财务表现 - 上半年营业收入70.75亿元，同比增长27.67% [1] - 净利润1.27亿元，同比增长46.96%，扣非净利润0.96亿元，同比增长50.08% [1] - 境内业务收入58.60亿元，同比增长33.62%，线下业务保持逆势增长 [1] 业务发展 - 招聘类业务稳步回暖，成功推荐中高端管理人员和专业技术岗位近8000人 [1] - 数字化解决方案、人力资源组织管理、工业软件、智能汽车等重点领域专家资源匹配需求 [1] - 新技术业务收入同比增长48.23% [2] 技术投入与创新 - 技术投入0.65亿元，其中35.91%用于内部信息化建设，64.09%投入数字化产品开发与升级 [2] - 研发行业级模型CRE Embedding和Match System匹配系统，提升招聘流程自动化水平 [2] - 攻关基于GNN的科锐关系网络模型（CRN）并启动Agent落地实施 [2] 平台运营成效 - 产业互联平台"禾蛙"新增注册合作伙伴1500余家，同比增长35% [2] - 新增注册交付顾问22900余人，同比增长111% [2] - 运营中高端岗位37800余个（同比增长144%），交付岗位5400余个（同比增长127%） [2] - 每日推荐顾问数峰值与每周简历推荐峰值均创历史新高 [2] 战略方向 - 构建"招聘、管理、咨询"一体化专家服务解决方案 [1] - 深化资源整合力度推动业务模式转型升级 [1] - 通过技术赋能提升平台项目合作交付效率 [2]

公司财务表现 - 2025年上半年营业收入57.35百万元人民币，同比增长10.82% [2] - 归属于上市公司股东的净亏损45.70百万元人民币，较上年同期亏损66.43百万元有所收窄 [2] - 研发投入占营业收入比例88.27%，较上年同期132.45%减少44.18个百分点，主要因收入规模扩张及部分研发费用结转至营业成本 [3] - 基本每股收益-0.52元/股，上年同期为-0.75元/股 [3] - 拟派发现金红利每10股1.90元（含税），总股本89,108,784股，预计派发16.80百万元 [1] 产品与技术发展 - 核心产品包括CAE工程仿真软件（天工平台）和物理AI开发应用平台（开物平台），覆盖流体、结构、电磁、声学、光学等多学科领域 [9][18][20] - 物理AI技术融合传统物理建模与AI算法，实现仿真速度数量级提升，支持实时预测与智能决策 [7][8][14] - 2025年上半年发布多个产品版本更新：通用流体仿真软件新增气动弹性及LBM求解器功能 [34][35]、结构仿真软件增强多尺度拓扑优化及复合材料分析 [36]、声学仿真软件支持边界元-有限元强耦合 [37]、电磁仿真软件优化FDTD及矩量法求解器 [38]、光学仿真软件升级激光器仿真及热透镜效应分析 [39][40] - 拥有14项核心技术，包括气体动理学算法、无网格粒子离散仿真、多学科耦合仿真引擎等 [9] 行业背景与战略定位 - 公司属于"软件和信息技术服务业"中的"新兴软件及服务"，系国家战略性新兴产业 [3][4] - 2024年中国工业软件市场规模1,445亿元，同比增长8.8%，政策推动自主可控工业软件发展 [5][6][12] - CAE软件是研发设计类工业软件中技术难度最高的领域，对高端装备研制和智能制造具有战略意义 [7][11] - 公司参与6项国家级重点科研专项及多项省部级课题，是首家A股上市的国产CAE软件企业 [10] 业务进展与合作 - 2025年2月公告拟收购力控科技，推进产业链整合 [23][32] - 2025年3月与科大讯飞签署战略协议，共同推动AI与物理计算融合 [23] - 与中国信通院、低空经济集团等机构合作，拓展物理AI在低空经济、具身智能等场景应用 [23][24] - 2025年7月在世界人工智能大会展示物理AI创新成果，聚焦虚拟训练平台 [24] 研发与人才 - 截至报告期末研发人员202人，占员工总数57.06%，其中硕士研究生及以上学历占比43.56% [30] - 建立单一数据格式技术架构，实现全业务流程参数自动化同步与AI调优 [27] - 通过客户场景积累丰富算例库，提升产品迭代速度与客户粘性 [31]

行业核心观点 - 苏州工业软件产业通过差异化布局和功能互补的产业园区实现高速发展 形成覆盖全产业链的生态体系 [1][3][5] - 产业规模持续扩大 2024年上半年软件业务收入达711亿元 平均增速超10% 并吸引36家知名企业落地 [2] - 政策支持全周期企业发展 从研发到市场拓展提供全方位保障 助力产业自主可控和数字化转型 [8][9] 产业园区建设 - 全市建成10个特色软件产业园 载体面积超560万平方米 形成"十园十景"协同发展格局 [2][3][5] - 金鸡湖软件产业园为核心示范区 覆盖35个工业大类 2024年软件业务收入超913亿元 集聚140余家重点企业 [3] - 苏州（太湖）软件产业园聚焦信创领域 2024年软件收入139亿元 构建从芯片检测到应用软件的完整产业链 [3] 企业技术突破 - 同元软控发布MWORKS2025b版本 新增200余项功能 千机智能实现机加工行业自主可控 [1] - 浩辰软件CAD产品支持多终端系统 覆盖全球175个国家和地区 喻云仿科技中标成飞国产焊接仿真项目 [1] - 龙头企业包括科创板上市企业新点软件 智能驾驶独角兽Momenta 以及浩辰CAD 同元软控 山石网科等 [6] 人才与创新生态 - 昆山全球数字创新港汇聚216名高端人才（含35名博士） 苏州留创园累计引进2.2万名高层次人才 [6] - 建设软件测试实验室 人才培训基地 概念验证中心等平台 提供全流程创新支持 [6] - 工业软件应用创新中心开放制造场景 人工智能算力中心提供算力支撑 降低企业创新成本 [7] 政策与服务体系 - 出台《苏州市加快推动软件产业高质量发展的若干政策措施》 全链条支持研发 应用和生态建设 [8] - 鼓励制造业开放应用场景 支持首版次软件首购首用 建立重点企业与金融服务平台对接机制 [8] - 提供从租金减免 人才公寓配套到技术对接 融资支持 市场拓展的全周期服务 [8][9]

核心观点 - 科技板块市值快速崛起 电子行业市值接近银行业 新兴产业市值占比五年间提升9.5个百分点 传统金融地产板块市值占比萎缩6.95个百分点 [1][2][6] - 机构投资者显著增加对新兴产业的配置 电子行业机构配置比例十年间提升6.18个百分点 [7] - 科技企业成为长线牛股主要来源 2019年以来211只涨幅超300%个股中电子行业占34只 [11][12] 行业市值变化 - 电子行业市值从2019年末4.19万亿元增长至2025年8月22日11.32万亿元 市值占比从6.38%提升至9.73%增长3.35个百分点 [3][5] - 电力设备行业市值从1.74万亿元增长至6.45万亿元 市值占比从2.64%提升至5.55%增长2.91个百分点 [3][5] - 银行业市值从7.95万亿元增长至11.37万亿元 但市值占比从12.10%下降至9.78%减少2.32个百分点 [3][4] - 非银金融行业市值从5.25万亿元增长至6.83万亿元 市值占比从7.99%下降至5.87%减少2.12个百分点 [3][4] - 房地产行业市值从2.31万亿元下降至1.17万亿元 市值占比从3.51%下降至1.01%减少2.51个百分点 [3][4] 个股表现 - 寒武纪-U单日暴涨20% 市值激增近千亿元 股价报1243.20元/股 超越多家金融股 [1][10] - 海光信息单日市值增长超700亿元 超越多家保险银行股 [1][10] - 英维克2019年以来上涨1825.57% 春风动力上涨1787.79% 瑞芯微上涨1348.79% 北方华创上涨1282.52% 万泰生物上涨1276.69% [12] 驱动因素 - 机构配置比例变化：电子行业机构配置比例从2014年1.44%提升至2024年7.62% 计算机行业提升0.94个百分点 通信行业提升0.75个百分点 [7] - 经济发展模式转变：从基建投资驱动转向创新驱动 政策支持科技创新 在芯片、人工智能、量子科技等领域取得突破 [8][9][13] - 国际经验印证：美国市值前十企业中有九家为科技公司 英伟达市值4.34万亿美元 微软3.77万亿美元 苹果3.38万亿美元 [8] 市场结构变化 - 五大新兴板块（电子、电力设备、计算机、汽车、通信）市值占比从2019年16.95%上升至2025年26.29% [1][6] - 三大传统板块（银行、非银金融、房地产）市值占比从接近24%下降至16.66% [1][4] - 比亚迪以1.08万亿元市值位列A股第12位 工业富联以9101亿元市值紧随其后 [13]

股价表现与资金流向 - 8月22日盘中股价上涨2.05%至16.89元/股 成交2.14亿元 换手率0.38% 总市值577.13亿元 [1] - 主力资金净流入1816.32万元 特大单买入占比8.68% 大单买入占比19.04% [1] - 今年以来股价累计上涨57.41% 近5/20/60日分别上涨10.54%/15.29%/25.30% [1] - 年内4次登上龙虎榜 最近8月8日净卖出1.72亿元 卖出总额占比14.87% [1] 股东结构与机构持仓 - 截至3月31日股东户数达19.87万户 较上期增加12.95% 人均流通股减少11.47%至17193股 [2] - 香港中央结算有限公司持股1.28亿股 较上期增持2021.69万股 位列第三大流通股东 [2] - 万家优选基金位列第九大流通股东 [2] 财务业绩与分红 - 2025年第一季度营业收入13.78亿元 同比下降21.22% [2] - 归母净利润亏损5.58亿元 [2] - A股上市后累计派现55.09亿元 近三年累计分红2.04亿元 [2] 公司概况与行业属性 - 公司成立于1995年1月18日 2001年5月18日上市 总部位于北京海淀区及香港铜锣湾 [1] - 主营业务覆盖企业云服务与软件 [1] - 所属申万行业为计算机-软件开发-横向通用软件 概念板块包括ERP/SAAS/AIAgent/工业软件/智慧医疗等 [1]

港股市场表现 - 恒生指数收盘下跌145点或0.61%至23831点，国企指数下跌47点或0.49%至9656点，大市成交额缩减至827.99亿港元 [1] - 港股通净流入资金4.84亿港元，其中沪港通净流入2.83亿港元，深港通净流入2.01亿港元 [1] - 板块表现分化，本地地产、软件及5G概念板块跌幅靠前，黄金股逆市走强 [1] - 恒生科技指数下跌0.97%，成分股中华虹半导体上涨3.04%，地平线机器人-W上涨2.44% [5] 美股市场动态 - 道琼斯指数微跌11点至44911点，标普500指数上涨1点至6468点，纳斯达克指数下跌2点至21710点 [2] - 英特尔股价大涨7.4%，因市场传闻美国政府考虑入股该公司 [2] - 美国7月通胀率为2.7%，与上期持平，低于预期的2.8% [2] - 亚马逊股价上涨2.9%，特斯拉下跌1.1%，Coach母企Tapestry因盈利预测逊预期暴跌15.7% [2] 市场投资展望 - 港股市场估值优势显著，7月南下资金净流入达1356亿港元创近期新高，8月初继续净流入362亿港元 [3] - 建议关注四大方向：人工智能/半导体等科技板块、婴幼消费/体育服饰等新消费板块、低估值高股息央国企龙头、AI赋能的科网及行业龙头公司 [3] - 航空需求旺季带动飞机租赁行业，波音7月交付量环比下降20%至48架但同比增加11%，建议关注中银航空租赁等龙头 [9] - 浙江省推出"人工智能+医疗健康"三年行动计划，重点发展医疗大模型和脑机接口技术，利好晶泰控股等AI医疗企业 [9] 重点公司推荐 - 中国通信服务(0552HK)作为数字基建龙头，2024年营收1500亿元同比增长0.93%，新签AI相关合同占比达37%同比增长超30%，当前估值仅8倍PE [10] - 腾讯控股深圳总部园区建设进度达30%，计划10月试运营企鹅公寓 [12] - 中国电信已打造160余个AI应用，上半年量子业务收入同比增长逾1.7倍 [12] - 小鹏汽车与大众汽车扩大电子电气架构技术合作 [12] 行业数据与新股 - 波音7月获得31架新订单包括30架737MAX，年内净订单量达655份 [9] - 银诺医药(2591HK)招股价18.68港元，公开发售超购5340倍创纪录 [13] - 天岳先进(2631HK)延长招股截止日至8月15日，聚焦半导体材料领域 [13] 宏观经济指标 - 美国7月零售销售月环比4.4%与前值持平，进口价格指数同比下跌0.7% [14] - 英国第二季GDP按季增长0.3%高于预期，6月GDP按月增长0.4% [11] - 澳洲7月失业率降至4.2%符合预期，印度7月贸易逆差扩大至273.5亿美元 [11]

根据提供的金融工程日报内容，该报告主要聚焦市场表现和资金流向监测，未涉及量化模型或因子构建相关内容。以下是可提取的关键市场监测指标： 市场表现指标 1 宽基指数表现 中证500指数跌幅最小（-0.22%），上证50指数跌幅最大（-0.33%）[6] 中证500价值指数逆势上涨0.30%，表现最佳[6] 2 行业表现 建筑（+1.38%）、钢铁（+1.26%）、有色金属（+1.19%）领涨[7] 计算机（-2.13%）、电子（-1.22%）、传媒（-1.03%）领跌[7] 3 概念表现 新疆振兴（+4.90%）、中国铁总（+4.89%）涨幅居前[9] 工业软件（-4.47%）、PEEK材料（-3.81%）跌幅最大[9] 市场情绪指标 1 涨跌停数据 当日涨停74家，跌停2家[13] 昨日涨停股今日平均收益0.75%，跌停股平均亏损2.79%[14] 2 资金情绪指标 封板率67%（较前日降9%），连板率18%（较前日降7%）[17] 资金流向指标 1 两融数据 两融余额20131亿元（融资19989亿/融券142亿）[19] 两融交易占比10.1%（高于近一年均值9.1%）[22] 2 折溢价指标 ETF最大溢价：科创机械ETF +1.80%[24] 大宗交易折价率7.52%（高于半年均值5.75%）[26] 3 股指期货贴水 中证500期货贴水12.72%（处于近一年33%分位）[28] 中证1000期货贴水12.57%（处于近一年47%分位）[28] 机构行为指标 1 机构调研 泰恩康获92家机构调研（周度最高）[30] 2 龙虎榜 机构净买入前三：中欣氟材、国机精工、阿石创[35] 陆股通净买入前三：楚天龙、山河智能、福日电子[36] 注：报告未包含量化模型或因子构建的具体方法论，主要为市场监测数据汇总[1][2][3][4]

市场表现 - A股本周重回升势，上证指数创下去年10月8日以来的新高，中证1000连创两年多新高，深证成指、北证50、科创50等均以周阳报收，全周成交萎缩至8.48万亿元 [1] - 机械设备行业本周获得逾437亿元主力资金净流入，近20个交易日获1011亿元净流入，近60个交易日获1783亿元净流入 [1] - 电子行业本周获256亿元主力资金净流入，近20个交易日获912亿元净流入，近60个交易日获2291亿元净流入 [1] - 国防军工、汽车、有色金属、电力设备等行业本周均获超百亿元主力资金净流入 [1] 融资动态 - 融资客本周净买入逾326亿元，连续第7周净买入超百亿元，7周合计净买入1979亿元，融资余额逼近2万亿元创近10年新高 [1] - 电子行业获逾60亿元融资净买入，机械设备获逾50亿元净买入，医药生物获逾43亿元净买入，国防军工、电力设备均获超30亿元净买入 [1] - 银行遭融资净卖出逾14亿元，煤炭、建筑材料、石油石化等被净卖出超亿元 [1] 板块热点 - 国防军工、脑机接口、稀土永磁、电子消费等板块轮番走强，工业软件、Sora概念、信创、PEEK材料等多个板块指数创历史新高 [2] - 工程机械板块连续5日上涨，板块指数年内大涨26.86%，恒立钻具年内飙涨逾286%，万达轴承、南方路机、山河智能、铁拓机械等涨超100% [2] - 2025年7月挖掘机销量17138台同比增长25.2%，其中国内销量7306台增17.2%，出口9832台增31.9%，1-7月累计销量137658台增17.8% [2] - 燃气概念板块全周连涨5日创年内新高，洪通燃气连续4日涨停创近4年新高，新疆火炬创6年多新高，长春燃气、成都燃气等创阶段性新高 [3] 行业数据 - 海口市居民天然气终端价格上调0.2元/立方米至2.36元/立方米，非居民价格上调0.5元/立方米 [3] - 广州市非居民管道燃气最高限价从4.38元/立方米上调至4.47元/立方米 [3] - 乐山电力2025年9月起居民用气第一阶梯价格上调0.1元至2.26元/立方米，第二阶梯上调0.12元至2.72元/立方米，第三阶梯上调0.15元至3.39元/立方米 [3] 机构观点 - 工程机械行业受益于逆周期财政政策发力和周期性向上，国内挖掘机销量增速有望继续回升，出口风险可控且龙头公司海外布局进入收获期 [2] - 居民超额存款规模或达60万亿元，存款搬家趋势刚启动，市场正向牛市第二阶段转换，增量资金流入景气赛道将显著影响风格结构 [4]

市场表现 - 中证信息技术应用创新产业指数下跌2 86% 成分股中福昕软件领跌8 72% 用友网络下跌8 37% 普元信息下跌7 74% 卓易信息下跌7 53% 金山办公下跌6 15% [1] - 信创ETF（562570）下跌2 87% 报价1 32元 近1周累计上涨1 42% 涨幅领先同类可比基金 [1] - 信创ETF（562570）盘中换手率14 45% 成交9130 74万元 近1月日均成交5571 12万元 [1] - 信创ETF（562570）近3月规模增长2 07亿元 份额增长1 39亿份 [1] 行业动态 - 多家银行密集发布数据平台建设及信创改造项目招标 浦发银行总行发布审计工作平台信创改造项目招标 涉及应用上云部署及信创改造 [2] - 浙商银行7月11日就大数据风险预警平台反欺诈中心信创改造项目进行采购招标 [2] - 北美科技巨头资本开支提升带动算力产业链需求增长 Meta计划投入数千亿美元 微软计划投入800亿美元用于AI智算中心建设 [2] - 我国大模型数量达1509个 居全球首位 5G基站累计建成425 1万个 5G用户普及率超71% 300多个城市实现5G-A覆盖 [2] 产品信息 - 信创ETF（562570）跟踪中证信息技术应用创新产业指数 该指数聚焦自主可控头部公司 覆盖人工智能、数据算力、工业软件、信息安全等前沿科创产业 [3] - 信创ETF（562570）为跟踪该指数规模最大的ETF [3]

盘面上，大型科技股涨跌各异，其中，阿里巴巴、腾讯涨近2%，京东飘红，美团、网易、百度跌超 1%；"反内卷"相关板块涨幅抢眼，涨价潮叠加反内卷，纸业股持续上攻，玖龙纸业大涨超11%，钢铁 股、煤炭股拉升明显，马鞍山钢铁续刷阶段新高，中国神华更是创下跌历史新高价；消息称苹果 iPhone17系列发布会定于9月9日举行，苹果概念股多数走强，石油股、黄金股表现活跃。另一方面，餐 饮股跌幅明显，权重股百胜中国绩后跌超4%，九毛九、海底捞走低，创新药概念股呈现高开低走行 情，脑机接口概念股、濠赌股、内银股、半导体股齐跌。 企业新闻 创科实业(00669.HK)：上半年营业额78亿美元，同比增加7.5%；净利润6.28亿美元，同比增加14.2%。 百胜中国(09987.HK)：2025年第二季度取得收入28亿美元，同比增长4%；经营利润3.04亿美元，同比增 加14%。 上美股份(02145.HK)：发布盈喜，预计中期收入约40.9亿-41.1亿元，同比增约16.8%-17.3%；净利润约 5.4亿-5.6亿元，同比增约30.9%-35.8%。 时代天使(06699.HK)：发布盈喜，预计中期净利润约1340万-1480万 ...