政策背景与目标 - 第二十届中央委员会第四次全体会议于2025年10月23日召开，审议通过“十五五”规划建议，系统布局七大发展目标[2] - “十五五”规划旨在为2035年基本实现社会主义现代化全面夯实根基[2] 产业发展与科技创新 - “十五五”期间将推动制造业数智化、绿色化转型，并布局人形机器人、脑机接口等新兴赛道[2] - 建设现代化产业体系，推动实体经济智能化、绿色化、融合化，加强自主创新能力，培育新质生产力[2] - 投资建议关注智能制造、工业软件、绿色低碳工艺、脑机接口等赛道具备核心技术与产业链整合优势的龙头企业[2] 对外开放与贸易 - 扩大高水平对外开放，推进制度型与自主开放，拓展贸易和投资合作空间，高质量共建“一带一路”[2] - 东盟已成为中国最大贸易伙伴，未来将加快制造业向全球价值链中高端跃升，支持企业在“一带一路”沿线开展本地化生产与产业协作[2] - 投资建议重点关注已在“一带一路”沿线开展本地化生产和产业协作的新能源汽车等制造业的龙头企业[2] 就业与民生 - 全国城镇调查失业率保持在5.2%左右，但青年群体（16-24岁）失业率持续高企，达17.7%[2] - “十五五”期间将着力扩大制造业、数字经济、新能源等重点领域岗位供给，完善青年实习见习与职业技能培训体系[2] - 投资建议聚焦教育培训、职业技能提升及数字就业服务等领域的平台型或专业化企业[2] 风险提示 - 政策进展不及预期、经济增速不及预期、地缘政治冲突、技术商业化进程遇阻等风险[2]

股价表现与交易情况 - 10月24日盘中股价上涨2.05%，报101.19元/股，总市值90.17亿元，成交金额6751.54万元，换手率1.37% [1] - 当日主力资金净流出484.53万元，其中特大单卖出311.20万元，占比4.61%，大单买入1111.44万元，占比16.46%，卖出1284.77万元，占比19.03% [1] - 公司今年以来股价累计上涨86.25%，近5个交易日上涨8.54%，近20日上涨0.69%，近60日上涨18.61% [2] 公司基本概况与主营业务 - 公司全称为上海索辰信息科技股份有限公司，成立于2006年2月24日，于2023年4月18日上市 [2] - 公司是专注于CAE软件研发、销售和服务的高新技术企业，主营业务收入构成为：天工-仿真产品开发56.93%，天工-工程仿真软件29.33%，开物-工程仿真软件6.55%，技术服务6.07%，其他0.92%，机加工0.20% [2] - 公司所属申万行业为计算机-软件开发-垂直应用软件，概念板块包括工业软件、数字孪生、传感器、机器人概念、商业航天等 [2] 近期财务与股东情况 - 2025年1-6月，公司实现营业收入5735.09万元，同比增长10.82%，归母净利润为-4569.83万元，亏损额同比收窄31.21% [3] - 截至2025年6月30日，公司股东户数为5763户，较上期减少14.55%，人均流通股为8543股，较上期增加18.64% [3] - A股上市后公司累计派现6791.89万元 [4] 机构持仓变动 - 截至2025年6月30日，诺安积极回报混合A（001706）新进成为第六大流通股东，持股95.36万股，诺安成长混合A（320007）持股73.00万股，持股数量不变，位列第十大流通股东 [4] - 香港中央结算有限公司、华夏稳增混合（519029）退出十大流通股东之列 [4] - 公司今年以来1次登上龙虎榜，最近一次为3月17日，当日龙虎榜净买入2352.98万元，买入总计1.78亿元，占总成交额24.46%，卖出总计1.55亿元，占总成交额21.24% [2]

股价表现与资金流向 - 10月23日盘中股价上涨2.13%至98.63元/股，成交额7256.32万元，换手率1.51%，总市值87.89亿元 [1] - 当日主力资金净流入1047.19万元，其中特大单买入258.34万元（占比3.56%），大单买入2756.37万元（占比37.99%） [1] - 公司今年以来股价累计上涨81.54%，近60日上涨12.37%，但近20日下跌3.60% [1] - 今年以来公司1次登上龙虎榜，最近一次为3月17日，龙虎榜净买入2352.98万元，买入总计1.78亿元（占总成交额24.46%） [1] 公司基本面与财务数据 - 公司是一家专注于CAE软件研发、销售和服务的高新技术企业，于2023年4月18日上市 [2] - 2025年1-6月实现营业收入5735.09万元，同比增长10.82%，归母净利润为-4569.83万元，亏损同比收窄31.21% [2] - 主营业务收入构成主要为：天工-仿真产品开发（56.93%）、天工-工程仿真软件（29.33%）、开物-工程仿真软件（6.55%） [2] - A股上市后累计派发现金分红6791.89万元 [3] 股东结构与机构持仓 - 截至2025年6月30日，股东户数为5763户，较上期减少14.55%，人均流通股增至8543股，较上期增加18.64% [2] - 同期十大流通股东中，诺安积极回报混合A为新进股东，持股95.36万股，诺安成长混合A持股73.00万股不变 [3] - 香港中央结算有限公司、华夏稳增混合已退出十大流通股东之列 [3] 行业与业务定位 - 公司所属申万行业为计算机-软件开发-垂直应用软件 [2] - 公司涉及的概念板块包括工业软件、数字孪生、传感器、机器人概念、商业航天（航天航空）等 [2]

软件ETF市场表现 - 盘中换手率达4.63%，成交金额为2.67亿元 [3] - 近1周规模增长7765.42万元，新增规模位居可比基金第一 [3] - 近1周份额增长2.66亿份，新增份额位居可比基金第一 [3] - 最新资金净流入6053.55万元，近5个交易日有4日资金净流入，合计净流入2.81亿元 [3] - 近3年净值上涨14.41%，自成立以来最高单月回报为39.35% [3] - 最长连涨月数为3个月，最长连涨涨幅为69.40%，上涨月份平均收益率为10.06% [3] 软件服务指数构成 - 中证软件服务指数前十大权重股合计占比62.41% [3] - 前十大权重股包括科大讯飞、同花顺、金山办公、指南针、恒生电子、润和软件、三六零、拓维信息、用友网络、深信服 [3] 行业发展趋势与政策支持 - 外部环境扰动和政策不确定性凸显科技自立自强的紧迫性，加速推进国产化替代进程 [4] - 信创及工业软件等相关产业迎来发展新机遇 [4] - 2025年1-8月中国软件业务收入同比增长12.6%，行业保持稳健增长 [4] - 政策要求搭建政务领域人工智能大模型统一服务平台，推动资源集约化部署 [4] 产业链投资环节 - 信创领域建议关注基础硬件、基础软件及应用软件等具有竞争优势的环节 [4] - 工业软件领域建议聚焦产品设计、生产控制、经营管理等核心环节 [4]

行业宏观环境与政策驱动 - 外部环境扰动和政策风险增加凸显中国科技自立自强的紧迫性，将加速推进国产替代进程 [1] - 政策层面，两部门要求搭建政务领域人工智能大模型统一服务平台，以推动资源集约化部署 [1] 行业增长与市场表现 - 2025年1-8月中国软件业务收入同比增长12.6%，行业保持稳健增长 [1] - 软件指数（H30202）聚焦信息技术领域，特别是软件开发与服务板块，具有高成长性和技术驱动特征 [1] 细分领域投资机会 - 信创领域建议关注基础硬件、基础软件（数据库、操作系统、中间件）及应用软件等具有竞争优势的环节 [1] - 工业软件领域建议聚焦产品设计、生产控制、经营管理等核心环节，包括EDA、CAD、CAE、CAM等 [1] 相关投资工具 - 软件ETF（515230）跟踪软件指数（H30202），该指数选取涉及系统软件、应用软件开发及相关服务的上市公司证券作为样本 [1]

行业投资评级 - 行业投资评级为“超配”，且为维持评级 [1] 报告核心观点 - 当前外部环境扰动，政策风险与不确定性增加进一步凸显我国科技自立自强的紧迫性，将加速推进国产替代进程 [2][27] - 信创及工业软件等相关产业或迎来发展新机遇 [2][27] - 信创领域建议关注国内在基础硬件、基础软件（数据库、操作系统、中间件）、应用软件等领域具有竞争优势的公司 [2][27] - 工业软件领域建议关注产品设计、生产控制、经营管理等环节（包括EDA、CAD、CAE、CAM、MES、CRM、ERP等）具有竞争优势的公司 [2][27] 行业行情回顾 - 申万计算机板块近2周（2025/10/9-2025/10/16）累计下跌4.21%，跑输沪深300指数3.73个百分点 [2][9] - 在31个申万一级行业中排名第28名 [2][9] - 申万计算机板块10月累计下跌4.21%，跑输沪深300指数3.73个百分点 [2][9] - 申万计算机板块今年累计上涨22.64%，跑赢沪深300指数5.27个百分点 [2][9] - 从近两周表现看，申万计算机板块涨幅前三个股为熙菱信息、品茗科技和*ST国华，涨幅分别为26.74%、26.11%和15.83% [14] - 跌幅前三个股为荣科科技、井松智能和恒为科技，跌幅分别为21.45%、20.18%和17.22% [14] 板块估值情况 - 截至2025年10月16日，SW计算机板块PE TTM（剔除负值）为57.38倍 [2][19] - 该估值处于近5年91.01%分位、近10年84.33%分位 [2][19] 重点产业新闻 - 美拟对华“关键软件”实施管制 [2][20] - 2025年1-8月中国软件业务收入96,409亿元，同比增长12.6%，软件业利润总额同比增长13%，软件业务出口404.4亿美元，同比增长6.4% [2][20] - OpenAI与博通宣布战略合作，计划部署10GW定制AI加速器，博通计划于2026年下半年开始部署 [2][20] - 两部门要求省（自治区、直辖市）应搭建政务领域人工智能大模型统一服务平台 [2][20] - 微软Azure部署全球首个生产级英伟达GB300超级集群，整合4608颗英伟达Blackwell Ultra GPU，专用于OpenAI负载 [22] - OpenAI计划把ChatGPT打造成未来的操作系统，推出“Apps in ChatGPT”框架 [22] 重点公司公告 - 索辰科技全资子公司拟以7425万元收购昆宇蓝程55%股权，以巩固在工业软件及物理AI领域的优势 [23] - 新北洋预计2025年前三季度归母净利润为5,661万元-6,442万元，同比增长45%-65% [23] - 捷顺科技预计2025年前三季度归母净利润为6,800万元-8,000万元，同比增长58.11%-86.01% [24] - 中科曙光2025年前三季度营业总收入88.04亿元，同比增长9.49%，归母净利润9.55亿元，同比增长24.05% [25] - 榕基软件全资子公司签订金额为1.26亿元的建设工程总承包合同 [25] - 思创医惠2025年第三季度归母净利润为4706.93万元，同比增长177.42% [25] - 数字政通拟向特定对象发行A股股票，募集资金总额不超过10.5亿元 [26] 建议关注标的 - 广电运通（002152 SZ）：金融科技主业稳健增长，同时数据要素、算力等领域布局持续深化 [28] - 神州数码（000034 SZ）：作为“鲲鹏+昇腾”产业链核心伙伴，有望深度受益国产算力需求上升 [28] - 浪潮信息（000977 SZ）：持续聚焦智慧计算，人工智能服务器全球领先，行业地位稳固 [28] - 税友股份（603171 SH）：国内领先的财税信息化综合服务提供商，有望受益于新一轮财税改革 [28] - 软通动力（301236 SZ）：华为核心合作伙伴，积极参与鸿蒙生态建设，行业处于领先地位 [28] - 赛意信息（300687 SZ）：积极布局AI Agent领域，推出差异化智能体解决方案 [28]

股价与交易表现 - 10月17日盘中股价下跌2.07%至53.38元/股，成交额2.72亿元，换手率0.64%，总市值422.34亿元 [1] - 当日主力资金净流出3374.59万元，特大单净卖出2808.79万元（买入2737.33万元，卖出5546.12万元），大单净卖出565.8万元（买入8318.96万元，卖出8884.76万元） [1] - 公司今年以来股价上涨9.02%，但近5个交易日下跌8.11%，近20日上涨6.14%，近60日上涨13.50% [1] 公司基本面与业务构成 - 公司2025年上半年实现营业收入38.30亿元，同比下降9.92%，归母净利润3.54亿元，同比下降31.46% [2] - 主营业务收入构成为：工业自动化及智能制造解决方案58.43%，仪器仪表17.66%，S2B业务10.80%，工业软件7.62%，运维服务4.43%，其他1.06% [1] - 公司专注于为流程工业企业提供以自动化控制系统为核心，涵盖工业软件、自动化仪表及运维服务的智能制造产品及解决方案 [1] 股东结构与机构持仓 - 截至2025年6月30日，公司股东户数为3.99万户，较上期增加1.22%，人均流通股19609股，较上期减少1.21% [2] - 香港中央结算有限公司为第三大流通股东，持股4217.68万股，较上期减少813.08万股，华夏上证科创板50成份ETF（588000）为第四大股东，持股3501.59万股，较上期减少79.20万股 [3] - 易方达上证科创板50ETF（588080）为第五大股东，持股2618.38万股，较上期增加74.04万股，华夏中证机器人ETF（562500）为第九大股东，持股1416.36万股，较上期增加253.52万股 [3] 公司背景与市场分类 - 公司成立于1999年12月7日，于2020年11月24日上市，位于浙江省杭州市滨江区 [1] - 公司所属申万行业为机械设备-自动化设备-工控设备，概念板块包括一带一路、工业软件、增持回购、GDR概念、中盘等 [2] 分红记录 - 公司A股上市后累计派现18.22亿元，近三年累计派现15.16亿元 [3]

基金产品基本信息 - 基金名称为博时国证工业软件主题交易型开放式指数证券投资基金，基金简称为博时工业软件ETF，场内简称为工业软件ETF，基金代码为159108 [15] - 本基金为股票型交易型开放式证券投资基金，运作方式为交易型开放式，存续期限为不定期 [15] - 基金份额初始面值为每份1.00元人民币 [15][20] - 基金管理人为博时基金管理有限公司，基金托管人为中信建投证券股份有限公司，登记机构为中国证券登记结算有限责任公司 [1][3] 基金募集与发行 - 本基金首次募集规模上限为80亿元人民币（不包含募集期利息和认购费用）[6][27] - 募集期为2025年10月27日至2025年11月7日，募集期限不超过3个月 [7][17] - 基金备案条件为募集份额总额不少于2亿份，募集金额不少于2亿元人民币且认购人数不少于200人 [18][47] - 若募集失败，基金管理人将在募集期限届满后30日内返还投资者已交纳的款项并加计银行同期活期存款利息 [19][48] 认购方式与规定 - 投资人可选择网上现金认购和网下现金认购两种方式，暂不开通网下股票认购 [2] - 网上现金认购以基金份额申请，单一账户每笔认购份额须为1000份或其整数倍，累计认购份额不设上限 [5][10][30] - 通过基金管理人办理网下现金认购，每笔认购份额须在5万份以上（含5万份）[10][34] - 通过发售代理机构办理网下现金认购，每笔认购份额须为1,000份或其整数倍 [10][40] 账户要求与开户 - 投资人认购需具有深圳证券交易所A股账户或证券投资基金账户 [8][28] - 深圳证券交易所证券投资基金账户仅能进行基金份额的现金认购和二级市场交易 [9][29] - 若需使用国证工业软件主题指数成份股中的深交所上市股票参与申购、赎回，则需开立深圳证券交易所A股账户 [9][29] - 如投资人需要通过申购赎回代理券商参与申购、赎回，应同时持有并使用深圳A股账户与上海A股账户 [29] 发售相关机构 - 网下现金发售的直销机构为博时基金管理有限公司 [50] - 网上现金发售通过具有基金代销业务资格的深圳证券交易所会员单位办理，名单包括爱建证券、渤海证券、财达证券等多家机构 [52] - 登记机构为中国证券登记结算有限责任公司，审计机构为安永华明会计师事务所，法律顾问为上海市通力律师事务所 [54][55]

股价表现与资金流向 - 10月16日盘中下跌2.00%，报98.88元/股，成交额1.28亿元，换手率2.59%，总市值88.11亿元 [1] - 当日主力资金净流出1659.66万元，其中特大单净卖出833.85万元，大单净卖出825.81万元 [1] - 今年以来股价累计上涨81.37%，近5个交易日下跌7.59%，近20日上涨4.69%，近60日上涨42.89% [1] - 今年以来1次登上龙虎榜，最近一次为3月17日，龙虎榜净买入2352.98万元，买入总计1.78亿元（占总成交24.46%），卖出总计1.55亿元（占总成交21.24%）[1] 公司基本情况 - 公司全称为上海索辰信息科技股份有限公司，成立于2006年2月24日，于2023年4月18日上市 [2] - 公司是专注于CAE软件研发、销售和服务的高新技术企业 [2] - 主营业务收入构成为：天工-仿真产品开发56.93%，天工-工程仿真软件29.33%，开物-工程仿真软件6.55%，技术服务6.07%，其他0.92%，机加工0.20% [2] - 所属申万行业为计算机-软件开发-垂直应用软件，概念板块包括工业软件、数字孪生、传感器、人工智能、机器人概念等 [2] 财务与股东数据 - 2025年1月-6月实现营业收入5735.09万元，同比增长10.82%，归母净利润为-4569.83万元，亏损同比收窄31.21% [2] - 截至2025年6月30日，股东户数为5763户，较上期减少14.55%，人均流通股8543股，较上期增加18.64% [2] - A股上市后累计派现6791.89万元 [3] - 截至2025年6月30日，十大流通股东中，诺安积极回报混合A为新进股东，持股95.36万股，诺安成长混合A持股73.00万股，数量不变，香港中央结算有限公司和华夏稳增混合退出十大流通股东 [3]

股价与交易表现 - 10月14日盘中股价下跌2.03%至85.38元/股，成交额2.58亿元，换手率1.75%，总市值144.79亿元 [1] - 当日主力资金净流出1317.03万元，特大单与大单买卖活跃，特大单买入占比8.66%，卖出占比9.95%，大单买入占比25.76%，卖出占比29.57% [1] - 公司股价年内累计上涨40.31%，近期表现强劲，近5日、20日、60日分别上涨14.62%、17.70%和39.26% [1] - 公司于10月9日登上龙虎榜，当日净买入4078.48万元，买入总额2.38亿元占总成交25.73%，卖出总额1.98亿元占总成交21.33% [1] 公司基本情况 - 公司成立于1998年8月24日，于2021年3月11日上市，主营CAD/CAM/CAE等研发设计类工业软件的研发、推广与销售 [2] - 收入构成以标准通用软件为主，占比95.45%，其次为技术服务2.45%、定制软件1.32%等 [2] - 公司所属申万行业为计算机-软件开发-垂直应用软件，概念板块包括工业软件、中盘、智能电网等 [2] 财务与股东结构 - 2025年1-6月公司实现营业收入3.34亿元，同比增长8.24%，但归母净利润为-5240.59万元，同比大幅减少976.90% [2] - 截至2025年6月30日，股东户数为7671户，较上期减少2.68%，人均流通股22107股，较上期增加43.65% [2] - A股上市后累计派现2.63亿元，近三年累计派现1.58亿元 [3] - 十大流通股东中，万家优选、万家自主创新混合A、兴全合润混合A等机构在第二季度均有增持 [3]