中国-世界银行集团全球生态系统与转型中心高级别研讨会 - 会议主题为"立足国家优先发展领域推动生态系统修复" [1] - 财政部副部长廖岷出席会议并致辞 [1] 中国绿色发展成果 - 中国践行"绿水青山就是金山银山"的"两山论" [1] - 以绿色技术和绿色投资为重要支撑 [1] - 持续优化产业结构并加快模式转型 [1] - 在保持经济快速增长的同时实现能耗和污染排放显著下降 [1]

欧洲电力需求增长趋势 - 欧洲电力需求自2008年以来累计下降约10% 但预计未来十年将增长40%-50% 主要受数据中心扩张和电气化进程推动 [1] - 数据中心快速扩张和电气化进程加快是电力需求增长的核心驱动力 [1] Centrica公司投资与收益 - Centrica目标到2028财年实现16亿英镑EBITDA（区间13-19亿英镑） 其中4亿英镑来自40亿英镑投资计划 [1] - 40亿英镑投资中约50%尚未承诺投向 重点包括新核电、氢能和碳封存项目 [1] - 20亿英镑核电股权投资可能为股价带来6%上行空间 并为2028年EPS增加约3% [2] - 公司业务覆盖零售天然气与电力、上游油气、电站与储能 并持有英国核电站20%股权 [3] 高盛对Centrica的评估 - 高盛维持Centrica"买入"评级 目标价190便士/股 隐含约20%上行空间 [2] - 分析团队视Centrica为强劲现金生成故事 业务向绿色投资、数据中心及电气化转型 [2] - 利用资产负债表空间以7-10%+IRR进行再投资 可提升估值倍数 [2] 全球数据中心电力需求 - 到2030年全球数据中心电力需求将增长一倍以上至945太瓦时 略高于日本目前总用电量 [4] - 人工智能应用是核心驱动力 AI数据中心电力需求预计增长四倍以上 [4] - 美国数据中心电力消耗份额将从2022年126太瓦时增至2030年390太瓦时 增加两倍 [5] - 单座超大规模数据中心每日消耗300万–500万加仑饮用水 相当于3–5万人城市日需量 [9] 美国电力基础设施压力 - PJM电网预计到2035年夏季高峰需求增加58吉瓦（增长38%）至210吉瓦 [5] - 电力需求增长给老化基础设施带来压力 推动资金涌向Vistra等电力股 [6] - Vistra 2024年涨幅达256% 超过英伟达170%的涨幅 今年涨幅30%大幅跑赢标普500 [6] 水资源需求与公用事业 - 数据中心冷却系统需水量巨大 1MW机房年冷却需2550万升水（约6.7万加仑/日） [9] - 行业平均水使用效率（WUE）约1.8升/千瓦时 [9] - Pennon Group 2025财年基础EBITDA为3.356亿英镑 基础EBIT为1.485亿英镑 [8] - 公司净债务41亿英镑 比预期高8500万英镑 高盛维持"中性"评级目标价554便士 [8] 企业合作与市场定位 - Constellation Energy与Meta签署20年购电协议 从2027年开始采购核电站电力 [7] - Vistra和Constellation作为独立发电商以市场价格售电 区别于受监管公用事业公司 [7] - AI算力浪潮放大水资源集中需求 推动运营商布局液冷系统和再生水技术 [9]

"一带一路"绿色投资的背景与重要性 - 在当前贸易战和美国退出气候变化协议的背景下，推进"一带一路"中国绿色投资将更为重要 [1] - "一带一路"国家面临巨额资金缺口，发展中国家平均每年有约4万亿美元的可持续发展融资缺口，2016~2030年期间存在超10万亿美元的绿色投资资金缺口 [1] - 全球气候谈判设定的每年1000亿美元支持发展中国家应对气候变化的目标尚未实现 [1] "一带一路"绿色投资的潜力与机遇 - "一带一路"国家新能源消费近30年增长868%，超过全球平均增速 [2] - 中国光伏技术创新持续发力，成本进一步下降，促进光伏产业规模化发展 [2] - 风电、光伏、氢能、储能、公用事业级储能电池及新能源汽车等新兴行业为中国企业带来重要发展契机 [2] - 中国企业依托制造实力、成本和技术优势，积极拓展海外产能，推动绿色投资规模扩大 [2] 中国绿色投资对"一带一路"国家的支持 - 亚投行、丝路基金等金融机构为"一带一路"项目提供海量绿色投资 [3] - 部分"一带一路"国家对中国企业给予优惠政策，缓解资金压力 [3] - 国家政策支持提升金融贷款机构对企业的信任水平，扩大贷款规模 [3] "一带一路"绿色投资面临的挑战 - 绿色标准不统一，中国与欧盟的《共同分类目录》在实际投资中应用存在限制 [4] - 中国内部绿色金融缺少完善指导体系，如环境污染披露制度不统一、金融机构间数据不互通 [4] - 部分"一带一路"国家经济发展基础差，支柱产业以污染严重的资源密集型产业为主 [5] - 部分非洲国家超过半数人口仍处于缺电状态 [5] - 政治不稳定、政府换届等因素增加项目违约风险 [5] - 国家间协同发展难、出口标准不统一、需求差异大等问题增加投资难度 [5] - 国际地缘冲突频发，如俄乌冲突、中东区域冲突，增加投资不稳定性 [6] - 西方发达国家通过贸易战和科技战限制中国高科技领域发展，增大绿色投资难度 [6] "一带一路"绿色投资发展的政策建议 - 参与国际绿色标准制定，完善内部标准和平台建设，如企业环境信息披露制度 [7] - 完善跨国投资风险评估机制和投资流程，降低政治及环境风险 [7] - 鼓励社会和其他国家资金加入，发挥多边合作优势，扩大资金规模 [7] - 优化项目和区位决策，考虑经济性和东道国区位优势，评估政治及社会环境风险 [8] - 中国企业应提高创新投入，培育绿色新质生产力，引入国际先进管理模式及人才 [8] - 推动"一带一路"科技示范区建设，在新能源、新材料等重点领域建立科技发展伙伴关系 [8]

会议背景 - 会议由欧美同学会金融委员会、浙江大学国际联合商学院与上海交易所国际合作交流中心联合主办，主题为"深化中瑞科技金融合作，助推上海国际金融中心建设" [1] - 活动在上海中国证券博物馆举行，该博物馆前身为1846年礼查饭店，是中国首家西商饭店，并见证了1990年上海证券交易所的诞生 [4] 参会机构与人员 - 中方参会者包括路博迈基金管理(中国)有限公司总经理阎小庆、申毅投资董事长申毅、上海交易所国际交流合作中心主任杨智颖等 [3] - 瑞士参会者包括瑞士金融科技协会主席Thomas Br?ndle、瑞士交易所执行委员会成员Dieter Goerdten、瑞士联合银行金融可持续性主管Linda Vucenovic-Yokoyama等20余位高管 [3] 中方观点 - 路博迈基金管理(中国)有限公司总经理阎小庆指出中国市场越来越具有潜力，成为独立于新兴市场的资产类别，并强调资本对低碳技术的引导作用 [6] - 申毅投资董事长申毅分享中瑞企业并购案例，认为中国在高端制造与人工智能领域的估值优势为瑞士技术型企业提供了落地场景 [6] - 中国政策与市场端对技术创新抱有前所未见的热情，在高端制造和人工智能等领域有充足的成长机会 [6] 瑞士观点 - 瑞士金融科技协会主席Thomas Br?ndle表示中国在开源大模型、数字支付等领域的创新经验值得借鉴 [7] - 瑞士联合银行金融可持续性主管Linda Vucenovic-Yokoyama对绿色融资、绿色债的发展做了深入探讨 [7] - 瑞士Arvin健康服务创始人Arjun Thanabalasingam博士关注人工智能在健康医疗领域的应用 [7] 合作建议 - 建议中瑞证券交易所、国际交流中心等共同搭建交流平台，促进欧洲机构投资者更好了解中国上市公司 [8] - 上海交易所国际交流合作中心主任杨智颖表示中国正通过优化外资准入、强化知识产权保护等措施为全球资本参与科技革新提供稳定环境 [10] 未来展望 - 活动聚焦中瑞金融合作新机遇，围绕金融开放创新、跨境投融资合作、绿色金融发展等议题展开深度对话 [10] - 欧美同学会金融委员会和浙江大学国际联合商学院将持续搭建国际化交流平台，助力更高能级的开放型金融生态 [10]

据近期发布的一份报告，24年期间，包括印尼、马来西亚、菲律宾、新加坡、泰国、越南在内的东南亚 六国私人绿色投资额较上年增长43%，达到80亿美元。 报告强调，就具体地域而言，马来西亚和新加坡贡献了超60%的交易额。另一方面，气候基金和基础设 施基金对该地区的兴趣也分别大幅增长了4倍和14倍。 据介绍，电力是其重点投资领域，占据了六国绿色投资总额的三分之二，且其交易额仍在不断上升。而 从这一点出发，针对太阳能细分领域的增幅最高，达到了100%。 这份由贝恩、GenZero、谷歌、渣打银行以及淡马锡联合发布的《东南亚绿色经济报告》表示，去年， 亚太地区以外对东南亚六国绿色经济的外国投资增加了超两倍，而来自亚太地区的外国投资则增加了一 倍。而作为对比，来自东南亚六国的国内投资则下降了40％ 其次，在下一代电网发展方面，报告强调，上述六国的的国内电网需要实现扩展和现代化转型，以跟上 可再生能源、电池存储系统、分布式能源资源和微电网的整合。此外，这些地区还需要扩大跨境连接， 以加快电网的去碳化进程。 报告称，政府通过监管改革在加速电网发展方面发挥着至关重要的作用，这可以促进更多的私人投资、 跨境电力交易以及对关键基础设 ...

市场整体表现 - 2025年5月9日市场震荡调整，创业板指领跌，上证指数跌0.30%，深证成指跌0.69%，创业板指跌0.87%[2][14] - 市场成交额11918.86亿元，较上一交易日减少1013.73亿元，全市场1236只个股上涨，4116只个股下跌[2][14] 市场风格与行业表现 - 风格上金融>稳定>0>消费>周期>成长，大盘价值>中盘价值>小盘价值>大盘成长>中盘成长>小盘成长，基金重仓表现优于中证全指[2][19] - 30个中信一级行业普遍下跌，银行涨1.46%、纺织服装涨0.73%、家电涨0.50%靠前，综合金融跌2.21%、国防军工跌2.07%、计算机跌2.05%靠后[2][19] 资金流表现 - 5月9日主力资金净流出574.63亿元，超大单净流出274.83亿元，大单净流出299.80亿元，中单净流入77.86亿元，小单净流入487.70亿元[3][23] - 南向资金5月9日净流入40.44亿港元，沪市港股通净流入32.46亿港元，深市港股通净流入7.98亿港元[4][25] ETF资金流向表现 - 5月9日上证50、沪深300等ETF大部分成交额较上一交易日减少，5月8日资金主要流入上证50ETF，流入金额15.82亿元[3][28] 全球市场表现 - 5月9日亚太主要股指涨跌不一，恒生指数涨0.40%，恒生科技指数跌0.93%，日经225指数涨1.56%等[4][32] - 5月8日欧洲三大股指涨跌互现，美股三大指数普遍上涨，热门科技股中特斯拉涨3.11%、苹果涨0.63%等[5][32] 风险提示 - 报告基于客观数据，数据仅供参考，不构成投资建议[6][37]

战略合作概述 - 蚂蚁集团、哈啰与宁德时代签署战略合作协议，围绕绿色智能出行、数字科技、绿色运营及绿色投资四大方向展开深度合作 [1] - 三方将通过成立合资公司等方式推进重点领域的应用发展与商业化落地 [1] 绿色智能出行领域合作 - 重点合作方向包括智能驾驶、新能源出行综合服务平台建设、新能源电池后市场服务体系 [1] - 合作旨在推动绿色智能出行技术的应用与商业化 [1]

产业基金成立 - 天合光能联合国家绿色发展基金、建行集团成立建新星元绿色双碳产业基金，规模16亿元，聚焦光伏、储能、氢能等清洁能源及绿色制造领域 [3][7][9] - 基金合伙人结构：建信(北京)投资和天合星元各出资800万元(0.5%)为普通合伙人，芜湖建享基金出资7.92亿元(49.5%)、国家绿色发展基金出资4亿元(25%)、江苏诚昱出资3.92亿元(24.5%)为有限合伙人 [9] - 该基金是国内首支由国家绿色发展基金与光伏上市公司共同发起的股权投资基金，运作期限至2030年7月 [7][9] 天合光能背景 - 公司成立于1997年，2020年科创板上市，最新市值超440亿元，是国内最早的光伏企业之一 [9] - 天合星元为公司旗下以新能源为核心的双碳产投融合平台 [9] - 2024年第三季度公司单季亏损13.73亿元，面临行业周期挑战 [14] 二代接班人动态 - 高海纯(31岁)为创始人高纪凡之女，现任天合光能董事、天合富家董事长、天合星元执行董事，已参与管理20余家关联公司 [5][10][14] - 2023年曾筹划分拆天合富家上市但终止，后主导成立星元瀚兴基金并投资人工智能企业优层智能 [14] - 周大福第三代郑志亮作为出资方代表参与星元瀚兴基金，显示二代正集体进入VC领域 [5][14][16] 行业接班趋势 - 民营企业80%为家族企业，2017年以来约75%面临交接班，创一代平均出生于1950年代末 [17] - 新希望刘畅、李书福之子李星星、王思聪等均通过VC路径积累经验，利用家族资源网络接触前沿产业 [16] - VC工作能帮助二代快速形成商业洞察力，见证企业生命周期，为接班做准备 [16]

LP动态汇总 - 本周LP动态共40起 [1] 个人及企业投资基金设立 - 张一鸣创立的Cool River Venture HK Limited正式获得香港9号牌照 可管理海外资金并参与境外投资 [2] - 阿里巴巴香港创业者基金成立1.5亿美元AEF NextGen基金 专注AI初创公司投资 [6] - 伊利旗下CVC健瓴资本联合安徽种子基金设立2亿元安徽健瓴种子基金 伊利持股65% [24][25] - 天合光能联合国家绿色发展基金、建行集团成立"建新星元绿色产业基金" 重点投资光伏、储能、氢能等领域 [16] 地方政府及国资基金设立 - 四川科创投资集团成立 注册资本120亿元 整合科创基金集群等资源 [3] - 海南国资母基金设立 由海南国资运营出资 重点搭建上市公司并购支持、重大项目投资配套等子基金 [4] - 河南省天使母基金落地郑州 总规模30亿元 首期10亿元 存续期15年 [8] - 武汉江岸区发布5支科创基金 总规模50亿元 包括长泓鑫投资基金、金岸工融科创基金等 [9] - 乐山国投集团组建嘉融产业引导基金 总出资45亿元 推动新兴产业和重点产业发展 [19] - 南网战新产业投资基金成立 总规模50亿元 首期20亿元 投资新能源、数字电网等领域 [21] 区域产业基金动态 - 大湾区科创产业基金落地西安经开区 目标规模12亿元 首期8亿元 聚焦新一代信息技术、碳中和关键技术 [5] - 安徽省人工智能母基金新增子基金安徽科讯AI创业基金 已设子基金认缴规模达137亿元 [23] - 宁波前湾新区设立10亿元空天产业基金 投资商业航天、低空经济等领域 [11] - 荆州市荆楚新动能创业投资基金设立 总规模5亿元 首期2亿元 助力特色产业集群发展 [13] - 广东南控战新一期基金完成备案 规模1亿元 支持南海区先进制造业及战新产业 [20] 基金招募与管理政策 - 郑州市战略新兴产业母基金（50亿元）公开遴选子基金管理机构 [29] - 郑州市天使投资基金（10亿元）公开遴选子基金 [30] - 河南省赋豫国企改革发展股权投资基金（50亿元）公开招募GP [31] - 武汉长江数字经济产业投资基金公开征集子基金合作机构 [32] - 赣州市、建德市、珠海市分别发布种子基金、产业基金及返投认定管理办法 [35][36][37] 国家政策与产业支持 - 国务院常务会议研究促进政府投资基金高质量发展 强调市场化、法治化运作 [39] - 深圳将设立人工智能产业基金 构建百亿投资生态 支持"投早投小投硬科技" [40] - 北京鼓励设立氢能产业投资基金 支持政府引导基金与社会资本联合 [42] - 青海出台17条氢能产业支持措施 引导专项资金向氢能倾斜 [43]