新质生产力的定义与特征 - 新质生产力是由创新驱动的高效、高效益、可持续的生产力模式，不依赖传统的人海战术、土地堆砌或资本投入 [1] - 该模式通过信息技术、新材料等科技应用，将"未来感"转化为"日常感"，例如移动支付、智能家居等 [1] 农业领域的应用 - 农业科技显著提升效率，联合收割机取代人工收割，半天即可完成整片麦田收割 [2] - 无人驾驶播种机、植保无人机、卫星遥感等技术实现精准农业管理，农民可通过屏幕远程监控农田，效率成倍提升 [2] 工业领域的应用 - 无人工厂通过机械臂、AGV小车等自动化设备替代传统人工生产线，车间仅需少量人员即可运行 [2] - 工业机器人智能化升级，完成更精细操作，智能工厂24小时运转，设备通过传感器和算法实现自主维护，降低维护成本和故障率 [2] 日常生活的变革 - 智能手机取代传统"四件套"（身份证、手机、钥匙、钱包），实现扫码乘车、刷脸支付、远程开锁等功能 [3] - 智能家居系统支持远程控制灯光、电器、安防等，例如"离家模式"自动关闭电器并启动安防，提前远程开启空调等 [3] 新质生产力的社会影响 - 新质生产力从农业、工业到日常生活全面渗透，成为科技突破与生活便利的"转化器" [3] - 该模式推动生产智能化、生活便捷化，例如农业"智能大脑"和口袋"万能钥匙"的应用 [3]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：新能源（锂电、光伏、风电、储能、固态电池、电芯等）、电力设备、特高压输电、化工、通信设备、金属新材料、有色金属、光伏导电浆料、可持续航空燃料（SAF）、SaaS 产业 - **公司**：联合化学、联化科技、帝科股份、三星电机、横店东磁、龙磁、宁波镇海炼化、连云港佳奥、嘉澳环保、霍尼韦尔 纪要提到的核心观点和论据 新能源行业 - **电芯板块**：自 2022 年底进入调整期，调整幅度大，已见底但可能底部横盘，供需形势是关键，锂电和光伏产业链 2022 年底至 2023 年扩产增速下滑，2024 年实业扩产刹车[2] - **电力设备行业**：扩产速度显著上升，变压器相关业务因海外需求和国内光伏装机量增长扩产快，国内光伏装机量从 2022 年 80GW 增长到 2024 年 270GW，2025 年预计达 300GW 左右，但后续需求增速减缓可能致产能过剩[3] - **AI 对变压器影响**：对变压器新扩产有正向提升作用，但相对于风电、光伏装机量影响有限，满配仅三四十吉瓦，需关注潜在风险[4] - **风电和光伏产业**：风电受光伏竞争影响盈利一般，海上风电受政策影响大；光伏产业链惨淡，但市值隐含盈利预期认为未来有望恢复正常[8] - **储能领域**：扩产量居板块前列，但有较大存量产能需消化，左侧环节供需较好，右侧环节供需过剩[1][9] - **固态电池**：发展良好，供需形势向好，行业格局理想，形成替代趋势市场空间巨大，光伏和锂电市场可能达太瓦级规模，全固态电池量产未来可能实现，国家政策大力支持[1][13][25] 化工行业 - **行业周期**：资本开支连续三年下行，需求端不佳，经历两到三年下行周期后处于上升阶段，但未来走势需谨慎观察，受需求、供给和外部干扰等因素影响[1][45] - **股票表现**：2025 年上半年 20 只小市值股票翻倍增长，集中在机器人等主题投资和涨价小品种，但不能断定是新一轮大周期开始[46] - **油价影响**：油价波动影响油头、气头、煤头等产品边际成本和供需关系，高油价加剧全球经济压力，对化工行业投资机会有关键性影响[1] 金属新材料和有色金属行业 - **金属新材料行业**：在高科技领域推动下细分市场成长空间大，公司业绩增长显著，竞争格局好，受贸易战影响小，AI 技术增加对高端电容、电感、电阻需求，中国企业有优势[59][60][61] - **有色金属行业**：前景乐观，呈震荡上行态势，受美元超发、供给收紧和新兴产业需求支撑，小金属价格持续上涨，因独特性能在高端制造业需求增加[66][67][68] 光伏导电浆料行业（帝科股份） - **公司发展**：专注光伏导电浆料 15 年，成为全球最大光伏浸润化浆料供应商，出货量超 2000 吨，在 Topcon、异质结银包铜浆料及 TBC 领域领先[69] - **技术创新**：通过三代 Topcon 技术创新提升转换效率、降低成本，在 TBC 领域协助产业化落地，推出高阻水边框密封丁基胶产品[70][71] - **降银方案**：提出多梯度降银方案，纯铜浆料受关注但需克服抗氧化等问题，迪科在纯铜浆料开发取得进展，高导电铜浆方案有优势[72][73][75] 可持续航空燃料（SAF）行业 - **市场发展**：欧洲法规推动掺混比例提升，全球市场加速整合，预计 2030 年显著增长，中国将成为重点供应和使用市场[81][89] - **生产工艺和原料**：主要采用 HEFA 工艺，使用废弃食用油为原料，欧洲和中国原料来源有差异[84] - **政策和挑战**：欧洲补贴激进，中国有望推出补贴和出口退税政策，推广面临生产成本高问题，但预计下半年在国内部分地区大规模落地[85][86] 其他重要但可能被忽略的内容 - **电池能量密度提升**：由正负极材料比容量决定，硅负极比石墨负极比容量高 10 倍，富锂正极和硫系正极比容量高，高性能电池体系可由液态转全固态[24] - **全固态电池标准**：中国汽车工程学会发布，以失重率小于 1%和无液体渗透为核心判断依据，可引导全球标准发展[26] - **中国企业创新模式**：有传统范式和制造业全维度升级两种，绿色经济是原始创新动力重要组成部分[54][55] - **中国 UCO 回收与出口**：总产量约 500 多万吨，去年到今年出口 100 多万吨，未来可能更多用于国内消化[87]

强基计划概况 - 强基计划是教育部2020年起实施的基础学科招生改革试点，覆盖39所"双一流"高校，聚焦数学、物理、化学、生物、历史、哲学、古文字学、生物育种等基础学科及国家重大战略领域相关专业 [1] - 录取工作于7月5日前完成，未录取考生可继续参加高考志愿批次录取 [1] - 2023年浙江大学校考笔试吸引近4000名考生参加，笔试成绩决定面试入围资格 [2] 校考模式创新 - 中国人民大学首次将校考环节调整至高考成绩公布前，笔试参与人数从400人增至5000人，扩大选拔基数 [4][6] - 当前12所高校采用高考出分前校考模式，其余27所（除清华、北大）要求考生在6月20日前完成校考确认 [6] - 高校强调确认环节重要性，电子科技大学指出确认是考生对科研道路的慎重选择机会 [6] 选拔标准优化 - 招生对象分为两类：高考成绩优异者或五大学科奥赛全国决赛二等奖及以上获奖者 [8] - 北京师范大学新增破格条件：数学145分/单科理科100分/理综285分+一本线达标可入围 [8] - 天津大学增加数理化成绩加权系数，南京大学设笔试科目全国统一资格线以精准识别学科潜力 [8][9][10] 专业方向拓展 - 2023年多校新增高精尖领域专业：北京理工大学、南京大学等增设"智能科学""电子科学"方向，南开大学、电子科技大学新增信息与计算科学专业 [13][14][16] - 中国人民大学首次在理科招生，新增数据计算及应用专业（含智能科学、数据智能方向），响应人工智能发展战略 [17] - 北京航空航天大学新增量子信息方向的测控技术专业，同济大学新增海洋科学与技术专业服务海洋强国战略 [17][18] 校考内容与备考建议 - 校考包含笔试、面试和体育测试，高校明确反对参加社会机构培训，强调面试侧重学科基础、创新能力和科研素养 [7][12] - 中国农业大学建议保持笔试练习即可，同济大学指出面试应展现学术志趣而非应试技巧 [12] - 高校提醒考生警惕虚假招生信息，所有强基计划招生均未与社会机构合作 [7][12]

报告公司投资评级 - 首次覆盖，给予“买入”评级 [2][8] 报告的核心观点 - 报告研究的具体公司是上海华谊旗下核心上市公司，五大核心业务多元发展，拟收购三爱富强化精细氟化工布局，完善新材料产品矩阵，看好公司成长性 [8] 根据相关目录分别进行总结 公司概况 - 报告研究的具体公司是由上海市国资委授权，通过资产重组建立的大型国有控股上市公司，前身为双钱股份，2016 年实现核心资产上市并更名，主要从事能源化工、绿色轮胎、先进材料、精细化工和化工服务五大核心业务，形成“制造 + 服务”双核驱动模式和上下游产业链一体化体系 [5] - 2024 年，公司实现营业收入 446 亿元，同比增长 9.3%；归属于母公司净利润 9.1 亿元，同比增长 5.8% [5] 市场数据 - 截至 2025 年 6 月 18 日，公司当前价格 7.55 元，52 周价格区间 5.48 - 7.94 元，总市值 160.9244 亿元，流通市值 141.3241 亿元，总股本 213144.96 万股，流通股本 187184.20 万股，日均成交额 2.5172 亿元，近一月换手 0.76% [4] - 最近一年，公司相对沪深 300 指数 1 个月表现 5.9%、3 个月表现 3.7%、12 个月表现 26.2%，沪深 300 指数 1 个月表现 -0.4%、3 个月表现 -3.3%、12 个月表现 9.3% [4] 投资要点 - 拟收购三爱富强化精细氟化工布局，完善新材料产品矩阵，2025 年 5 月 7 日，公司拟现金购买控股股东上海华谊持有的三爱富 60%股权，交易价 40.91 亿元，三爱富是全球氟化工行业 20 强，2024 年营收 46.19 亿元，净利润 2.75 亿元 [6] - 2024 年分红比例达 41.96%，控股股东增持彰显长期发展信心，2025 年 3 月 18 日，上海华谊拟 6 个月内增持不低于 1.5 亿元、不高于 3 亿元且不超总股本 2%的公司 A 股股份 [7] 盈利预测 - 预计公司 2025 - 2027 年营业总收入分别为 458.29、471.63、484.14 亿元，归母净利润分别为 9.38、11.35、12.30 亿元，对应 PE 分别 17.2、14.2、13.1 倍（拟收购股权事项暂不纳入盈利预测） [8]

鼎际得POE高端新材料项目进展 - 公司控股子公司石化科技完成POE中试装置投产，成功产出合格POE产品 [1] - 近期项目总投资100亿元，分两期建设：一期投资60亿元（含20万吨/年POE装置），二期投资40亿元（含20万吨/年POE装置） [2] - 远期规划包括40万吨/年液相聚乙烯、30万吨/年乙烷制醋酸乙烯及20万吨/年POE装置 [3] - 中试装置投产验证了自研POE用茂金属催化剂达到行业先进水平，为一期20万吨POE装置奠定基础 [4] 产品验证单元项目 - 大连市生态环境局拟审查投资1.5亿元的200吨/年POE验证单元项目，用于催化剂、α-烯烃及聚合技术研发测试 [5][6] - 验证单元项目将作为一期工程配套研发设施，以乙烯和α-烯烃为原料开展小规模生产验证 [5] 产业链布局 - 公司构建"乙烷-α-烯烃-POE"核心产业链，回收乙烷制α-烯烃副产二氧化碳，形成上下游一体化协同配套的立体化产业集群 [7] 尼龙改性技术研修班议程 - 研修班聚焦高温尼龙改性工艺、玻璃纤维增强技术、无卤阻燃剂应用等主题，包含案例分析与互动交流 [9][10][11][12] - 具体议题包括高温尼龙树脂改性、玻璃纤维性能影响、低场核磁技术应用、抗老化解决方案等 [10][11][12] - 采用主题研修+案例分析+互动交流形式，每讲预留0.5-1小时互动时间 [13]

公司股价与技术面分析 - 综合得分60.52分，趋势方向较强 [1] - 主力成本分析：当日34.19元、5日32.46元、20日30.05元、60日30.05元 [1][2] - 短期压力位35.18元，短期支撑位33.53元，中期压力位30.89元，中期支撑位30.05元 [1][2] - 股价跌破短期支撑位，短线观望为宜，中期趋势不明朗 [2] - K线形态呈现“三只乌鸦”，可能见顶回落 [2] 资金流向数据 - 2025年6月18日主力资金净流出646.15万元，占总成交额-17% [2] - 大单净流出646.15万元，超大单净流入0元，散户资金净流出25.69万元 [2] 财务数据 - 2025年6月18日财报显示：每股收益0.17元，营业利润0.23亿元 [2][4] - 销售毛利率8.12%，净利润2187.32万元 [2][4] 行业与概念板块表现 - 关联板块：化学制品(-0.80%)、新材料(-0.40%)、节能环保(-0.58%)、央国企改革(-0.60%) [2][4]

公司股价表现 - 2025年6月17日收盘价为41.40元，综合得分偏弱 [1] - 主力成本分析显示：当日主力成本28.46元，5日主力成本29.45元，20日主力成本28.22元，60日主力成本28.23元 [1] - 过去一年内涨停1次，跌停1次 [1] 技术面分析 - 短期压力位29.17元，短期支撑位28.10元 [1][2] - 中期压力位30.95元，中期支撑位28.10元 [2] - K线形态呈现"★好友反攻★"，属于底部反转信号 [2][3] - 目前短线和中线趋势均不明朗，静待主力资金选择方向 [2][3] 资金流向 - 2025年6月17日主力资金净流出51.62万元，占总成交额-2% [2] - 超大单净流出268.71万元，大单净流入217.09万元 [2] - 散户资金净流入6.22万元 [2] 财务数据 - 2025年6月17日财报显示：每股收益0.18元，营业利润0.30亿元 [2] - 销售毛利率42.626%，净利润23,043,547.98元 [2][3] - 市盈率数据暂缺 [2] 行业关联 - 所属行业板块表现：光学光电子上涨0.33%，LED上涨0.23% [2][3] - 相关概念板块表现：光刻机(胶)下跌0.73%，新材料下跌0.23% [2][3]

金博股份股票分析 - 综合得分37 15分 偏弱 [1] - 主力成本分析显示当日主力成本23 08元 5日主力成本24 17元 20日主力成本25 67元 60日主力成本25 67元 [1] - 过去一年内涨停0次 跌停0次 [1] - 北向资金持股量265 61万股 占流通比1 29% 昨日净买入-42 16万股 昨日增仓比-0 206% 5日增仓比-0 32% 20日增仓比-0 681% [1] 技术面分析 - 短期压力位23 73元 短期支撑位22 62元 中期压力位26 85元 中期支撑位22 62元 [2] - 短线趋势不明朗 静待主力资金选择方向 中期趋势同样不明朗 [2] - K线形态暂无特殊形态 [2] - 主力资金净流入218 56万元 占总成交额2% 其中超大单净流入179 98万元 大单净流入38 57万元 散户资金净流出267 79万元 [2] 行业关联 - 关联行业包括光伏设备(0 24%) 固态电池(1 05%) 锂电池(0 48%) 新材料(-0 23%) [2]

公司业务概况 - 公司在轴承和磨料磨具行业开展业务，涵盖“新材料、基础零部件、机床工具、高端装备、供应链管理与服务”五大业务板块，特种轴承和超硬材料磨具业务是利润主要来源，风电轴承业务增速最快 [2] - 公司轴承业务核心支撑为洛阳轴承研究所有限公司，超硬材料及制品核心支撑为郑州磨料磨具磨削研究所有限公司，两研究所均成立于1958年，是所在行业唯一综合性研究机构 [2] 轴承业务领域 特种轴承 - 产品应用于航天、航空、兵器、舰船和核工业等领域，有完善研发、制造、服务体系，完成“东方红”等航天工程轴承配套任务，技术国内领先 [2] 风电轴承 - 轴研科技针对风电主轴轴承等攻关关键技术和工艺，研制出国产首台8兆瓦、18兆瓦及世界首台26兆瓦系列主轴及齿轮箱轴承，推进国产化替代 [3] - 目前业务订单饱满，同比大幅增长，未来计划适度扩大产能，业务增速快得益于行业景气度高和公司研发优势，在高端市场有一定份额 [3][4] 精密机床轴承 - 近几年发展稳定，产品主要为精密机床主轴轴承和滚珠丝杠轴承 [3] 磨料磨具业务领域 超硬材料磨具产品 - 是核心业务，有市场竞争优势，打破国外垄断，服务于半导体、汽车等领域 [3] 复合超硬材料产品 - 聚焦石油、硬线等领域，金刚石复合片应用于石油等地质钻探 [3] 金刚石功能化应用产品 - 大单晶金刚石性能优异，功能化应用服务于国家重大工程和新兴产业，有望在关键技术和产业化方面突破，为“碳时代”奠定材料基础 [3] - MPCVD法生产大单晶（多晶）金刚石业务，第一阶段宝石级大单晶已商业化，第二阶段散热材料等2023年小批量销售，第三阶段半导体材料处于基础研究阶段 [3] 其他业务情况 超硬材料磨具业务2024年情况 - 2024年收入5.8亿元左右，下游分半导体和非半导体领域，半导体领域产品增长显著，产品性能优越，竞争对手多为国际跨国企业 [3] 伊滨产业园搬迁情况 - 今年完成微型及中小型轴承产线向伊滨科技产业园搬迁，涵盖特种和精密机床轴承业务，扩展部分特种轴承产能 [3] 培育钻石零售端布局 - 推出自有品牌“黛诺DEINO”，2024年11月在上海开设全球首店，目前线下有三家门店（2家上海，1家郑州），未来优先在一、二线城市开新店 [4] 2025年预算目标 - 预计实现收入32.72亿元，轴承、超硬材料及磨具业务预计保持增长，风电轴承板块增长显著，考虑特种轴承调价影响，目标完成有不确定性 [4]

公司股价表现 - 综合得分53 95分 趋势方向较强 [1] - 当日主力成本15 74元 5日主力成本15 80元 20日主力成本15 99元 60日主力成本14 73元 [1] - 过去一年内涨停0次 跌停0次 [1] 技术面分析 - 短期压力位15 98元 短期支撑位15 77元 [1][2] - 中期压力位16 43元 中期支撑位15 35元 [2] - 股价跌破短期支撑位 短线观望为宜 中期趋势不明朗 [2] - K线形态呈现三只乌鸦和平顶 可能见顶回落或温和反转 [2] 资金流向 - 主力资金净流出83 09万元 占总成交额-6% [2] - 超大单净流入0 00元 大单净流出83 09万元 散户资金净流出50 40万元 [2] 行业关联 - 关联行业包括化学制品0 43%、新材料0 41%、半导体概念0 74%、节能环保0 50% [2]