锂云母减产 [15] - 全球数据中心用电量预计到2030年将翻一番以上，随着电网弹性需求增加，LFP电池因其低成本、能量密度和成熟的制造基础而有望继续满足ESS需求 [16] - 公司对锂市场持乐观态度，但未将价格回升纳入计划，强调需能够应对周期底部 [23][57] - 公司认为当前大多数价值流向锂辉石资源，因为中国转化产能过剩 [83] - 市场正在收紧，原因是需求强于预期，供应增长低于预期，且整个系统的盐和锂辉石库存都在下降 [84] - 固定存储市场是真实的，其增长由实际出货量支撑 [92] 其他重要信息 - 截至第三季度末，公司持有19亿美元现金 [14] - 公司计划用现有现金偿还本月晚些时候到期的欧洲债券债务 [14] - 预计第四季度自由现金流将为小幅负数 [14] - 销售、行政和研发费用较去年下降1.66亿美元，降幅22% [18] - 公司正关注负债管理机会，可能涉及债务结构的优化，而不仅仅是总额去杠杆 [32] - 溴业务需求呈现混合态势，电子、制药领域强劲，建筑和油气领域疲软，市场总体平衡 [67][68][69] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Talison的盈利动态以及2026年上半年锂辉石成本与合资企业收益的抵消情况 [22] - 公司不预测锂盐或锂辉石价格，但由于一体化网络运营，对两者边际变化相对中立 [23] - 在锂辉石价格上涨环境中，公司会通过合资企业权益收益立即获益一部分，另一部分利润会进入库存，并在6-9个月内随着锂辉石消耗而影响销售成本，是否导致利润率压缩或改善取决于6个月后的锂盐价格 [24] 问题: 当前中国的锂价接近10美元还是11美元每公斤 [27] - 当前价格更接近10美元，但全年平均来看大约在9-9.5美元每公斤 [27] 问题: 是否考虑重启已暂停或封存的工厂 [28] - 目前没有重启计划，这取决于市场情况，也不是明年的计划 [28] 问题: 30%或更高的调整后EBITDA利润率潜力是针对能源存储业务还是整个公司，以及资本分配中"负债管理机会"的含义 [31][32] - 30%的EBITDA利润率潜力是针对整个公司 [31] - "负债管理机会"指的是不仅关注总债务削减，还可能包括对整个债务结构进行优化 [32] 问题: 电动汽车需求中能源存储与电动汽车的占比以及中期变化趋势 [35] - 固定存储目前约占市场的四分之一，其增长速度是电动汽车市场的数倍，长期来看电动汽车市场可能仍大于固定存储，但固定存储更易受到替代技术的影响 [35] 问题: 中国锂云母供应当前减产量与高峰期相比的情况 [39] - 自年中以来，约三分之一的产量受到影响，涉及约8个锂云母项目，包括最大的CATL，年化减少约3万吨，但这仅占全年供应的几个百分点 [40] 问题: 2030年锂需求展望是否有变化 [41] - 需求展望范围未变，但鉴于近期电动汽车和固定存储的强劲表现，需求可能处于该范围的上端 [43] 问题: Greenbushes额外生产线和La Negra生产的爬产对2026年资源产量的影响，以及是否对Wodgina资产拥有优先购买权 [45] - La Negra已基本达产，仅有边际改进空间；Talison的CGP3项目将于今年底启动，预计2026年全年爬产；关于Wodgina，公司不予置评，但正与合作伙伴沟通 [45][46] - 2025年的增长部分得益于库存减少，这是一次性的，2026年将无此益处 [47] 问题: 本季度强劲的销量增长中有多少是 opportunistic 的现货销售，以及对明年销量增长的影响 [50] - 部分增长来自于库存减少的现金管理举措，这是一次性的；市场需求强劲，公司持乐观态度但不依赖于此，固定存储需求是今年的重大意外利好 [51][52] 问题: 对关键矿物支持政策的最新看法以及其可能如何影响公司战略 [53] - 乐见各国政府关注关键矿物，认为需要公私合作组合方案（如税收激励、贸易政策、直接投资）来推动西方市场达到再投资水平 [54] 问题: 在拉丁美洲和美国政策变化背景下，对新项目的适当回报率要求 [57] - 公司的回报率标准未变，但由于市场价格无法达到要求回报，目前未进行新投资；公司专注于资产负债表健康和成本控制，以在周期底部保持竞争力，并为市场好转时的投资机会保持灵活 [57][58] 问题: 2026年生产力节约计划的增量延续规模 [63] - 公司将持续推行生产力计划，运营方面的计划较为成熟，供应链和后台办公室方面仍有潜力；预计2026年将继续看到节约效益，例如中国梅山工厂的爬产进度超前 [64][65][66] 问题: 溴业务的供需趋势和第四季度展望 [67] - 需求端混合，电子、制药强劲，建筑、油气疲软；供应端年中曾紧张，随后趋于平衡；预计年底市场保持大体平衡 [67][68][69] 问题: 能源存储销量超预期是否包含需求前置，以及第四季度及之后的合约与现货销售组合变化 [72] - "前置"主要指库存减少，是现金精益管理的一部分，而非将下季度销量提前；美国30D税收抵免到期导致的需求前置影响较小（因美国占10%市场） [72] - 合约与现货组合变化主要受地域销售组合影响（中国销量强劲且无长协），而非长协本身变化；预计2025年长协占比45%，若中国需求趋势持续，2026年该占比可能下降 [76] 问题: 2026年资本支出初步展望以及何时需要开启资本支出来激励2026年后的有意义的产量增长 [77] - 除非进行未计划的投资，否则资本支出将维持当前水平或略低，可能再有10%左右的降幅；公司会谨慎行事，确保不损害资产 [78] 问题: 锂辉石和锂盐价格是否处于边际成本水平，以及供需平衡状况 [82] - 目前中国转化环节处于边际转化成本水平，价格上涨时价值主要流向锂辉石资源；市场正在收紧，因需求强于预期且供应增长放缓，系统库存下降 [83][84] 问题: 能源存储市场的商业化前景和未来几年需求预期 [85] - 能源存储与电动汽车的供应链和价值链基本相同；增长强劲，驱动因素包括电网稳定性、可再生能源配套存储、数据中心/AI需求；短期内LFP技术占主导，长期钠离子可能进入，但预计80%仍为锂离子技术 [86][87] 问题: 在当前投资谨慎的背景下，公司在不断增长的EV和ESS行业中的定位和目标 [89] - 公司当前工作旨在保留未来的增长选择权；公司采取纪律严明的策略，确保能度过周期底部，并在市场好转时灵活转向投资；公司拥有顶级资源，是关键优势 [90][91] 问题: ESS加速增长的数据是否真实，有何实地证据 [92] - ESS增长是真实的，体现在实际出货量上；中国LFP产线满产以满足国内外需求；电网存储市场全球化程度更高；北美OEM正转向ESS技术；中日韩企业都在积极开发LFP技术 [93][94][95] 问题: 对2026年潜在电动汽车底层需求的预期 [97] - 预计到2030年锂总需求将增长2.5倍；电动汽车仍是主要驱动力（占锂需求近70%以上）；中国因成本具有竞争力需求健康；欧洲受排放目标支持；美国因政策等因素不确定性最大，但占比最小（约10%） [100][101][102] 问题: Ketjen资产部分货币化后，2026年资本支出的节省以及收益的使用计划 [104] - Ketjen资本支出约占公司总资本支出的10%，交易完成后这部分将减少；收益将主要用于去杠杆，公司不会让现金在资产负债表上闲置过久 [105][106] 问题: 2025年自由现金流转正部分得益于客户预付款，2026年Talison股息是否可能成为顺风因素 [108] - CGP3将于2026年爬产，Talison股息将取决于该项目的爬产速度和锂辉石价格；合资企业各方均对股息感兴趣 [109][110]

财务数据和关键指标变化 - 第三季度净销售额为13亿美元，同比下降，主要受锂市场价格下跌影响，但部分被Ketjen和储能业务销量增长所抵消 [8] - 第三季度调整后EBITDA为2.26亿美元，同比增长7%，主要得益于严格的成本管理和生产效率提升，抵消了锂价下跌的影响 [4][8] - 调整后EBITDA利润率较去年同期改善约150个基点 [8] - 第三季度经营活动产生的现金流为3.56亿美元，同比增长57%，主要受EBITDA增长和严格的现金管理驱动 [4] - 摊薄后每股净亏损为1.72美元，若排除与Ketjen相关的非现金商誉减值等费用，调整后摊薄每股亏损为0.19美元 [8] - 公司预计2025年自由现金流为3亿至4亿美元 [5][12] - 截至第三季度末，公司现金余额为19亿美元 [13] 各条业务线数据和关键指标变化 - 能源存储业务：销量预计同比增长10%或更多，得益于创纪录的综合锂转化网络产量、更高的锂辉石销量以及库存减少 [10] - 预计2025年约45%的锂盐销量将通过有底价的长协销售，主要受中国超预期销量影响 [11] - 第四季度能源存储业务EBITDA预计将环比略有增长，原因包括更高利润的锂盐销售占比提升，以及当前更高的锂辉石价格对合资企业股权收益的积极影响 [11] - 特种业务：调整后EBITDA实现35%的显著增长，主要得益于原材料、制造和运费等方面的全面成本改善 [9] - 第四季度特种业务净销售额预计与第三季度相似，但EBITDA预计下降，主要因油气应用需求疲软 [11] - Ketjen业务：第四季度预计表现更强，得益于更高的CFT和FCC销量 [11] 各个市场数据和关键指标变化 - 全球锂需求保持强劲，年初至今增长超过30%，受能源转型以及全球电动汽车和电网存储需求上升支持 [4] - 全球电动汽车销量年初至今增长30%，以中国和欧盟的纯电动汽车为首 [5] - 电网存储增长更为显著，年初至今攀升105%，全球所有主要市场均呈现强劲增长 [5] - 中国电动汽车销量同比增长31%，即使市场渗透率已超过50% [15] - 欧洲电动汽车销量增长超过30%，受欧盟排放目标支持 [15] - 北美电动汽车销量增长11%，受30D税收抵免到期前的提前购买推动 [15] - 中国仍是固定存储安装的最大市场，年初至今增长60% [15] - 北美是固定存储增长最快的地区，年初至今增长近150%，受美国数据中心和AI投资增加推动电力需求和电网稳定性需求 [15] 公司战略和发展方向和行业竞争 - 公司通过出售Ketjen炼油催化剂业务51%控股权及在Eurocat合资企业中的权益等组合行动，致力于长期价值创造和增强财务灵活性，预计产生约6.6亿美元的税前现金收益 [5][6] - 公司专注于优化其转化网络，成本和生产效率计划持续交付，预计2025年实现约4.5亿美元的成本和生产率改善，超过初始目标上限 [17] - 2025年资本支出目标为约6亿美元，反映同比65%的削减 [17] - 公司致力于通过市场周期维持竞争优势，建立持续改进的文化 [18] - 公司计划将注意力转向核心业务，即能源存储和特种业务，为长期成功奠定基础 [6] 管理层对经营环境和未来前景的评论 - 2025年全球锂供需平衡开始趋紧，全球锂消费增长超过30%，而供应增长放缓，部分原因是中国近期锂云母减产 [15] - 全球数据中心用电量预计到2030年将翻倍以上，随着电网弹性需求增加，LFP电池因其低成本、能量密度和成熟的制造基础，有望继续满足ESS需求 [16] - 预计到2030年，固定存储应用的锂需求将增长两倍半以上 [16] - 公司对锂市场持乐观态度，但未将价格大幅上涨纳入计划 [23] - 公司预计2025年全年业绩将接近此前公布的每公斤9美元情景范围的上限，反映了今年迄今的强劲表现，包括成本控制、生产率提升和略好的市场定价 [4][10] - 基于年初至今的实际数据并假设当前价格持续，预计今年锂市场平均价格约为每公斤9.50美元 [10] - 在每公斤15美元的锂价下，公司调整后EBITDA利润率有潜力达到30%或更高 [19] 其他重要信息 - 年初至今至第三季度，EBITDA转化为经营现金流的比率超过100% [12] - 公司预计第四季度现金流转化率将较低，主要因利息支付时间和因收入增加导致的更高营运资金需求 [12] - 公司打算用现有现金偿还本月晚些时候到期的欧洲债券债务 [13] - 考虑到主要的现金项目，公司预计将有约14亿美元可用于部署于一系列有纪律且重点明确的优先事项 [13] - 销售、行政和研发费用自去年以来减少了1.66亿美元，降幅22% [18] 总结问答环节所有的提问和回答 问题: Talison的动态和锂利润率演变 [22] - 在锂辉石价格上涨环境中，公司通过合资企业股权收益立即获得部分好处，但部分利润会进入库存，并在消耗锂辉石时随时间流出，通常有6到9个月的滞后，是否导致利润率压缩或改善取决于6个月后的锂盐价格 [23][24] 问题: 当前中国的锂价参考点 [27] - 当前价格更接近每公斤10美元，但按全年基础看，大约在9到9.50美元之间 [27] 问题: 是否考虑重启已暂停生产的工厂 [28] - 目前没有重启计划，这取决于市场情况，并且不是明年的计划 [28] 问题: 30%以上EBITDA利润率潜力是指整体公司还是能源存储业务 [32] - 是指整体公司 [32] 问题: 资本分配中的负债管理机会指什么 [33] - 指不仅包括总去杠杆化，还包括可能对整个债务结构进行的调整，而不仅仅是总债务减少 [33] 问题: 电动汽车需求中储能与电动汽车的占比及中期变化 [36] - 固定存储目前约占市场的四分之一，增长速度是电动汽车市场的数倍，长期来看市场可能更偏向电动汽车，但固定存储占比可能达到一半，这取决于替代技术的发展，固定存储更易受替代技术影响 [36][37] 问题: 中国锂云母供应削减情况 [41] - 自年中以来，约三分之一的产量受到影响，涉及约8个锂云母项目，年产量减少约3万吨，如果恢复，对全年供应的影响仅为几个百分点 [42] 问题: 2030年锂需求展望是否有变化 [43] - 展望范围基本不变，但可能在该范围内略有上移，主要是需求故事，无论是电动汽车还是固定存储，需求都可能高于年初预期 [44] 问题: Greenbushes额外生产线和La Negra生产的增产潜力及对Wodgina资产的优先购买权 [46] - La Negra已基本达产，仅有边际改进空间；Talison的CGP3将于今年底启动，明年逐步爬坡；对Wodgina的进程不予置评 [46][47] - 今年增长部分来自供应链库存减少，这是一次性因素，明年将不再有此益处 [49] 问题: 本季度强劲销量中有多少是 opportunistic 的现货销售，以及对明年销量增长的影响 [52] - 部分增长来自库存减少的现金管理举措，这是 opportunistic 的；由于库存已降低，明年将无此机会；市场需求强劲，特别是固定存储是今年的重大意外利好 [53] 问题: 关键矿物支持政策的最新动态及对公司战略的潜在影响 [55] - 乐见各国政府关注关键矿物，认为需要公私合作来推动西方市场达到再投资水平，可能涉及税收激励、贸易政策、直接投资等组合措施 [55][56] 问题: 在新项目上的适当回报门槛，以及如果价格不改善，明年自由现金流能否为正 [58] - 回报标准未变，但由于市场价格无法达到要求回报，故未进行新投资；公司专注于资产负债表、现金和降本，以在周期底部竞争；不预测明年，但继续专注于降本，以确保能度过下行周期并利用上行周期 [58][60] 问题: 明年生产力节约计划的增量结转规模 [63] - 公司持续有生产力计划，覆盖业务各方面；运营方面的计划最成熟，供应链和后台办公室方面尚有潜力；预计将持续推动降本增效 [64] - 已实现4.5亿美元年化运行率的生产力节约；设施持续提升至满产率也是生产力措施的一部分 [65][66] 问题: 溴业务的需求、供应和价格趋势及第四季度展望 [67] - 需求端混合，电子、制药较强，建筑和油气较弱；供应端年中曾紧张，元素溴价格上涨后因市场平衡而回落；随着季节性停产，预计年底保持平衡，价格动态稳定 [67][68] 问题: 能源存储销量增长是否包含提前拉动，以及第四季度及之后的合约与现货销售组合 [71] - 增长主要来自库存减少和现金管理，而非将下季度销量提前；市场需求强劲；合约组合变化主要受地域销售组合影响，因中国销量强劲且无长协，预计明年45%的长协占比可能下降 [71][75] 问题: 2026年资本支出初步想法及何时需要开启资本支出以激励有意义的量增长 [76] - 除非市场好转进行新投资，否则资本支出将维持当前运行率或略低；可能再有10%的渐进式削减 [76][77] 问题: 锂辉石和锂盐价格关系及供需平衡情况 [80] - 目前中国转化环节处于边际成本，价格上涨时利润主要流向资源端（锂辉石），因中国转化产能过剩；市场正在趋紧，需求强于预期，供应增长低于预期，库存全系统下降 [81][83] 问题: 能源存储市场的商业化前景和未来几年需求预期 [84] - 能源存储与电动汽车的供应链和价值链基本相同，客户重叠；增长强劲，驱动因素包括电网稳定性、可再生能源配套、数据中心/AI需求；近期仍以LFP技术为主，长期可能看到钠离子混合，但预计80%仍为锂离子技术 [85][86] 问题: 在行业增长背景下，公司不进行大规模扩张的担忧 [88] - 公司采取纪律性做法以确保能度过周期底部并利用上行机会，通过保留优质资源期权来管理资产负债表和市场机会，目标是建立敏捷的业务以在合适的经济条件下进行投资 [89][90] 问题: 能源存储加速增长的可信度和实际证据 [91] - 最切实的证据是实际出货量；中国市场LFP产线满负荷运转以满足国内外需求；电网存储市场全球化程度更高；北美OEM将设施转向ESS技术；中日韩企业积极开发LFP技术，驱动因素包括电动汽车和ESS [92][94] 问题: 对明年潜在电动汽车底层需求的预期 [96] - 预计到2030年锂总市场消费量将增长两倍半；电动汽车仍是主要需求驱动（约70%）；中国因成本优势需求健康；欧洲受排放目标支持；美国市场因政策和成本因素最难预测，但占比最小（约10%） [99][102] 问题: Ketjen资产剥离后的资本支出节省及收益使用计划 [104] - Ketjen资本支出约占公司总资本支出的10%，交易完成后将相应减少；收益将主要用于去杠杆化，不会在资产负债表上存放过久，具体时机和方式仍在规划中 [105][107] 问题: 2026年Talison股息的前景 [108] - Talison股息将取决于CGP3项目的爬坡速度（2026年主要处于爬坡期）以及锂辉石价格，合资企业各方对分红感兴趣，正与合作方共同制定预算 [109][111]

中新网上海11月6日电 (谢梦圆)"中国储能技术与供应链体系，能够与海外市场形成良好依托，为全球储 能多元化储能技术路线从示范验证走向规模化、产业化提供助力。"近日，中关村储能产业技术联盟创 始人兼常务副理事长俞振华在第八届中国国际进口博览会期间接受中新网专访时表示，随着中国不断完 善电力市场，储能价值愈加明晰，国内外储能技术落地将更为精准。 电力系统是绿色转型的核心支撑与关键载体，其作用贯穿能源生产、传输、消费全链条。作为构建新型 电力系统的关键技术，目前，中国新型储能已进入规模化快速发展阶段，商业模式逐步完善。"十四 五"以来，中国新型储能直接带动项目投资超2000亿元，带动产业链上下游投资超万亿元。 "储能市场化发展已成必然，未来面对各区域市场不同需求，将促进更多商业模式创新发展。"俞振华 说。 据他介绍，中国储能行业未来5年将迈入全面商业化：届时产业将依托电力市场规则实现价值变现，储 能产品与技术由市场及应用场景引导，通过市场化路径持续迭代，共筑能源转型体系。 俞振华所预测的市场引导技术发展，在本届进博会上已现端倪。拜朗科技亚洲首秀的热能存储技术"Lab to Market"，正是这一趋势的注脚。 此 ...

2025起点固态电池行业年会暨固态电池金鼎奖颁奖典礼 主办单位： 起点固态电池、起点锂电、SSBA固态电池联盟 活动主题： 聚焦新技术 共建新生态 活动时间： 2025年11月8日 全天 9:00-21:00 活动地点： 广州南沙国际会展中心二楼广州厅 活动规模： 1000+ 总冠名单位： 茹天科技 同期活动： CINE固态电池展/CINE钠电展（2025年11月6日-11月8日 ）、2025起点钠电行业年会暨钠电金鼎奖颁奖典礼（2025年11月6日-11月7日 ） 演讲/赞助/参展企业名单： 金钠科技/天能钠电/皓升新能源/科迈罗/茹天科技/亮见钠电/维科技术/海四达钠星/易事特钠电/泰和科技/隐功科技/国科炭美/晟钠新能/中 钠能源/乔岳智能/津工能源/科达新能源/时代思康/富钠能源/极电特能/华普森/叁星飞荣/纳甘新能源/扬广科技/银川苏银产业园/兆钠新能源/精诚时代/儒特股份/希倍 动力/先导干燥/瓦时动力/博粤新材料/苏州翼动新能/亿隆能源/钠创新能源/凯德利/长篙新材/孚悦科技/珈钠能源/鑫钠新材料/同兴科技/黔钠科技/鑫晟达/新威/容钠新 能源/科路得新能源/华迈智能/猛狮新能源/绿捷环境/钠美 ...

朱棣文高度评价了中国在大型风力涡轮机、电池储能和核反应堆建设成本控制方面的全球领先地位。他 强调，为应对电网波动性、数据中心等新增用电需求，并解决钢铁、化工等行业的排放问题，高效经济 的储能、更安全的下一代核能以及碳捕集与封存(CCUS)技术将是必不可少的解决方案。他相信，通过 智慧的政策与科技创新，人类终将实现气候目标。 亿纬锂能（300014）高级副总裁、亿纬储能陈翔表示，全球储能市场正呈现超预期增长，然而各区域市 场在发展阶段与需求结构上存在显著差异。企业出海需深度融入当地生态，推动技术、产品与商业模式 的系统适配。为应对多样化场景与长时储能需求，行业持续加快技术迭代与系统创新，包括推动大容量 电芯、构网型储能等先进产品的规模化应用，并积极布局固态、钠离子等多元技术路线，以高质量解决 方案助力构建清洁、安全、韧性的全球能源体系。 中国在储能领域强大的竞争力，也受到多个地区的关注和青睐。尼加拉瓜共和国总统投资、贸易和国际 合作顾问劳雷亚诺.奥尔特加.穆里略表示，尼加拉瓜正致力于经济结构的多元化转型，大力发展工业。 为满足工业化对能源的迫切需求，尼加拉瓜希望在现有可再生能源的基础上，进一步提升能源供给能 力 ...

公司战略与市场布局 - 阿布扎比国家石油公司（ADNOC）首次亮相第八届中国国际进口博览会（CIIE）[1] - 参展彰显阿联酋与中国逾40年能源合作成果 是公司在华市场重要战略布局的印证[1] - 公司定位为先进 具有前瞻性的国际能源企业 正采取转型举措以负责任方式提供能源[1] - 公司拥有全面一体化的业务网络 覆盖整个能源价值链 以有效应对市场需求变化[1] - 公司参加2025年进博会彰显其致力于深化与中国合作伙伴关系的坚定承诺[2] 具体合作项目 - 与新奥天然气和振华石油签署大规模液化天然气（LNG）供应协议[1] - 与中国海油（CNOOC）达成上游与下游战略框架协议[1] - 与中国石油（CNPC）在上游项目中开展合作[1] - 携手中国石化（Sinopec）与振华石油推进制造出口设施建设[1] 行业背景与投资需求 - 全球能源领域每年需要超过4万亿美元投资 包括新建电网和数据中心等设施[1] - 天然气发电承担数据中心所需四分之一以上电力负荷需求[1] - 燃气轮机短缺正将供应紧张转变为推高电力价格的瓶颈[1]

要理清这其中的关系，首先要从欧洲目前的经济困境说起。其实，许多人可能并没有意识到，欧洲的经 济问题，早已不是简单的"局部波动"，而是因俄乌冲突而引发的"安全、能源、经济"三重危机的恶性循 环。 首先来看安全问题。冷战结束后，欧洲各国普遍认为只要加入了北约，就能确保安全。毕竟，北约的宗 旨是"一国遇袭，集体响应"，这种承诺让许多欧洲国家感到放心。但随着俄乌冲突爆发，这种安全感被 提到俄乌冲突，很多人可能会觉得它只是发生在欧洲的"邻里矛盾"，对我们中国企业的海外发展并不会 有太大影响，顶多是让一些邻近国家受到影响而已。但实际上，这场冲突的影响远不止如此。爱沙尼亚 总统阿拉尔·卡里斯曾直言："这场战争并不是俄罗斯和乌克兰的单挑，而是针对整个欧洲以及西方世界 的。"正如他说的，这场战争的波及效应正逐渐显现，欧洲经济因战火而萎靡，开始影响到对中国的投 资，曾经对中国企业敞开的海外机会，似乎正在悄然发生变化。 这场看似遥远的冲突，究竟是如何一步步影响到中国企业的海外发展？我们又该如何看清其中的脉络与 机遇呢？ 彻底打破。俄罗斯反对北约东扩的立场，在支持乌东地区以及出兵乌克兰时表现得尤为明显。像爱沙尼 亚这样的北约小国，首 ...

What we are presenting today OUR VISION AND COMMITMENTS OUR PLATFORMS OUR FINANCIALS Rui Teixeira Miguel Stilwell d'Andrade (CEO) 2 2 3 Miguel Stilwell d'Andrade (CEO) (CFO) CLOSING REMARKS 4 5 Power demand at an inflection point – an era of sustained growth driven by tech and electrification 2024 2025 2030 2035 ~6.6 ~6.7 ~7.8 ~8.9 ~20% ~25% Electrification share of final energy consumption Millions of EVs1 on the roads GW of DC capacity installed Electricity demand2 000' TWh +2-3% CAGR 1. Includes BEV, PHE ...

阿布扎比国家石油公司（ADNOC）代表团由集团各业务单元的高层领导组成，同时包括Masdar和 TA'ZIZ的代表。Masdar是全球发展最快的可再生能源企业之一，也是绿色氢能领域的领导者；TA'ZIZ是 ADNOC集团旗下的重要平台，致力于推动阿联酋工业发展与经济多元化。TA'ZIZ近期将价值19.9亿美 元工程总承包（EPC）合同授予中国化学（601117）工程第七建设有限公司（CC7），用于建设全球三 大一体化单体聚氯乙烯（PVC）生产基地之一。 本报讯 （记者李静）11月6日，阿布扎比国家石油公司（ADNOC）正式亮相第八届中国国际进口博览 会。 阿布扎比国家石油公司（ADNOC）是一家先进的、具有前瞻性的国际能源企业，正采取转型举措，以 负责任的方式提供人类及经济发展所需的能源，助力社会繁荣。 据了解，阿布扎比国家石油公司（ADNOC）与中国企业的合作涵盖多个能源领域，包括与新奥天然气 和振华石油签署的大规模液化天然气（LNG）供应协议，以及与中国海油（600938）（CNOOC）达成 的上游与下游战略框架协议。此外，阿布扎比国家石油公司（ADNOC）还与中国石油（CNPC）在上 游项目中开展合作， ...

全球变压器供需失衡 - 马斯克两年前预言芯片荒后下一个全球争抢的将是变压器，目前预言已成现实[1] - 变压器从电力系统不起眼的配套设备转变为制约全球能源转型的关键瓶颈，供需失衡使其站上全球产业链C位[5] - 全球变压器产能缺口扩大，交货期已拉长至2.3-4年，新建工厂需1-2年时间才能投产[11] 需求端爆发原因 - 新能源产业全面铺开，光伏电站和风力发电场需变压器将绿电汇入主干电网[8] - 新型消费场景激增，电动车充电桩、储能站及AI数据中心算力提升对中小型变压设备和特制变压器提出更高要求[8] - 全球70%电网超期服役，美国变压器平均年龄达三四十岁，更换刚性需求与新增需求叠加导致市场爆满[10] 全球抢货现状 - 美国德州夏季用电高峰时变压器订单排到2026年，本土缺口高达30%[14] - 欧盟计划投入5800亿欧元升级电网，急需全球采购设备[14] - 印度变压器进口量翻倍，担心延误新能源项目推进[14] 中国产业链优势 - 中国变压器出口金额2025年1-8月达297.11亿元，同比增长51.42%，8月单月出口47.18亿元，增长57.90%，对欧盟出口暴涨138%[16] - 宝钢生产的取向硅钢占全球市场份额60%以上，彻底摆脱材料被卡脖子风险[18] - 从基础原材料到核心部件、整机制造形成完整产业链，不依赖外部供应，降低生产成本并保障稳定性[18] 中国交付与成本竞争力 - 欧美企业变压器交货周期普遍18个月以上，中国供应商可压缩至10-12个月，急单能加急处理[20] - 中国产品价格比欧美同类低20%-30%，且保证盈利，高性价比使国际竞标所向披靡[22] - 2025年沙特一笔164亿元超高压设备订单创下中国输变电设备海外订单纪录[22] 产品技术升级 - 中国变压器实现智能诊断、远程运维、能效管理等高端功能，国家电网和华为将AI算法与大数监测融入设备[24] - 2025年中国出口变压器中能效二级以上产品占比首次超过70%，欧盟绿色门槛成为中国产品新优势[24] 中国企业表现 - 特变电工覆盖从硅钢核心材料到整机制造全链条，在海外建有24个制造基地，覆盖90多个国家[26] - 保变电气中标埃塞俄比亚科伊沙水电站订单，助力当地每年减少碳排放100万吨[28] - 干式变压器头部企业2024年签下140多份数据中心订单，金额暴涨604%[28] - 中国变压器产量占全球超六成，出口规模连续多年世界第一，每年出口数量高达30亿台[30] 行业未来展望 - 马斯克认为变压器是支撑AI、机器人、新能源和航天等未来蓝图的基础能源传输枢纽[33] - 特斯拉今年9月推出的储能系统新品Megapack3和Megablock已搭载自主研发变压器[35] - 中国从十年前的模仿代工转变为全球最大制造国和行业标准制定者，特高压、智能化及高效节能技术成为行业标杆[37] - 美国试图禁用中国变压器导致本土缺口扩大，显示中国产品不可替代地位，中国企业通过在美、波、墨等国建厂规避风险[39]