市场整体表现 - 沪指盘中震荡走高，续创年内新高，午间收盘涨0.34%报3647.55点 [1] - 深证成指午间收盘涨1.46%报11291.43点，创业板指涨近2%，涨1.96%报2379.82点 [1] - 北证50指数涨1.18%，沪深北三市合计成交18501亿元 [1] - 场内近4200股飘红 [1] 行业与板块动态 - 盘面上医药、地产、家电、汽车、半导体、券商、酿酒等行业板块走强 [1] - PEEK材料、锂矿、AI产业链股爆发，消费电子、飞行汽车概念等活跃 [1] 机构观点摘要 - 短期A股继续超预期上行面临一定阻力，原因包括PPI弱于预期、关税缓和协议到期与估值修复完成带来的交易缩量 [1] - A股仍处于牛市中继，回调带来配置良机 [1] - 当前海外边际改善，美联储人事变动或提升市场降息预期 [1] - 美元走弱趋势利好新兴市场股市，其中港股相对更加受益 [1] - 政策信号下，反内卷与宽信用有望促使价格低位温和回升 [1]

市场表现 - 市场全天震荡走高 三大指数均创年内收盘新高 沪指站上3600点 [1] - 沪深两市全天成交额1 84万亿 较上个交易日缩量199亿 [1] - 全市场超4300只个股上涨 个股涨多跌少 [1] 板块热点 - 海南自贸区概念股集体爆发 海南机场等20余股涨停 [1] - 稀土永磁概念股大涨 广晟有色涨停 [1] - 超级水电概念股探底回升 中国电建等多股涨停 [1] - 涨幅居前板块：海南自贸区 稀土永磁 锂矿 超级水电 [1] - 跌幅居前板块：贵金属 银行 CPO [1] 机构动向 - 机构净买卖额超1000万元个股共28只 净买入16只 净卖出12只 [2] - 净买入前三：潞安环能3 97亿 博云新材1 53亿 深水规院1 21亿 [2] - 净卖出前三：华新水泥2 48亿 法兰泰克1 33亿 润本股份1 2亿 [2]

核心观点 2025年7月24日A股主要指数多数收涨，个股涨多跌少，沪深两市成交额较上一交易日缩量，除银行、通信、公用事业外申万一级行业全部上涨，海南自贸港等概念板块涨幅居前 [1] 市场回顾 - 指数涨跌情况：沪指涨0.65%收报3605.73点，深证成指涨1.21%收报11193.06点，科创50涨1.17%收报1032.84点，创业板指涨1.50%收报2345.37点；全市场4391只个股上涨，911只下跌，113只收平；沪深两市成交额合计18447亿元，较上个交易日缩量198.94亿元 [1] - 行业涨跌情况：申万一级行业除银行、通信、公用事业外全部上涨，美容护理、有色金属等行业领涨 [1] - 板块涨跌情况：涨幅居前概念板块为海南自贸港、稀有金属精选、稀土等板块 [1]

核心观点 7月18日国内外市场表现不一，国内大盘震荡攀升，多数指数上涨，部分行业和概念活跃；海外美国三大股指涨跌不一；同时有多条重要新闻发布，涉及水电工程开工、央企援藏、供应链博览会、稳定币监管、诉讼索赔及经济数据等[1][2][3] 国内市场综述 - 7月18日上证综指收于3534.48点涨0.5%，深成指收于10913.84点涨0.37%，科创50涨0.19%，创业板指涨0.34%，万得全A成交额15933亿元较前一日略升 [1][5][10] - 30个中信一级行业22个上涨，有色金属、钢铁及基础化工涨幅居前，传媒、综合金融及电子跌幅较大 [1][5][10] - 稀土、盐湖提锂及锂矿等指数表现活跃 [1][5][10] 海外市场综述 - 7月18日美国三大股指收盘涨跌不一，道指跌0.32%，标普500指数跌0.01%，纳指涨0.05% [2][5] - 3M公司跌超3%，美国运通跌逾2%领跌道指，万得美国科技七巨头指数涨0.36%，特斯拉涨超3%，亚马逊涨逾1%，中概股多数上涨，禾赛科技涨逾8% [2][5] 新闻精要 - 李强出席雅鲁藏布江下游水电工程开工仪式并宣布开工，工程位于西藏林芝，采取截弯取直、隧洞引水开发方式，建设5座梯级电站，总投资约1.2万亿元 [3][12] - 国资央企援藏再升级，16家央企与西藏自治区签署75个产业项目投资协议，投资额达3175.37亿元，项目集中于清洁能源等领域，预计新增就业超1.14万个 [13][14] - 第三届中国国际供应链促进博览会在北京闭幕，中外参展企业和机构1200家，线上线下观众超21万人次，比上届增长5%，现场签署合作协议等超6000项 [15] - 香港金融发展局主席洪丕正称稳定币不应作短期炒作工具，8月1日将实施监管制度 [16] - 特朗普起诉默多克和新闻集团索赔至少100亿美元，指控《华尔街日报》刊登“伪造信件” [16] - 全球重要经济数据发布，2025年1 - 6月全国新设立外商投资企业30014家同比增长11.7%，实际使用外资金额4232.3亿元同比下降15.2%，部分国家和地区对华投资有不同程度增长；美国7月密歇根大学消费者信心指数初值61.8创五个月新高，5年通胀预期初值3.6%创五个月新低；日本6月核心CPI同比回落至3.3%，“核心 - 核心”CPI升至3.4% [20]

报告核心观点 政策与技术共振或主导市场结构，宏观上7月下旬政治局会议定调下半年经济政策，财政刺激与产业支持力度是关键变量；技术面上沪指突破3530点压力位逼近年内高点，创业板指在2300点附近遇阻，进一步突破需量能持续配合及权重板块发力 [11] 国内金融市场 - 上证指数收盘3534.48涨0.50%，深证成指收盘10913.84涨0.37%，创业板指收盘2277.15涨0.34%；上证当月连续收盘2758.8涨0.65%，沪深当月连续收盘4050.6涨0.55%，恒生期货指数收盘32043.72涨1.68% [2] 宏观消息 - 我国社零绝对值相当于美国80%左右，按世界银行算法实际购买力已超美国，是美国1.6倍 [4] - 金融监管总局推进中小金融机构改革化险，防范化解重点领域风险 [4] - 国家发展改革委等7部门印发通知鼓励外资境内再投资 [4] 行业动态 - 国家部署打击战略矿产走私出口专项行动，相关个股有北方稀土、东方锆业等 [6] - 新央企中国雅江集团成立，总投资约1.2万亿元，相关个股有西藏天路、高争民爆等 [6] - 工信部推动人形机器人等未来产业创新发展，相关个股有长盛轴承、爱朋医疗等 [6] 上市公司聚焦 - 中国联通探索布局十万卡算力集群，智算规模年底将达45EFLOPS [8] - 贝达药业在KRAS靶点有临床前项目立项，团队推进尽早提交临床试验申请 [8] - 立讯精密机器人总部基地项目在常熟开工，总投资50亿元，达产后预计年产值100亿元 [8] - 银轮股份开山银轮数据中心液冷系统按节点交付，对数字能源热管理高投入，预期订单获取加速 [8] 市场回顾 - 7月18日三大指数震荡上行，沪指涨0.5%创年内收盘新高，深成指涨0.37%，创业板指涨0.34%，两市成交额1.59万亿较前日放量约330亿元，超2600只个股收红 [10] - 短线情绪受监管与量化策略压制，连板接力空间受限，资金转向趋势流操作，多数题材高速轮动，市场风格向价值投资迁移 [10] - 稀土板块领涨，受国家安全部管控表态等因素催化；锂矿板块受碳酸锂期货涨超4%刺激；创新药午后回升，政策面形成分化支撑；游戏、光伏等板块跌幅居前 [10] 市场展望 - 宏观上7月下旬政治局会议定调下半年经济政策，财政刺激与产业支持力度是关键变量 [11] - 技术面上沪指突破3530点压力位逼近年内高点，创业板指在2300点附近遇阻，向上突破需量能持续配合及权重板块发力 [11]

报告行业投资评级 - 期指或偏强震荡 [3] 报告的核心观点 - 7月18日四大期指当月合约悉数上涨，IF涨0.55%，IH涨0.65%，IC涨0.14%，IM涨0.15% [1] - 本交易日期指总成交回升，投资者交易热情升温，IF总成交增加8649手，IH总成交增加13531手，IC总成交减少4511手，IM总成交减少10644手；持仓方面，IF总持仓减少9992手，IH总持仓减少1084手，IC总持仓减少8166手，IM总持仓减少18902手 [2] - IF、IH趋势强度为1，IC、IM趋势强度为1 [6] 各部分总结 期指数据 - 沪深300收盘价4058.55，涨0.60%，成交额3542.4亿；IF2507收盘价4050.6，涨0.55%，基差 -7.95，成交额201.7亿，成交量16595，变动 -10517，持仓量0，变动 -23303等 [1] 交易情况 - 期指总成交回升，IF总成交增加8649手，IH总成交增加13531手，IC总成交减少4511手，IM总成交减少10644手；持仓方面，IF总持仓减少9992手，IH总持仓减少1084手，IC总持仓减少8166手，IM总持仓减少18902手 [2] 基差情况 - 展示了IF、IH、IC、IM不同合约基差随时间的变化情况 [4] 前20大会员持仓增减 - 如IF2507多单增减 -13520，空单增减 -9867等不同合约的多空单增减及净变动情况 [5] 重要驱动 - 工信部等四部门规范新能源汽车产业竞争秩序，中央第四指导组开展专题调研座谈；市场监管总局约谈饿了么、美团、京东三家平台企业；民营经济人士形势政策座谈会在京召开 [6] 市场表现 - 三大指数震荡走高，上证指数收涨0.5%，深证成指涨0.37%，创业板指涨0.34%，A股成交1.59万亿，上日成交1.56万亿，稀土永磁、锂矿、创新药等概念股表现活跃 [7]

报告核心观点 2025年7月18日A股主要宽基指数多数上涨，沪深两市成交额放量，行业和板块表现分化 [1] 市场回顾 指数涨跌情况 - 沪指涨0.50%，收报3534.48点；深证成指涨0.37%，收报10913.84点；创业板指涨0.34%，收报2277.15点；科创50涨0.19%，收报1007.53点 [1] - 全市场2600只个股上涨，2567只个股下跌，248只个股收平，沪深两市成交额合计15710亿元，较上个交易日放量317亿元 [1] 行业涨跌情况 - 申万一级行业涨多跌少，有色金属、基础化工、钢铁、煤炭和交通运输行业领涨，涨幅分别为2.10%、1.36%、1.34%、0.94%和0.90% [1] - 传媒、电子、轻工制造、公用事业和通信行业领跌，跌幅分别为0.98%、0.49%、0.41%、0.35%和0.31% [1] 板块涨跌情况 - 涨幅居前概念板块为稀土、稀有金属、锂矿、稀土永磁、小金属、首板、打板、钛白粉、十大军工集团、大飞机、化学纤维、化学原料、仿制药、白酒、航母 [2] - 概念板块中稀土、稀有金属、锂矿上涨，营销传播、乳业、网络游戏回调 [11] - 申万一级板块中有色金属、基础化工、钢铁上涨，公用事业、通信、建筑材料回调 [14]

市场整体表现 - A股市场主要指数悉数上行 创业板指数盘中突破今年2月份高点 创出2296 91点的近8个月新高 亦是年内新高 [2][3][4] - 港股市场上午整体表现较好 恒生指数盘中涨幅一度超过1% [16][17] 行业板块表现 - 有色金属 钢铁 煤炭 基础化工等板块涨幅居前 公用事业 传媒 轻工制造等板块跌幅居前 [4] - 稀土永磁概念大涨 久吾高科盘中"20cm"涨停 中色股份 华宏科技盘中涨停 北方稀土 包钢股份 盛和资源等跟涨 [4][7] - 锂矿概念板块明显走强 盛新锂能 金圆股份盘中涨停 国轩高科 天齐锂业等跟涨 [7] 个股表现 - 上纬新材连续第八个交易日盘中涨停 7月以来累计涨幅高达330 21% [2][8][9] - 上纬新材控股股东变更 智元恒岳和致远新创合伙合计将拥有29 99%股份 邓泰华将成为实际控制人 [11] - 上纬新材最新市盈率为126 86倍 显著高于行业23 80倍的平均水平 [12] - 海星股份连续第3个交易日盘中涨停 此前连续2个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超20% [14][15] 稀土永磁行业动态 - 中国地质大学在内蒙古发现新稀土矿物"钕黄河矿" 获国际矿物学协会批准 [7] - 华宏科技预计上半年净利同比增长3047%—3722% 北方稀土预计上半年净利同比增长1883%—2015% [7] - 国家安全部发文称稀土相关物项具有军民两用属性 依法实施出口管制 近期截断非法出境渠道 [7] 其他市场动态 - 碳酸锂主力合约盘中继续上涨 延续近期涨势 [7] - 恒生指数成份股中 中国人寿 中国宏桥 紫金矿业等盘中涨幅居前 信义光能 舜宇光学科技等盘中跌幅居前 [17]

报告核心观点 - 2025年7月14日A股主要宽基指数涨多跌少，沪指涨0.27%，深证成指跌0.11%，创业板指跌0.45%，科创50跌0.21%，个股涨多跌少，沪深两市成交额合计14587亿元，较上个交易日缩量1244亿元 [1] 市场回顾 指数涨跌情况 - 沪指涨0.27%，收报3519.65点；深证成指跌0.11%，收报10684.52点；创业板指跌0.45%，收报2197.07点；科创50跌0.21%，收报992.39点 [1] 行业涨跌情况 - 申万一级行业涨多跌少，机械设备、综合、公用事业、家用电器和石油石化行业领涨，涨幅分别为1.23%、1.04%、1.04%、1.02%和0.86%，房地产、传媒、非银金融、商贸零售和计算机行业领跌，跌幅分别为1.29%、1.24%、1.03%、0.94%和0.88% [1] 板块涨跌情况 - 涨幅居前概念板块为首板、锂矿、打板、维生素、创新药、充电桩、黄金珠宝、特高压、造纸、预增、连板、CRO、汽车零部件、口罩、动物疫苗 [2]

市场整体表现 - 沪指涨0.27%，深成指跌0.11%，创业板指跌0.45%，沪深两市成交额1.46万亿，较上个交易日缩量2534亿 [1] - 市场个股涨多跌少，超3100只个股上涨 [2] 惠城环保股价异动 - 惠城环保股价从2022年4月最低8.17元涨至251元，涨幅接近30倍，但今日开盘后大幅杀跌 [4] - 公司宣布20万吨/年废塑料裂解项目成功试产，该项目为全球首个连续化、规模化废塑料化学循环利用示范项目，设计年处理混合废塑料20万吨 [6] - 公司市盈率高达3162倍，近三年营业收入分别为3.63亿元、10.71亿元和11.49亿元，归属股东净利润分别为247.36万、1.39亿和4259.97万元，今年一季度营收2.85亿元，同比下滑，净利润亏损922.43万元 [6] 人形机器人行业动态 - 智元机器人和宇树科技中标中移（杭州）人形双足机器人代工服务项目，总预算1.24亿元（含税），为国内人形机器人企业最大订单 [13] - 国泰海通证券认为此次采购是行业商业化进程中的重要里程碑，东方证券预计整机制造扩张将带动零部件产业链景气度上升 [13] 创新药行业动态 - 创新药概念股延续涨势，莱美药业20%涨停，联环药业、康辰药业涨停 [15] - 国家医保局启动2025年药品目录调整申报工作，并发布《支持创新药高质量发展的若干措施》，推动创新药及产业链发展 [19] - 国金证券指出创新药维持高景气，biotech投融资改善及政策支持带动药企临床前研究需求提升 [20] 锂矿行业动态 - 锂矿股表现活跃，赣锋锂业涨2.67%，天齐锂业涨2.92%，永杉锂业涨停 [22] - 碳酸锂主力合约一度涨超6%，现报66720元/吨，中信建投期货认为短期价格可能因供应紧张推高，但需求端增速放缓抑制上行空间 [24] - 中泰期货认为碳酸锂基本面过剩压力较大，价格将回归弱势运行 [24]