文章核心观点 - 宝马集团在中国市场面临份额收缩的核心困境在于其全球标准化研发体系与中国市场快速迭代的智能化需求之间存在系统性错配 这种总部集权的决策模式难以适应本土用户导向的创新浪潮 导致公司在电动化转型、产品竞争力及渠道盈利等方面面临挑战 [1][4][5] 全球研发体系与中国市场脱节 - 宝马采用全球统一的车型研发流程 与中国新能源汽车市场“18个月迭代一代”的快节奏特征存在适配差距 [1] - 以主力电动车型iX3为例 其基于燃油车平台改造的研发周期长于本土品牌同类车型的研发交付周期 且上市后本土化功能迭代速度偏慢 [1] 产品智能化竞争力不足 - 中国豪华车用户对智能座舱、智驾系统的关注度远高于欧洲市场 智能化体验是用户转向新势力的核心驱动因素 [2] - 宝马当前主流车型搭载的iDrive系统在本土化语音交互上与本土品牌存在明显差距 例如鸿蒙座舱已支持16种方言变体且多轮对话理解准确率最高达98% 而宝马的方言覆盖范围长期有限 [2] - 2025年中国豪华车市场新能源渗透率已突破30% 但宝马纯电车型在华销量占比仍处于较低水平 且主力车型多为燃油车平台改造产品 [3] 市场表现与财务影响 - 2025年宝马在华销量为62.55万辆 较2023年的82万辆减少近20万辆 连续两年同比下滑 [1] - 终端降价促销成为常态 渠道盈利承压 部分宝马经销商毛利率已低于2024年百强经销商总毛利率6.7%的行业平均水平 [2] - 品牌溢价稀释体现在保值率上 宝马5系1年车龄保值率存在明显下滑趋势 下滑幅度为3%至5% [3] - 2026年宝马大规模调价后 部分消费者将降价解读为产品力不足的信号 导致潜在客户转化率不升反降 [3] 公司应对举措与挑战 - 宝马将2026年定为转型关键年 推出系列本土化举措 包括升级沈阳生产基地、与华为合作开发基于HarmonyOS NEXT的车载生态、推进国产新世代iX3上市等 [4] - 沈阳基地相关投资涉及2024年签约确认的200亿元人民币增资项目 专项用于华晨宝马大东工厂升级及新世代车型本土化生产准备 [4] - 然而 核心矛盾在于全球标准化与中国本土化的决策权限平衡 例如国产新世代iX3的核心技术架构仍由慕尼黑总部主导研发 中国团队未获得车型定义与核心技术迭代的主导权 [4] - 与华为的合作聚焦智能生态融合 如数字钥匙、HUAWEI HiCar等场景 未涉及核心技术架构共享 其智能化迭代的灵活性与适配速度不及本土深度合作模式 [4] 未来展望 - 2026年上市的国产新世代iX3将成为重要试金石 其表现将检验宝马能否打破总部集权的决策惯性并建立更灵活的本土化响应机制 [5]

2025年全球及中国市场销量表现 - 大众汽车集团2025年全球交付汽车超898万辆，同比微降0.6% [1][4] - 中国市场全年交付量超269万辆，同比下滑约8%，符合公司预期规划 [1][4] - 公司表示顺利达成年度目标，并继续位居在华外资车企销量第一 [1] 电动化转型进展与产品规划 - 2025年集团纯电动车型全球交付量达98.31万辆，同比增长32% [4] - 纯电动车型占全球总销量比重达10.9%，同比提升2.7个百分点，标志着电动车进入更主流消费阶段 [4] - 2026年计划在中国市场投放超20款新能源智能产品 [3][5] - 到2027年，计划在中国推出超过30款电动化车型；到2030年，计划推出约50款新能源车型，其中约30款为纯电动车型 [3] 燃油车业务市场地位 - 2025年在中国市场共交付燃油车超过257万辆，占据中国燃油车市场超过22%的份额 [4] - 大众汽车品牌（含捷达）位列中国燃油车市场销量第一，帕萨特、朗逸、速腾、途观、探岳等车型在各自细分市场位居前列 [4] - 公司内部观点认为，相比新能源业务，燃油车盈利能力更强，是转型期的造血来源 [4] 2026年新产品与技术亮点 - 2026年将在中国上市超过20款纯电动、插电式混合动力及增程式车型 [5] - 新车型将基于本土开发的CMP平台及CEA电子电气架构，并包括集团首款增程式车型上汽大众ID. ERA 9X、金标大众家族全尺寸SUV与众08、首款轿车与众07、基于PPE平台的奥迪 A6L e-tron及奥迪E7X等 [5] - 新车型将最高实现L2++辅助驾驶功能，支持城市道路场景下的导航辅助驾驶（NOA）以及自动泊车 [5] 在华研发体系与智能化投入 - 自2023年以来，公司在合肥累计投资超过35亿欧元，用于建立并拓展智能网联汽车创新中心 [7] - 2025年底，大众汽车（中国）科技有限公司（VCTC）在合肥的全新测试车间投入使用，标志着公司在中国构建了完整的端到端研发体系 [7] - 通过本土电子电气架构CEA和整车平台CMP，以及“软件定义汽车”流程，已将新车开发周期缩短约30%、成本优化约40% [7] - 公司是跨国车企中较早推进城市NOA的企业，这被归因于内部研发体系变革的成果 [6] 高级驾驶辅助与芯片自研进展 - 通过旗下软件公司CARIAD中国与地平线成立的合资企业酷睿程（CARIZON），夯实了高级驾驶辅助技术的本土化全栈式能力 [8] - 2025年，酷睿程自研的高级驾驶辅助系统已实现交付，能够提供高度拟人化、多场景覆盖的体验 [8] - 2025年11月，公司宣布酷睿程将在中国自主设计与研发系统级芯片，首批自研芯片将应用于配备L3及以上自动驾驶功能的中国车型 [8]

这一数字已远超2020年和2021年新冠疫情最严重时期的失业水平——两年累计裁员5.37万人，反映出该行业在需求疲软、中国竞争加剧和电动 化转型成本高企三重压力下的生存危机。 CLEPA秘书长本杰明・克里格（Benjamin Krieger）表示："如果不采取行动，欧洲汽车供应链的根基将被掏空。我们不是输在技术上，而是输 在成本结构和政策环境上。" 车东西1月15日消息，据英国《金融时报》报道，欧洲汽车供应商协会（CLEPA）的数据显示，2024年汽车零部件供应商宣布裁员5.4万人， 2025年裁员名单又新增5万人，两年间累计裁员规模达10.4万人，相当于每天约有142个岗位消失。 两年累计超10万人下岗，欧洲汽车零部件行业的裁员潮还在扩大。 ▲《金融时报》报道欧洲汽车供应链两年裁员潮10万人 据公开报道，为应对冲击，欧盟委员会正在考虑推出欧洲制造保护政策，要求关键产业中一定比例的零部件在欧洲生产，相关措施预计将在本 月底公布。零部件企业或希望将这一比例设定在约70%，以维持现有产业格局。 但有业内人士警告称，政策调整需要时间，短期内欧洲零部件行业仍将面临严峻挑战。 01.博世大陆纷纷裁员，老牌供应链Tier ...

中国高端汽车市场竞争格局与2026年展望 - 2026年中国高端车市场呈现分化态势，国产品牌信心十足且目标激进，而德系豪华品牌（奔驰、宝马）则态度沉着冷静，其2026年国产车型预估量均不足50万辆，几乎回到十年前在华销量水平 [4] - 2025年，奔驰在华交付量为55.19万辆，同比下滑19%，宝马销量为62.55万辆，同比下滑12.5%，两家企业在华销量已连续两年下滑超10% [8] 国产品牌高端化进展与目标 - 国产品牌过去一年高端化成绩显著，例如蔚来改款ES8车型12月单月销量达2.2万辆，鸿蒙智行旗下问界M8、M9年销量均突破10万辆 [5] - 国产品牌对2026年市场预期积极：蔚来目标销量增长40-50%，预估约46万辆；小米汽车目标55万辆，同比增长34%；鸿蒙智行目标100-130万辆，预计增长120% [4] - 在高端市场，国产品牌发起猛烈攻势，例如鸿蒙智行旗下尊界品牌推出的尊界S800（起售价70.8万元），8-12月累计销量达1.1万辆，12月单月交付超4000辆，超过传统燃油豪华品牌同类车型销量之和 [15] 德系豪华品牌的挑战与应对 - 德系豪华品牌正经历电动化转型困难与燃油车基本盘松动的双重考验 [16] - 奔驰、宝马的电动化转型速度不理想，2025年奔驰纯电车型销量不足总销量的5%，宝马纯电车型销量5.3万辆，占比也不足10% [14] - 奔驰、宝马仍以燃油车为基本盘，2025年奔驰E级、C级与GLC三款燃油主力车型占据其中国销量的近70% [11][14] - 为扭转局面，两家企业计划在2026年发起密集产品攻势：奔驰将推出超15款全新和改款产品，包括长轴距纯电GLC和首次国产的GLE；宝马将带来超20款新品，最重磅的是新世代首款车型长轴距版iX3 [9][18][19] 市场结构性变化与技术竞争焦点 - 中国汽车市场新能源渗透率持续提升，2025年突破50%，12月单月达59.1%，业界预测2026年将突破60%，市场即将进入新能源主导时代 [13] - 国产品牌正用电动化进攻高端市场 [12] - 2026年技术竞争白热化：电动化方面，续航竞争加剧，如小米改款SU7 Pro版CLTC续航可达902km，零跑等品牌将增程车型纯电里程提升至500km水平；智能驾驶领域，多家企业开启L3测试，小鹏2026款新车芯片已支持初阶L4能力，以世界模型为核心的AI能力比拼成为重点 [19] - 产品层面，尊界品牌2026年将推出6款新车，进一步抢占BBA所属的豪华市场 [20]

BBA 2025年在华销量表现 - 宝马集团（含BMW和MINI）2025年在华销量为62.6万辆，同比下滑12.5% [3] - 奥迪2025年在华销量为61.7万辆，同比下滑5.6% [3] - 奔驰（不含商用车）2025年在华销量为55.2万辆，同比下降19% [3] - BBA在中国市场的下滑幅度超过其全球平均水平，是其全球主要市场中表现最差的区域 [3] - 奥迪与榜首宝马的销量差距已不足1万辆，奥迪升至第二 [3] 豪华车市场竞争格局与结构变化 - 理想、蔚来、问界等品牌凭借智能化优势，其30万元以上的车型分流了大量BBA的传统用户 [4] - 售价40万元以上车型的市场份额从6.3%下滑至5.2%，30万-40万元区间份额从9%跌至8.4% [5] - 5万元以下及5万-10万元区间车型的市场份额则显著增长 [5] - 豪华品牌终端价格大幅下降，奔驰E级、奥迪A6L和宝马5系等走量车型终端优惠普遍高达10万元以上 [5] - 中国豪华车市场的“新旧势力交替”已进入深水区 [6] BBA面临的挑战与应对策略 - BBA自身的电动化转型步伐相对缓慢，基于全新纯电平台的产品要等到2026年才开始大规模推向市场 [4] - 近两年豪华品牌经销商“跑路”事件频发，部分品牌已终止对问题经销商的授权 [5] - 主机厂从三方面调整渠道：调整销售任务与商务政策为经销商减负；优化甚至缩减网络；通过数字化手段赋能经销商 [5] - BBA正计划在中国市场发起反攻，基于全新电动车平台的产品将密集上市 [6] - BBA通过加强本土化研发、与中国科技企业合作等方式，弥补智能化短板 [6] - 在智能电动时代，豪华品牌过去依赖的机械性能和品牌溢价已不足以维持竞争力 [6] - 传统豪华品牌的电动化转型速度和智能化技术的本土化适配度，将成为决定未来市场地位的关键 [6] 其他相关市场动态 - 从全球市场看，仅宝马集团销量同比微增0.5%，奥迪和奔驰则均出现下滑 [3] - 奔驰多款主力产品在2025年进入生命周期末期，其真正的产品大年将始于2026年 [3] - 随着上汽奥迪扩充产品线，奥迪2025年在华销量升至第二 [3] - 可以预见，2026年的市场竞争将更为激烈 [6]

德系豪华品牌BBA在华销量表现 - 宝马、奔驰、奥迪连续两年在中国市场销量下滑[1] - 2025年宝马（含MINI）在华销量62.6万辆，同比下滑12.5%[2] - 2025年奥迪在华销量61.7万辆，同比下滑5.6%[2] - 2025年奔驰（不含商用车）在华销量55.2万辆，同比下滑19%[2] - BBA在华销量下滑幅度超过其全球平均水平，中国市场成为其全球主要市场中表现最差的区域[2] - 奥迪2025年在华销量升至第二，与榜首宝马的差距已不足1万辆[2] - 奔驰多款主力产品在2025年进入生命周期末期，其真正的产品大年将始于2026年[2] 市场结构性变化与竞争压力 - 理想、蔚来、问界等品牌凭借智能化优势，其30万元以上的车型分流了大量BBA的传统用户[3] - BBA自身的电动化转型步伐相对缓慢，基于全新纯电平台的产品要等到2026年才开始大规模推向市场[3] - 豪华品牌终端价格已大幅下降，奔驰E级、奥迪A6L和宝马5系等走量车型终端优惠普遍高达10万元以上[3] - 2025年售价40万元以上车型市场份额从6.3%下滑至5.2%[3] - 2025年售价30万-40万元区间车型市场份额从9%跌至8.4%[3] - 5万元以下及5万-10万元区间车型的份额则显著增长，车市呈现“高端市场萎缩，低端市场扩容”特征[3] - 近两年豪华品牌经销商“跑路”事件频发，部分品牌已终止对问题经销商的授权[3] 行业应对与未来展望 - 主机厂从三方面调整渠道：调整销售任务与商务政策为经销商减负；优化甚至缩减网络；通过数字化手段赋能经销商[3] - BBA正计划在中国市场发起反攻，基于全新电动车平台的产品将密集上市[4] - BBA通过加强本土化研发、与中国科技企业合作等方式，弥补智能化短板[4] - 在智能电动时代，豪华品牌过去依赖的机械性能和品牌溢价已不足以维持竞争力[4] - 中国豪华车市场的“新旧势力交替”已进入深水区[4] - 传统豪华品牌的电动化转型速度和智能化技术的本土化适配度，将成为决定未来市场地位的关键[4] - 2026年的市场竞争将更为激烈[4]

2026年中国高端汽车市场竞争格局 - 2026年德系豪华品牌奔驰与宝马对国产车型的全年预估量均不足50万辆，已回到其十年前在华销量水平[1] - 同期中国高端品牌销量目标激进：蔚来目标增长40-50%，销量预估约46万辆；小米汽车目标55万辆，同比增长34%；鸿蒙智行目标100-130万辆，预计增长120%[1] - 中国汽车市场新能源渗透率在2025年突破50%，12月单月达59.1%，业界预测2026年将突破60%，市场即将进入新能源主导时代[6] 国产品牌高端化进展与表现 - 国产品牌高端化成绩显著：蔚来ES8改款后12月单月销量达2.2万辆；鸿蒙智行旗下问界M8、M9年销量均突破10万辆[2] - 鸿蒙智行旗下豪华品牌尊界推出的S800（起售价70.8万元起）在12月交付超4000辆，8-12月累计销量达1.1万辆，超过传统燃油豪华品牌同类车型销量之和[2][9] - 在50万元价位，问界M9已连续两年以超10万辆成绩稳坐第一；问界M8以超15万辆销量在35万-45万元市场超过奔驰GLC、宝马X3等竞品[9] 德系豪华品牌市场现状与挑战 - 2025年奔驰在华交付量55.19万辆，同比下滑19%；宝马销量62.55万辆，同比下滑12.5%，两家企业在华销量已连续两年下滑超10%[4] - 奔驰2025年纯电车型销量不足品牌总量的5%，其全新纯电车型CLA在11-12月销量合计仅1369辆；E级、C级与GLC三款燃油车仍占据近70%销量[7] - 宝马2025年纯电车型销量5.3万辆，在品牌总量中占比不足10%；宝马i3成交价一度从35.39万元指导价跌至20万元以内，品牌溢价与盈利能力受影响[7] 2026年主要品牌产品与技术规划 - 奔驰2026年将推出超15款全新和改款产品，包括全新长轴距纯电GLC SUV、首次国产的长轴距GLE SUV及新一代S级[4][11] - 宝马2026年将带来超20款新品，最重磅产品为新世代首款车型长轴距版iX3[11] - 国产品牌技术竞争白热化：小米汽车2026改款SU7 Pro版CLTC续航达902km；零跑等品牌将增程车型纯电使用里程提升至500km水平；小鹏2026款新车搭载芯片支持初阶L4级自动驾驶能力[11] - 尊界品牌2026年将推出6款新车，包含SUV与MPV，试图进一步抢占BBA所属豪华市场[12]

全球销量表现 - 2025年全球累计交付2,463,715辆BMW、MINI和Rolls-Royce品牌汽车，实现同比0.5%的微幅增长，成功止住2024年的下滑势头 [2] - 第四季度全球交付668,000辆汽车，同比下滑4.1%，但全年仍实现正增长 [3] - 电动汽车销量成为亮点，全球电动汽车销量达642,000辆，同比增长8.3%，占总销量的26%，其中纯电动汽车销量442,000辆，同比增长3.6%，占总销量的18% [5] 区域市场分化 - 欧洲市场表现强劲，全年销量达1,016,360辆，同比大幅增长7.3%，是集团全球增长的主要引擎 [3] - 德国大本营市场全年销量290,000辆，同比增长8.9%，第四季度销量82,000辆，同比大涨14.4% [3] - 美洲市场全年销量508,200辆，同比增长5.7%，其中美国市场销量417,638辆，同比增长5% [4] - 亚洲市场表现疲软，全年销量871,000辆，同比下滑9.3%，占集团全球总销量的35% [4] - 中国市场连续第二年下滑，2025年交付625,527辆，同比下滑12.5%，降幅远超全球其他主要市场 [2][4] - 2024年宝马在中国销量为714,500辆，同比减少13.4% [5] 电动化转型进展 - 欧洲是电动化转型先锋，2025年纯电动汽车在欧洲销量增幅高达28.2%，约占该区域总销量的四分之一 [3] - 纯电和插电混动车型在欧洲的合计市场份额已突破40% [3] - 在中国市场，新能源车型占比约为26%，低于中国豪华车市场新能源产品的平均渗透水平 [5] - 在中国市场，基于燃油车平台改造的电动产品（如iX3、i3）在续航、智能座舱体验等方面与中国本土头部新能源品牌相比显现出代际差距 [5] 核心产品表现 - BMW 3系家族连续15个月位居其所在细分市场销量榜首，2025年高配车型销量占该系列总销量的50%以上 [6] - BMW 5系全年月均销量超过1万辆，保持在中大型豪华轿车市场的竞争力 [6] - 自2022年国产以来，X5长轴距版累计销量已突破30万辆 [6] - 部分换代车型在中国市场面临挑战，例如X3销量从2024年的超过11万辆骤降至2025年的7.69万辆，同比下滑达30%，X5销量也下滑近20% [8] 中国市场挑战与应对 - 中国本土品牌（如问界、理想、蔚来、比亚迪）在30-50万元价格区间密集布局，凭借智能座舱、辅助驾驶、三电技术等本土化创新优势分流传统豪华品牌客户 [7] - 罗兰贝格报告指出，中国消费者对电动车的偏好度高达95%，新车研发速度全球领先 [7] - 2026年，公司计划在中国市场推出约20款新产品，开启新一轮产品攻势 [8] - 基于全新纯电平台“新世代”打造的首款国产车型长轴距版新世代BMW iX3将于2026年上半年全球首发，下半年正式上市，将搭载全景iDrive、新世代电驱系统等突破性技术并进行深度本土化适配 [8] - 2026年开年，公司对中国市场31款车型的官方指导价进行大幅下调，降幅普遍在10%以上，部分车型最高降幅达30.1万元，例如i7 M70L从189.9万元调整至159.8万元，iX1价格下调24%至22.8万元 [9]

日产汽车在华销量持续下滑 - 2025年日产中国全年累计销量约65.30万辆，同比下降6.26% [3] - 与2018年156.4万辆的销量高点相比，销量已腰斩近60% [3] - 这是日产汽车在中国市场连续第7年销量下滑，自2023年起年销量已跌破百万辆 [3] 销量下滑原因分析 - 核心原因在于电动化转型缓慢，过去10年在电动车领域明显掉队，此前缺乏有竞争力的电动车产品 [3][4] - 新产品与中国消费者需求脱节，导致市场份额连年萎缩 [4] - 自身智能化技术竞争力不足，与华为、小鹏等中国本土供应商差距明显 [4] - 尽管尝试与百度Apollo合作自动驾驶，但合作仍处浅层，未能带来明显销量回暖 [4] 公司采取的应对措施 - 新任CEO伊万·埃斯皮诺萨提出“在中国、为中国、为全球”口号，并公布多款新车型 [4] - 首次将开发权交给中国团队以缩短研发周期，并追加新能源投入 [4] - 计划到2027年推出10款新能源车 [4] - 开始与华为合作，新车搭载鸿蒙座舱，并考虑将中国供应商纳入全球制造体系 [4] - 在华设立首个合资整车进出口公司，战略从“全球车引入中国”转向“中国制造销往全球” [5] 公司整体经营与财务状况 - 2025财年上半年（4月至9月）公司净亏损2219.21亿日元，而去年同期盈利192.23亿日元 [5] - 公司已采取出售总部大楼、关闭工厂、削减产能和大规模裁员等措施 [5] - 日产预测2025财年全球零售销量将下降2.9%至325万辆，主要原因仍是中国市场销量下降 [3] 中国市场环境与产能状况 - 中国汽车市场正经历残酷淘汰赛，近三年已有超过10家车企退出或破产重整 [5] - 2024年日产在华产能利用率已跌至40%以下 [5] - 根据规划，日产在中国区的产能将从150万辆降至100万辆，但相对于实际销量仍被认为产能过剩 [5]

公司业绩与市场表现 - 2025年日产中国全年累计销量约65.30万辆，同比下降6.26%，较2018年156.4万辆的高点下降近60% [1] - 日产中国销量自2019年起连续7年下滑，从2018年的156.4万辆持续降至2025年的65.3万辆 [1] - 2025财年（4月至9月）公司净亏损2219.21亿日元，去年同期为盈利192.23亿日元 [3] - 日产预测2025财年全球零售销量将下降2.9%至325万辆，主要原因是中国市场销量下降 [1] 战略失误与竞争劣势 - 公司长期以燃油车为基本盘，电动化转型缓慢，推出的新产品与中国消费者需求脱节 [2] - 在电动车领域明显掉队，自聆风之后约10年时间里在中国市场缺乏有竞争力的电动车产品 [2] - 自身智能化技术竞争力不足，与华为乾崑智驾、鸿蒙座舱、小鹏XNGP等中国供应商差距明显 [2] - 与百度Apollo的自动驾驶合作仍处于浅层，未能带来明显的销量回暖 [2] 转型举措与未来规划 - 新任CEO提出“在中国、为中国、为全球”口号，首次将开发权交给中国团队以缩短研发周期 [3] - 计划到2027年推出10款新能源车，追加新能源投入 [3] - 开始与华为合作，新车将搭载鸿蒙座舱，并考虑将中国供应商纳入全球制造生态系统 [3] - 在华设立首个合资整车进出口公司，战略从“全球车型引入中国”转向“中国制造销往全球” [3] - 计划将在中国区的产能从150万辆降至100万辆 [4] 行业环境与公司困境 - 中国汽车市场正经历残酷淘汰赛，近三年已有超过10家车企退出中国市场或破产重整 [4] - 2024年日产在华产能利用率已跌至40%以下，即使产能降至100万辆，相较实际销量仍被认为产能过剩 [4] - 公司此前过于依赖燃油车的战略已使其陷入“生死存亡”的关键期，若业绩继续下滑，其在中国区的话语权将再削弱 [3] - 公司2025年在全球范围内采取了包括卖掉总部大楼、关工厂、减产能、大裁员等措施 [3]