行业投资评级 - 行业评级为“增持” [2] 核心观点 - 报告核心观点涉及智能化、海外市场及国产替代三大投资主线 建议关注相关整车及零部件企业 [6] 市场回顾与数据总结 - 报告期内（2026年2月9日至2月22日） 汽车板块整体上涨1.56% 在31个申万一级行业中排名第11位 同期沪深300指数上涨0.36% [3] - 子板块中商用车表现最佳 涨幅为3.59% 其次为摩托车及其他（+3.17%） 汽车零部件（+1.69%） 汽车服务（+1.2%） 乘用车微跌0.05% [3] - 行业涨幅前五的公司为精锻科技（+28.98%） 长源东谷（+28.81%） 中原内配（+19.76%） 万向钱潮（+16.59%） 天润工业（+14.52%） [4] - 行业跌幅前五的公司为大东方（-10.26%） 冠盛股份（-8.98%） 朗博科技（-8.16%） 联诚精密（-6.96%） 卡倍亿（-6.74%） [4] - 2026年1月汽车产销数据：产量245万辆 同比微增0.01% 销量234.6万辆 同比下降3.2% 环比分别下降25.7%和28.3% [5] - 2026年1月汽车出口68.1万辆 同比增长44.9% 环比下降9.5% 其中新能源车出口30.2万辆 同比增长1倍 环比微增0.5% [5] 行业动态与事件总结 - 岚图汽车计划于2026年3月19日以介绍方式在香港联交所主板上市 涉及约8.8538亿股H股 [5] - 工信部就《智能网联汽车 自动驾驶系统安全要求》等五项强制性国家标准公开征求意见 [5] - 市场监管总局发布《汽车行业价格行为合规指南》 旨在规范汽车销售价格行为 小米汽车、长城汽车已声明支持 [5] - 宇树科技、魔法原子、银河通用、松延动力四家国产机器人企业首次集体登上春晚舞台 展示了在仿生面皮、关节伺服、侧空翻及具身智能大模型等领域的技术进展 [5][6] 投资建议总结 - 投资主线一：涉及智能化相关的整车及汽车零部件企业 [6] - 投资主线二：海外销量具备潜力的整车企业 [6] - 投资主线三：具备国产替代效应的零部件企业 [6] - 具体关注公司： - 整车建议关注：北汽蓝谷 [6] - 零部件建议关注：伯特利、银轮股份、隆盛科技、保隆科技、浙江仙通、豪能股份、凌云股份、沪光股份 [6] - 中小市值建议关注：百合花、科捷智能 [6]

文章核心观点 - 成都汽车产业，特别是智能网联与新能源汽车领域，正处于加速转型与规模扩张的关键阶段，通过密集导入新车型、补强产业链、推动智改数转和全球化布局，目标在2026年实现产量进入全国城市前十并建设具有全国影响力的产业集群 [1][2][4][5] 产业现状与规模 - 汽车产业是成都第二大支柱产业，已聚集汽车制造业企业1000余户，现有产能145.4万辆 [2] - 2025年成都汽车产量位居全国主要城市第11位，较2024年上升4位，2026年目标是迈入全国前十 [2] - 智能网联汽车产业链是成都13条千亿级产业链之一，且是2025年营收保持两位数增长的10条产业链之一 [2] 新能源汽车发展势头 - 2025年成都新能源汽车产量达23.3万辆，同比增长181%，一年内将新能源汽车占比提升约15个百分点 [2] - 2026年将是成都汽车产业从“蓄势”到全面“起势”的关键之年 [4] 新产品与产能规划 - 2026年成都智能网联汽车产业链新车型导入数量将为历年之最 [1] - 公司计划在下半年导入一款新能源车型，预计助力实现全年整车产量超28万台的目标 [1] - 成都将推动包括东风DH1、捷达J01、沃尔沃EX90/ES90、吉利E211、红旗E-QM5等多款车型尽早下线上市 [1] - 产业锚定年产量100万辆以上的长期目标 [4][5] 产业发展战略与举措 - 产业发展遵循“整零并重、油电并重、软硬并重、产销并重”的十六字方针 [4] - 将加速补齐产业链短板，聚焦“三电系统”、智驾系统等核心领域，以华川电装、德赛西威等龙头企业为牵引，力争2026年零部件配套率突破50% [4] - 通过“立园满园”行动和“圈链融合”工程绘制产业链图谱，聚焦关键子链突破，培育“有根”企业 [4] - 展开“人工智能+汽车”行动，加快汽车行业智改数转，并通过“车路云一体化”试点和规模化场景应用构建“场景赋能、市场牵引”的发展格局 [4] 产业空间布局 - 成都汽车产业已构建“双核+一新+四区+多点”的空间版图，覆盖龙泉驿区乘用车、青白江区商用车及高新区车载智能等领域 [3]

会议核心部署 - 广东首次在省级层面召开会议 具体部署优化法治化一流营商环境工作 旨在为广东增创新优势、实现新突破提供坚强法治保障 [1] - 会议核心任务是推动《广东省2026年优化法治化一流营商环境工作方案》部署任务落地落实 全力营造稳定、公平、透明、可预期的法治化营商环境 [1] 强化制度供给与立法研究 - 加快出台人工智能发展促进条例、数据条例、低空经济发展条例 [1] - 开展智能网联汽车、生物制造等未来产业立法研究 探索动态适应新技术新应用新业态的立法路径 以助力培育和发展新质生产力 [1] 规范行政执法与监管 - 深化规范涉企行政执法专项行动 落实《行政执法监督条例》 [1] - 创新涉企监管方式 推行包容审慎监管 [1] 提升司法效率与保护力度 - 坚持“有案必立、有诉必理” 提升涉企案件的立案速度、审理效率、执行力度 [2] - 严格规范涉产权强制性措施 加大知识产权司法保护力度 [2] - 深入推进综治中心规范化建设 持续健全涉企纠纷快速化解机制 [2] 优化法律服务模式 - 打造“产业+法律服务”广东模式 推出更多定制化、专门化“法治方案” [2] - 加快建设国际一流的仲裁机构、律师事务所 打造国际商事纠纷解决高地 [2] - 建好用好广州、深圳国际商事法庭 为经营主体提供全生命周期的法律服务 [2] 保障机制与责任落实 - 建立跨部门协同工作机制 压紧压实各方责任 推动履职到位 [2] - 加大督促指导和宣传力度 持续提升优化法治化一流营商环境工作的实效性 [2]

北京L3级自动驾驶规模化上路试点启动 - 2026年初，搭载L3级自动驾驶系统的30辆极狐阿尔法S（L3版）在北京京台高速、机场北线高速及大兴机场高速的指定路段启动规模化上路通行试点 [1] - 北汽极狐于2025年末成为全国首批获得L3级有条件自动驾驶车型准入许可的两家车企之一，标志着智能网联汽车产业从测试走向量产应用的关键阶段 [1] - 试点采用“B端先行、逐步开放”策略，预计第二季度起逐步面向个人用户开放 [1] 北汽自动驾驶技术发展历程与现状 - 北汽自2018年即开始高级别自动驾驶布局，当年其全无人自动驾驶车队亮相世界智能网联汽车大会 [2] - 北汽L3项目从启动到获批历时4年，包括2年预备期和2年实施期，经历了上万次场景调试与测试以攻克复杂“长尾场景” [3] - 除北汽外，理想汽车和小米汽车也相继获得了L3级自动驾驶道路测试牌照，并在北京开展常态化测试 [3] 北京自动驾驶产业政策与示范区建设 - 北京自2017年起持续引领政策创新，先后推出国内首台自动驾驶车辆道路测试支持政策、设立全国首个智能网联汽车政策先行区、制定首部省级自动驾驶法规，并于2025年4月正式实施《北京市自动驾驶汽车条例》 [6] - 北京市高级别自动驾驶示范区于2020年启动建设，从1.0阶段扩展至3.0阶段覆盖600平方公里，已为40家企业超1400台车辆提供测试服务，累计自动驾驶里程超4800万公里 [6] - 北京已形成涵盖芯片研发、软件算法、整车制造、场景应用的完整自动驾驶产业集群，综合实力稳居国内第一 [6][7] 自动驾驶商业化应用与日常场景 - 在亦庄，百度、小马智行等企业投放的无人驾驶出租车已成为日常出行选择，无需驾驶员和安全员，流程与普通网约车无异 [3] - 亦庄街头已有无人驾驶小巴、无人驾驶配送车等多种形态的自动驾驶车辆投入运营 [4] - 北京已开放全国首个自动驾驶出行服务商业化试点，并允许L3级车辆在特定高速路段通行试点，正打通城市道路与高速路网的全场景闭环 [7] 京津冀协同发展智能网联汽车产业 - 新能源和智能网联汽车被列为京津冀重点协同发展的六大产业链之一，形成“研发在北京、制造在天津、场景在河北、协同全覆盖”的发展格局 [1][8] - 2024年，京津冀智能网联新能源汽车科技生态港启动建设，采取“一港三园”布局模式，分别设在北京顺义、天津武清和河北廊坊 [8] - 京津塘高速已全线开放测试示范应用，其路侧信息服务系统为自动驾驶汽车提供即时信息超100万条，支撑了跨三地的自动驾驶干线物流业务 [8] 京津冀产业协同成果与未来展望 - 京津冀三地已携手开放自动驾驶测试里程4311公里，完成测试里程6000余万公里，推动22项卡点攻关，打造了国内最大智能网联汽车城市级应用场景 [8] - 三地形成“1小时零部件配套圈”和“2小时汽车产业圈”，汽车产业集群产值超8400亿元，成为京津冀制造业的“首位产业” [10] - 未来建议制定京津冀自动驾驶基础设施建设标准，扩大跨区域测试道路范围，并依托主要产业园区吸引上下游企业集聚，打造具有国际竞争力的产业高地 [10]

政策核心与方向 - “十五五”规划建议提出完善促进消费制度机制，清理汽车、住房等消费不合理限制性措施[4] - 清理不合理限制的核心是消除阻碍消费潜力释放的“隐形门槛”，聚焦车辆“购、用、换”等全生命周期关键环节[6] - 对不合理限制的有序清理，有利于充分释放内需潜力，增强经济长期向好的内生动能[12] 购车环节政策优化 - 2025年3月《提振消费专项行动方案》提出，推动汽车消费由购买管理向使用管理转变，分年限保障“久摇不中”无车家庭购车需求[6] - 2025年，北京面向无车家庭定向增发4万个新能源小客车指标[6] - 广东省鼓励广州、深圳进一步放宽车辆购买限制，增发购车指标，引导深圳推行“久摇不中”个人可直接申领普通车指标的做法[6] 二手车流通环节优化 - 2022年17部门联合发文，在全国范围取消对符合国五排放标准的小型非营运二手车的迁入限制，促进二手车自由流通[6] - 多地推进落实二手车销售“反向开票”、异地交易登记等便利化措施[7] - 引导二手车交易由经纪模式向经销模式转变，搭建二手车流通信息平台，推动二手车经营主体信用体系建设不断加强[7] 汽车后市场与消费场景拓展 - 2024年《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》提出，拓展汽车消费新场景，结合汽车赛事、自驾露营、汽车文化体验、汽车改装、汽车租赁等，丰富汽车后市场产品和服务[8] - 2025年，重庆等地发文放宽改装车业务登记，以解决改装车业务限制过严等问题[8] - 汽车改装市场被视为亟待挖掘的蓝海市场[8] 智能网联与自动驾驶发展 - 政策放宽，将智能网联汽车测试示范道路扩展到包括高速公路在内的各类道路[9] - 明确在一个地方通过检测后进行异地测试时对于通用项目不需重复检测[9] - 2025年12月，两款L3级自动驾驶车型获工业和信息化部有条件准入许可，允许在京渝两地特定路段开展试点运行，标志着自动驾驶从“技术验证”迈向“量产应用”新阶段[11] 政策效果与市场表现 - 2025年，我国汽车产销分别完成3453.1万辆和3440万辆，同比分别增长10.4%和9.4%，连续17年稳居全球第一，连续三年保持3000万辆以上规模[11] - 2025年，二手车市场交易规模突破2000万辆大关，创历史新高[11] - 政策“松绑”推动行业高质量发展，许可自动驾驶车型产品是对技术成熟度的权威认可[11][12] 当前瓶颈与未来建议 - 二手车交易存在“信息黑箱”，车辆事故记录、保险理赔、维修保养等信息碎片化、不互通[13] - 检测认证标准缺失、第三方检测体系尚不健全制约了二手车交易发展[13] - 短期建议推动现有数据平台稳妥开放，允许开展第三方汽车评估认证业务或向企业端开放数据资源[13] - 中长期建议健全法律法规，明确二手车卖方真实信息披露义务，禁止调表、隐瞒事故记录等行为[13] - 汽车金融产品较为单一，尤其是二手车领域，建议推动融资租赁等模式发展[13] - 房车文旅等新业态面临营地设施不全、公共配套匮乏等难题，需完善相关政策规范，打破产业壁垒[14]

北京L3级自动驾驶规模化上路试点启动 - 2026年初，搭载L3级自动驾驶系统的30辆极狐阿尔法S（L3版）在北京京台高速、机场北线高速及大兴机场高速的指定路段启动规模化上路通行试点[1] - 北汽极狐于2025年末成为全国首批获得L3级有条件自动驾驶车型准入许可的两家车企之一，标志着智能网联汽车产业从测试走向量产应用的关键阶段[1] - 试点采用“B端先行、逐步开放”策略，预计第二季度起逐步面向个人用户开放[2] 自动驾驶技术攻坚与测试历程 - 北汽L3项目从启动到最终获批历时4年，包括2年预备期和2年实施期，经历了上万次场景调试与测试以攻克复杂“长尾场景”[3] - 理想汽车和小米汽车也相继获得L3级自动驾驶道路测试牌照，并在北京开展常态化测试[3] - 百度、小马智行等企业在北京亦庄投放的无人驾驶出租车已成为日常出行选择，无需驾驶员和安全员[3] 北京自动驾驶政策与示范区建设 - 北京自2017年起持续引领政策创新，包括发布国内首台自动驾驶车辆道路测试支持政策、设立首个智能网联汽车政策先行区，并于2025年4月正式实施《北京市自动驾驶汽车条例》[6] - 北京市高级别自动驾驶示范区于2020年启动建设，从1.0阶段两条路扩展至3.0阶段覆盖600平方公里，已为40家企业、超1400台车辆提供测试服务，累计自动驾驶里程超4800万公里[6] - 北京自动驾驶综合实力稳居国内第一，在技术研发、示范区建设、政策支持等多个维度领跑[7] 京津冀产业协同发展格局 - 智能网联汽车被列为京津冀协同发展的六大重点产业链之一，形成“研发在北京、制造在天津、场景在河北、协同全覆盖”的发展格局[1] - 2024年，京津冀智能网联新能源汽车科技生态港启动建设，采用“一港三园”布局，分别位于北京顺义、天津武清和河北廊坊[8] - 京津塘高速全线已开放测试示范应用，路侧信息服务系统为自动驾驶汽车提供即时信息超100万条，支撑了跨三地的自动驾驶重型卡车干线物流业务[8] 产业集群规模与未来展望 - 京津冀已形成“1小时零部件配套圈”和“2小时汽车产业圈”，汽车产业集群产值超8400亿元，成为京津冀制造业的“首位产业”[10] - 三地已携手开放自动驾驶测试里程4311公里，完成测试里程6000余万公里，推动22项卡点攻关，打造了国内最大的智能网联汽车城市级应用场景[8][10] - 行业专家建议制定京津冀自动驾驶基础设施建设标准，扩大跨区域测试道路覆盖范围，并依托重点产业园区吸引上下游企业集聚，打造具有国际竞争力的产业高地[10]

电动汽车固态电池用固体电解质技术规范征求意见 - 全国汽车标准化技术委员会电动车辆分会于2026年2月9日发布《电动汽车固态电池用固体电解质技术规范》征求意见稿，广泛征求意见，截止日期为2026年3月10日 [2][3] - 该技术规范文件规定了电动汽车固态电池用固体电解质的关键性能指标要求及试验方法，核心内容包括离子电导率、电子电导率、电化学稳定窗口、空气稳定性及水分含量要求，并附有六个规范性附录详细描述测定方法 [3][4] - 文件旨在为固态电池关键材料建立统一评价标准，适用于电动汽车固态电池用固体电解质膜，以规范产品质量、支撑研发并加速产业化进程 [4][5] - 当前中国动力电池材料标准体系已相对完善，但尚无针对车用固态电池固体电解质的通用技术规范，此文件的制定将填补空白，建立共同理解、推动研发规范化并营造健康产业生态 [5] 汽车行业价格行为合规指南发布 - 市场监管总局于2026年2月11日公告发布《汽车行业价格行为合规指南》，该指南已于2026年2月9日经总局局务会议通过，并自发布之日起施行 [7][8] - 指南共五章28条，核心内容包括明确价格行为总体原则、细化汽车生产企业从定价到销售的全流程价格合规要求、规范汽车销售企业明码标价及促销行为，并引导企业建立内部价格合规管理机制 [8] - 指南的出台旨在应对汽车行业存在的价格乱象，进一步明晰行为边界、统一监管规则，引导企业依法合规经营，以推动形成优质优价、良性竞争的市场秩序 [9] 智能网联汽车自动驾驶系统安全标准征求意见 - 工业和信息化部装备工业一司于2026年2月12日就《智能网联汽车 自动驾驶系统安全要求》等五项强制性国家标准公开征求意见，截止日期为2026年4月13日 [11][13] - 该安全要求标准适用于装备L3级和/或L4级自动驾驶系统的M类和N类车辆，内容涵盖技术要求、保障要求、同一型式判定及相应检验试验方法，并包含四个规范性附录，该标准将代替GB/T 44721—2024 [14] - 中国智能网联汽车产业已积累大量实践经验，截至2024年7月，全国已建设17个国家级测试示范区、7个车联网先导区、16个“双智”试点城市，开放测试道路超过32000公里，发放测试牌照超过7700张，测试总里程超过1.2亿公里 [15] - 标准实施预计短期内会增加企业成本，但长期可通过提升产品质量、降低事故成本等方式抵消，并带来显著的社会效益，产业具备良好的技术基础与可行性 [16] 低地板及低入口城市客车结构要求标准修订征求意见 - 工业和信息化部装备工业一司于2026年2月12日就《低地板和低入口城市客车结构要求》强制性国家标准修订公开征求意见，截止日期为2026年4月13日 [17][18] - 本次修订旨在替代已实施近10年的GB 19260—2016标准，以适应客车技术进步、安全发展、市场需求多元化及人们乘坐需求升级，并确保与已更新的其他相关标准（如GB/T 13094-2025）保持协调一致 [18][19] - 修订后的标准规定了低地板及低入口城市客车的定义和结构要求，适用于M2、M3类中的A级和Ⅰ级客车，旨在保证标准的先进性、客观性与适应性，以促进城市客车结构安全 [18][19]

行业政策动态 - 智能网联汽车行业迎来政策利好，工信部于2026年2月13日公布《智能网联汽车自动驾驶系统安全要求》等五项强制性国家标准征求意见稿，明确了L3/L4级技术规范，为行业规范化奠定基础 [1] - 政策为行业提供了明确的监管框架和发展路径，有助于推动高级别自动驾驶技术的商业化落地 [1] 公司业务与技术 - 公司的业务布局精准契合政策导向，其L1-L4全维度智能驾驶技术和驾舱协同方案已提前完成合规储备，有望率先受益于政策落地 [1] - 公司于2026年2月9日再次获得某头部自主品牌定点，将提供iPilot 4 Plus智驾域控制器及DMS/OMS智舱产品 [1] - 该定点项目计划于2026年下半年量产，并覆盖海外版本，凸显了公司的技术实力与全球化布局能力 [1] - 公司凭借乘用车前装业务的先发优势、政策红利及海外合规能力，其智驾与智舱业务有望保持稳健增长 [3] - 再次获得头部车企定点，进一步印证了公司的技术交付与全球化能力获得市场认可 [3] 股票市场表现 - 受政策与业务利好推动，公司股价近期表现活跃 [2] - 截至2026年2月13日收盘，股价报13.73港元，单日上涨2.16%，成交额达6048.94万港元 [2] - 近5日（2月9日至13日）累计涨幅达7.86%，最高价触及14.42港元，区间成交额约2.28亿港元，显示市场关注度提升 [2] 机构观点 - 中信里昂在最新报告中维持对公司“优于大市”的评级 [3]

国内政策与监管动态 - 市场监管总局发布《汽车行业价格行为合规指南》，旨在规范汽车销售价格行为，禁止使用虚假或误导性的“市场价”、“厂商指导价”等价格标示进行宣传，小米汽车与长城汽车已声明支持并承诺遵守[5] - 工信部就《智能网联汽车 自动驾驶系统安全要求》等五项强制性国家标准公开征求意见，征求意见截止日期为2026年4月13日[6] - 商务部通知，2026年春节9天假期（2月15-23日）内购买新车的消费者，均可按政策要求申领汽车以旧换新补贴，并要求各地保障货源与农村地区供应[7] - 四川省推出汽车置换更新补贴政策，2026年对换购新能源乘用车按新车售价8%补贴，最高1.5万元；换购符合条件的燃油乘用车按6%补贴，最高1.3万元[8] - 深圳市计划开展智能网联汽车“车路云一体化”应用试点，通过AI赋能研发、生产、检测等全产业链环节，提升效率与产品良品率[9] - 北京市2026年交通综合治理行动计划提出，推动新能源汽车在公共领域应用，并提高充电设施覆盖率[19] 新能源汽车补能网络建设 - 小米汽车充电地图已入驻超过170万个充电桩，同比增长66.7%，其中包含超过17万个超充桩与超过110万个直流快充桩，覆盖全国2815个区县及7822个服务区[10] - 广汽集团自营充电站数量突破2000座，达到2002座，覆盖全国31个省份、211个城市，累计部署充电桩24313根，总充电量达15.6亿度，并推进“双万桩计划”目标在2025年新增直流与交流终端各1万台[11] - 加拿大联邦政府计划投入超过8440万加元，在全国新增8000个电动汽车充电端口，以扩充现有超过3万个充电桩的网络[13] 车企战略与合作 - 特斯拉深化中国本土化，与腾讯云合作面向中国市场Model 3/Y车型推出微信车载功能，支持位置同步、服务推荐及车载支付，并通过OTA推送[12] - 塔塔汽车与Stellantis签署谅解备忘录，探索在印度及海外市场于制造、工程和供应链领域的进一步合作[14] - 福特汽车计划在2030年前在美国推出五款售价低于4万美元的新车型，首款电动四门皮卡将于2027年上市[15] - 丰田汽车宣布其首款美国本土生产的电动汽车（汉兰达电动版）将于今年年底上市，电池亦将在美国生产[16][17] - 小米汽车与蔚来、小鹏、理想汽车已开启充电补能网络合作[10] 商用车与海外市场拓展 - 一汽解放印尼KD工厂首台LN 4×4卡车成功下线，标志着其在印尼本地化制造取得突破，2023至2025年间销量连年翻倍增长[18] - 庆铃汽车与非洲现地制造商签署KD项目协议，首期产线将于2026年3月批量投产，二期建成后年产能将提升至1万台，目标三年内产销规模突破2万台[20] - 比亚迪为澳洲市场推出升级款Shark皮卡，搭载与方程豹豹8同款的2.0T插电混动系统，以增强拖拽能力[21]

市场整体表现 - 今日上午A股主要指数普遍调整，上证指数下跌0.70%至4105.04点，深证成指下跌0.67%至14187.44点，创业板指下跌0.96%至3295.99点 [1] - 科创综指逆势上涨0.34%至1822.29点，北证50指数上涨0.86%至1546.37点 [1][2] 智谱公司动态 - 港股智谱今日上午股价大涨11.89%，再创历史新高，本周累计涨幅已超过120%，最新市值达到2005.4亿港元 [2] - 公司于2月12日上线并开源GLM-5，并对GLM Coding Plan套餐价格进行结构性调整，取消首购优惠，套餐价格整体涨幅自30%起，已订阅用户价格保持不变 [4] - 公司正冲刺科创板IPO，辅导机构为国泰海通证券和中金公司，辅导备案信息已在中国证监会网站更新 [4] 半导体产业链 - 今日上午半导体产业链表现活跃，光刻机、存储芯片、先进封装等板块上涨 [5] - 存储芯片板块指数上涨1.10%至2096.93点，成分股中微导纳米上涨13.94%，深科技上涨8.65%，先导基电上涨8.32%，精测电子上涨8.14% [6] - 日本闪存制造商铠侠2025财年第三财季实现营业收入5436亿日元，同比增长20.8%，环比增长21.3% [8] - 市场研究机构TrendForce集邦咨询预计，2026年一季度DRAM内存价格涨幅将超过60%，后续三个季度将持续上涨，全年产值预计达4043亿美元，年增长率144% [8] - 该机构预计2026年一季度NAND闪存价格将增长55%至60%，涨势持续到年底，推动NAND产值增长至1473亿美元，年增长率达112% [8] - 存储芯片涨价效应已蔓延至封测、功率等多环节，有望改善芯片设计公司和晶圆制造厂的盈利能力，增强其扩产意愿和资本开支能力，进而拉动上游半导体设备与材料订单 [9] - 有机构观点认为，AI算力等相关需求在存储需求中逐步占据主导地位，有望带动存储供不应求持续 [8] - 东方证券表示，闪迪预计数据中心将在2026年成为NAND的最大市场，AI推理过程将使数据中心存储结构发生较大变化，持续提升对活跃数据存储的需求 [8] 汽车产业链 - 今日上午汽车产业链表现活跃，汽车零部件、智能座舱、车联网等板块上涨 [9] - 汽车零部件板块指数上涨0.71%至7411.72点，成分股中精进电动-UW上涨14.67%，浙江世宝涨停上涨10.02%，兴民智通涨停上涨10.01%，天汽模涨停上涨9.96% [10][11] - 产业表现活跃的催化因素之一是政策利好，工业和信息化部装备工业一司已组织形成《智能网联汽车自动驾驶系统安全要求》等五项强制性国家标准的征求意见稿 [11] - 分析人士表示，中国智能网联汽车法规持续完善，行业发展环境逐步规范化，同时自主品牌加快智驾技术研发，行业智驾渗透率持续提升 [12] - 另一催化因素是人形机器人板块带动，近日北京人形机器人创新中心和优必选科技联合推出全尺寸全能科研人形机器人“天工行者DEX”，在运动控制等关键技术实现突破，且多家人形机器人企业产品将亮相马年春晚 [12]