绿证核发情况 - 2025年8月国家能源局核发绿证2.71亿个，涉及可再生能源发电项目30.65万个[1] - 8月核发绿证中可交易绿证为1.52亿个，占比55.99%[1] - 2025年1月至8月累计核发绿证18.78亿个，其中可交易绿证12.77亿个[1] 绿证交易情况 - 2025年8月全国交易绿证4838万个，其中绿色电力交易绿证1763万个[1] - 2025年1月至8月累计交易绿证4.64亿个，其中绿色电力交易绿证1.58亿个[1] - 2025年8月全国单独交易绿证3075万个，交易平均价格为5.66元人民币/个，环比增长22.77%[1]

全球能源需求与碳排放 - 2024年全球能源总需求增长2% 碳排放量增长约1% 均创历史新高 [1] - 化石燃料在全球能源结构中占比高达87% 石油 天然气和煤炭消费量均增长 其中天然气增幅最大达2.5% 煤炭和石油分别增长1%和0.6% [1] - 石油仍是最大能源来源 满足全球34%的能源需求 [1] 可再生能源发展 - 可再生能源（不包括水电）是全球增长最快的能源类型 增速高达9% 过去5年平均增长率约为全球总能源需求年平均增长率的五倍 [1] - 可再生能源发电量占全球电力供应的三分之一 但仅满足全球能源总需求的8% [2] - 风能和太阳能发电量增长16% 在全球总发电量中占比从13%提升至15% [2] 中国在能源转型中的角色 - 中国依然是可再生能源增长的主要推动力 占全球新增风能和太阳能发电量的57% [2] - 中国太阳能发电量在两年内几乎翻番 [2] - 中国在煤炭需求超过世界其他地区总和的同时 在可再生能源装机 电动汽车销售和电池储能部署方面领先全球 [3] 全球电力需求与电气化趋势 - 全球电力需求增长4% 继续领先于总能源需求增速 表明全球能源系统正持续向电气化方向转变 [2] - 人工智能等前沿技术赋能能源转型 带来可再生能源需求增长 对能源开发和利用提出更复杂挑战 [2] - 中国在传统化石能源产业数字化智能化升级 新能源及能源交叉领域与人工智能深度融合方面具有优势 [2] 区域能源转型差异 - 越来越多国家将可再生能源视作提升能源独立性和安全性的关键手段 [2] - 全球能源转型呈现明显区域特征 欧美放缓而亚太继续领跑 [2] - 人工智能与能源行业结合共生 将进一步提升中国能源转型速度 [3]

中新网南宁9月20日电(韦佳秀钟雨菲)新加坡贸易与工业部兼文化、社区及青年部高级政务部长刘燕玲 在第22届中国—东盟博览会(以下简称：东博会)会期接受媒体采访时介绍，她关注到本届东博会浓厚 的"AI属性"，各类AI设备集中展出，直观呈现人工智能在多领域的广泛应用，双方在该领域的合作空间 广阔。"希望新中双方能在AI知识技能分享、技术开发与应用推广等方面深化合作，实现互利共赢。" 图为新加坡贸易与工业部兼文化、社区及青年部高级政务部长刘燕玲在第22届东博会会期接受采访。韦 佳秀摄 刘燕玲介绍，过去12年间，新加坡始终是中国最大的外来投资国，而苏州工业园区、天津生态城以及中 新(重庆)战略性互联互通示范项目等标志性合作项目的成功实践，充分展现了双方在制造业升级与数字 经济领域的深度协作成果，为两国进一步拓展合作奠定了坚实基础。 获得了更广阔的贸易对接渠道。基于此，新加坡未来将聚焦人工智能等前沿领域，邀请更多高科技属性 的新兴领域企业参展，进一步深化新方与中国及东盟各国的合作。(完) （文章来源：中国新闻网） 谈及中国—东盟自贸区3.0版，刘燕玲强调，这一升级不仅为企业带来通关便利，更新增了数字经济、 可再生能源等 ...

今年7月,四川宜宾一场科技展上,一个酷似"UFO"的庞然大物瞬间引爆全场——它可不是科幻电影里的道 具,而是中国团队自主研发的全球首台"空中发电站"!这个"巨型充电宝"哪儿缺电就飞哪儿,就像给天空装 了个移动电源。 空中发电站:啥来头,有多牛? 今年6月,全球第一座可以在1500米以上高空发电的兆瓦级高空风能电站SAWES1500,在长沙总装完毕。7 月,在四川宜宾的产融合作大会上,这款即将测试飞行的"空中发电站"引爆全场——它能在千米高空"捕 捉"狂风,一年发电量超600万度,够6000户家庭用一年,效率是地面风车的27倍! 这意味着不久之后,可再生能源将不再仅仅局限于地球表面,人类有望开启"向天要电"的全新时代。实现 这个史诗级创举的,不是老牌能源巨头,而是一家名为"临一云川"的中国公司,创始人是两位"95后"——顿 天瑞和翁翰钶。 这个名为"平流浮空风力发电系统"的大家伙,由轻质浮空囊体、高效涵道风机、智能系缆和地面控制站 组成,囊体里充满氦气,可实现稳定悬浮,直径40米的涵道结构可加速气流,使风能利用率提升超20%。 你可以叫它"浮空器",也可以叫它"天空电站",本质上是一个充满氦气的巨无霸飞艇,体内 ...

核发情况 - 2025年8月国家能源局核发绿色电力证书2.71亿个，涉及可再生能源发电项目30.65万个[1] - 8月核发的绿证中，可交易绿证为1.52亿个，占比55.99%[1] - 2025年1月至8月累计核发绿证18.78亿个，其中可交易绿证12.77亿个[1] 交易情况 - 2025年8月全国交易绿证4838万个，其中绿色电力交易绿证1763万个[1] - 2025年1月至8月累计交易绿证4.64亿个，其中绿色电力交易绿证1.58亿个[1] - 2025年8月全国单独交易绿证3075万个，交易平均价格为5.66元人民币/个，环比增长22.77%[1]

智通财经APP获悉，9月19日，国家能源局发布2025年8月全国可再生能源绿色电力证书核发及交易数据。8月，国家能 源局核发绿证2.71亿个，涉及可再生能源发电项目30.65万个，其中可交易绿证1.52亿个，占比55.99%。本期核发2025年 7月可再生能源电量对应绿证2.25亿个，占比83.01%。2025年1—8月，国家能源局共计核发绿证18.78亿个，其中可交易 绿证12.77亿个。 原文如下： 国家能源局发布2025年8月全国可再生能源绿色电力证书核发及交易数据 一、绿证核发情况 2025年8月，国家能源局核发绿证2.71亿个，涉及可再生能源发电项目30.65万个，其中可交易绿证1.52亿个，占比 55.99%。本期核发2025年7月可再生能源电量对应绿证2.25亿个，占比83.01%。2025年1—8月，国家能源局共计核发绿 证18.78亿个，其中可交易绿证12.77亿个。 | 可再生能源发电类型 | 8月核发绿证数量 | 1-8月核发绿证数量 | | --- | --- | --- | | 风电 | 6494 | 71897 | | 太阳能发电 | 7327 | 42794 | | 常规水电 | ...

中国气电发展现状与国际差距 - 中国气电发电量占比仅为3.2%，远低于美国的43%、日本的34%和欧洲的16% [1] - 中国燃气发电装机容量为1.4亿千瓦，在总装机容量33.5亿千瓦中占比仅4%，而全球平均水平为22% [7] - 中国燃气发电量为0.32万亿千瓦时，在总发电量9.9万亿千瓦时中占比仅3%，而全球平均水平为23% [7] 气电发展的潜力与优势 - 国内“气代煤”空间广阔，随着天然气供应增加和基础设施完善，发电“气代煤”条件将更成熟 [1] - 气电是应对迎峰度夏、冬季寒潮和极端天气最现实、最可靠的选择，尤其在商业化储能技术尚未普及时 [1] - 燃气轮机调节灵活、启停迅速，在江苏、上海、浙江等地年均启停次数在300次以上，是煤电机组无法做到的 [5] - 天然气发电碳排放强度仅为煤炭的一半，用气电代替煤电减排效果显著，全球发电结构中气电占比22%，煤炭占比34% [6] 气电与可再生能源的协同发展 - 气电的灵活性可帮助可再生能源克服间歇性缺点，与可再生能源融合发展，是保障电网安全的关键 [4] - 中国12大GDP城市的非化石能源占比普遍在20%以内，未来增长空间大，例如上海目标25%、北京目标25%、重庆目标28%、成都目标45% [4] - 推动“燃气发电+新能源”协同发展模式，联合审批、建设并运营，形成以清洁燃气为基础、可再生能源协同并网的多元供能体系 [11] 电力系统灵活性需求 - 为应对风光大规模并网，中国电力系统灵活性资源须由目前7亿千瓦增至远期20-25亿千瓦 [2] - 灵活性电源包括具备调节能力的水电、抽蓄、新型储能电站、燃气轮机和具备灵活调节能力的煤电 [2] 气电发展面临的市场化挑战 - 燃气发电容量电价政策存在短板，大部分地区尚未出台相关政策且未建立常态化疏导机制，部分依赖政府财政支持 [9] - 燃气发电的清洁价值和承担的辅助服务价值未能有效体现在收益端 [9] - 燃气发电面临燃料成本不稳定挑战，2021年后全球天然气价格大幅波动并维持高位，导致运行成本难以预测，项目回收周期拉长 [10] 推动气电市场化发展的建议 - 完善燃气发电价格机制，推动建立“两部制+气电联动”政策 [10] - 优化中长期市场组织方式，缩短交易周期，提高交易频率，并适当放宽现货市场价格上下限制，增加峰谷价格差异 [10] - 完善调频、备用、爬坡等辅助服务交易品种，建立合理定价规则，并推动电、碳、证市场协同发展以体现气电低碳价值 [10] - 重点推动“天然气+电力”一体化联营和“燃气发电+新能源”联营两种模式，建立天然气市场与电力市场的耦合机制 [10][11]

9月19日，生态环境部副部长李高在国新办新闻发布会上表示，推动构建和落实碳达峰碳中和的政策体 系。我们会同有关部门，积极推进能源、产业转型升级和重点领域的绿色低碳发展，推动建成全球最 大、发展最快的可再生能源体系，风电、太阳能发电装机总量已提前完成2030年国家自主贡献目 标，"十四五"期间，我国二氧化碳排放强度持续下降。我们还积极控制非二氧化碳温室气体排放，发布 甲烷和工业氧化亚氮控排方案，将氢氟碳化物纳入配额管理，将煤矿瓦斯排放的限值从30%加严到 8%，强化对甲烷的排放控制。 ...

**行业与公司** * 行业为铝业 涉及全球铝市场供需分析 包括中国 印度尼西亚等主要生产国和消费国[2][3][4] * 公司提及中国宏桥 中国信发集团 Tsingshan Xinfa Group Adaro等铝业生产商及项目开发商[29][32] **核心观点与论据** * 对中长期铝价持越来越看涨的观点 强烈建议消费者在当前水平附近进行1-5年期的对冲 因当前价格过低无法激励足够的供应增长来满足未来1-5年的需求[3] * 预计在约2500美元 吨的价格下 市场几乎不会有供应增长 导致未来5年出现不可持续的赤字 为激励到2030年所需的超过1000万吨供应增长 价格需要持续高于3000美元 吨 较现货 远期价格高约20 若印尼和废铝无法填补缺口 则可能需要达到4000美元 吨的需求破坏价格 涨幅约60 [3] * 铝在需求侧面向未来 在供给侧受电力约束 机器人 人工智能 数据中心和无人机等可能是铝需求的巨大新驱动力 每个仿人机器人使用20-25千克铝 这些需求部门将与能源密集型铝冶炼厂增长供应所需电力竞争[4][6] * 资产配置者可能会在未来几年增加投资组合中铝的份额 并在2026年末 2027年增长情绪转高时加入强劲的基金 投资者买盘 铝比铜更可能出现真正的赤字 缺货和现货溢价 因为铝废料对价格上涨的反应能力远不如铜[6] * 铝需求增长似乎将在未来几年持续超过供应增长 快速扩张铝产能推动产量增长的时代已经结束 原生增长现在受限 在当前的基准案例项目和次级供应下 市场似乎极易出现巨大赤字[7] * 供需平衡表显示到2027年将出现巨大赤字 例如2027年初级赤字预计达142万吨 2029年达367 4万吨 预计价格2027年达3500美元 吨 2028年达3800美元 吨[12] **市场紧俏与库存** * 实物平衡指标显示市场在库存收紧时反复陷入赤字 主要市场的报告库存已暴跌至多年低点 几乎没有缓冲来吸收进一步的供应冲击[13][14] **中国供应约束** * 中国可能已耗尽铝供应增长 低成本的中国供应产能从2000年代初到2017年充斥市场 但现在这些闲置产能终于被耗尽 中国基本上没有原生产出增长[15][16] * 中国不太可能提高其产能上限 突破上限的门槛非常高 基准案例是中国不会批准任何新的或额外的项目来维持其事实上的铝产能上限 合法产能已达4543万吨 形成了事实上的产能天花板 突破它需要 extraordinary pressure 例如 acute shortage, soaring prices, heavy dependence on imports [17] * 通过增加安培数有条件地权衡提高产量 现有装机容量理论上可通过增加安培数提高约10 但受到槽设计 电力供应和环境限制的约束 同时会带来更高的成本 更快的设备磨损和潜在的安全问题[18] * 中国的数据中心在电力获取上优先于铝冶炼 并且受到碳限制 数据中心更符合中国的战略重点 包括数字基础设施扩张 AI领导力和技术自给自足 因此可能享受电力的快速通道 access 相比之下 铝冶炼在碳减排政策下面临更严格的能源控制 政府可能维持铝冶炼产能增长的硬上限 即4500万吨[21][22] **次级供应与印尼角色** * 次级供应应该增长 但在当前价格下远远不够 缺乏强劲的价格上涨 回收率徘徊在45 左右 预计未来几年回收率仅会适度增加至约50 反映AI分选技术带来的效率提升 但市场要实现平衡 回收率需要上升到上一个周期的峰值以上[25][26][27] * 即使印尼项目全部投产 也不会完全弥补供应缺口 基准预计到2029年底印尼产能达到230万吨 但即使全部实现也只能部分弥补缺口 使市场在2030年前仍易出现赤字[28][32] * 印尼扩张步伐严重依赖获得廉价可靠的电力 主要来自自备燃煤发电 这带来了ESG风险以及监管和融资障碍 完全一体化的冶炼项目需要每吨铝产能2500-2800美元的资本支出 即使在乐观的铝价情景下 如2800美元 吨 投资回收期仍长达8-11年[33] * 印尼的雄心勃勃的铝计划受到电力现实的制约 基准情况下 到2029年铝装机容量可能达到230万吨 消耗约7 3 的国家发电量 这一水平被认为是可管理的 在更快增长情景下 产能可能扩大到445万吨 这将把电力需求推高到国家发电量的14 以上 远超中国的历史峰值水平 对基载供应造成显著压力[35][36][37] **需求预测与驱动因素** * 基准消费增长预测相对保守 但考虑到宏观假设 即周期性需求增长的最终回归以及持续的去碳化驱动的需求增长 该预测仍然是合理的 历史上 即使在去碳化需求最小的2010年代 总需求仍能以每年超过300万吨的速度增长[38][39][40] * 周期性增长疲软 而去碳化增长多年来强劲[43] * 中国的电气行业已成为铝需求增长的关键驱动力 由强大的政策动力和不断变化的工业重点支撑 该行业分为四个核心支柱 电力传输 发电 电力存储和电力使用[52] * 机器人 AI 数据中心在中国蓬勃发展 对铝 锂 电力有影响 2025年7月中国工业机器人产量同比增长约60 至90万台 年化 2025年第一季度中国数据中心资本支出同比增长100 上市公司资本支出 这些行业应为铝 锂 电力和铜需求提供中长期推动力[54][55][56] * 机器人 数据中心繁荣可能呼应中国的能源转型和页岩革命 大量资本被投向机器人 仿人 狗 空中无人机 工业 和AI 数据中心 可能会看到类似的结果 这些行业的商品投入应该会蓬勃发展 例如对铝 铜 锂和电力的需求[58] * 中国超高压和电力设备扩张是铝需求增长的催化剂 长距离超高压输电项目是铝需求的主要驱动力 中国2025-26年电力设备行业工作计划标志着决定性的政策推动 从输电扩展到更广泛的设备需求 铝是电力导体 太阳能组件框架和设备外壳等的核心[65][66] * 全球电动汽车需求 中国推动增长 美国受政策变化影响 Citi预计2025年全球电动汽车销量同比增长30 至约2200万辆 中国增长约40 支撑 然而政策变化可能会在未来3-4年内减缓美国电动汽车的普及速度 预计到2030年美国电动汽车渗透率缓慢上升至20 此前约为30 [69][70][71] * 可再生能源需求增长可能保持强劲 尽管存在近期不利因素 预计2025年下半年中国太阳能安装量将低于上半年 但预计太阳能和风能需求增长在中期内仍将保持强劲[72] **风险因素** * 需求失望 全球周期性疲软比预期更持久 宏观不利因素 工业活动低迷 资本支出放缓 消费者支出疲软 长期债券收益率上升导致政府债务成本上升 拖累增长和延迟需求复苏[76][77] * 中国超产 中国通过安培数增加 creep production 冶炼厂通过提高现有电解槽的电流负荷来提高产量 操作上可行但不可持续 北京放弃或放宽产能上限 enabling new smelter additions highly unlikely until we see US$3,500-4,000/t aluminium price [77][78] * 印尼供应过剩 印尼将所有当前已知项目上线 plus additional unannounced capacity emerges 项目执行速度快于预期 undermining the bull thesis [79] * 废铝供应增长加速而无价格反应 highly unlikely to be material in the base case for several reasons [79]

行业技术趋势 - 锂电池储能响应时长正向4-8小时或更长突破，可作为长时储能技术储备以满足电网灵活调节需求[1] - 全球集中式光伏和储能项目成本大幅降低，使“光伏+储能”成为最经济的绿色能源方案[1] 政策与市场发展 - 报告提出多项政策建议，包括设立国家储能目标、将储能纳入电网顶层设计规划、完善电力市场规则以实现多重价值[1] - 政策建议还涉及开发针对性金融创新产品以降低初始投资成本，以及建立健全储能并网安全标准体系和实证平台[1] - 采纳落实相关政策建议将推动电力系统脱碳，实现2030年可再生能源和储能目标，为建立韧性可再生全球能源系统奠定基础[1] 公司与行业参与 - 报告《光伏与储能助力能源转型》由宁德时代与诸多国际知名企业和组织共同编制[1] - 该报告是首次有中国企业深度参与的全球储能研究报告[1]