国家科技创新战略布局 - 国家最高领导人强调需强化基础研究的战略性、前瞻性、体系化布局，激励科研人员勇攀科学高峰 [1] - 从年初重要会议到首次地方考察，国家释放了高度重视科技、狠抓创新的鲜明信号，相关部署旨在抢占未来发展先机 [1] - 国家战略将科技创新置于发展全局的核心位置，旨在将科技“关键变量”转化为推动全局发展的最大增量 [1] 科技产业变革与未来产业 - 国家层面强调需把握新一轮科技革命和产业变革的新变化，并前瞻布局和发展未来产业 [1] - 科技创新已进入井喷期，其根本原因在于国家层面的战略部署精准把握了时代机遇 [1] 科技应用与现代化支撑 - 科技创新成果已深入日常生活，例如机器人、人工智能助力办公、智慧平台提升春运效率等 [1] - 来华游客对中国科技感、未来感的惊叹，印证了科技现代化对中国式现代化的支撑作用 [1] - 加快推进高水平科技自立自强，旨在夯实国家发展根基并赢得未来 [1]

政府与科研机构合作动态 - 省委书记胡昌升在中国科学院近代物理研究所调研并召开座谈会，向院士、专家和科技工作者致以新春祝福[1][3] - 胡昌升感谢中国科学院院士及科技工作者长期以来对甘肃科技创新和经济社会高质量发展的大力支持[3] 合作成果与现状 - “十四五”以来，中国科学院与甘肃合作关系持续深化，合作成果加速涌现[5] - 在甘的“一院三所”在重大科技攻关、成果转移转化、高端人才培养等方面开展了大量富有成效的工作[5] 未来合作方向与重点 - 希望“一院三所”与甘肃深化院地合作、院校合作、院企合作，聚焦“国之大者”“省之要者”，支持甘肃高质量发展[5] - 希望“一院三所”积极参与以国家重点实验室为龙头、省重点实验室为支撑的创新平台体系建设[5] - 希望“一院三所”围绕构建体现甘肃特色和优势的现代化产业体系，推进科技创新和产业创新深度融合，促进创新链、产业链、资金链、人才链融合[5] - 希望“一院三所”推动更多原创性成果落地应用[5] - 希望“一院三所”主动参与“人才兴陇”计划，留住用好现有人才，引进科技领军人才和优秀青年人才，与在甘高校院所构建协同育人机制[5] - 希望“一院三所”深化机制创新，激发创新动能和活力，为全省教育科技人才体制机制一体改革提供可复制经验[5] 政府支持措施 - 省直有关部门需在科技项目布局建设、人才服务保障等方面提供有力支持，为“一院三所”在甘发展创造良好环境[7]

研发经费投入总量与强度 - 2025年全社会研发经费投入达39262亿元，研发经费投入强度达2.8%，比上年提高0.11个百分点 [3] - “十四五”时期研发经费投入年均增长10%，投入强度累计提高0.44个百分点 [3] - 研发经费投入从2012年突破1万亿元、2019年突破2万亿元、2022年突破3万亿元，到2025年接近4万亿元，实现稳步增长 [3] - 2025年研发投入强度为2.8%，首次超过经济合作与发展组织国家平均水平，标志我国科技投入迈入全球先进国家行列 [3] 研发投入结构与基础研究 - 2025年基础研究经费占全社会研发经费比重达7.08%，创历史新高 [4] - 基础研究经费从2012年的约499亿元增长至2025年的超3000亿元，年均增长近15% [4] - 高强度支持推动一批大科学装置和重大科技基础设施部署建设，高水平团队加快形成，重大原创成果不断涌现 [4] 投入模式与创新成果 - 采用“压强式投入”模式，即聚焦战略方向，集中资源优势，以高强度、高密度、高效率的投入塑造发展优势 [4][5] - 高强度投入带来高产出回报，推动科技创新跑出“加速度”，成果覆盖基础研究、关键核心技术突破及产业融合 [5] - 人工智能、人形机器人等领域是投入密集、成果丰硕的产业风口，带动新动能培育壮大，为现代化产业体系注入动力 [5] 当前挑战与未来方向 - 科技投入存在区域和行业不平衡、企业创新主体作用有待增强、成果转化效率需提升等问题 [5] - 关键课题在于破解科技与市场“两张皮”，将高投入高效转化为专利和产品，培育壮大新质生产力 [5] - 未来需完善多层次、多渠道投入体系，提高研发经费使用效率，推动投入强度向创新效能转化，打通从实验室到市场的转化通道 [5]

公司与地方合作 - 苏州市与清华大学计划进一步拓展校地合作，共建高水平创新平台，共育高素质专业人才 [1] - 双方将围绕关键核心技术攻关、创新人才培养、重大平台建设等方面深化务实合作 [2] - 合作旨在统筹推进教育科技人才一体化发展，因地制宜发展新质生产力 [1] 战略发展重点 - 苏州市当前坚持以经济建设为中心，突出“高科技创新和高质量发展”与“历史文化传承” [1] - 苏州市致力于在推进中国式现代化中勇挑大梁，发展新质生产力 [1] - 双方合作目标是在推动科技创新和产业创新深度融合方面出经验、出示范 [2] 合作基础与成果 - 苏州与清华大学渊源深厚、合作紧密，已有一系列有益探索 [1] - 一批清华学子在苏州成就了创新创业梦想 [2] - 合作基础良好，特别是在创新成果转化、人才培养输送等方面 [2] 未来合作方向 - 双方希望携手谱写名城名校融合发展新篇章 [1] - 合作将努力为加快实现高水平科技自立自强提供有力支撑 [2] - 苏州市承诺做好服务保障，为各类人才在苏州发展创造良好环境 [1]

文章核心观点 - 全球正处于以人工智能、量子科技为代表的第四次工业革命关键阶段 对理工科人才需求加大 中国急需大量具备理工科背景的学生 高中阶段的逻辑训练至关重要 [3] - 上海市人大代表段纯刚建议改革上海高中学业水平等级考制度 认为现行“3+3”模式及等级赋分制压缩了自然科学学科的区分度 对物理学科构成根本性冲击 不利于创新人才的早期发现与培养 [3][4] - 面对AI技术发展带来的教育挑战 需要改变学生训练模式 注重逻辑思维、把握未来趋势及掌握综合性知识 而非拘泥于细节知识 学科交叉是未来发展趋势 [5][6] - 改革高考等级考制度是维系上海城市核心竞争力的关键一环 建议将物理纳入必考基础科目并提升其分值权重 同时优化考试设计以考查深度思维与科学探究能力 [6][7] 现行高考等级考制度的问题 - 上海高中学业水平等级考实行“3+3”模式 语文、数学、外语每门满分150分 从物理、化学、生物、政治、历史、地理6门中自选3门 每门满分70分 [3] - “小三门”实施等级赋分制 单科满分70分 起评分40分 实际有效区分区间仅为30分 这30分占高考总分660分的比例仅为4.5% [3] - 这种赋分制设计导致自然科学学科区分度被压缩 在决定顶尖学生录取排序时 实际影响力远不及“一分一档”的语数外 对物理学科构成了根本性的冲击 [4] - 物理学是探究物质、能量与时空最底层规律的基础学科 是现代工程技术与信息科技的源头与核心 也是化学、生物等其他自然科学的基石性支撑 [4] - 根据华东师范大学课题组2018年调研 在实施“6选3”新高考后 上海市选考物理的学生比例从改革前的约28%降至2017年的16%左右 近年来在高校“物化双选”招生要求下 物理选考人数已回升至约3.6万人 [4] 教育改革的具体建议 - 重塑学科战略地位 设立“自然科学基础”核心科目 将“物理”纳入必考基础科目范畴 赋予其与语数外同等或接近的分值权重 [6] - 改革评价与赋分体系 实施“增强型”等级赋分 例如提供“原始分参考” 在高校“强基计划”、理工科特种专业招生时 提供关键科目的原始分或高难度试题得分情况作为重要参考 [6] - 优化考试设计与内容 深化命题改革 将物理、化学、生物等核心理科等级考时长延长 增加综合应用题、实验设计题、开放论证题等考查深度思维与科学探究能力的题型比重 扭转“短平快”考查模式 [7]

行业整体业绩表现 - 2025年石化行业营业收入为15.67万亿元，较2020年增长41.4% [2] - 2025年石化行业利润总额为7020.9亿元，较2020年增长36.2% [2] - “十四五”期间行业主营业务收入年均增速达4%，利润总额年均增速为6.4% [2] - 2025年行业工业增加值比2024年增长6.9%，高于同期全国工业增加值增速1个百分点 [2] 2025年行业运行具体状况 - 主要能源和化学品生产保持平稳，原油产量实现“七连增”，天然气产量实现“九连增” [3] - 主要能源和化学品表观消费量总体保持增长，乙烯表观消费量增长7.7%，化肥表观消费量增长1.4% [3] - 行业投资和进出口贸易总额均出现下降，但出口量实现较快增长，总体保持平稳 [3] 2026年行业展望与机遇 - 2026年石化市场有望迎来“探底回升”，开启新的景气周期 [2] - 行业将走出前期的“底部徘徊”期，总体机遇大于挑战，有利条件强于不利因素 [3] - 机遇来源于全球产业链重构、全球经济温和增长以及国内整治“内卷式”竞争效果的显现 [3] 行业面临的挑战与未来发展方向 - 产业结构调整与优化的任务还很艰巨 [3] - 原始创新、关键核心技术创新、高水平科技自立自强面临的挑战还很严峻 [3] - 行业需把握并处理好传统产业与战略性新兴产业、新旧发展动能转换、化石资源与低碳资源以及做优增量与盘活存量“四个关系” [4] - 未来工作将以提质增效为重点，突出自主创新和高水平科技自立自强，突出结构升级和绿色低碳转型，加快数字化和国际化进程 [5]

核心人事变动 - 原兴业证券全球首席策略分析师、研究院联席院长张忆东已正式加盟国泰海通（601211）[1] - 其拟出任海通国际证券执委会委员，股票研究部主管及首席经济学家[1] - 该任命截至2月5日尚未公开披露，证券业协会官网亦无法查询到其登记信息[2] 职业背景与转型 - 张忆东拥有复旦大学国际金融系学士、硕士及上海高金EMBA学位，是卖方研究领域最具影响力的策略分析师之一[4] - 其自2001年深耕行业24年，先后十余次获得海外相关奖项评选第一名，是总量领域首位钻石分析师[4] - 在兴业证券工作近20年，曾担任全球首席策略分析师、兴证（香港）金控副行政总裁、兴证国际副总裁等职[4] - 其于去年12月31日因职业生涯转型规划及家庭因素从兴业证券辞职，宣布将专注于香港及海外资本市场拓展[3] 2026年市场观点与配置策略 - 对2026年中国宏观经济、A股及港股保持很强信心，认为该年是“十五五”规划开局之年，股市机会在于经济“火在结构”[5] - 建议2026年港股投资策略需耐心稳行，超额收益来自“成长乘势聚力+价值重构红利”[5] - 配置上提出需重视四大结构性机会：1）成长乘势聚力，聚焦AI投资、军工科技、能源科技等；2）红利资产，关注保险、银行、能源等；3）传统行业重构的价值发现；4）战略资产，如黄金、稀土[5] - 提出三大关注热点：高水平科技自立自强、内需特别是服务型消费、传统产业转型升级的阿尔法机会[6] 宏观与资金流向判断 - 认为2026年美国中期选举是海外主要矛盾，特朗普为胜选可能推动超预期货币政策宽松，当前美国通胀不会阻碍降息或量化宽松[6] - 指出中国经济受旧动能拖累最严峻时期已过，但仍有问题需消化[6] - 观察到外资方面，被动型ETF资金已经回流，主动管理型外资回流以亚太地区主观多头叠加对冲基金为主，欧洲资金开始参与打新[7] - 预计在人民币升值阶段，外资对中国的配置权重空间将提升[7] - 强调需理解中国式长牛、慢牛，避免追高，聚焦公司价值[7]

文章核心观点 - 工银瑞信基金年度策略对话认为，2026年作为“十五五”规划开局之年，投资布局应紧扣国家战略与产业趋势，在科技创新、产业升级、市场结构变化中寻找结构性机会，并强调科学长期主义在资产配置中的重要性 [1][2][12] 宏观与战略指引 - “十五五”规划是投资布局的纲领，科技创新和生产效率提升成为经济核心驱动力 [2] - 三大产业方向存在结构性机遇：传统产业（如化工、造船、冶金）因供给侧改革或实现盈利能力提升；新兴行业（如人工智能、储能）随需求扩张有望高速发展；前沿产业（如具身智能、核聚变、量子技术）将因基础科学突破带来惊喜 [2] 创新药行业 - 中国创新药企业在2025年迎来奇点时刻，中国企业License-out总金额突破1216亿美元，较2024年的529亿美元实现翻倍增长 [3] - AI大模型引入有望缩短新药研发周期，提高成功率，中国生物医药产业首次真正进入全球创新药赛道 [3] - 2026年核心逻辑将从整体修复向细分机会切换，需聚焦企业产品推进的内生价值增长 [3] 港股市场 - 港股市场云集中国互联网、智能驾驶等产业头部公司，是配置中国资产的必选项之一 [4] - 2026年港股或将回归EPS增长+现金流修复的新思路，其成熟回购和分红机制构成重要价值基础 [5] - 细分方向包括：具备AI大模型+用户/流量入口+应用生态的互联网平台龙头；处于从1到10爆发拐点的智能驾驶资产；前瞻性布局的未来产业资产 [5] 人工智能(AI)产业 - AI是比肩前三次工业革命的重量级变革，目前仍处于发展初期，大模型能力持续提升尚未看到天花板 [6] - 以智能驾驶、人形机器人为代表的具身智能正在快速落地，AI应用商业化路径日渐清晰 [6] - 智能驾驶已进入大规模商业应用阶段，投资机会主要集中在智驾运营公司与零部件配套企业；机器人产业在2026年或实现特定场景商业化 [6] 新能源与新材料 - 2026年新能源、新材料行业贝塔向上趋势有望延续，储能锂电链条上游环节盈利修复空间或更为显著 [7] - 固态电池是确定性的技术升级方向，能解决液态电池安全性与里程焦虑问题，支撑机器人、低空经济等新兴产业发展，相关新材料与设备环节有望迎来投资机会 [7] - 化工板块目前曙光已现，长期需求有望持续增长，供给端反内卷措施有望加快落后产能出清，推动行业盈利见底回升 [7] 金融地产行业 - 地产市场出现积极信号，今年1月以来二手房成交量出现反季节性反弹，行业有望逐步实现从量变到质变的修复 [8] - 保险行业有望迎来资产端和负债端同步改善，保险公司盈利能力或出现修复 [8] - 在存款搬家趋势下，财富管理能力较强、专业性较好的银行和券商蕴含较大投资机会，券商板块中具有并购重组预期、国际业务领先、资产管理业务能力强、拥有公募基金股权的券商更值得关注 [8] 周期股 - 中国“双碳”目标与全球供应链重塑改变了传统周期投资框架，供给侧约束与反内卷政策成为核心变量 [10] - 供给约束与AI等新经济需求拉动，赋予部分有色金属品种更强的确定性，2026年需积极关注困境反转机会 [10] 消费行业 - 消费板块估值已回落至历史低位，继续向下修正的风险较小，重点关注智能家居、户外生活、悦己消费、潮玩、宠物经济等增速亮眼的新消费细分领域 [11] - 需求端受益代际更迭，年轻人更注重情绪价值与精神愉悦，本土与理性消费意识觉醒；老龄化加剧为文旅、养老、医疗康养等市场带来巨大增量空间 [11] - 供给端科技创新+完善供应链+社交电商触达渠道能力增强，助力消费企业出海打开全球市场 [11] 理财与资产配置 - 指数基金与养老投资高度契合，具备长期投资、分散风险、费率低廉、透明省心等优势，2026年指数投资方向可关注消费、出口、科技、港股、黄金等 [12] - 养老投资的第一要义是“锚定目标+长期持续投入”，养老目标日期FOF会按退休时间自动调整风险资产比例，养老目标风险FOF则匹配不同风险偏好 [13] - 家庭资产配置金字塔：底层配置短债基金和货币基金满足流动性；中层配置中长期债券基金和“固收+”产品求稳健增值；顶层可适当配置中资美元债或美元债基金进行全球化分散配置 [14] - 2026年债券市场在货币政策适度宽松基调下，大幅调整概率偏低但出现特别大机会难度也较大，整体有望呈现震荡格局，中短端债券收益可能下行，长端方向需根据经济数据或政策导向决定 [14]

2026年北京市重点工程投资计划 - 北京市2026年将集中推进“3个100”市重点工程，包括100个重大科技创新及现代化产业项目、100个重大基础设施项目和100个重大民生改善项目，当年总投资超过3000亿元 [1] 科技创新及现代化产业项目 - 100个科技创新及现代化产业项目当年计划投资1428亿元，是投资比重最高的领域 [1] - 项目包括11个重大科研基础设施，旨在提升“三城一区”主平台发展能级并深化农业中关村建设，例如北京理工大学创新平台集群实验室项目和北京（平谷）农业微生物国际创新研究院 [1] 重大基础设施项目 - 100个重大基础设施项目当年计划投资674亿元，涵盖铁路、地铁、高速公路、城市道路等 [1] - 轨道交通方面，将提升服务质效并推进三期项目，同时加快铁路项目实施以构建市郊铁路网络主骨架 [1] 重大民生改善项目 - 100个重大民生改善项目当年计划投资1027亿元 [2] - 项目侧重于住房、城市更新、公共空间、教育资源均衡、医疗养老托育服务以及文化体育消费场景的改善 [2] 重大项目储备与前期推进 - 结合“十五五”规划，北京市将高能同步辐射光源二期、京藏高速改扩建工程、北京舞蹈学院新校区等200个重大项目列入前期推进项目，力争推动一批提前至2026年开工 [2] 交通建设与治理具体计划 - 2026年计划打通71条“断头路”，并实施二环路综合大修及环境提升工程 [3] - 计划完成396万平方米城市道路大修，完成四环路综合大修及环境提升工程 [3] - 计划增设人行步道20公里，拓宽人行步道80公里 [3] - 计划完成30项市级疏堵工程，开展60处拥堵路段和40处拥堵路口治理 [4] - 推进1号线、2号线等轨道交通线路加装电扶梯，并增设500处盲人音响信号灯 [4] - 提升积水潭桥等11座桥下空间，整治快速联络线35座桥下空间 [4] 轨道交通线路建设 - 2026年将全面推进9条（段）共150.6公里城市轨道交通线路，以及2条（段）共90.5公里市郊铁路建设 [5] - 22号线（红庙—平谷）将基本具备开通条件，市郊铁路城市副中心线整体提升工程（北京西—良乡）将具备初期运营条件 [5] 22号线（平谷线）详情 - 22号线是京冀首条跨省域城市轨道交通线路，西起朝阳区东大桥，东至平谷新城，串联CBD、城市副中心、河北燕郊、平谷新城 [6] - 红庙站至平谷站全长约79.1公里（北京段约47.5公里，河北段约31.6公里），共设20座车站（北京段15座，河北段5座） [6] - 建成后将实现河北三河市与北京轨道交通网无缝衔接，使北三县、平谷区迈入首都“1小时交通圈” [6] 市郊铁路城市副中心线详情 - 市郊铁路城市副中心线是北京市与国铁集团合作建设的首个市郊铁路项目 [7] - 线路将新增衙门口东、房山东2座车站，改造良乡、后吕村、北京西3座既有站，并增建良乡至房山东段复线以提升通勤能力 [7] - 开通后北京西至良乡段将实现早晚高峰高密度、公交化运营，提高房山、丰台河西等地区与中心城区的通勤效率 [7] 其他轨道交通建设与优化 - 继续推进新机场线（草桥—丽泽商务区）、3号线一期等9条（段）线路建设，并持续推进首都机场线增设望京南站等项目 [8] - 推动14号线红庙站1座车站，以及14号线望京南站B2口等4个出入口具备开通条件，以优化出行体验 [8] 京西“两园一河”区域发展规划 - “十五五”期间，丰台区将聚焦园博园、卢沟桥-宛平城片区和永定河（“两园一河”）的联动发展，布局多个重点项目 [8] - 丰台区已串起永定河沿线五大公园，建设13公里亲水绿道和360公顷蓝绿空间，京原漫水桥新建工程将缩短园博园至首钢园通行时间 [9] - 2026年将建设西山永定河文化带绿道，依托园博环湖路及滩地路打造骑行、步行双层慢行系统 [9] 园博园片区升级计划 - 丰台区将“打开”园博园围墙，与园博数字经济产业园进行一体化开放式空间规划，推动片区从“城市公园”向“国际化科创湾区”蝶变，建设花园总部和国际滨河会客厅 [9] 卢沟桥文化公园建设计划 - 规划建设卢沟桥文化公园，提升范围约103公顷，包含抗日战争纪念馆、卢沟桥街区、宛平城等多个区域 [10] - 项目以创建国家5A级旅游景区为目标，旨在凸显红色纪念功能并填补北京南部及西南部国家5A级旅游景区的空白 [10] 文旅与住宿配套开发 - 在园博园改造中，将以酒店群为核心，整合三处空间打造涵盖奢华、商务、经济三个层级的酒店产品矩阵 [11] - 围绕西庄店、宛平等重点区域，系统打造“宛平人家”乡村民宿IP，建设高品质乡村精品民宿集群，推动民宿业态升级与乡村振兴融合 [11]

市政协工作成果与活动数据 - 过去一年举办各类会议和活动207场次，共有3374人次参加 [1] - 收到提案1269件，立案1046件，办复1041件 [1] - 围绕编制“十五五”规划组织180多场次座谈会，提出意见建议1200多条 [1] 重点调研与建言领域 - 围绕大力提振消费、加快打造人工智能“上海高地”、绿色转型发展、深化金融开放等议题展开调研 [1] - 围绕落实民心工程和民生实事、筑牢城市安全防线、推进健康上海建设等开展专项监督与视察调研 [2] - 收到许多涉及推进高水平科技自立自强的提案 [2] 未来工作方向与委员建议 - 建议聚焦服务“十五五”规划实施，围绕切口小、意义大的建言开展深度协商互动 [2] - 建议多组织跨界别委员活动与调研，针对人工智能、集成电路与生物医药等主题邀请专业委员共同参与 [2] - 建议发挥政协“智囊团”作用，挖掘红色文化、海派文化与江南文化资源，提升城市文化软实力 [2]