活动基本信息 - 活动类别为业绩说明会 [3] - 活动时间为 2025 年 6 月 12 日 14:00 - 16:40 [3] - 活动地点为全景网“全景路演”（https://rs.p5w.net） [3] - 参会人员为通过网络参加“2025 年湖北辖区上市公司投资者集体接待日活动”的投资者 [3] - 上市公司接待人员为公司总经理陈军先生和董事会秘书金桦女士 [3] 公司核心产业与战略定位 - 以高级技术人才和高效研发团队为核心，发挥综合背景优势和智慧高速先发平台优势，深化与用户合作，提升软硬件产品市场竞争力 [4][5] - 战略定位为智慧交通产品和专业化技术服务领先提供者、湖北智慧交通供应链平台主要建设者、集团数字化智慧化转型重要技术支撑者、集团市值管理先行者 [5] - 坚持“专精特新”道路，深耕道路交通行业，钻研核心技术，通过创新开拓商机提升竞争力 [5] 业务关系 - 公司主业智能交通业务与路桥信息业务分属不同专业领域，整体无竞争关系，但存在一定相关性 [5] 审计报告事项 - 2025 年 4 月 23 日公司审议通过《董事会关于 2023 年度审计报告保留意见涉及事项影响已消除的专项说明》的议案 [6] 募投项目 - 2020 年 7 月公司公开发行 1200 万股，募集资金 21816.00 万元，用于智慧交通产业基地项目和其他营运资金项目 [7] - 智慧交通产业基地项目土地总面积约 40 亩，项目正在正常推进 [7] 市值管理 - 公司高度重视市值管理，通过交投集团实控，加强规范公司治理，聚焦完善主业，优化产业结构，提高市场认可度 [7]

股东大会安排 - 现场会议将于2025年6月27日15:00在南京市仙林大道6号公司会议室举行 [1] - 网络投票时间为同日上午9:15至15:00通过上交所网络投票系统进行 [1] - 现场登记时间为会议当天13:30-14:30，需携带营业执照复印件、股东账户卡等证件 [2] - 会议采用现场投票与网络投票相结合的表决方式，每股份仅能选择一种表决方式 [3][4] 公司治理情况 - 2024年董事会召开12次会议，各专门委员会合计召开29次会议，有效提升治理水平 [10] - 信息披露连续五年获上交所最高A级评价，并获天马奖、金牛奖等多项市场荣誉 [11][12] - 监事会全年列席所有重要会议，对公司财务、关联交易等事项实施有效监督 [24][26] 2024年经营业绩 - 总资产898.86亿元同比增长14.27%，归母净资产385.97亿元增长13.56% [12][32] - 营业收入231.98亿元同比增52.7%，剔除建造收入后为123.32亿元降2.86% [12][32] - 归母净利润49.47亿元同比增12.09%，每股收益0.9819元，ROE达13.63% [12][32] - 经营性现金流63.16亿元，资产负债率降至44.67% [12][32] 路桥主业发展 - 宁扬长江大桥2025年1月通车，累计投资44.17亿元占总投资70.63% [12] - 在建项目包括锡太高速（投资32.5亿元）、丹金高速（投资12.71亿元）等5个重点项目 [13] - 智慧化改造187条收费机器人车道，减少300名人工，获IRF国际奖等技术创新荣誉 [15][16] 配套业务创新 - 黄栗墅服务区改造后日均车次和营收显著增长，试点"潮汐车流"管理方案 [19] - 建成仙人山零碳服务区，年减排2000吨二氧化碳，节约电费200万元 [20] - 清洁能源子公司权益装机598.08兆瓦，年发电10.47亿千瓦时 [20] 2025年发展规划 - 计划总收入204.83亿元，资本性支出93.73亿元聚焦7个在建高速公路项目 [37][38] - 预计归母净利润45.71亿元，同比下降7.59%主要因扩建工程影响 [38] - 将推进智慧高速标准制定，探索自由流收费模式，建设零碳服务区示范项目 [23] 重大事项 - 拟每10股派发现金红利4.90元，合计分红24.68亿元，分红比例49.9% [39] - 拟注册发行不超过40亿元中期票据优化债务结构，综合借贷成本已降至3.04% [42][36] - 控股子公司拟与关联方签订3.15亿元沥青采购合同，价格经第三方评估公允 [49][63]

智慧交通与公交转型 - 临安区将公交车"网约化"写入"十五五"智慧交通规划 未来五年将推出"网约"公交车服务[2] - 地铁16号线开通后临安公交客流下降50% 公司正积极探索公交转型与创新发展路径[2] - 公司推动"公交+"模式多元化 通过激活"自我造血"功能实现可持续发展[2] 农村公交创新服务 - 临安全区农村公交线路已超过200条 通过"客货邮"便民服务提升农村路运营附加值[2] - 公交2705路实施"人货同载"后 月均快递"带货"量达1000余件 解决城乡物流"最后一公里"问题[2] - 公司联合中国邮政实现"人货同载""货随客行" 同时解决工业品进村和农产品进城难题[2] 定制化公交服务 - 公司推出系列个性化定制专线 包括健康专线、旅游专线、校园专线等 覆盖企业、学校、小区等多场景[3] - 利用智慧交通系统在青山湖科技城推出"云公交" 采用预约+巡游方式提供企业园区至地铁口服务[3] - "公交+文旅"项目已开通9条特色旅游专线 其中两条接驳线一年累计运送游客19.67万人次[3] 经营数据 - 公司全域营运线路达237条 年均服务市民超3150万人次[3] - 年营业额约6000万元 其中2400万元来自"定制公交"业务 占比达40%[3]

印度波音787客机坠毁事件 - 一架载有242人的波音787-8客机在印度古吉拉特邦艾哈迈达巴德机场起飞后坠毁 成为全球首架因空难全损的该型号飞机 [1] - 事故发生在起飞阶段 波音公司回应称正在收集更多信息 [1] - 该事件引发对波音787机型安全性的质疑 事故调查结果将对全球航空安全产生重要影响 [1] 高德地图在日本上线打车功能 - 阿里巴巴旗下高德地图在日本正式推出打车服务 覆盖东京 大阪等热门旅游城市 [2] - 通过与日本出租车平台"GO"合作 将国内出行服务模式拓展至日本市场 [2] - 此举展现了中国科技企业输出创新模式的能力 为中日智慧交通领域合作创造机会 [2] 广汽丰田与小米汽车达成合作 - 广汽丰田宣布接入小米"人车家"生态 铂智7车型将率先搭载 [3] - 合作内容包括在广汽丰田车型上集成小米智能设备 如智能对讲机 车载手机支架等 [3] - 该合作结合了传统车企的制造优势与科技企业的生态优势 或将推动汽车产业智能化新标准 [3]

学校定位与战略方向 - 北京科技职业大学是北京市属公办本科层次职业大学，聚焦首都高精尖产业，围绕前沿技术研发、学科交叉融合和产业发展需求布局 [1] - 学校立足北京经济技术开发区，面向车路云一体化智慧交通体系和智能网联新能源汽车制造产业需求，专注交通装备智能制造、交通规划、智慧出行领域 [1] - 通过打破学科壁垒整合学校、企业、科研机构资源，实现知识传授与技术创新并行发展 [1] 核心技术研发与成果转化 - 2021年成立"智慧交通科教融汇创新工作室"，联合北京奔驰、百度Apollo等企业开展智能网联汽车、自动驾驶、车路云协同技术研发 [3] - 完成企业委托技术服务课题45项，创造经济效益约1.2亿元 [3] - 与北京奔驰合作开发车身尺寸大数据在线测量智能分析系统，提升车身制造尺寸精度和生产稳定性 [4] 产教融合与人才培养 - 建立智慧交通产教融合实训基地，配备实时路网数据系统，学生通过AR眼镜进行V2X设备维修实践 [5] - 与头部车企合作首创多个培养平台：北京奔驰汽车智能制造现场工程师学院、北汽新能源ARCFOX学院、百度智行智能网联汽车产业学院 [5] - 近5年企业累计捐赠教学资源价值近千万元，投入职业导师100余人，校企共同开发课程26门、教材20余部 [8] - 汽车专业群5年为首都培养1400余名高端技术人才，北京奔驰三分之一首席技师和40%班组长来自该校订单培养 [8] 国际化与文化传播 - 招收国际学生开展汽车制造技术实训，开发中英双语智能交通课程包，为发展中国家提供定制化培训 [10] - 汽车检测与维修技术教学标准被突尼斯自由大学联盟采纳，为埃塞俄比亚开发国家职业标准 [10] - 设立智慧交通沉浸式科普体验馆，开展中小学职业启蒙教育、适老化出行技术推广等社区科普活动 [10]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级，上调目标价至27.83（+0.55）元 [2][11] 报告的核心观点 - 公司2025Q1中标的江苏与湖南两大项目于2025年5月签订合同，金额合计约3.29亿元，标志着公司智慧交通业务迎来爆发期，看好公司长期发展趋势 [3] - 预计公司2025 - 2027年EPS分别为0.58 (维持) / 0.79(+0.02) /1.04元，给予公司2025年12倍PS，对应目标价27.83元 [11] 财务摘要 - 2023 - 2027年预计营业收入分别为7.42亿、8.96亿、13.46亿、21.60亿、30.83亿元，增速分别为24.2%、20.8%、50.3%、60.5%、42.7% [5] - 2023 - 2027年预计归母净利润分别为1.91亿、2.10亿、3.38亿、4.61亿、6.01亿元，增速分别为26.7%、9.8%、61.2%、36.3%、30.4% [5] - 2023 - 2027年预计每股净收益分别为0.33、0.36、0.58、0.79、1.04元，净资产收益率分别为7.3%、7.7%、11.2%、14.5%、17.7% [5] - 2023 - 2027年预计市盈率分别为49.17、44.78、27.77、20.38、15.62 [5] 交易数据 - 52周内股价区间为16.04 - 25.90元，总市值93.26亿元，总股本5.8亿股，流通A股1.68亿股，流通B股/H股为0 [6] 资产负债表摘要 - 股东权益27.72亿元，每股净资产4.78元，市净率3.4，净负债率 - 83.78% [7] 股价走势 - 52周股价走势图展示了通行宝与深证成指在2024 - 2025年部分时段的走势 [8][9] - 1M、3M、12M绝对升幅分别为2%、 - 9%、23%，相对指数升幅分别为2%、 - 2%、14% [10] 投资建议及业绩情况 - 维持“增持”评级，上调目标价至27.83元，预计2025 - 2027年EPS分别为0.58、0.79、1.04元 [11] - 2024年总营业收入8.96亿元，同比增长20.75%；归母净利润2.10亿元，同比增长9.81%，毛利率44.99%，同比 - 1.97pct [11] - 2025Q1营收1.65亿元，同比增长8.06%；归母净利润0.48亿元，同比增长5.64%，毛利率54.65%，同比增加1.72pct [11] 行业发展态势 - 智慧交通行业在政策与市场需求双轮驱动下保持高景气发展态势，2024年4月相关通知明确未来3年支持约30个示范区域等数字化升级，并给予不同地区奖补 [11] 中标项目情况 - 2025年3月中标的两个项目于5月签订合同，金额分别为0.46亿元和2.83亿元，合计约3.29亿元，为企业业绩增长注入动力，彰显技术实力与市场竞争力 [11] 财务预测表 - 展示了2023 - 2027年资产负债表、利润表、现金流量表等多项财务指标预测情况，如货币资金、应收账款及票据、营业总收入等 [12] 公司收入拆分表 - 智慧交通运营管理系统业务2024 - 2027年预计营收分别为4.61亿、7.84亿、14.12亿、21.18亿元，同比增速分别为34%、70%、80%、50%，毛利率分别为38%、38%、36%、34% [13] - 智慧交通电子收费业务2024 - 2027年预计营收分别为4.03亿、5.24亿、7.08亿、9.20亿元，同比增速分别为8%、30%、35%、30%，毛利率均为50% [13] - 智慧交通衍生业务2024 - 2027年预计营收分别为0.31亿、0.37亿、0.41亿、0.45亿元，同比增速分别为34%、20%、10%、10%，毛利率均为88% [13] - 总营收2024 - 2027年预计分别为8.96亿、13.46亿、21.60亿、30.83亿元，同比增速分别为21%、50%、61%、43%，毛利率分别为45%、44%、42%、40% [13] 可比公司估值表 - 千方科技、易华录2025E PS分别为1.83、17.72，平均为9.77 [14]

报告公司投资评级 - 维持“增持”评级，上调目标价至 27.83（+0.55）元 [2][11] 报告的核心观点 - 公司 2025Q1 中标的江苏与湖南两大项目于 2025 年 5 月签订合同，金额合计约 3.29 亿元，标志智慧交通业务迎来爆发期，看好长期发展趋势 [3] - 预计公司 2025 - 2027 年 EPS 分别为 0.58 (维持) / 0.79(+0.02) /1.04 元，给予公司 2025 年 12 倍 PS，对应目标价 27.83 元 [11] 根据相关目录分别进行总结 财务摘要 |指标|2023A|2024A|2025E|2026E|2027E| |----|----|----|----|----|----| |营业收入（百万元）|742|896|1346|2160|3083| |(+/-)%|24.2%|20.8%|50.3%|60.5%|42.7%| |净利润（归母，百万元）|191|210|338|461|601| |(+/-)%|26.7%|9.8%|61.2%|36.3%|30.4%| |每股净收益（元）|0.33|0.36|0.58|0.79|1.04| |净资产收益率(%)|7.3%|7.7%|11.2%|14.5%|17.7%| |市盈率(现价&最新股本摊薄）|49.17|44.78|27.77|20.38|15.62| [5] 交易数据 - 52 周内股价区间（元）：16.04 - 25.90 - 总市值（百万元）：9326 - 总股本/流通 A 股（百万股）：580/168 - 流通 B 股/H 股（百万股）：0/0 [6] 资产负债表摘要 - 股东权益（百万元）：2772 - 每股净资产（元）：4.78 - 市净率（现价）：3.4 - 净负债率：-83.78% [7] 股价走势 - 给出 2024 - 06 至 2025 - 02 通行宝与深证成指升幅对比图 [8][9] 升幅情况 |升幅类型|1M|3M|12M| |----|----|----|----| |绝对升幅|2%|-9%|23%| |相对指数|2%|-2%|14%| [10] 投资建议及业绩情况 - 维持“增持”评级，上调目标价至 27.83 元，预计 2025 - 2027 年 EPS 分别为 0.58、0.79、1.04 元 - 2024 年实现总营业收入 8.96 亿元，同比增长 20.75%；归母净利润 2.10 亿元，同比增长 9.81%，毛利率 44.99%，同比 - 1.97pct - 2025Q1 营收 1.65 亿元，同比增长 8.06%；归母净利润 0.48 亿元，同比增长 5.64%，毛利率 54.65%，同比增加 1.72pct [11] 行业发展态势 - 智慧交通行业在政策与市场需求双轮驱动下保持高景气发展态势，2024 年 4 月相关通知提出未来 3 年支持约 30 个示范区域等，明确“奖补结合”资金安排方式 [11] 中标项目情况 - 2025 年 3 月中标的两个项目于 5 月签订合同，金额分别为 0.46 亿元和 2.83 亿元，合计约 3.29 亿元，为业绩增长注入动力，彰显技术实力与市场竞争力 [11] 财务预测表 - 包含资产负债表、利润表、现金流量表等多方面财务预测数据，如 2025E 营业总收入 1346 百万元，净利润 371 百万元等 [12] 公司收入拆分表 |业务类型|年份|营收（百万元）|同比(%)|毛利率(%)| |----|----|----|----|----| |智慧交通运营管理系统业务|2024|461.41|34%|38%| | |2025E|784.40|70%|38%| | |2026E|1411.93|80%|36%| | |2027E|2117.89|50%|34%| |智慧交通电子收费业务|2024|403.41|8%|49%| | |2025E|524.44|30%|50%| | |2026E|707.99|35%|50%| | |2027E|920.39|30%|50%| |智慧交通衍生业务|2024|30.69|34%|88%| | |2025E|36.82|20%|88%| | |2026E|40.51|10%|88%| | |2027E|44.56|10%|88%| |总营收|2024|895.51|21%|45%| | |2025E|1345.66|50%|44%| | |2026E|2160.42|61%|42%| | |2027E|3082.83|43%|40%| [13] 可比公司估值表 |股票简称|收盘价（元）|市值（亿元）|营收（亿元） - 2025E|营收（亿元） - 2026E|营收（亿元） - 2027E|PS - 2025E|PS - 2026E|PS - 2027E| |----|----|----|----|----|----|----|----|----| |千方科技|9.25|146.17|79.96|92.12|105.35|1.83|1.59|1.39| |易华录|21.78|156.79|8.85|12.39|16.60|17.72|12.65|9.45| |平均| - | - | - | - | - |9.77|7.12|5.42| [14]

深大城际铁路建设进展 - 深大城际铁路深圳段全长69.2公里，设11座地下车站，设计时速160公里，预计2026年11月建成通车 [1] - 项目建成后深圳宝安国际机场至坪山最快通行时间将缩短至40分钟，并与19条地铁线路无缝衔接 [1] - 全线首台顶管机在龙胜站附属B出入口顺利始发，标志着该站附属结构施工进入冲刺阶段 [1] 宝安区轨道交通网络 - 截至2025年6月，宝安区已形成由11条地铁线路和3条城际铁路构成的立体交通网络 [2] - 地铁12号线二期于2024年底全线通车，串联宝安中心区、大空港新城与会展片区 [2] - 穗莞深城际宝安站预计2025年建成，将与地铁5号线翻身站无缝接驳，实现1小时通达广州、东莞 [2] - 地铁15号线已于2023年6月全面开工，建成后将串联妈湾、西乡、大铲湾等重点片区 [2] 深圳机场扩建工程 - 深圳机场三跑道工程投资123.3亿元，将于2025年底正式投入运营 [3] - 全面建成后深圳机场年旅客吞吐能力将跃升至8000万人次，货邮吞吐量提升至260万吨，运能扩容近三成 [3] - T2航站楼改扩建工程总投资301.24亿元，计划2026年完工，未来可实现"空铁联运" [3] 陆路交通升级与智慧出行 - 京港澳高速宝安段规划新增扩建9处互通节点，提升与广深高速、机荷高速等主干道的衔接效率 [4] - 深中通道深圳侧接线已完成交工验收，通过国内首座海底地下互通立交实现高效接驳 [4] - 宝安区推进"智慧宝安交通提升工程"，通过低空视频监控、信号智能调控等系统提高车辆通行效率 [4] 综合枢纽与区域协同发展 - 深圳国际会展中心枢纽整合地铁12号线、20号线及长途客运，成为西部片区交通核心 [5] - 深中通道通车后，宝安通过广深沿江高速二期实现与中山的快速联通 [5] - 宝安区积极布局低空经济，建设无人机系统应用测试基地和低空飞行器起降点 [5] 交通治理与民生服务 - 针对腾讯"互联网+"未来科技城的交通需求，宝安区增设潮汐车道并开通接驳巴士连接地铁枢纽 [6] - 在深中通道门户区实施路口渠化、车道拓宽等工程，提升路网承载力和通行效率 [6] - 宝安中心区漫游城径建设工程串联文化地标，打造5.2公里健康生活圈 [6]

国际城市创新领导力交流坊概况 - 2025年国际城市创新领导力交流坊在广州开幕 主题为"数字技术 加速推动全球议程的本地化实施" [1] - 活动汇聚11个国家19个城市和5个国际组织的80多位嘉宾 聚焦城市可持续性 数字化转型与包容性发展议题 [1] - 广州市人民政府副秘书长黄光烈 世界大都市协会秘书长乔尔迪·巴克尔 莫斯科副市长巴格丽娃·玛丽亚出席开幕式 [1][2] 广州城市创新成果 - 广州作为国家中心城市和粤港澳大湾区核心引擎 正推动高质量发展和数字化转型 [1] - 广州国际城市创新奖自2012年创设以来收录101个国家653个城市的1600多个创新案例 持续助力联合国可持续发展目标 [1] - 交流坊将实地考察广州智慧城市运行中心 公交集团 亿航智能未来城 佳都科技集团等创新示范项目 [4] 国际合作与经验分享 - 世界大都市协会与广州自2012年起通过广州奖等平台合作打造城市治理国际舞台 [2] - 莫斯科副市长指出国际协作对应对城市发展挑战至关重要 并分享莫斯科与广州在气候议题的合作成果 [2] - 专家研讨强调数字技术赋能城市治理现代化 能源转型 智慧交通与韧性建设的协同创新是实现可持续发展的关键路径 [3] 活动机制与后续安排 - 交流坊作为广州奖延伸机制 旨在深度剖析本地优秀案例的创新价值和实践经验 [4] - 为期四天的活动包括实地考察和深度研讨 汇聚全球智慧推动城市可持续发展 [4]

纪要涉及的公司 信息发展 纪要提到的核心观点和论据 - **大股东减持**：大股东张曙华减持 3%股份是为筹措流动资金解除质押和偿还个人债务，并非不看好公司前景，他作为创始人持续看好公司发展并积极参与布局；减持不会影响协议转让，反而可能加速推进；减持完成后创始人股份比例预计低于 5%，但仍担任名誉董事长积极参与公司事务，不排除未来适时增持[2][4][5] - **业务发展**：公司在智慧政务和智慧交通领域取得显著进展，在车载终端部署等方面受益于国家政策支持，预计成为未来高利润增长点，签单情况对未来业绩有积极影响；与多家国企和央企签署超 3 亿元战略合作协议，为汽车零部件发展奠定基础，一季度收入同比增长 143%[2][3][7] - **协议转让**：协议转让正在稳步推进，北交所已暂停相关程序，预计近期重新启动；转让价格维持去年 6 月公告的 9 元多，除非协议终止并重新进行[2][8][12] - **交易对手选择**：公司倾向选择有利于长期稳定发展的股东，尤其是看好公司的国企或央企作为基石投资者，目前正积极接洽具有良好机构背景的国央企[4][10] - **保险业务**：去年交通部和国家发改委发布的北斗规模化应用政策推动公司保险业务发展，公司与各地保险公司签订合作协议并推出保险产品，预计今年保险业务收入显著增长，成为未来盈利爆发点[15][16] - **货车签单目标**：公司希望签约三吨以上货车总量 800 万辆中的 30%以上，即两到三百万辆，今年目标是签约 120 万至 150 万辆，目前进展接近预期[17] 其他重要但是可能被忽略的内容 - 目前已与天津、湖南、安徽和河南等省份签署战略合作协议，具体合作协议还在积极签署中，与三大运营商合作进展良好[13] - 公司股票质押比例约 80%以上，近期股价上涨有助于降低质押率和减少个人负债[14] - 控股股东撤出新三板流程月底出结果，有几家公司在摘牌[11]