资料图 日经依据台积电的销售额、半导体设备供货量等9项指标，分析了今后半导体相关产业的动 向。今年年内将继续呈现出AI"一枝独秀"的局面，广泛产品的需求可能要到2025下半年以后 才会开始复苏。半导体设备方面，曾推动需求的中国投资开始出现放缓…… 2025年4～6月的半导体市场可能继续呈现出冷热不均的态势。虽然面向生成式AI（人工智 能）的数据中心等领域使用的尖端产品起到重要拉动作用，但智能手机、个人电脑、工业设 备使用的成熟产品的需求低迷。今年年内将继续呈现出AI"一枝独秀"的局面，广泛产品的需 求可能要到2025下半年以后才会开始复苏。 日本经济新闻（中文版：日经中文网）重点关注了全球最大代工企业台积电（TSMC）的销售 额、半导体设备供货量、电子零部件出货额等9项指标，每隔三个月对半导体相关产业的变化 进行一次跟踪分析。此次分析了4～6月的动向。 46%）大幅放缓。估计智能手机及个人电脑等配备的用于长期存储的NAND型闪存和临时存 储用DRAM的销售单价均出现下跌。 从日本企业的情况来看，因需求减少，铠侠控股（Kioxia Holdings）已开始缩减NAND的供 应量。但该公司专务执行董事花泽秀树在5 ...

"一季度扩产后，我们月产智能望远镜匹配上了暴增的需求。"6月9日，在位于光谷 的"慧谷时空"孵化器，小光子（武汉）科技有限公司（以下简称"小光子"）CEO黄凯正带着 团队研发下一代智能望远镜。他们研发的三代产品DWARF3售价不到3000元。产品热销70多 个国家，供不应求，今年还首登美国消费电子展。 小光子由3名毕业于华中科技大学武汉光电国家研究中心的大学生联手创建，他们分别 是"90后"硕士黄凯、"90后"博士李宁和"85后"博士胡庆磊。故事要从2019年的"爆款"产品说 起。当时，光学"三剑客"带着自主研发的手机外接显微镜，多次登陆光谷创新创业标杆品牌 活动"光谷青桐汇"，这款售价不足200元、能放大400倍的"口袋实验室"，意外在教育、科普 领域走红。 "由于缺乏资本支持，我们这支创业团队选择以众筹平台为起点，开展'定制化'开发项 目，也因此直接触达消费者需求。"黄凯介绍，在日均上百封客户邮件中，他们捕捉到新的 市场："有用户反馈，用显微镜看完细胞后，更想看看月亮上的'细胞'——这给了我们跨界 的灵感。" "'拍特写'是成像光学专业学生的'看家本领'。"黄凯介绍，历经多次迭代，DWARF3这 款智能天 ...

POM材料概述 - POM（聚甲醛）是一种高性能工程塑料，具有强度高、耐磨性和耐化学性优异的特点 [1] - 广泛应用于汽车、电子、电器等领域，用于制造精密零部件如齿轮、轴承、电器外壳和连接器等 [1][6][7] 韩国POM的优势 - 原料来源稳定，韩国丰富的化工资源确保了高纯度和一致性的POM原料生产 [3] - 生产工艺成熟，通过先进设备和技术严格控制温度、压力等参数，显著提升生产效率 [3][4] - 质量控制体系严格，确保产品在高负荷、高强度应用场景中表现优异 [4] 中国市场的推广与服务 - 中国经销商引进韩国先进生产工艺和技术，推动POM材料在中国市场的广泛应用 [3] - 提供定制化解决方案，包括材料、技术支持和售后服务，深入理解中国市场 [6] - 物流和供应链管理高效，帮助客户更快获得产品并减少运营成本 [6] 市场竞争与挑战 - 面临来自其他国家POM生产商的竞争，需持续进行技术创新和市场拓展 [6] - 中国市场需求变化快，经销商需快速响应市场需求以保持竞争力 [6] 市场前景 - POM韩国工程在中国市场占据一定份额，凭借性能和服务优势在竞争中脱颖而出 [9] - 随着高性能材料需求增加，POM在更多领域的应用前景广阔 [9] - 技术进步和市场拓展将推动POM韩国工程在未来市场中发挥更重要作用 [9]

当前时点如何看待铜连接 20250609 摘要 数据中心服务器向大型机柜演进，如英伟达 NVL72，推动了铜连接器在 1-2 米短距离高速互联中的应用，因其在性价比和传输距离上优于其他 方案，华为、亚马逊、Meta 等公司已开始大规模应用。 DAC（无源直连电缆）类似于数据线，成本较低，适用于 2 米左右的短 距离传输，英伟达 NVLink 72 机柜内部采用定制化 DAC；AEC（主动 增强电缆）结构复杂，成本较高，但传输距离可达 4-6 米，北美云服务 商在自研 INSILCO 中倾向于采用 AEC。 铜连接器行业属于加工行业，核心竞争力在于精密加工技术和良率控制， 而非原材料成本。企业主要通过优化设备、人力和损耗来提升盈利能力。 英伟达采用紧凑型机柜设计，偏好定制化 DAC，主要由北美厂商提供； 北美云服务商采用松散型机柜设计，需要更远距离传输的 AEC，国内厂 商正积极配合北美销售渠道探索海外 AEC 市场。 北美市场对 AEC 的需求预计在 2026 年显著增加，主要由云服务商推动， 他们更注重性价比和成本控制，采用较松散的机柜设计，需要更远距离 传输。 Q&A 请简要介绍铜连接器行业的最新发展趋势 ...

中国潮玩产业带动色母粒和颜料行业 - 中国泛娱乐玩具市场规模2024年达1018亿元 预计2029年突破2000亿元至2121亿元 潮玩产品多为塑料制品 色母粒和颜料行业将长期受益 [2] - 色母粒是以合成树脂为载体添加高比例颜料的新型高分子复合着色材料 2023年全球市场规模946.86亿元 中国占370.41亿元 预计2029年全球规模达1298.34亿元 年复合增长率5.21% [3] - 国际色母粒市场垄断竞争格局明显 美国卡博特占全球30%黑色母粒份额 瑞士科莱恩为最大彩色母粒供应商 中国已成为亚洲最大生产国但集中度低 建议关注美联新材和宝丽迪 [3] 塑料行业与有机颜料发展 - 塑料为有机颜料三大应用领域之一 全球产量稳定增长 中国占据较大市场份额 有机颜料市场前景广阔 [4] - 经典有机颜料产能趋于饱和 高性能有机颜料成新趋势 国际市场被巴斯夫和科莱恩等化工龙头主导 国内仅七彩化学和百合花等少数企业掌握核心技术 [4] - 高性能有机颜料技术门槛高 在环保政策趋严背景下竞争格局向好 建议关注百合花 七彩化学和信凯科技 [4]

报告行业投资评级 - 基础化工行业投资评级为增持（维持） [4] 报告的核心观点 - 中国潮玩产业兴起带动新消费需求，色母粒、颜料行业有望长期受益 [1][20] - 看好高性能有机颜料国产替代，其竞争格局向好，利好行业龙头发展 [2] - 建议关注多个领域的相关标的，包括上游油气、低估值化工龙头、新材料、传统周期板块等 [3] 根据相关目录分别进行总结 本周行情回顾 化工板块股票市场行情表现 - 过去4个交易日，沪深两市大部分板块呈涨势，中信基础化工板块涨跌幅为+2.7%，位居所有板块第7位 [8] - 基础化工行业各子板块部分呈跌势，农药、油墨涂料颜料等子板块涨幅居前，粘胶、橡胶助剂等子板块跌幅居前 [10] - 基础化工板块涨幅居前的个股有联化科技、科恒股份等，跌幅居前的个股有恒天海龙、苏州龙杰等 [14][15][16] 重点产品价格跟踪 - 近一周涨幅靠前的品种有合成氨、WTI原油等，跌幅靠前的品种有二甲醚、高温煤焦油等 [17][18][19] 本周重点关注行业动态 - 潮玩产业规模增长带动新消费需求，色母粒、颜料行业有望长期受益 [1][20] - 色母粒是以合成树脂为载体的新型高分子复合着色材料，应用广泛，市场需求平稳增长 [21][26] - 国际色母粒市场呈垄断竞争格局，中国是亚洲最大生产国，行业集中度低，建议关注美联新材、宝丽迪 [1][27] - 塑料是有机颜料主要应用领域之一，看好高性能有机颜料国产替代，建议关注百合花、七彩化学、信凯科技 [2] 子行业动态跟踪 - 化纤板块涤纶长丝市场价格下跌，需求端弱势运行 [48] - 聚氨酯板块国内聚合MDI市场小幅反弹后持稳，下游需求疲软 [48] - 钛白粉板块国内钛白粉呈弱势下跌行情，市场交投冷淡 [48] - 化肥板块全国冬小麦收获推进，夏季玉米肥收尾发运，终端补仓需求有限 [48] - 维生素板块市场需求疲软，多数产品价格下行 [49] - 氨基酸板块98.5%赖氨酸市场弱稳，供需矛盾凸出 [49] - 制冷剂板块行业景气度延续，不同制冷剂产品情况各异 [49] - 有机硅板块市场价格呈下行态势，需求疲软 [50] 重点化工产品价格及价差走势 - 报告展示了化肥和农药、氯碱、聚氨酯、C1 - C4部分品种、橡胶、化纤和工程塑料、氟硅、氨基酸&维生素、锂电材料、其它等多个板块产品的价格及价差走势相关图表 [51][75][77][98][113][115][139][149][164][171]

台积电嘉义先进封装厂进展 - 嘉义AP7厂设备进机时间从第三季延至第四季[1] - 厂区发生两起工安事件导致部分工程停工 需提交复工改善计划并通过审查[2] - 第一期工程原计划第三季装机 现调整为第四季进机[1] 嘉义厂技术布局 - 第一阶段将布建晶圆级多芯片模组(WMCM)封装产能 实现多芯片异质整合[1] - P1厂规划WMCM技术 类似InFo与CoWoS混合体 将应用于未来苹果手机封装[4] - P2厂将优先扩充SoIC产能 因竹南厂SoIC扩产空间被CoWoS占用[4] 产能扩张计划 - 2024年SoIC月产能约4000-5000片 2025年上看1万片 2026年有望倍增[4] - 南科AP8厂提前至2025年4月进机 主要扩充CoWoS产能 下半年可上线[4] - 嘉义AP7共规划六个phase P2厂进机时间从年底大幅提前至8月[4] 客户合作情况 - SoIC技术已掌握四大客户:AMD(首发客户) 苹果(M5芯片将采用) 辉达 博通[5] - 苹果采用SoIC-mH制程 制造成本比当前方案更具优势[5] - 与辉达 博通合作主要因应硅光子及CPO技术趋势[5] 建厂历史问题 - 嘉义厂动工后曾因挖到文化遗址而停工 并调整施工顺序[1] - 目前已在当地招募技术员 年薪70万元以上[2]

巴斯夫新型PPA材料Ultramid® Advanced N3U42G6 - 核心观点：巴斯夫推出新型聚酰胺9T材料Ultramid® Advanced N3U42G6，专为电动汽车高压连接器设计，具有无卤阻燃、耐高温高湿、抗电腐蚀等特性，可提升电气电子部件安全性和耐用性 [1][2][4] 材料特性 - 采用无卤阻燃剂，符合EN 50642标准，在0.25毫米厚度下达到UL94 V-0防火等级 [2] - 在150℃高温环境下经过1,000小时仍能保持色彩稳定性，热稳定性最高可达350°C [3] - 具有265°C高热变形温度，低吸湿性，确保SMT工艺中的尺寸稳定性，避免起泡或变形 [4] - 提供未着色和预着色两种规格，预着色版本含电动交通标准色RAL 2003橙等50多种认证着色剂 [3][4] 应用优势 - 可最大程度降低电动汽车高压连接器中金属触点的电腐蚀，适用于逆变器、直流-直流转换器和电池等部件 [1] - 在薄壁条件下保持良好流动性，有助于组件小型化和节省安装空间，已被科世达连接器公司用于KS22 Class 4高压连接器 [6] - 具有极高电气绝缘性能，优于脂肪族聚酰胺，高温环境下表现突出，高断裂伸长率避免装配时的应力发白 [7] 尼龙材料技术研修班议程 7月4日议程 - 11:00 探讨各种助剂对玻璃纤维增强尼龙性能的影响，包括润滑剂、增韧剂、成核剂、耐热剂等 [13] - 14:00 分析高性能玻璃纤维在尼龙复合材料中的应用，涵盖纤维直径、短切长度、浸润剂体系等影响因素 [13] - 15:30 讨论尼龙无卤阻燃剂的行业进展和使用建议，包括分类、加工温度、助剂选择等 [13] - 16:30 介绍低场核磁技术在高分子材料检测与表征中的应用 [13] - 17:00 探讨尼龙材料抗老化系统解决方案，包括热老化与光老化机理及应对措施 [14] 7月5日议程 - 09:00 讲解高温尼龙改性工艺，包括双螺杆挤出机基础及高温尼龙加工特点 [14] - 11:00 深入分析高温尼龙典型配方与改性工艺 [14] - 13:00 解答尼龙材料开发及工艺重点难点问题，涵盖激光焊接尼龙、生产异常处理、螺杆组合设计等 [15] 研修方式 - 采用主题研修+案例分析+互动交流形式，每讲包含0.5~1小时互动时间，结合企业实际生产问题进行讨论 [17]

高性能纤维产业背景及战略意义 - 高性能纤维具有特殊耐受能力，分为有机和无机两类，是航空航天、国防工业及战略性新兴产业的关键材料，体现国家综合实力 [2] - 日本、美国和欧洲长期垄断全球高性能纤维研发和生产，中国自2006年在政策支持下大幅缩短与发达国家差距 [2] 碳纤维 - 碳纤维含碳量超90%，具有轻质高强特性，在军用飞机中用量占比30%~40%，大型客机达15%~50% [3] - 2020年全球碳纤维需求量10.6kt，中国产能3.6kt居世界第二，但国产大飞机碳纤维用量不足15%且依赖进口 [3] 对位芳纶 - 全球对位芳纶市场寡头垄断，杜邦、帝人和可隆占全球产能90%，中国需求增长率10%远超全球平均水平 [5] - 2020年全球产能83.7kt，预计2022年达94.6kt，中国企业在光纤增强和防护材料领域需求旺盛但国产占比低 [5] 间位芳纶 - 杜邦占据全球50%市场份额，2020年市场规模63亿元，预计2026年达103亿元，年复合增长率7.3% [7] - 中国60%间位芳纶用于低端高温过滤材料，绝缘纸等高端领域性能仍有差距 [7] 超高分子量聚乙烯纤维（UHMWPE） - 全球产能从2011年30kt增至2020年80kt，中国贡献显著，45%用于防弹制品 [10] - 国内企业如江苏九九久产能达16kt/a，占全球3/4，但高端产品仍依赖进口 [64] 聚酰亚胺纤维 - 中国科学院长春应化所和江苏奥神突破干法纺丝技术，建成全球首条1kt/a生产线，性能优于国际竞品P84纤维 [67] - 国内年需求防护服用纤维约500t，消防救援防护服超20万套/年，市场空间广阔 [12] 碳化硅纤维 - 日本和美国垄断连续SiC纤维生产，中国面临技术封锁，但SiCf/SiC复合材料在航空发动机减重方面潜力巨大 [22] - 三代SiC纤维逐步接近化学计量比，耐温性能显著提升，但中国尚未实现工业化突破 [48][49] 国内高性能纤维发展现状 - 中国碳纤维T300级性能达国际水平，但T1000级尚未突破，设备依赖进口 [56] - 对位芳纶国产企业如中化高性能纤维和泰和新材加速扩产，2025年需求预计达30kt [59] - UHMWPE纤维产能超60kt/a，占全球75%，但高端市场仍被DSM和霍尼韦尔主导 [64] 国际竞争格局 - 美国主导黏胶基碳纤维和芳纶，日本擅长聚丙烯腈基碳纤维，欧洲纺丝装备领先 [26] - 俄罗斯芳纶Ⅲ技术领先，Armos纤维已用于洲际导弹发动机壳体，性能超欧美同类产品 [36]

据高盛预测，小米YU7今年将卖出8.5万辆，明年这一数字则攀升到36万辆。因此，对于吃瓜群众而 言，现阶段只能在线下门店静态品鉴小米YU7，所有的悬念解开要等到7月小米YU7正式上市，你期待 吗？ 作者：龚进辉 今天，小米掌门人雷军在微博上表示，小米YU7已经陆续到店，欢迎大家到店看看。有网友在评论区询 问，"雷总你需要掏钱买YU7吗？"他的回答亮了，直言"当然需要。" 或许你会说，雷军作为堂堂小米一把手，买自家小米YU7竟然还要掏钱，这太不正常了吧，让人大感意 外。其实，没不要大惊小怪，也充分说明雷军懂得公私分明。原因很简单，雷军是雷军，小米是小米， 虽然他是小米CEO，但小米并非他个人私有资产，而是属于众多股东所持有。 当雷军买小米YU7，他是以普通消费者的身份，而非小米CEO的身份买车，自然需要自掏腰包，而买车 的钱则进入小米公司账上。不过，话说回来，无论小米YU7最终定价多少，对于早已实现财务自由的雷 军来说，都是洒洒水，就像普通人买菜那么简单。 要知道，雷军创业多年，是公认的功成名就的典范，根本不差钱。当初他自己掏1亿美元来做小米，前 年又向母校武汉大学捐款13亿元，雄厚财力可见一斑。雷军想买小米Y ...