2025广州车展核心观点 - 车展呈现“新进旧退”格局，华为乾崑智能汽车解决方案品牌和新能源汽车成为两大新主角，而雷军等流量人物缺席 [4] - 新能源汽车展出数量占比显著提升至57.97%，首次占据“半壁江山”，凸显行业电动化加速趋势 [4] - AI技术成为车企展示核心，多家公司发布智能驾驶平台与应用，技术路线之争（纯电 vs 增程）持续 [17][22][23] 华为乾崑的突出表现 - 华为乾崑作为独立展商从幕后走向台前，与岚图、阿维塔、东风猛士等多个品牌合作车型在展台陈列 [6] - 线上通过5家车企联动进行探馆直播，线下多个自主及合资品牌展车均突出华为乾崑智驾或鸿蒙座舱内容 [8] - 与阿维塔战略合作升级为HI PLUS模式，覆盖用户洞察至团队共建全领域，并与广汽、东风合作推出新品牌“启境”、“奕境” [10] - 广汽集团与华为合作的启境品牌定位高端智能新能源，计划2026年推出SUV及轿跑，瞄准35万元级市场 [11][12] 新能源汽车发展趋势 - 车展共展出1085辆汽车，其中新能源汽车达629辆，占比57.97%，较上一届的43.72%显著提升 [4][14] - 消费者对新能源车热情高涨，蔚来、乐道、赛力斯等展台出现人山人海景象 [14] - 车企扎堆布局个性化、大体量车型（如MPV、SUV），并强调“得房率”等空间优势，受政策红利和利润驱动 [16][17] - 个性化成为新增长曲线，多家车企推出限量版和特别配色车型以吸引年轻用户 [17] 技术路线争议：纯电与增程 - 小鹏汽车董事长何小鹏认为未来全球新能源车发展方向是纯电加混动，其中增程技术更适合全球推广 [17] - 蔚来坚持纯电为终极技术路线，李斌指出插混/增程在基建不发达区域有优势 [18] - 数据表明，2025年8月以来国内纯电车型销量同比增速已远超增程车型 [19] - 乐道汽车总裁沈斐表示国内充电已足够方便，无需发展增程 [21] AI技术与智能驾驶进展 - 赛力斯发布魔方技术平台2.0，作为面向AI驱动的智慧电动汽车平台，对能源、底盘、架构等全面升级 [23] - 小鹏汽车以“AI改变世界”为主题，发布四项物理AI应用（VLA、Robotaxi、人形机器人、飞行汽车），计划2026年量产 [24][26] - 理想汽车计划向AD Max车型推送VLA充电和防御性AES功能，并向AD Pro车型推送城市NOA功能 [27] - 第三方供应商如元戎启行通过自研VLA模型推动RoadAGI落地，实现自然语言指令下的自主导航 [28]

2025广州车展核心观点 - 车展呈现“新进旧退”格局，华为乾崑智能汽车解决方案品牌和新能源汽车成为两大新主角，新能源汽车占比提升至57.97% [4] - 华为乾崑作为独立供应商走向台前，与多家车企深度绑定合作，形成“一塔两境五界”新格局 [4][8] - 车展凸显三大行业趋势：车企扎堆布局个性化大体量车型、个性化成为新增长曲线、以及增程与纯电技术路线之争持续 [13][14] 华为乾崑合作动态 - 华为乾崑独立参展，展示与岚图、阿维塔、东风猛士、向往等品牌的合作车型 [4] - 开启为期3天探馆直播，联动东风猛士、阿维塔、深蓝汽车、上汽奥迪、东风日产5家车企触达消费者 [6] - 阿维塔与华为战略合作升级为HI PLUS模式，范围扩展至用户洞察、产品定义、开发、营销等全领域 [8] - 华为与广汽集团合作新品牌“启境”，定位高端智能新能源市场，计划2026年推出SUV与轿跑车型，瞄准35万元级市场 [8][9] - 华为与东风汽车合作新品牌“奕境”，共同形成“一塔两境五界”合作新格局 [8] 新能源汽车发展趋势 - 2025广州车展展出1085辆汽车，其中新能源汽车629辆，占比57.97%，较上一届43.72%显著提升 [4][11] - 消费者对新能源车热情高，蔚来、乐道、赛力斯等展台出现人山人海景象 [11] - 增程与纯电技术路线存在争议：小鹏汽车认为未来是纯电加混动，增程技术更适合全球推广；蔚来坚持纯电是终极技术路线 [15] - 2025年8月以来，国内纯电车型销量同比增速远超增程车型 [15] 车企产品与市场策略 - 车企扎堆布局个性化、大体量车型，如岚图梦想家山河4座旗舰MPV、吉利银河旗舰MPV V900、零跑智能精品长续航SUV等 [13][14] - 个性化成为新增长曲线，例如蔚来ET9推出特别版色彩主题、乐道L90黑骑士特别版限量999辆、欧拉品牌主打年轻用户市场 [14] - 产品介绍强调“得房率”等空间优势，基于“政策红利+利润驱动”双重优势 [14] 人工智能技术应用 - AI技术成为车企展现实力的核心，赛力斯发布魔方技术平台2.0，面向AI驱动的智慧电动汽车平台 [16] - 小鹏汽车以“AI改变世界”为主题，发布第二代VLA、Robotaxi、人形机器人IRON和飞行汽车四项应用，计划2026年量产 [16][19] - 理想汽车计划推送VLA充电、防御性AES自动紧急转向功能，以及城市NOA功能，其VLA司机大模型可通过强化学习持续进步 [19] - 第三方供应商如元戎启行通过自研VLA模型推动RoadAGI落地，融合VLA+VLN模型，实现自然语言指令下的自主导航 [20]

市场趋势 - 纯电车型销量在增长 10月份增长20% [1] - 增程车型销量有所下降 10月份下降20% [1] - 用户心智发生变化 倾向于更加接受纯电技术发展方向 [1] 行业展望 - 2025年被视为纯电体验的关键拐点 [1] - 届时用户从纯电技术中获得的体验增益将超过加电不便带来的损耗 [1]

公司技术优势与产品亮点 - 纯电技术优势在乐道L90和蔚来全新ES8上体现得非常全面，核心用户价值之一是超大的前备舱，能显著改变用户用车行为[1] - 前备舱容量达240L，开口设计较低，其背后是900伏高压技术及集成化、小型化的零部件技术[1] - 乐道L90目前拥有超过3万用户，用户使用前备舱的频率已与后备舱相当甚至略高[1] - 全新ES8被强调为对代驾师傅最友好的车辆，适用于商务场景[1] - 前备箱与后备箱组合可容纳六人10箱或六人12箱的行李，解决了SUV用户“坐得下放不下”的空间痛点[1] 行业用户痛点与解决方案 - 行业普遍存在停车时车辆倒车入库后，大型SUV后备舱难以打开、取放物品动线不便的问题[1] - 公司通过技术集成优化车辆空间布局，将前备舱设计作为高频、高感知的用户价值点，以应对行业共性挑战[1]

行业技术路线趋势 - 纯电趋势已越来越明确，汽车行业的产品决策需提前两三年预判未来趋势 [1] - 部分厂商两三年前决策做增程路线产品在当时是合理选择，因增程技术在当时处于巅峰时期，尤其在大尺寸SUV产品上表现良好 [1] - 增程路线作为过渡方案，其产品设计需做出妥协，包括在前备箱空间、后备箱空间布置增程器和油箱 [1] - 大电池增程车型在电池可用区间、续航能力、成本和重量方面相比纯电产品有所牺牲 [1] 市场动态与用户偏好 - 纯电车型销量在10月份增长20%，而增程车型销量在10月份下降20% [1] - 用户心智发生变化，更倾向于接受纯电技术的发展方向 [2] - 最终技术路线的成败由市场决定，如果市场普遍购买大电池增程车型，则证明该路线正确 [1] 公司战略与产品规划 - 公司将继续坚持符合趋势的技术路线，并根据市场反馈不断改进产品与商业模式 [2]

行业趋势判断 - 纯电技术趋势已越来越明确，汽车行业的产品决策通常需提前两到三年预判未来趋势 [1] - 部分友商在两三年前决策做增程路线产品在当时是合理选择，因增程技术在当时处于巅峰时期，尤其在大尺寸SUV产品上表现优异 [1] - 行业决策的难点在于当前时间点做出的产品判断需适应两三年后的市场环境 [1] 技术路线对比 - 大电池增程车型在空间布局上需做出妥协，如前备箱和后备箱需布置增程器和油箱，定位为过渡方案 [1] - 大电池增程车型虽电池容量大，但在电池可用区间、续航能力、成本和重量方面相比纯电产品存在牺牲 [1] - 市场是最终检验标准，若消费者普遍选择大电池增程则证明其路线正确 [1] 市场数据反馈 - 纯电车型销量呈现增长态势，10月份增长了20% [1] - 增程车型销量有所下降，10月份下降了20% [1] - 用户心智正发生变化，更倾向于接受纯电技术发展方向 [2] 公司战略方向 - 公司将继续坚持符合纯电趋势的技术路线 [2] - 公司将根据市场反馈不断改进和优化产品与商业模式 [2]

产品上市与定价 - 广汽埃安首款“增程+纯电”双动力车型埃安i60于11月16日正式上市，限时起售价为10.48万元 [2] 市场趋势与产品定位 - 用户对新能源车的需求正从“纯电优先”转向“场景优先”，增程车型凭借“可油可电、无里程焦虑”的优势，在北方严寒及充电设施欠佳区域成为越来越多家庭的首选 [2] - 公司表示品牌将全面转向“创造可持续的用户价值”，此次上市是其在“番禺行动”战略下精准把握用户需求、快速推进技术创新的体现 [7] 增程版核心技术参数 - 增程版搭载广汽星源增程技术，油电转化率达3.73kWh/L，度电里程7.2km，亏电百公里油耗官方数据为5.5升，媒体实测为4.9升 [2] - 增程器持续发电功率高达85kW，配合180kW高功率电机，亏电状态下可保持150公里/小时高速持续行驶 [2] - 发动机黄金悬停技术使启动和停机抖动分别降低70%和55，结合隔音措施提升怠速充电静音水准 [2] 电池与续航性能 - 增程版搭载29.165度大电池，CLTC纯电续航210km，3C快充15分钟可从30%充至80%，综合续航里程为1240km [2] - 纯电版配备75度大电池，CLTC纯电续航650km，3C快充5分钟可补能200km [3] - 车辆支持市面超99%充电桩，公司自营充电桩已突破2万根，与超137万根互联充电桩构建“快广近”补能网络 [3] 空间与舒适性配置 - 轴距2775毫米，后排腿部空间1037毫米，头部空间1020毫米，副驾手套箱容积14.5L，满座下后备箱容积416升可容纳8个20寸行李箱 [5] - 前排8点式按摩座椅支持5种模式及通风、加热等功能，后排靠背角度可137度放倒，配备承重10kg小桌板及2.26平方米全景天幕 [5] - 配备车身投影仪、车内K歌功能及6kW V2L外放电功能，支持接驳多个大型用电器 [5] 安全设计与配置 - 车身结构热成型钢占比72%，电池仓两侧增加防护，弹匣电池2.0大幅减少自燃概率，电芯内部增设气凝胶隔断热失控热量传递 [5] - 标配6安全气囊系统，含2.2米侧气帘，设计后排儿童专属头部保护腔体，配备紧急下电和半隐藏式机械门把手 [5] 智能驾驶与座舱系统 - 搭载广汽GSD智驾辅助系统，AEB误触发率小于40万公里1次，高速NDA每千公里接管次数少于1次 [6] - 系统支持41类主场景、392个子场景，高速场景全覆盖，泊车辅助支持300多个场景包括极窄车位和代客泊车 [6] - 全系标配14.6英寸大屏与ADiGO SPACE 6.0系统，AI语音助手响应速度0.28秒，接入DeepSeek大模型支持多指令并行处理 [6]

增程技术市场地位的演变 - 理想汽车凭借增程系统开辟市场，并成为“新势力”中首家实现年度盈利的车企 [1] - 增程技术一度成为市场主流趋势，吸引问界、岚图、深蓝等近十家车企布局 [1] - 2025年6月起增程式车型批发占比连续五个月下滑，10月批发销量12.1万辆，同比下降1.9%，零售跌幅达7.7% [1] - “新势力”品牌中纯电与增程的销量结构从2024年的49%比51%变为74%比26%，增程车失去主流地位 [1] 纯电动车技术进步对增程车的冲击 - 纯电动车平均续航从五年前的400公里提升至如今突破500公里，部分主流车型超700公里 [3] - 充电桩数量和功率快速提升，节假日高速服务区“排队充电”现象缓解 [3] - 电池成本下降削弱了增程车的价格优势 [3] - 基于800V高压平台的新车型可实现十余分钟补充超50%电量，购车价格更具竞争力 [4] 增程车自身存在的技术及使用问题 - 增程车在日常通勤场景中绝大多数需求可通过纯电模式满足，增程器使用频率低 [3] - 车主反映增程车存在电池衰减快、维护成本高、二手残值低等问题 [4] - 增程车馈电状态下动力衰减显著，电池电量低于维持线时电机输出被限功率 [4] - 需同时维护发动机与电驱系统，年均维护成本高于纯电动车 [4] 增程技术的演进与行业分歧 - 新技术采用“大电池+小油箱”组合，如智己LS6增程版用66kWh电池续航450km，零跑D19用80.3kWh电池续航超500km [5] - 引入800V高压平台及5C及以上超充技术以解决充电慢痛点 [5] - 行业内部对“大电池”路线存在分歧，支持者认为能提升纯电体验，反对者指出导致资源浪费和碳排放增加 [5][6] - 电池容量扩大导致车辆重量与价格增长，技术逻辑日益趋近纯电动车 [5] 政策影响与车企战略调整 - 2026年1月1日起新能源汽车购置税减免门槛提高，插混（含增程）车型WLTC纯电续航不得低于100公里 [6] - 政策意在淘汰“小电池+高油耗”方案，推动增程和插混走向大电池、高效率技术路线 [6] - 理想汽车加快纯电布局，2025年9月其纯电动车型销量占比已接近两成 [6] - 部分高度依赖增程的品牌在销量结构上显得被动 [6] 增程车的未来定位与行业启示 - 增程车将回归“过渡产品”定位，在充电网络未完全覆盖地区或特殊续航需求场景下仍有一席之地 [7] - 市场热度减退是技术创新与市场选择共同作用的结果，提醒企业技术优势存在时效性 [7] - 增程车验证了市场对“中间方案”的付费意愿，但过渡期比预期短导致产能、供应链等沉没成本问题 [7] - 理想汽车CEO表示将探索化石燃料向氢能等清洁燃料转变，为增程车寻找新发展空间 [7]

增程车市场销量动态 - 国内增程车市场月销量出现罕见“三连跌”，2025年7月、8月、9月终端销量分别为10.69万辆、9.74万辆和10.5万辆，同比分别下降11%、7%和13% [1] - 曾带火增程路线的理想汽车销量已连续5个月大幅下滑 [1] - 前两年被视为“财富密码”的增程式电动车正面临“失宠”局面 [1] 增程车历史增长路径 - 从2021年到2024年，增程车型销量增速迅猛，分别实现218%、130%、154%和70.9%的增长 [1] - 市场占比从2021年的3.6%增长至2024年的9.1% [1] - 增程市场始于2019年理想ONE，其“城市用电、长途发电”模式提供了技术门槛不高、成本可控的解决方案 [1] - 随后问界、深蓝、零跑等玩家入局，至2024年增程车总销量突破百万，品牌多达23个 [3] 2025年市场竞争格局 - 2025年市场竞争加剧，大量新车型密集上市，包括8月上市的奕派eπ008增程版、吴铂HL增程版等，10月上市的极狐阿尔法T5增程版、零跑D19增程版等 [4] - 后续还有小鹏X9增程版、AION V增程版、小米增程YU9等多款车型计划推出 [4] - 理想汽车在MEGA之后选择将未来交给纯电，而其他友商则前赴后继进入增程赛道 [3] 纯电动车技术发展对增程车的冲击 - 纯电动车平均续航从五年前的400km提升至2025年的500多km，主流车型突破600-700km，无限接近燃油车体验 [5] - 充电基础设施极速完善，截至2024年12月底全国充电基础设施累计达1281.75万台，同比增长49.11%，2024年全年增量422.15万台，是五年前的8倍多 [5] - 新建充电桩功率大幅提升至120kW、180kW甚至更高，布局更合理 [8] - 电池成本大幅下跌，高盛预测2025年动力电池成本将降至99美元/kWh，比2022年下降40% [8] 增程车技术路线演变 - 新一代增程车技术从“小电池+大油箱”转向“大电池+小油箱” [9] - 智己LS6增程版电池达66度，纯电续航450km；零跑D19增程版电池达80度，纯电续航500km，超过很多纯电动车电池容量 [9] - 行业对“大电池小油箱”路线存在分歧，赞同派认为能带来更好纯电体验，反对派如深蓝汽车董事长邓承浩认为纯电续航实打实200km即可，过度堆料不经济且碳排放更高 [12] - 乘联分会秘书长崔东树认为应在考虑性价比基础上给中高端车型配备大电池 [14] 增程车市场前景与定位 - 增程车“失宠”本质是技术路线“此消彼长”，销量下滑宣告“痛点红利”并非永恒 [15] - 未来若固态电池或钠电池普及，补能像加油一样便捷，带油箱的新能源车可能收缩为小众选择 [16] - 在充电网络未完全覆盖地区及用户对“绝对续航自由”有执念的场景下，增程车仍有独特价值 [16]

中国大型SUV市场格局演变 - 市场格局经历三个阶段：世纪之交合资品牌主导，一十年代自主品牌崛起分庭抗礼，过去十年新势力加入战局[2] - 市场存在“得大车者得天下”的铁律，燃油车时代中大型SUV话语权由外国品牌把持，新能源时代国产品牌登上舞台[3] - 2025年大车市场竞争激烈，国产与国外品牌攻守易势，汉兰达销量难止跌，卡宴利润暴跌99%，易车大型SUV热度榜前十几乎被国产厂商包揽[5] 燃油车时代大型SUV的成功案例 - 1999年国产奥迪A6轴距加长90毫米，2005年推出A6L，开创豪华车加长风潮并奠定BBA市场格局[6] - 2009年SUV市场爆发，年复合增长率达40%，丰田汉兰达国产化上市半年销量达3.5万台，在中大型SUV中独占鳌头[6] - 汉兰达成功在于精准满足中国家庭用户对空间、舒适、经济、可靠的全场景需求，开辟7座中大型SUV市场[8] - 2014年广汽丰田总销量37.4万辆，汉兰达是第二大销量来源，但其提供的营收利润远超中型轿车[8] 新能源时代国产品牌的挑战与崛起 - 2017年蔚来ES8上市，2018年下半年交付后约半年累计交付量达11,348辆，成为大三排SUV进入新能源时代的转折点[10][11] - 2021年理想ONE全年销量90,491辆，接近汉兰达的10.77万辆，2022年理想L9上市后汉兰达彻底失去还手之力[11] - 旗舰大型SUV热销能带动同系列中型SUV销量，因此大三排SUV是车企必争之地，车企会将最先进技术优先用于大三排SUV[12] - 汉兰达、卡宴等车型式微的核心原因是产品力跟不上时代，在空间、舒适度、智能化方面不及国产车[12] 2025年大三排SUV动力形式转变 - 2025年上半年大三排SUV市场是增程、插混和燃油竞争，8月开始纯电异军突起，9月全面反超位居第一[15] - 纯电异军突起主要源自蔚来两款大三排SUV热销：乐道L90上市三个月累计交付33,348台，全新ES8上市41天交付突破10,000台[15] - 2025年是纯电拐点，用户从纯电技术获得的体验收益大于加电不便的体验损失，纯电技术持续进步，续航、空间提升，成本下降[18] - 家充桩、公共充电桩普及，增程车主用油场景减少，可油可电优势变成每天充电的累赘[18] 蔚来公司的技术领先与体系能力 - 蔚来是纯电拐点的推动者，乐道L90和全新ES8引领大三排SUV进入纯电时代[19] - 2023年蔚来率先推出真正全域900V高压架构，电机、电池、电控等核心高压元件电压均超900V[19] - 二代ES8上市时换电站仅一千多座，目前布局超8,300座充换电站，其中换电站超3,500座，高速换电站超1,000座，缓解续航焦虑[23] - 造好、卖好大车考验车企体系化效率，蔚来通过CBU变革提升生产、制造、物流、传播、销售等环节的协同作战能力[24][25] - 乐道L90和全新ES8产能提升顺畅，蔚来体系化能力提升初见成效，公司实力和价值在过去被低估[25][26]