大湾区科技年货消费趋势 - 大湾区正掀起科技年货新风潮，传统年货清单被带有智慧基因的科技好物取代 [1] - 科技年货成为出境伴手礼和走亲访友的新选择，受到国内外消费者青睐 [1] 热门科技年货产品类别 - 智能硬件产品受追捧，例如吸引菲律宾游客购买的智慧钢琴 [1] - 可穿戴设备受欢迎，如巴基斯坦游客购买的智能手表 [3] - 娱乐与互动机器人引人注目，例如能打太极和秀格斗的机器人 [3] - AI赋能产品涌现，如具备AI大模型能力、能推荐春节出游路线的舞狮机器人 [5] - 个性化定制产品兴起，传统年俗用品如存钱罐、红包、春联、福字可通过3D打印定制为创意单品 [5] 产业与出口表现 - 科技年货的创意定制属性满足了传递独特心意和跨国界问候的需求 [6] - 深圳海关数据显示，2025年深圳高技术产品出口规模首次突破7000亿元，增速超过10% [6]

港股市场整体表现 - 2月13日港股主要指数普遍下跌，恒生指数跌1.72%至26567.12点，恒生科技指数跌0.9%至5360.42点，国企指数跌1.55%至9032.71点，红筹指数跌1.64%至4338.34点 [1] - 南向资金当日净买入超200亿港元，其中港股通(沪)净买入超114.76亿港元，港股通(深)净买入超87.43亿港元 [1] - 大型科技股多数下跌，美团-W跌3.18%，哔哩哔哩-W跌2.2%，阿里巴巴-W跌2.02%，京东集团-SW跌1.85%，快手-W跌1.58%，网易-S跌0.7%，腾讯控股跌0.65%，小米集团-W逆势上涨0.88% [1] 个股异动情况 - 部分个股涨幅显著，海致科技集团暴涨242.2%，智谱涨20.65%，俊裕地基涨18.63%，爱芯元智涨17.16%，MINIMAX-WP涨15.65% [1] - 部分个股跌幅较大，MONGOL MINING跌17.66%，卧安机器人跌13.69%，鸿腾精密科技跌12.4%，东亚银行跌11.13%，佳鑫国际资源跌10.85% [1] 有色金属行业观点 - 兴业证券认为，有色金属短期将进入商品降波交易，但节奏改变不改方向 [2] - 该机构认为，一季度后端的旺季基本面具备支撑，若年后宏观预期不出现方向性扭转，资金面及基本面有望共振承托全年价格低点 [2] - 兴业证券偏向于认为有色金属在年中会重新具备蓄势上涨动能，并指出本轮周期是逆全球化背景下，海外制造业重塑叠加海外非常规备库驱动的行情，在时间维度上或将会延续更为持久 [2] 保险行业观点 - 东吴证券发布研报称，保险市场需求依然旺盛，预定利率下调与分红险转型将推动负债成本持续优化，保险公司利差损压力将有所缓解 [3] - 该行指出，近期十年期国债收益率回落至1.81%左右，预计未来伴随国内经济复苏，长端利率若继续修复上行，则保险公司新增固收类投资收益率压力将有所缓解 [3] - 东吴证券提到，当前公募基金对保险股持仓仍然欠配 [3] 港股后市展望与板块配置 - 中国银河证券表示，经历近期回调后，港股估值吸引力进一步增大，预计春节前后港股市场将震荡上行 [4] - 该机构建议关注消费板块，因其估值处于相对低位，且临近春节促消费政策增多，消费活力提升，板块有望继续上涨 [4] - 中国银河证券建议关注贵金属、能源板块，因美联储降息预期不确定性较高及地缘政治局势反复，这些板块有望震荡上行 [4] - 该机构认为科技板块仍是中长期投资主线，经历近期回调后估值压力下降，在AI大模型更新加快、AI应用加速推进的背景下，相关板块有望反弹回升 [4]

中国AI大模型行业动态 - 中国AI大模型公司在春节前密集发布新一代旗舰模型，包括智谱正式推出GLM-5，MINIMAX上线Minimax 2.5，阿里千问的Qwen 3.5和字节跳动的豆包大模型2.0预计也将在春节期间发布，此外DeepSeek新版本或将在农历新年期间发布 [1] - 相关公司股价表现强劲，港股智谱在5个交易日内涨幅超过130%，MiniMax近5日涨幅超过40% [1] 韩国散户投资行为分析 - 韩国散户投资者正积极买入港股，其投资偏好从2025年的港股科技龙头（如小米集团、阿里巴巴）转向重仓新兴科技公司，特别是中国大模型和半导体相关标的 [3][4] - 截至2月10日，韩国股民年内净买入金额排名前十的港股中，MiniMax-W以20,671,222美元净买入额位居第一，其他包括华夏沪深300ETF（净买入19,182,213美元）、澜起科技（净买入18,647,098美元）及Global X中国半导体ETF（净买入2,112,815美元）等 [2][3] - 韩国散户投资风格激进，被称为“梭哈”，他们不仅敢借钱炒股，还热衷于投资高杠杆产品、俄罗斯ETF等高风险资产，Nextrade交易平台上线数月后成交额即占全韩国三分之一 [9] - 韩国股市总人口约5200万，但股票账户数量接近1亿，人均约两个账户，炒股成为韩国年轻人试图跨越阶级的重要方式 [8] 韩国股市结构性特征 - 韩国股市（韩国综合指数）在2025年至2026年初飙涨约130%，市值超越德国成为全球第十大股市 [5] - 然而股市上涨结构高度集中，超过51%的涨幅仅由三星电子和SK海力士两只股票贡献，其余834只股票合计贡献不到一半的涨幅 [7] - 三星电子2025年上涨125%，2026年继续上涨超51%，总市值达1072万亿韩元（约5.12万亿人民币），SK海力士2025年上涨275%，2026年涨幅超44%，总市值约640万亿韩元（约3.06万亿人民币） [7] - 这种“偏科”现象导致韩国散户认为本土市场机会有限，从而将资金转向海外市场寻求更高回报 [7] 资本外流与汇率影响 - 韩国散户疯狂将韩元兑换为外币，投资于美股、加密货币以及中国市场 [6] - 韩国央行行长对此表示担忧，认为韩国散户跟风购买海外股票的行为引发了韩元贬值 [11][12] - 一些韩国散户对此回应称“生活都这么惨了，买点股票怎么了”，凸显了其在国内寻求经济突破的迫切心态 [13]

港股市场整体表现 - 恒生指数下跌1.79%，下跌484点，收报26548点 [1] - 恒生科技指数下跌1.65% [1] - 早盘成交额为1284亿港元 [1] AI大模型与科技股表现强劲 - 智谱GLM Coding Plan官宣涨价并上线售罄，公司股价飙升11.89%，市值超越2000亿港元 [1] - MiniMax股价上涨超过9% [1] - 海致科技作为“图模融合第一股”首日挂牌上市，午盘股价暴涨超过229% [1] - 阅文集团股价逆势上涨4.59%，其AI漫剧产品Seedance2.0在海外市场表现火爆，行业有望加速发展 [1] 公司业绩预告与业务进展 - 安东油田服务发布盈喜，预计全年利润同比增长48.4%至56.6%，股价上涨超过9% [1] - 健康之路发布盈喜，预计年度利润不低于5000万元人民币，其AI软件产品已贡献3000万元人民币收入，股价上涨超过18% [1] - 天工国际股价上涨超过5%，公司计划与鲍迪克在国内外粉末冶金与热处理业务上展开全面协同 [1] 半导体存储芯片行业动态 - 兆易创新股价上涨超过3%，因铠侠业绩指引远超市场预期，市场存储芯片需求激增 [1] 有色金属与矿业股走弱 - 有色金属板块跌幅居前，中国有色矿业股价下跌5%，紫金矿业股价下跌5.24%，洛阳钼业股价下跌4.54% [2] - 流动性挤压导致贵金属遭遇抛售，但机构看好供需改善的品种继续表现 [2] 澳门博彩股全线下跌 - 澳门博彩股走低，新濠国际发展股价下跌6.21%，永利澳门股价下跌4.26% [2] 黄金零售商业绩预期 - 老铺黄金股价下跌超过5%，美银预计公司去年下半年毛利率同比及环比均出现下滑 [2]

港股市场整体表现 - 恒生指数下跌1.79%，下跌484点，收报26548点 [1] - 恒生科技指数下跌1.65% [1] - 早盘成交额为1284亿港元 [1] AI大模型与软件行业 - 智谱GLM Coding Plan官宣涨价，上线即售罄，公司股价飙升11.89%，市值超越2000亿港元 [1] - MiniMax股价上涨超过9% [1] - 海致科技作为“图模融合第一股”首日挂牌上市，午盘股价暴涨逾229% [1] - 健康之路发布盈喜后股价涨超18%，预计年度利润不低于5000万元，其AI软件产品已贡献3000万元收入 [4] - 阅文集团股价逆势上涨4.59%，其产品Seedance2.0在海外市场火爆，AI漫剧行业有望迎来加速发展 [5] 半导体与存储芯片 - 兆易创新股价上涨超过3%，主要受铠侠业绩指引远超市场预期以及市场存储芯片需求激增推动 [3] 工业与材料 - 天工国际股价上涨超过5%，公司计划与鲍迪克在国内外粉末冶金与热处理业务上展开全面协同 [5] - 有色股跌幅居前，主要因流动性挤压导致贵金属遭遇抛售，中国有色矿业下跌5%，紫金矿业下跌5.24%，洛阳钼业下跌4.54% [5] 能源服务 - 安东油田服务发布盈喜后股价涨超9%，公司预期全年利润同比大幅增长48.4%至56.6% [2] 博彩业 - 澳门博彩股全线走低，新濠国际发展下跌6.21%，永利澳门下跌4.26% [6] 消费品零售 - 老铺黄金股价下跌超过5%，美银预计公司去年下半年毛利率同比及环比均出现下滑 [7]

字节跳动战略动向 - 公司芯片团队整体规模已隐秘扩充至千人以上 其中AI芯片方向人数过半达500人以上 CPU团队约200人 在算力需求驱动下业务推动愈发重视并进行了团队调整 芯片负责人王剑不再负责该业务 [2] - 公司官微发布豆包视频生成模型Seedance 2.0 现已全面接入豆包和即梦产品 并上线火山方舟体验中心 马斯克转发相关推文评论模型发展速度太快 导演贾樟柯表示准备用它制作短片 [4] 消费电子与影像设备 - 影石创新在年会送出湾区商品房和汽车等奖励 董事长刘靖康表示直接的物质激励对激发高端人才很重要 同时展示了首款手持云台相机“Luna”的双摄外观 该产品计划于2026年上半年发布 或将成为市场首款具备长焦功能的手持云台相机 [3] 人工智能应用与支付创新 - 京东科技发布新型支付方式“京东AI付” 搭载京东JoyAI大模型能力 适用于AI助手、智能终端等多种载体 已实现在数字人助手App点外卖及在智能眼镜场景完成支付全链路 [4] - 百度优选官方电商Skill正式上架ClawHub 这是OpenClaw生态首个官方级电商能力插件 将百度商品知识图谱与CPS供应链能力封装为工具 使智能体可调用跨平台比价、口碑分析等能力一站式完成电商任务 [5] - 高德即将发布自研的具身导航基座模型 公司已构建业内最大规模的具身导航数据引擎 并在长程复杂任务处理能力上取得突破 该模型能让机器人在开放物理环境下实现跨场景送物、跟随服务等 [6] 电商与AI消费趋势 - 淘宝闪购数据显示 过去6天里AI完成下单超1.2亿笔 来自千问的外卖订单中近半数在县城下单 另有156万老年人通过千问首次体验外卖服务 [7] 内容平台AI治理 - 小红书发布公告 呼吁用户在发布AI生成合成内容时主动添加标识 便于用户甄别 未标识内容将限制推荐 平台近期收到多例利用AI技术仿冒公众人物形象制作虚假视频的举报 [8] 高管人事变动 - 原荣耀CEO赵明宣布加入千里科技 将与董事长印奇携手打造AI商业闭环 赵明认为AI是下一个值得再投入20年的事业 [9] 半导体与内存产业 - 三星电子已开始量产HBM4内存并向客户交付商用产品 公司预计今年HBM产品销量将比2025年增长三倍以上 并正积极扩大HBM4产能 HBM4E样品预计于今年下半年开始发放 [10] 融资与资本市场 - Anthropic以3800亿美元估值完成300亿美元融资 估值较此前近乎翻倍 投资方包括新加坡主权财富基金GIC和CoatueManagement 公司年化营收已提升至140亿美元 计划利用资金继续打造企业级产品与模型 并允许员工以本轮相同估值出售股份 [11] - RoboScience机器科学宣布完成数亿元人民币Pre-A轮融资 本轮由普华资本领投 达晨财智、长石资本等跟投 老股东招商局创投、零一创投等持续加码 [12] 机器人技术与开源模型 - 小米宣布开源首代机器人VLA大模型Xiaomi-Robotics-0 该模型拥有47亿参数 兼具视觉语言理解与高性能实时执行能力 [13] 大模型技术进展 - MiniMax正式上线最新旗舰编程模型MiniMaxM2.5 直接对标ClaudeOpus4.6 支持全栈编程开发 在Excel高阶处理、深度调研、PPT等Office核心生产力场景中处于行业领先地位 模型激活参数量仅100亿 支持100TPS超高吞吐量 推理速度超国际顶尖模型 [14]

公司项目推进 - 2026年1月15日 公司公告受让厦门云创星宸创业投资合伙企业(有限合伙)1,575万元财产份额 占该基金3.00%合伙份额 该基金专项投资于AI大模型公司 本次投资使用自有资金 [2] 业绩经营情况 - 2026年1月30日 公司发布2025年度业绩预告 预计归属于上市公司股东的净利润为1.95亿元至2.2亿元 同比增长2.57%至15.72% [3] - 业绩增长主要源于高端复合光学膜需求增长 光伏间隙反光膜产品放量及胶膜业务亏损收窄 [3] 股价与资金表现 - 2026年2月11日 公司股价上涨2.04% 成交额8,586.59万元 主力资金净流入368.31万元 [4] - 2026年2月4日 公司股价上涨0.50% 成交额1.78亿元 近5日主力资金净流出1,136.57万元 [4]

公司产品升级 - 谷歌对其Gemini 3 AI大模型的Deep Think模式进行了重大升级，聚焦于解决现代科学研究与工程领域的复杂挑战 [1] - 新的Deep Think模式现已在Gemini 3系列AI应用产品中面向Google AI Ultra订阅用户开放 [1] - 这是公司首次通过Gemini API向部分研究人员、工程师及大型企业提供Deep Think功能 [1] 产品功能与定位 - 更新后的Deep Think模式可将草图变为可3D打印的现实物体，拥有分析图纸、对复杂形状建模并生成3D打印文件的能力 [1] - 该模式旨在推动实际应用，使研究人员能深度解读复杂数据，使工程师能通过代码与编程对复杂物理系统进行建模 [2] - 公司将Deep Think定位为从“偏抽象的高强度推理”推向“能在真实科研与工程流程中落地”的专业推理引擎 [2] - 该模式被定义为面向科学、研究与工程挑战的“专用推理模式” [6] 性能表现与基准测试 - 在Humanity's Last Exam上达到48.4%[2]，公司称其在该基准上设定了新的行业标准 [4] - 在ARC-AGI-2上取得经ARC Prize基金会验证的84.6% [2][4] - 在Codeforces竞技编程基准中获得3455 Elo [2][4] - 在2025年国际物理奥林匹克竞赛与化学奥林匹克竞赛的笔试部分取得金牌水平 [3][4][5] - 在CMT-Benchmark上取得50.5%的分数 [3][5] 技术能力与影响 - 性能提升同时指向“学术级推理、抽象归纳、工程化算法实现”三条能力曲线的同步抬升 [2] - 能力开始具备跨学科科研问题所需的“物理直觉 + 化学结构化推断 + 数学形式化表达 + 代码化求解”的组合拳 [3] - 关键技术进步在于推理过程的结构化与可扩展的推理算力，通过迭代式推理在多个假设空间并行探索，并在“生成—验证—修正”的闭环中收敛 [6] - 此次升级被描述为引爆新一轮“Gemini AI狂热浪潮”和“Gemini热潮”的点火器 [1][6] 市场与竞争 - 谷歌的Gemini与多款AI产品竞争，包括OpenAI的ChatGPT以及Anthropic的Claude [5] - 此次升级通过API提供早期访问，意味着它更容易被嵌入企业研发链条 [7] - “草图到3D可打印文件”等强演示型能力具备引爆传播的产品特征 [7]

公司上市与市场表现 - 海致科技集团于香港联交所首次挂牌上市，股票代码02706，每股发行定价为27.06港元 [1] - 公司本次共发行28,030,200股股份，每手200股，募集资金净额约为6.55亿港元 [1] - 香港公开发售部分获得市场热烈追捧，认购倍数高达5,065.06倍 [1] - 上市首日股价表现强劲，截至发稿时股价较发行价上涨225.39%，报88.05港元，成交额为3.77亿港元 [1] 公司业务与核心产品 - 海致科技是中国图计算与图数据库领域的领军企业 [1] - 公司专注于通过图模融合技术开发Atlas图谱解决方案及产业级智能体，并提供产业级人工智能解决方案 [1] - Atlas图谱解决方案是公司往绩记录期间的核心产品之一，其构建基于行业领先的图计算与数据分析能力 [1] - 该解决方案包含三个核心组件：DMC数据智能平台、Atlas知识图谱平台及AtlasGraph图数据库 [1] 财务表现与增长动力 - 公司“Atlas智能体”相关收入呈现快速增长，2024年相比2023年增幅超过9倍 [1] - 2025年上半年，“Atlas智能体”相关收入继续保持高速增长，增幅接近5倍 [1] 行业地位与技术优势 - 根据弗若斯特沙利文的数据，海致科技是中国首家通过知识图谱有效减少大模型幻觉的企业 [1] - 公司在事实准确度、幻觉率及复杂逻辑推理能力三大维度构建了核心竞争力与技术壁垒 [1] - 公司的技术能够成功缓解大语言模型的幻觉问题 [1] - 随着AI大模型应用的逐步推广，公司业务与行业发展趋势高度契合 [1]

核心观点 - 谷歌对其Gemini 3 AI大模型的Deep Think模式进行了重大升级，旨在解决现代科学与工程领域的复杂挑战，并已面向Google AI Ultra订阅用户及部分研究人员、工程师和企业开放 [1] - 此次升级将Deep Think从高强度推理引擎推向可在真实科研与工程流程中落地的专业工具，并凭借在多项硬核基准测试中创纪录的表现，被视为设定了新的行业标准，引爆了新一轮“Gemini热潮” [2][4][7] 产品升级与发布 - Deep Think模式现已在Gemini 3系列AI应用产品中面向Google AI Ultra订阅用户开放 [1] - 公司首次通过Gemini API向部分研究人员、工程师及大型企业提供Deep Think功能 [1] - 升级后的功能更容易被嵌入企业研发链条，例如数据分析、仿真建模等 [8] 核心能力与性能表现 - 更新后的Deep Think模式可以将草图变为可3D打印的现实物体，具备分析图纸、对复杂形状建模并生成3D打印文件的能力 [1] - 在Humanity‘s Last Exam基准测试中达到48.4%的分数，无工具辅助，被官方描述为设定了新的行业标准 [2][4] - 在ARC-AGI-2推理任务基准测试中取得84.6%的分数，并经ARC Prize基金会验证 [2][4] - 在Codeforces竞技编程基准中获得3455 Elo评分 [2][4] - 在2025年国际物理奥林匹克竞赛和化学奥林匹克竞赛的笔试部分达到“金牌水平” [3][4][5] - 在更偏学术的CMT-Benchmark上取得50.5%的分数 [3][5] 技术定位与应用场景 - Deep Think被定义为面向科学、研究与工程挑战的“专用推理模式” [7] - 其关键不在于记忆更多知识，而在于推理过程的结构化与可扩展的推理算力，通过迭代式推理在多个假设空间并行探索 [7] - 旨在推动实际应用，帮助研究人员深度解读复杂数据，并帮助工程师通过代码与编程对复杂物理系统进行建模 [2] - 强调在边界不清、数据不完备、目标函数复杂的场景下，帮助研究者与工程师更快逼近可验证的结论与可执行的方案 [2] - 开始具备跨学科科研问题所需的“物理直觉 + 化学结构化推断 + 数学形式化表达 + 代码化求解”的组合能力 [3] 行业竞争 - 谷歌的Gemini AI产品与OpenAI的ChatGPT以及Anthropic的Claude等AI产品存在竞争关系 [6]