监管政策与行业响应 - 工信部自2024年4月起强化智能网联汽车宣传监管 要求企业开展组合驾驶辅助测试验证并明确系统功能边界 禁止夸大和虚假宣传 [1] - 中国汽车工业协会与中国汽车工程学会联合发布规范驾驶辅助宣传与应用的倡议书 推动车企将"自动驾驶"等表述统一改为"辅助驾驶" [1] 辅助驾驶安全性与普及平衡 - 辅助驾驶技术需遵循渐进式发展路径 通过多传感器融合、算法冗余和硬件备份设计提升安全性 并依赖海量虚拟仿真及真实道路测试优化算法 [8] - 企业需以安全优先为原则 在宣传中明确技术能力边界 避免用户误用风险 终极目标是提高出行安全性而非营销噱头 [9][10][11] - 行业需建立国家级智能驾驶公共测试数据库 共享脱敏事故数据 加速智驾安全标准迭代 [10] - 安全是综合性系统工程 需从系统设计、算法、安全机制、用户培训、法规及新技术多维度协同推进 [11][12][15] 公众认知与信任重建 - 绝对安全的系统不存在 行业应追求公众对辅助驾驶的相对信任 即带有边界和条件的信任 [16] - 早期车企宣传策略导致消费者高估系统能力 当前需通过技术透明化、实时数据可查及安全科普重建信任 [17][18][19] - 用户教育需普及系统局限性 强调驾驶员需保持清醒状态并在异常场景下及时接管 [18][15] 事故数据库与标准建设 - 跨车企辅助驾驶事故数据库需政府主导 制定强制数据上传标准 统一数据采集规范以避免数据孤岛 [20][21] - 数据库需配套隐私保护机制 对敏感信息脱敏处理 并建立第三方权威机构解析数据的"黑匣子"制度 [21][22] - 责任认定需兼顾安全底线与行业发展 立法机构应制定专项法律 明确技术缺陷认定标准及人机责任动态划分比例 [21][22] 电池安全与辅助驾驶系统关系 - 电池安全属于车辆基础安全层 涉及电化学稳定性及热管理系统 辅助驾驶属于功能安全层 两者风险机制不同需独立评级 [23] - 电池安全应作为独立评级标准 因其直接关系驾乘人员生命安全 且在事故中起火多为多重因素耦合结果 [23][24] 技术发展趋势与挑战 - L3/L4级自动驾驶发展仍面临极端场景处理、法律滞后及基础设施协同不足三大核心挑战 [25][27] - 辅助驾驶将向平权方向发展 核心部件成本快速下降推动技术规模化应用 [7][27] - 行业从规则驱动转向端到端大模型驱动 需突破技术置信度（99%到99.99%场景覆盖需3代迭代）、法规成熟度及用户认知度三重壁垒 [28][29] - 高精度地图仍是辅助驾驶不可或缺的传感器 "无图"方案可能导致成本增加及数据采集不合规问题 [27] 产业链协同与商业模式 - 智能网联汽车发展需全产业链分工协作 形成竞合关系 而非单一企业独立实现 [30][31] - 车路协同（V2X）下的高精度定位与感知服务将成为行业竞争新高点 推动辅助驾驶从功能炫技转向场景刚需 [32] - AI大模型技术将赋能辅助驾驶发展 但需经历公众教育及驾驶习惯培养的渐进过程 [33]

产品发布与定价 - 魏牌全新蓝山焕新款上市，售价29 98-32 68万元，共推出Max、Ultra、Ultra黑武士三个版本 [1] - 车型定位为全场景NOA智慧旗舰SUV，全系标配Coffee Pilot Ultra辅助驾驶和Coffee OS 3 2智能系统 [12] 智能化技术表现 - 辅助驾驶系统特点为"稳中求快，安全第一"，在复杂路况（山路、乡道、城市道路）测试中表现稳定，能处理连续避让、标线缺失U型弯等极端场景 [13][14][17][19][20][22] - 提供生手模式，针对新手用户调整辅助驾驶行为保守度，全系标配激光雷达提升安全冗余 [25][27] - 搭载超8项主动安全功能，注重实际用车场景而非配置表堆砌，体现"克制"理念 [28][36][37][38] 智能座舱创新 - 语音助手"小魏同学"支持手机端交互，可通过截图或图片触发远程车控及AI分析 [39][41][42][44] - OTA升级策略强调"常用常新"，功能将同步推送给老车主 [46][47] 企业战略与研发 - 长城集团智能化布局超前，2009年启动辅助驾驶研究，2015年展示L3技术，累计5年研发投入超500亿元，团队规模5000人（70%为软件开发人员） [52][54][55] - 魏牌坚持"安全优先"原则，以5 1亿碰撞实验室、单假人成本1000万的高标准验证产品 [56][58][62] - 采用长期主义策略，自建上百家数字化交付中心，强调"慢就是快"的产品迭代逻辑 [59][62][63] 行业趋势洞察 - 智能化成为90后家庭购车核心需求，汽车属性从代步工具向"四轮机器人"及AI伴侣演进 [8][9][10] - 2025年辅助驾驶技术普及度与安全性成为行业焦点，但车企应避免盲目追求速度而牺牲产品可靠性 [6][61]

OTA数据概览 行业整体 - 2025年4月行业共计更新391项功能，较上月265项显著增长，但功能数量仍低于2024年下半年平均水平 [5] - 21个品牌推送OTA升级，品牌数量恢复常规水平，但辅助驾驶模块仅升级13项功能，受新规影响明显低于政策调整前量级 [5] 新势力品牌 - 4月新势力品牌更新126项功能，较上月6项大幅上升，升级集中在语音助手和车设车控模块 [7] - 头部新势力如华为、小鹏、蔚来持续布局辅助驾驶战略，但迭代节奏受监管收紧影响 [7] 自主品牌 - 4月自主品牌更新256项功能（上月259项），11个品牌推送升级，领克、东风奕派、仰望品牌推送大版本升级 [9] - 比亚迪系品牌和极氪为近一年OTA升级版本数前三甲，但4月腾势、极氪缺席升级 [14] 合资&豪华品牌 - 4月合资&豪华品牌仅更新9项功能，福特、日产、大众等推送小版本升级 [13] - 豪华品牌通过整合中国技术资源（如奥迪搭载华为乾崑智驾）提升智能化竞争力，但本月无OTA推送 [13][16] 政策与市场动态 - 工信部4月闭门会议强化辅助驾驶测试标准与营销边界，落实2月OTA新规要求 [19] - 多家车企将"智能驾驶"更名为"辅助驾驶"，问界5月中旬完成命名调整 [21][22] OTA升级预告 - 鸿蒙智行计划2025年三季度推送HUAWEI ADS 4.0，实现车位到车位全场景贯通 [24] - 蔚来5月推送NWM世界模型，小鹏5月发布XOS 5.7.0，比亚迪年底推出城市记忆领航功能 [24] - 领克三季度优化系统性能并接入DeepSeek AI大模型，四季度升级HUD显示和车控功能 [25] 用户反馈 理想汽车 - 用户认可实体钥匙感应开关优化，解决手机钥匙冲突问题，但对儿童锁管理页面升级无感 [32][35] - 语音视频跨屏点播功能使用率低，车主更依赖智控平板满足儿童需求 [36] 小鹏汽车 - 单踏板刹停功能显著改善驾驶体验，满意度从3分提升至4分，但高速NGP表现落后竞品 [38][39] - 小P语音识别能力优化，误唤醒减少，用户期待结合习惯的智能路线推荐 [40][42] 智界汽车 - 用户认为OTA升级频次高但实质性改进少，尾门锁问题更倾向硬件维修而非软件修复 [45][47] - 语音导航新增停车场推荐功能获认可，但全车语音控制权限被认为存在误识别风险 [48][49] 品牌运营活动 - 北京越野4月推送哨兵模式，领克发布Flyme Auto 1.8.0图文说明 [51] - 理想汽车4月两次OTA推送假日主题升级，小鹏通过视频讲解AI天玑系统5.6.0 [51] - 东风奕派全系升级eπOS 2.0，仰望U8优化越野模式，阿维塔推送AVATR.OS 4.3.0 [53]

行业发展趋势 - 中国新能源汽车地位显著提升，公务用车优先选用国产新能源汽车[2] - 智能驾驶技术快速发展，长安汽车联合多家车企及科技公司共启全民智驾元年[2] - 行业从卷价格、卷技术转向卷宣传，存在普遍夸大辅助驾驶功能的现象[8] 智能驾驶技术现状 - 当前国内辅助驾驶主要处于L2级别，未达到L3水平[5] - L2级辅助驾驶的实际操作人始终为第一负责人，L3级责任可能转向车企[6] - 华为智驾系统表现突出，2025年春节出行报告显示智驾总里程达1.43亿公里，占比41.8%[16] 政策监管动态 - 工信部明确禁止使用"智驾""自动"等误导性词汇，建议统一使用"组合辅助驾驶"[9] - 虚假宣传可能面临广告法处罚，严重者触犯刑法[12] - 车企积极响应政策，小米、华为、理想等已调整宣传用语[14] 消费者行为与认知 - 部分消费者对智驾存在过度依赖，忽视监督和接管责任[21][23] - 车企宣传侧重技术优势，对局限性提示不足，导致消费者误解[22] - 交通环境改善使部分人麻痹，低估智驾系统处理特殊场景的能力[18] 技术挑战与配套 - 智能公路建设全国覆盖预计需10-15年，目前仅部分城市试点[29] - 车路协同系统缺乏统一标准，通信和数据交互接口尚不完善[28] - 自动驾驶面临法规不完善、网络安全、责任划分等多重挑战[30][31] 事故与责任划分 - 3月底一起交通事故引发对智能驾驶安全性的关注，事故车辆处于NOA辅助驾驶状态[3] - 责任划分需明确车辆质量问题和虚假宣传问题[5] - 行业需平衡技术发展与安全底线，避免过度宣传导致安全隐患[25]

（文/万肇生 编辑/张广凯） 近日，彭博社援引知情人士的消息称，全球最大的辅助驾驶激光雷达制造商、中国禾赛科技（Hesai Technology）将以保密形式申请香港上市。 而按照彭博社援引上述知情人士的说法称，目前，禾赛正与银行研究潜在香港上市交易，可能会在今年 内进行，但具体详情包括上市规模及时间表仍未落实。 禾赛科技成立于2014年，是一家以激光雷达技术闻名的公司，其产品主要应用于自动驾驶汽车和先进的 无人驾驶技术，用作探测车辆前方及附近障碍物，属自驾系统关键部件。禾赛是理想、小米、零跑、长 城等国内头部车企的激光雷达供应商。而除了汽车外，该传感器技术也应用于机器人之上。 2023年2月9日，禾赛已在美国纳斯达克挂牌上市 禾赛科技秘密提交香港上市申请 今年5月初，香港证监会与联交所成立"科企专线"，允许部分敏感技术的创新科技公司选择以保密形式 提交上市申请。 港交所当时指出，特专科技公司及生物科技公司一般处于早期发展阶段或产品尚未商业化的阶段，与其 他行业相比，过早或长期披露公司的营运策略、专有技术或上市计划，可能会为这些公司带来过高的风 险。为帮助这些公司减少有关风险，联交所将允许以18C章及18A章 ...

调研基本信息 - 调研时间为2025年5月14日，地点在广东省惠州市东江高新科技产业园上霞北路1号华阳工业园A区集团办公大楼，形式为现场调研 [1] - 参与单位包括国信证券、博时基金、宝盈基金等多家机构 [1] - 上市公司接待人员为董事会秘书李翠翠和证券事务代表陈静霞 [1] 汽车电子业务市场进展 - 今年以来在合资及国际车企客户开拓上取得诸多定点项目，涉及Stellantis集团、福特、大众安徽等车企，还持续获得奇瑞、吉利等国内客户新项目 [1][2] VPD产品情况 - 融合屏显示及HUD产品技术推出VPD产品，显示区域横跨挡风玻璃，可实现A柱到A柱显示，显示内容涵盖地图、通讯等，基于客户要求定制开发 [2] - 定点项目近期将量产，有多个竞标项目在进行中 [2] 数字声学产品进展 - 具备硬件、软件、算法、调音等系统开发能力，推动技术创新，优化音效算法，建立定向声场管理技术 [2] - 已配套小鹏、长安等客户，实现规模化量产，近期新获长安、上汽通用等客户定点项目 [2] 汽车电子业务未来展望 - 从早期单一影音娱乐系统发展到拥有丰富智能座舱和辅助驾驶产品线，单车价值量快速提升 [2] - 推出多类多功能融合产品，推动单车价值量进一步提升 [2] - 客户群体扩大，覆盖国内自主、新势力、合资及国际知名车企，国内配套车型增加，海外市场开拓力度加大，新项目定点增多 [2][3]

"博世希望在未来的淘汰赛当中能够生存下来，能够有盈利，并且可以一直走下去。" "现在汽车行业竞争激励，汽车不断降价，供应商也受到影响，我们不得不直面这样的现实。"近日，在 博世集团年度新闻发布会上，博世中国总裁徐大全在接受第一财经等媒体采访时表示，博世的应对之策 是不断努力控制成本，通过技术创新、性价比获得更多的订单。 作为传统跨国零部件大厂，博世在中国也面临汽车智能化升级的挑战。徐大全表示，过去，博世在L1 和L2辅助驾驶上非常领先，而在L2或更高级的辅助驾驶方面，博世仍处于追赶阶段，但是博世在发 力，希望在城区辅助驾驶上占有一席之地。 最新财务数据显示，2024年，博世中国的销售额达到1427亿元，同比增长2.7%。其中，智能出行业务 占比整体销售额82%，销售额达到1166亿元，同比增长4%。中国市场是除德国外博世集团最大的市 场，中国市场销售额约占博世集团总销售额的比重约为20%。 去年11月底，一封比亚迪乘用车要求供应商降价的邮件在网络上广泛流传，该邮件内容显示，随着2025 年市场竞争更加激烈，比亚迪对供应商所供货产品提出要求：从2025年1月1日起降价10%。 而这个年降幅度对很多头部供应商而言 ...

产品发布与交付 - 理想L系列智能焕新版四款车型正式发布 围绕外观造型 底盘 辅助驾驶 智能座舱等软硬件功能进行升级 全系车型已于5月9日开启正式交付 [1] 车型定价 - 理想L6智能焕新版售价24.98万至27.98万元 [1] - 理想L7智能焕新版售价30.18万至35.98万元 [3] - 理想L8智能焕新版售价32.18万至37.98万元 [3] - 理想L9智能焕新版售价40.98万至43.98万元 [7] 辅助驾驶系统升级 - 全系车型辅助驾驶芯片升级 AD Pro搭载新一代地平线征程6M芯片 AD Max搭载NVIDIA Thor-U芯片 [1] - 今年下半年AD Max平台将带来新一代VLA司机大模型方案 支持Thor-U芯片和双Orin-X芯片 实现语音驾驶指令执行 漫游找车位 拍照位置识别代驾等高级功能 [1][10] - 通过超级对齐机制匹配端到端大模型 使其符合交通法规 道德和习惯 减少违章和对其他车辆的干扰 [5] - 每天进行超过7万次仿真验证 覆盖2800个极端场景 等效里程超30万公里 [5] 电池与续航性能 - 理想L7 Max和L8 Max版本搭载52.3kWh大电池 纯电续航显著提升 L7 Max由225km增至286km 总续航由1360km增至1421km L8 Max由225km增至280km 总续航由1360km增至1415km [7] - 大电池支持25分钟从20%快充至80% [7] 外观与内饰更新 - 理想L6新增天青色特别版珍珠漆专属色 新增黑棕双色内饰和20英寸 21英寸新轮毂 [1] - 理想L7和L8新增蓝灰特别版冷光漆专属色 新增黑棕双色内饰和20英寸 21英寸轮毂 [3] - 理想L9新增雅灰特别版冷光漆专属色 Ultra车型采用磨砂质感哑光金装饰和暗金色轮毂 [7] 座舱娱乐与舒适配置 - 理想L9新增十八点热石揉捏按摩功能 [9] - 新增21.4英寸后舱娱乐屏 显示面积增加约86% 具备3K超清分辨率和800nit亮度 [9] - 配备21个PSS高品质扬声器组成铂金音响系统 支持杜比全景声 [9] - 配备全新800万超清流媒体内后视镜 [9] 限时购车权益 - 5月31日前下定理想L6可享受3年0息金融方案 5000元定金抵10000元购车尾款 赠送价值10000元特殊外观颜色 L6 Pro赠送价值10000元智能冷暖双用冰箱 L6 Max赠送价值10000元全新21英寸轮毂 [3] - 理想L7和L8在5月31日前下定可享受五大限时购车权益 [3]

雷军状态与公司动态 - 雷军时隔一个多月恢复社交媒体健身打卡 并透露过去一个月是创业以来最艰难时期 情绪长期低落导致社交互动暂停 [1] - 雷军发文回应SU7爆燃事故 对三位遇难者表示深切哀悼 强调公司不会回避问题 [4] - 雷军社交媒体活跃度显著下降 与小米汽车系列事件直接相关 包括SU7事故、智能驾驶争议、功能更新问题等 [2][4] 小米汽车产品调整 - 官网将SU7"智驾"功能更名为"辅助驾驶" 并添加安全警示说明 强调该功能无法替代驾驶员控制 [5] - 暂停推送SU7 Ultra「排位模式」OTA更新 因解锁条件引发用户困扰 后续将重新优化 [7] - 针对碳纤维双风道前舱盖功能争议 公司承认前期表述不清晰 提供未交付订单改配铝制前舱盖服务 已购用户补偿2万积分 [8] 新品发布计划 - 小米盒子5系列将于5月15日晚20:00开售 时间点符合公司惯用发布会节奏 [10] - 雷军恢复公开活动或预示公司重启新品宣发 包括延期的小米YU7汽车和小米15S Pro手机 [12] - 小米第二款车型YU7实车已在北京总部展示并开始到店 计划2025年6-7月上市 [14]

小米SU7交通事故及后续影响 - 3月29日小米SU7标准版在德上高速发生严重交通事故 引发公众对智驾系统安全性和宣传方式的质疑 导致品牌信任危机和股价波动 [1][7] - 事故后雷军4月1日承诺公司将全力配合调查并回应社会关切 随后在社交媒体沉寂一个多月 取消会议和出差计划 [2][3] - 5月10日雷军发文称过去一个多月是创办小米以来最艰难时期 情绪低落 但已逐渐恢复信心和状态 [1][6] 小米汽车业务表现 - 4月小米汽车交付量超28000台 SU7 Ultra双风道前舱盖版开始交付 全国门店增至269家 服务网点达132家覆盖79城 [10] - 5月计划新增29家门店 覆盖宜昌/芜湖等8座城市 显示销量未受事故明显影响 [10] - 小米手机业务十年后重回中国市场第一 [11] 股价变动情况 - 事故初期股价下滑 随后稳步回升至50港元以上 [8] - 最新交易数据显示股价51.35港元 较前日上涨0.55港元(+1.08%) 成交额50.93亿港元 [9] 行业规范调整 - 工信部4月16日会议要求车企明确系统功能边界 禁止夸大宣传 小米5月4日将"智驾"更名为"辅助驾驶" [14] - 小鹏/岚图/上汽通用五菱等车企相继调整智能驾驶相关术语表述 小鹏推出239元/年的辅助驾驶责任险 [15][16][17] - 公安部交研中心发文强调辅助驾驶≠自动驾驶 指出"脱手脱眼"属危险驾驶行为 建议强化用户培训和法律监管 [17][18]