现货方面 - 7月7日纯苯市场价格偏弱 江苏港口现货商谈5820/5835元/吨 7月下商谈5820/5835元/吨 8月下商谈5890/5910元/吨 9月下商谈5900/5930元/吨 [1] - 7月8日纯苯期货上市 关注盘面价格指导 [1] 供需方面 - 纯苯供应：截至7月3日 纯苯产能利用率78 14%（+0 13%） 周产量43 33万吨（+0 07万吨） [2] - 纯苯库存：截至7月7日 江苏港口商业库存17 4万吨 较上期去库0 3万吨（环比下降1 69%） 较去年同期上升14 4万吨（同比上升480 00%） [2] - 纯苯下游：上周苯乙烯 苯酚 己二酸 己内酰胺负荷增加 苯胺产能利用率较上期减少 [3] 行情展望 - 国内部分装置计划内检修 纯苯负荷下降 海外负荷逐步提升 亚洲纯苯负荷整体提升 [4] - 下游综合负荷环比小幅回升 己二酸 己内酰胺负荷增加 苯酚 苯胺及苯乙烯负荷小幅下降 [4] - 纯苯周度供需边际好转 但港口库存绝对水平偏高 山东裕龙投产及弘润重启预期下 价格支撑偏弱 [4] - 7月8日纯苯期货合约挂盘基准价：BZ2603 BZ2604 BZ2605 BZ2606合约均为5900元/吨 [4] - 期货交易逻辑：1 单边6000以上偏空对待 2 跨期套利呈Contango结构 反套参与 3 跨品种套利EB2603-BZ2603价差预计收敛 [4]

纯苯期货上市交易情况 - 2025年7月8日纯苯期货在大连商品交易所挂牌交易，首批合约为BZ2603、BZ2604、BZ2605、BZ2606，挂牌基准价均为5900元/吨，与华东现货价接近且小幅升水[2] - 开盘价格呈现contango结构（BZ2603开5900元/吨，BZ2604开5950元/吨，BZ2605开6050元/吨，BZ2606开5900元/吨），但远月高开后回落使月差走平[3] - 主力合约BZ2603日内最高5957元/吨，最低5870元/吨，收盘5931元/吨（较挂牌价+31元/吨），总成交量26948手（30吨/手），持仓量5419手[3] 单边交易策略分析 - 开盘上涨受油价反弹及现货报价支撑（华东8-9月现货价≥5900元/吨），期货相对现货需保持升水[4] - 短期因纯苯估值偏低且供需矛盾未发酵，预计震荡；长期受油价偏空影响，建议三季度反弹时逢高沽空[4] 月差交易策略分析 - contango结构反映累库现状，但中期去库预期可能扭转曲线，早盘市场已修复月差[6] - 建议三季度中后期去库兑现时正套，四季度春节前累库预期转为反套[6] 跨品种套利机会 EB-BZ价差 - 苯乙烯2603合约收盘7042元/吨，盘面加工差240元/吨（较开盘-75元/吨），低于合理水平[10] - 若加工差持续压缩至<100元/吨可能引发减产，可考虑多EB空BZ；但2025年加工差改善受关税及季节性因素驱动，新年度不确定性较高[10] PX-BZ价差 - 日内PX-BZ价差走弱因PX需求淡季及美国关税扰动[13] - 中长期PX产能投放放缓且需求稳增，建议旺季前逢低多PX-BZ价差[13] 交易工具与服务 - 提供《中国期货市场品种波动属性》《中国宏观价值相对套利》等工具表，涵盖跨品种套利、跨期价差、期权交易机会分析[14] - 交易管理工具包括仓位测算（基于ATR）、投资组合风险管理系统，适用于单市场或多资产交易员[14]

纯苯期货挂盘基准价 - 纯苯期货合约挂盘基准价统一为5900元/吨，涉及BZ2603、BZ2604、BZ2605、BZ2606四个合约 [1] 原油市场对纯苯的影响 - 原油价格重心下移预期主要受OPEC+增产及中美关税政策冲击需求影响，但地缘局势可能加剧波动 [3] - 下半年OPEC+自愿减产国计划增产，非OPEC+国家供应增加，但伊朗、俄罗斯地缘风险可能扰动供应 [3] - 美国衰退预期及中美关税博弈或进一步压制原油需求，价格重心或较上半年下移 [3] 纯苯供应端分析 - 2025年国内纯苯新增产能超240万吨，下半年镇海炼化、古雷石化、裕龙二期等计划投产 [5] - 二季度检修导致开工率降至7成，近期复产推动产能利用率快速回升，库存同比高位压制价格 [5] - 截至5月纯苯累计进口量237.56万吨，同比增62.6%，韩国9成以上出口流向中国 [5] - 下半年韩国检修有限且美韩套利窗口关闭，中国进口量或进一步增加 [5] 纯苯需求端及下游表现 - 苯乙烯高利润刺激开工率升至近年高位，但下游3S利润疲软且家电排产差，需求或拖累苯乙烯累库 [10] - 纯苯下游除苯胺外普遍亏损，需求刚性但驱动不足，支撑环比转弱 [5] - 苯乙烯-纯苯价差现货超1800元，期货EB2603-BZ2603价差1170元，预计收敛 [2][11] 纯苯期货交易策略 - 单边策略：远月03合约升水现货，供需压力及原油下行预期下建议偏空操作 [2][13] - 跨期套利：近端矛盾突出，预计Contango结构，推荐反套策略 [2][13] - 跨品种套利：苯乙烯利润面临收敛压力，EB-BZ价差或进一步缩窄 [2][13] 纯苯投产计划 - 山东裕龙石化计划新增100万吨产能（2024Q4），万华化学新增15万吨，浙江宁波大榭新增12万吨 [8]

大赛概况 - 第十九届全国期货（期权）实盘交易大赛暨第十二届全球衍生品实盘交易大赛自3月28日开赛，截至7月1日总参赛账户数突破15.1万个，较去年同期增加0.9万个 [1] - 全球赛方面，截至6月27日参赛账户数达509个，总参赛资金达4837万美元 [6] 分组表现 - 高净值组盈利人数占比57%，累计净利润6.1亿元；量化组盈利人数占比46%，净利润0.87亿元 [1] - 郑商所期权专项奖参赛账户数达36618个，广期所多晶硅专项奖参赛账户数达26919个，"同舟杯"参赛账户数达39871个 [6] - 风控专项奖参赛账户数达1142个，文华财经模拟交易大赛参赛账户数达16674个 [7] 选手策略 - 高净值组榜首"旺旺专员"采用宏观事件驱动交易策略，专注金银、国债、原油等品种，单品种浮亏10%止损 [1] - 期权组第一"筑金馨睿壹号"团队基于基本面研究，通过期权量化软件构建卖权头寸，获取时间价值收入，多品种分散持仓规避风险 [2][3] - 金牌导师胡嘉佳认为期权是对冲期货持仓风险的有效工具 [3] 专家建议 - 海通期货研究所总经理助理顾佳男建议多品种分散投资，关注黄金、股指及能化品种，杠杆控制在3～4倍以内，单品种仓位不超30% [4] - 齐盛期货期权分析师刘晓琳建议深化标的精细化研究，设置合理止损点，利用期权非线性收益特性对冲风险 [5] 榜单排名 - "苯乙烯""cscq3_1"分别位居主观组、量化组周榜榜首，"套利003""旭冕黑金"分别升至对冲套利组、资管组第一 [6] - 郑商所期权专项奖交易商排名靠前的为徽商期货、华安期货、中信建投期货，选手前三为"筑金馨睿壹号""flora"和"宝宝" [6] - 广期所多晶硅专项奖交易商排名为徽商期货、东吴期货和中辉期货 [6] - "同舟杯"棉花组、花生组和红枣组榜首分别为"奔波儿灞""上善若水""争霸平安" [6] - 风控专项奖榜首为"快乐老玩童"，文华财经模拟交易大赛期货组和期权组第一分别为"不败"和"太阳帆" [7]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对玉米、生猪、鸡蛋期货进行分析 短期玉米现货稳中偏强 猪价震荡偏强 蛋价弱稳；中期玉米供给宽松格局趋紧 猪供给增量预期仍存 蛋供给压力不减；长期玉米价格受政策和替代因素限制 猪产能持续兑现 蛋或在8 - 9月反弹 [1][3] 根据相关目录分别进行总结 玉米期货 - **行情复盘**：隔夜夜盘玉米期货震荡整理 2509合约跌幅0.25% 收于2363元/吨 [1] - **重要资讯**：南北港口和深加工企业收购价稳定 7月2日玉米期货仓单减300手 共计209951手 山东地区小麦 - 玉米价差为 - 20元/吨 7月4日组织进口玉米竞价销售305964吨 7月2日玉米竞价销售计划4万吨 实际成交3.8万吨 [1] - **市场逻辑**：短期进口玉米拍持续 现货稳中偏强；中期进口谷物和替代减量 供给宽松格局趋紧 价格重心偏强；长期政策粮源投放和小麦替代限制价格空间 维持进口替代 + 种植成本定价逻辑 [1] - **交易策略**：中长线区间操作；短线验证上方压力 2509合约2420压力得到验证 支撑关注2350 - 2360 有效则重回通道区间运行 [1] 生猪期货 - **行情复盘**：昨日生猪期货主力合约大幅上涨 LH2509合约日涨幅3.2% 收于14340元/吨；LH2511合约日涨幅1.12% 收于13550元/吨 [3] - **重要资讯**：2日全国生猪均价15.33元/公斤 预计今日早间猪价稳中 有涨 25年5月能繁母猪存栏4042万头 4月末全国中大猪存栏量同比增加6.5% 环比增加0.6% 7月2日生猪肥标价差为0.14元/斤 持平 6月26日生猪周度出栏均重为125公斤 较前一周降低0.46公斤 7月2日生猪期货仓单减375张 累计450张 [3] - **市场逻辑**：短期肥标价差扩大 出栏缩量 猪价震荡偏强 2509合约交易修复贴水逻辑；中期2 - 4月新生仔猪增加 出栏体重降幅有限 下半年供给增量预期仍存；长期能繁母猪存栏高于正常水平 生产效率提升 全年产能持续兑现 [3] - **交易策略**：长线高空；中线区间；短线走强试探上方压力 不建议追多 2509合约突破第一压力14000 - 14100 第二压力14400 - 14600；2511合约关注13600 - 13800压力效果 [3] 鸡蛋期货 - **行情复盘**：昨日鸡蛋期货震荡偏弱 JD2508合约日跌幅0.67% 收于3544元/500kg；JD2509合约日跌幅0.33% 收于3678元/500kg [3] - **重要资讯**：2日鸡蛋现货价格弱稳 主产区均价2.6元/斤 持平 主销区均价3.02元/斤 跌0.01元/斤 馆陶粉蛋现货2.49元/斤 持平 2日全国生产环节平均库存1.19天 较前一日减少0.02天 流通环节库存1.3天 较前一日减少0.04天 2日老母鸡均价4.73元/斤 涨0.03元/斤 6月26日老母鸡周度淘汰日龄为508天 较前一周减少1天 5月全国在产蛋鸡存栏量约为13.34亿只 环比增幅0.38% 同比增幅7.23% 6月理论预估值为13.4亿只 环比增幅0.45% 7月2日鸡蛋期货仓单增加92张 共计147张 [3] - **市场逻辑**：短期鸡蛋供给稳定 蛋价弱稳 供给压力未完全释放 维持低位运行；中期新开产蛋鸡增加 在产蛋鸡存栏呈增加趋势 叠加梅雨季节下跌预期 供给压力不减 7月现货低位 养殖端大规模淘汰或使8 - 9月现货反弹 反弹高点取决于淘鸡节奏 [3] - **交易策略**：当前多空分歧大 建议多看少动 08合约宽幅区间运行 上方压力3600 - 3650 下方支撑3480 - 3500；09合约短多长空 下方支撑关注3600 第一压力3670 - 3680 第二压力3700 - 3730 关注2512、2601、2602、2603合约高空机会 [4]

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对多种商品期货进行分析并给出交易策略，涉及基本金属、黑色产业、农产品、能源化工等领域，部分品种建议逢低买入或观望，部分建议逢高沽空或布局远月空单 各行业总结 基本金属 - 铜：昨日铜价震荡偏强，市场关注美国降息预期，美元指数跌破97关口，铜矿紧张，伦敦库存减少650吨，现货偏紧，精废价差1950元左右，建议维持逢低买入思路[1] - 铝：昨日电解铝2508合约收盘价较前一交易日+0.73%，供应端产能小幅上升，需求端开工率小幅下降，全球关税摩擦缓和及美元指数下行带来利好，但基本面有需求走弱和成本支撑趋弱压力，建议谨慎看多[1] - 氧化铝：昨日氧化铝2509合约收盘价较前一交易日+1.26%，供应端产能小幅增加，需求端稳定，现货价格止跌，期货价格上行收敛基差，预计价格区间震荡，建议观望[1] - 工业硅：周一盘面高开后震荡，上周受工厂减产和煤炭价格上涨影响盘面反弹，现货止跌，供给端西北产区收缩，周度库存去库，需求端多晶硅有复产传闻，有机硅产量稳定、价格跌，铝合金需求淡季，建议观望[1] - 碳酸锂：昨日主力LC2509合约收于62,260元/吨（-480），供给端6月放量高企，本周周产创历史新高为18767吨，环比+1.65%，需求端近端偏弱，远月预期改善难拉动去库，库存高位，建议观望或逢高沽空[1][2] - 多晶硅：周一盘面高位震荡，主力08合约收于33535元/吨，较上个交易日上涨220元/吨，上周盘面上涨与成本端相关，供给端产量小幅上涨、有复产预期，行业库存累库，需求端硅片排产有修复但三季度预期下滑，建议观望[2] 黑色产业 - 螺纹钢：螺纹主力2510合约偏弱震荡收于2987元/吨，钢银口径建材库存环比上升0.3%至301万吨，供需或边际季节性恶化，整体较均衡，期货贴水收窄、估值偏高，建议多单离场，做空螺纹2510合约[2] - 铁矿石：铁矿主力2509偏弱震荡收于713.5元/吨，钢联口径铁矿到港、澳巴发货环比下降，港存环比降14万吨至1.45亿吨，供需维持中性，铁水产量环比上升，钢厂利润走扩，后续产量以稳为主，中期过剩格局不改，估值中性，建议多单离场，做空铁矿2509合约[2] - 焦煤：焦煤主力2509合约偏弱震荡收于827元/吨，铁水产量环比上升，钢厂利润扩大，第四轮焦炭提降落地，供应端各环节库存分化，总体供需宽松但基本面环比改善，期货升水现货、估值偏高，建议多单离场，做空焦煤2509合约[2] 农产品市场 - 豆粕：隔夜CBOT大豆涨跌互现，供应端近端国际宽松、远端美豆生长正常，需求端南美主导，美豆出口季节性偏弱但生柴政策利多压榨需求，短期美豆区间震荡，国内大豆后期到货多、需求高位，单边跟随国际成本端，后期关注美豆产量及关税政策[3] - 玉米：玉米2509合约窄幅震荡，现货价格上涨，本年度供需边际转紧，余粮不多，替代品进口量预计下降，利好国产玉米需求，小麦托市收购提振麦价，进口玉米及定向稻谷拍卖利空落地，期价预计震荡偏强[3] - 白糖：郑糖09合约收5789元/吨，跌幅0.22%，巴西提高乙醇掺混比例对甘蔗乙醇价格影响有限，预计制糖比例维持高位，国内趋势跟随原糖但波动弱，原糖6 - 8月集中放量，加工糖价格将下跌，郑糖09合约后市弱势震荡，建议期货逢高空、期权卖看涨、用糖终端锁盘面价格[3] - 棉花：隔夜美棉价格下跌，国内郑棉期价震荡偏弱，国际上美国棉花优良率提高、新作种植意向高于预期，印度降水偏高，国内下游开机率下降，期现基差和内外棉价差环比下降，商业库存下降，建议暂时观望，以区间震荡策略为主[3] - 棕榈油：昨日马棕小幅下跌，供应产区边际走弱但同比高位，MPOA预估马来6月1 - 20日产量环比-4.6%，需求产区出口环比增，ITS显示6月出口环比+4.7%，短期P阶段性处于季节性弱阶段，供需双增矛盾不大，关注产区产量及生柴政策[3] - 鸡蛋：鸡蛋2508合约上涨，现货价格稳定，养殖亏损，老鸡淘汰量预计阶段性减少，供应维持高位，高温不利储存但低价促进需求，供强需弱，成本支撑，期现货价格预计震荡运行[5] - 生猪：生猪2509合约偏强运行，现货价格上涨，集团厂降重出栏压力下降，散户压栏增重，月初养殖端缩量，二育入场支撑，猪价短期偏强，中期供应增加、重心下移，关注企业出栏节奏及二次育肥动向[5] - 苹果：主力合约收7701元/吨，涨幅0.05%，山东烟台栖霞苹果价格平稳，早熟品种占比约20%，陕西等地早熟品种受大风干旱影响小、坐果好，若开秤价高支撑盘面价格，后期供应增加或使市场预期修正、盘面波动增加，建议观望[5] 能源化工 - LLDPE：昨天主力合约小幅震荡，华北低价现货报价7200元/吨，基差走弱，海外美金价格稳中小跌，进口窗口关闭，供给端新装置投产、存量检修装置复产，国产供应回升，进口量预计减少，需求端农膜需求淡季尾声、环比好转，其他领域稳定，短期市场震荡偏弱，中长期供需趋于宽松，建议逢高布局远月合约空单[6] - PVC：v09收4858，跌1.3%，PVC冲高回落，煤炭安全巡视结束商品情绪转弱，供应端稳定，装置投产预计供应增速提升到5%，上游开工率80%，社会库存下降，印度反倾销推迟利好出口，电石价格预计回落，现货滞涨，建议空单离场观望，卖4950之上看涨期权[6][7] - PTA：PXCFR中国价格874美元/吨，PTA华东现货价格5030元/吨，现货基差224元/吨，PX国产装置部分检修、海外部分装置停车，短期供应中低水平，进口偏低；PTA部分装置恢复或停车，整体供应下降，短期流动性偏紧，中长期压力大，聚酯负荷环比下降，综合库存中等，产品利润低位，下游加弹负荷下降、织机负荷提升，PX、PTA维持去库格局，建议PX多单持有，PTA关注正套机会、逢高沽空加工费[7] - 橡胶：周一震荡小幅走弱，RU2509收于13985元/吨，-0.43%，泰国胶水、杯胶价格有变动，现货买盘尚可，青岛地区天胶库存增加，保税区库存降幅0.62%、一般贸易库存增幅2.85%，入库率增加、出库率有变化，短期矛盾不突出，青岛累库超预期，短期震荡偏弱，建议14000上方空单持有，RU - NR正套持有[7] - 玻璃：fg09收996，跌2.2%，玻璃回落，市场传闻煤炭安全巡回检查结束，重心下移，供应端7月有4条产线复产，供应增速环比提升1.2%，玻璃日融15.6万吨，同比-7.9%，库存累积，下游深加工企业订单天数9.8天，开工率48%左右，低于往年12%，估值亏损加大，建议卖1250之上看涨期权[7] - PP：昨天主力合约小幅震荡，华东现货价格7150元/吨，基差走强，海外美金报价稳中小跌，进口窗口关闭，出口窗口打开，供给端检修装置复产、新装置开车，国产供应增加，出口窗口打开，需求端下游需求分化，家电行业七月预期走弱，汽车行业排产平平，BOPP和塑编行业开工率持稳，关注中美关税缓和后下游出口情况，短期产业链库存去化一般，供应回升，需求环比走弱，预计短期内盘面震荡偏弱，中长期供需趋于宽松，建议逢高布局远月合约空单[7][8] - MEG：MEG华东现货价格4334元/吨，现货基差64元/吨，供应端部分装置停车或重启，整体产量高位且有提升空间，海外部分装置重启，进口供应增量明显，库存华东港口库存57万吨附近，处于历史低位，聚酯负荷环比下降，综合库存中等，产品利润低位，下游加弹负荷下降、织机负荷提升，供需平衡态，建议逢高短空[8] - 原油：上周地缘溢价回吐后油价震荡，近端供应平衡、库存低，上周美国去库超预期，近端旺季需求支撑强，短期内油价下跌空间不大，月差坚挺，但欧佩克持续增产，7月6日会议大概率延续增产，非欧佩克国家也将增产，下半年过剩，四季度明显，建议逢高做空[8] - 苯乙烯：昨天主力合约小幅震荡，华东现货报价7800元/吨，海外美金价格稳中小涨，进口窗口关闭，供给端纯苯和苯乙烯库存短期累积，7月纯苯预计去库、苯乙烯预计累库，需求端下游企业利润亏损加大，成品库存去化但仍高位，家电行业7月排产预期走弱，关注中美关税缓和后塑料制品和家电出口情况，短期纯苯库存累积、估值偏低，苯乙烯库存正常、小幅累积，基差偏强，后期供应回升，需求改善有限，预计短期内盘面震荡，上行空间受限，中长期供需趋于宽松，建议逢高布局远月合约空单[8][9] - 纯碱：sa09收1170，跌2.4%，纯碱回落，市场预计煤炭供应恢复，供应端连云港碱达产，上游开工率86%，夏季检修结束，供应增速1%左右，库存高位累积，下游光伏玻璃日融量9.8万吨，库存天数30.5天，价格下跌创历史新低，纯碱价格变化不大，供需双弱，底部震荡，建议卖1400虚值看涨期权[9]

报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 螺纹钢期货主力合约进入红色量能区域第一周，中线趋势判断需综合产量、消费量、库存等因素，现货企业可考虑50%比例的多方保值策略 [7] - 铁矿石期货主力合约预计在680至780区间整理，横盘整理阶段可考虑网格交易策略 [29] 螺纹钢期货 中线行情分析 - 螺纹钢期货主力合约进入红色量能区域第一周，周度产量217万吨，表观消费量220万吨，主要钢厂库存185万吨，社会库存560万吨，日线级别处于横盘阶段，钢材现货企业可考虑50%比例的多方保值策略 [7] 品种交易策略 - 上周策略回顾：未提及具体内容 - 本周策略建议：耐心观望等待调整阶段完成，主力合约中线趋势进入红色量能区域第一周 - 现货企业套期保值建议：钢材现货企业可考虑50%比例的分步买入保值策略 [10][11] 相关数据情况 - 包含品种诊断情况、精选指标情况，但未给出具体数据内容 [21][23] 铁矿石期货 中线行情分析 - 铁矿石期货主力合约预计运行区间为680至780的整理区间，供应方面，上周全球发运量3506万吨，中国45个主要港口到货量2562万吨，钢铁企业库存8847万吨，国内主要港口库存13930万吨，日线处于横盘阶段，横盘整理阶段可考虑实施网格交易策略 [29] 品种交易策略 - 上周策略回顾：铁矿石期货日线处于横盘整理阶段 - 本周策略建议：横盘整理阶段可考虑进行网格交易策略，参考天线780，地线680，网格数量22，网格间距6 [32][33] 相关数据情况 - 包含品种诊断情况、精选指标情况，但未给出具体数据内容 [45][47]

金融研究 2025年6月25日 星期三 国债期货 IRR1.44%。 资金面：公开市场操作方面，央行货币投放 4,065 亿元，货币回笼 1,973 亿元，净投放 2,092 亿元。 交易策略：现券近期维持供强需弱的特征，但后市供强需弱的格局有望改变：一是 6 月政府债到期 规模有所增加，政府债净供给节奏或趋平缓；二是 7 月保险长端负债成本有调低的可能；三是国内 市场风险偏好回归防御风格，债市配置需求或会提升。期货端，长端多头力量较强，或押注未来政策 利率进一步下行。建议短多长空，短线 T、TL 逢低买入，中长线 T、TL 逢高套保。 金融期货早班车 招商期货有限公司 市场表现：6 月 24 日，A 股四大股指大幅上行，其中上证指数上涨 1.15%，报收 3420.57 点；深成 指上涨 1.68%，报收 10217.63 点；创业板指上涨 2.3%，报收 2064.13 点；科创 50 指数上涨 1.79%， 报收 978.71 点。市场成交 14,481 亿元，较前日增加 3,011 亿元。行业板块方面，电力设备(+2.85%)， 非银金融(+2.68%)，商贸零售(+2.64%)涨幅居前；石油石化(- ...

金融研究 2025年6月24日 星期二 金融期货早班车 招商期货有限公司 市场表现：6 月 23 日，A 股四大股指全线上行，其中上证指数上涨 0.65%，报收 3381.58 点；深成 指上涨 0.43%，报收 10048.39 点；创业板指上涨 0.39%，报收 2017.63 点；科创 50 指数上涨 0.38%， 报收 961.49 点。市场成交 11,469 亿元，较前日增加 552 亿元。行业板块方面，计算机(+2.25%)， 国防军工(+1.97%)，煤炭(+1.68%)涨幅居前；食品饮料(-0.8%)，家用电器(-0.43%)，钢铁(-0.11%) 跌幅居前。从市场强弱看，IM>IC>IH>IF，个股涨/平/跌数分别为 4,443/130/842。沪深两市，机构、 主力、大户、散户全天资金分别净流入 52、-31、-79、58 亿元，分别变动+151、+94、-67、-177 亿元。 股指期货 基差：IM、IC、IF、IH 次月合约基差分别为 148.62、101.37、49.5 与 31.18 点，基差年化收益率分 别为-15.28%、-11.17%、-8.02%与-7.26%，三年期历史分 ...

报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 螺纹钢期货主力合约本周预计运行区间为2970至3100，中线多方阶段趋势逐步形成，建议耐心观望等待调整完成并留意新一轮多方阶段趋势，现货企业可考虑10%比例的分步买入保值策略 [7][10][11] - 铁矿石期货主力合约预计运行区间为640至770的整理区间，日线处于横盘阶段，横盘整理阶段可考虑进行网格交易策略 [30][34] 根据相关目录分别进行总结 螺纹钢期货 中线行情分析 - 螺纹钢期货主力合约本周预计运行区间为2970至3100，建议关注2970一线的支撑力度 [7] - 螺纹钢周度产量212万吨，表观消费量219万吨，主要钢厂库存182万吨，社会库存563万吨，日线级别处于横盘阶段，中线多方阶段趋势逐步形成 [7] 品种交易策略 - 上周策略回顾未提及具体内容 本周策略建议耐心观望等待调整阶段完成，密切留意新一轮多方阶段趋势酝酿 [10] - 现货企业可考虑10%比例的分步买入保值策略 [11] 相关数据情况 - 未提及具体数据内容 本报告数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 [20][25] 铁矿石期货 中线行情分析 - 铁矿石期货主力合约预计运行区间为640至770的整理区间 [30] - 铁矿石上周全球发运量3352万吨，中国45个主要港口到货量2384万吨，钢铁企业库存8936万吨，国内主要港口库存13894万吨，日线处于横盘阶段，横盘整理阶段可考虑实施网格交易策略 [30] 品种交易策略 - 上周策略显示铁矿石期货日线处于横盘整理阶段 [33] - 本周策略建议横盘整理阶段进行网格交易策略，参考天线770，地线640，网格数量22，网格间距6 [34] 相关数据情况 - 未提及具体数据内容 本报告数据来源为Wind、Mysteel、长城期货交易咨询部 [37][50]