主要股指表现 - 创业板指涨幅扩大至1% [2] - 沪指涨0.24% 深证成指涨0.49% [2] - 科创50指数大涨3% 创近三年半新高 [2] - 三大指数开盘涨跌不一 沪指涨0.03% 深成指跌0.15% 创业板指跌0.31% [4] - 万得全A指数5961.88点 下跌1.11点跌幅0.02% [5] - 沪深300指数4287.36点 下跌0.71点跌幅0.02% [5] 板块及个股表现 - 芯片产业链集体走强 海光信息涨超10%创历史新高 寒武纪涨近10% [2] - 国产芯片概念集体高开 寒武纪涨近4% [4] - 算力概念和时空大数据概念走强 [4] - 液冷概念延续调整 金融科技 稳定币 稀土板块小幅下跌 [4] - 北证50指数1589.59点 上涨0.20点涨幅0.01% [5] 商品期货市场 - 碳酸锂期货主力合约LC2511跳水 一度跌超4% [2] - 碳酸锂2511合约现价79860元 下跌2740元跌幅3.34% [3] - 合约均价80906元 成交量3028手 持仓39.91万手 减仓206手 [3] 港股市场表现 - 恒生指数25205.04点 上涨100.43点涨幅0.40% [6] - 恒生科技指数5553.03点 上涨54.53点涨幅0.99% [6] - 汽车股走强 小鹏汽车大涨9% 蔚来涨近6% [5] - 名创优品涨逾10% 二季度营收同比增逾两成 [5] - 哔哩哔哩绩后低开5% [5] - 中兴通讯连续第二日大幅高开 [5] - 恒生中国企业指数9024.90点 上涨50.13点涨幅0.56% [6] - 恒生综合指数3873.37点 上涨17.11点涨幅0.44% [6]

科创50指数表现 - 科创50指数大幅上涨3% 创近三年半新高 [1] 半导体芯片行业表现 - 半导体芯片股延续强势行情 [1] - 盈方微股价直线涨停 [1] - 寒武纪、杰华特、海光信息涨幅均超过10% [1] - 芯原股份、神工股份、东芯股份、灿芯股份涨幅均超过5% [1] 人工智能技术进展 - DeepSeek-V3.1正式发布 采用混合推理架构 [1] - 新技术针对下一代国产芯片设计优化 [1] 债券市场表现 - 国债期货市场出现小幅走低 [1]

市场指数表现 - 沪指上涨0.03% 深成指下跌0.15% 创业板指下跌0.31% [1] - 国产芯片概念集体高开 寒武纪涨幅近4% [1] - 算力及时空大数据概念跟随走强 液冷概念延续调整 [1] - 金融科技 稳定币 稀土板块小幅下跌 [1] 券商策略观点 - 市场短暂震荡后情绪修复 股票型ETF及杠杆资金持续流入 [2] - 关注隐含波动率变化 中报业绩增长或成交易线索 [2] - 新开户需求旺盛 券商通过降费让利及多平台营销加速获客 [2] - A股券商指数PBLF为1.67x 处于2014年以来46%分位 H股中资券商指数PBLF为1.00x 处于2016年以来76%分位 [2] - 建议关注业绩增长稳健的头部券商 财富管理转型领先公司及估值较低中型券商 [2] 商业航天产业 - 广东 上海 北京出现集群化效应 可回收火箭及低成本卫星技术突破 [3] - 预计3年内中国商业航天运输成本降至每公斤3万元以下 [3] - 低空经济及太空旅游纳入示范场景 下游应用场景覆盖城市空中交通及工业生产 [3] 能源金属价格趋势 - 金九银十消费旺季临近 稀土及钴报价稳步上涨 [4] - 碳酸锂价格因江西供给扰动大幅上涨 [4] - 多家稀土大厂密集招标 磁材企业排产延至10月中旬 [4] - 钴中间品进口6月大幅下降 冶炼厂开工率持续下调 [4] - 锂矿减产导致月度级别短缺 价格易涨难跌 [4] AI服务器散热技术 - 冷板式液冷技术成熟成本低 配合高导热相变化金属片可提升散热性能 [5] - 液态金属TIM材料兼容GPU/CPU导热需求 适用于冷板式和浸没式液冷 [5] - 液冷方案将成为AI服务器主流散热方式 [5] - 建议关注氟制冷剂 电子氟化液龙头企业及液态金属TIM材料相关企业 [5][6]

A股市场表现 - 沪指涨0.13%，深成指跌0.06%，创业板指跌0.47%，北证50指数跌1.60% [10] - 沪深京三市全天成交额24608.75亿元，较上日放量119.53亿元 [10] - 58股涨停，15股封板，9股连板，最大连板数为五连板 [10] 行业板块表现 - 数字货币板块走强，三未信安、新晨科技20CM涨停，中油资本、天融信等涨停 [10] - 油气开采及服务板块走高，淮油股份涨停 [10] - 可燃冰板块走强，神开股份涨停 [10] - 农林牧渔、石油石化、美容护理领涨 [28] - 机械设备、电力设备、综合领跌 [28] 银行板块分析 - 农业银行业绩增速和超额拨备厚度在上市银行中靠前，六大行中排第一 [6] - 还原后农行PB、PE分别为0.86倍、8.34倍，六大行平均还原后PB、PE分别为0.73倍、7.99倍 [6] - 农行还原后PB估值溢价19%，PE估值溢价4% [6] 概念板块解读 - 国产芯片：DeepSeek发布DeepSeek-V3.1，使用UE8M0 FP8参数精度 [14] - 创新药：国务院批复《中国（江苏）自由贸易试验区生物医药全产业链开放创新发展方案》 [15] 公司业绩 - 金麒麟：上半年营收9.64亿元（+24.34%），净利润1.08亿元（+226.14%） [16] - 赛诺医疗：上半年营收2.4亿元（+12.53%），净利润1384.16万元（+296.54%） [16] - 天娱数科：上半年营收9.88亿元（+29.64%），净利润2362.01万元（+453.67%） [16] - 特一药业：上半年营收4.91亿元（+56.54%），净利润3800.77万元（+1313.23%） [16] - 千方科技：上半年营收33.1亿元（-7.21%），净利润1.7亿元（+1287.12%） [16] 资金动向 - 主力资金净流出578.47亿元，机械设备行业净流出规模最大 [18] - 净流入前五大行业：通信、公用事业、银行、商贸零售、农林牧渔 [18] - 净流入前五大个股：中兴通讯、兆易创新、中油资本、京北方、立讯精密 [18] - 北向资金总成交3097.72亿元，中信证券成交9.61亿元 [21] 其他资讯 - 俄罗斯和印度计划在俄罗斯领土上联合开采资源 [17] - 智元机器人预计年底完成C轮融资 [17] - 杭州向新婚夫妇发放1000元消费券 [17]

技术升级 - 公司使用UE8M0 FP8 Scale参数精度提升模型性能 [1] - 分词器及chat template进行较大调整 与上一代V3版本存在明显差异 [2] - UE8M0 FP8技术专门针对下一代国产芯片设计需求进行优化 [3]

龙虎榜机构热股 - 今日机构龙虎榜上榜33只个股 净买入18只 净卖出25只 [1] - 机构买入前三名：利欧股份(4.71亿) 领益智造(3.63亿) 酒鬼酒(1.66亿) [1] - 利欧股份实时涨幅+3.89% 获3家机构净买入4.71亿 [2] - 领益智造实时涨幅+7.03% 获2家机构净买入3.63亿 [2] - 酒鬼酒涨停(+10%) 获3家机构净买入1.66亿 [2][3] 国产芯片行业 - 电子城公共技术服务平台已开展集成电路流片/封装服务 [4] - 盛科通信800G交换容量芯片2024年实现小批量交付 瞄准数据中心市场 [4] - 华为Pura80系列将搭载麒麟9020芯片 采用先进封装技术 [4] - 海光信息新一代C86处理器性能提升 计划构建全栈能力 [5] - 澜起科技C6P系列CPU竞争力强 国产芯片自主创新动能强劲 [6] - 英伟达研发面向中国的AI芯片B30A [6] - 台积电上调年收入增速预期至30% 中芯/华虹25Q2稼动率趋近饱和 [6] 苹果产业链 - 宜安科技子公司具备折叠屏铰链结构件量产能力 已应用于多款机型 [7] - 朝阳科技进入苹果供应链 产品涵盖声学组件/OEM代工 [7] - iPhone 17进入大规模量产 富士康郑州厂区启动旺季招工 [7] - 苹果产业链物料备货超9000万 25-27年将迎AI Phone/折叠机创新周期 [7] - 苹果生态优势显著 有望引领AI端侧创新带动产业链估值提升 [7]

行情回顾 - 市场全天震荡分化 沪指续创近10年新高 创业板指一度跌超2%后尾盘探底回升翻红 [1] - 个股涨多跌少 沪深京三市超3600股飘红 成交金额达2.44万亿元 [1] - 消费股走强 酒鬼酒、会稽山、一鸣食品等涨停 半导体芯片股拉升 盛科通信、三安光电等涨停 寒武纪涨超8%再创新高 消费电子概念股活跃 安洁科技等涨停 汽车整车股午后走强 上汽集团涨停 [1] - 部分高位股大跌 中恒电气、大智慧等跌停 [1] 国产芯片 - 国产芯片板块大涨2.16% 电子城、兴业股份、洪田股份等多股涨停 芯原股份一度涨停 寒武纪大涨超8%突破千元大关 [4][5] - 华为Pura80系列明确搭载麒麟9020 架构升级 封装技术先进 体现供应链突破 其芯片覆盖多终端 未来性能将再跃升 [4] - 海光信息新一代C86处理器性能提升 生态完善 业绩增长 计划整合构建全栈能力 澜起科技推出的C6P系列CPU优势显著 竞争力强 [4] - 市场传出浪潮信息+寒武纪 芯原股份+字节跳动配套算力小作文 但字节跳动表示与芯原并无AI芯片相关合作 [4] - 媒体援引外媒报道 英伟达正研发一款面向中国的人工智能芯片B30A [4][5] 东数西算/算力 - 东数西算/算力板块上涨0.38% 园林股份3天3板 泰豪科技2天2板 全柴动力2天2板 浪潮信息涨停 [6] - 供应链近期陆续上修2026年英伟达GB系列产品出货预期 服务器整机环节的利润弹性将逐步彰显 [7] - 台积电预计AI需求持续强劲 非AI需求温和复苏 将年收入增速预期由25%左右上调到30%左右 [7] - 中芯、华虹25年二季度稼动率趋近饱和 订单需求展望乐观 佐证半导体高景气延续 [7] - 海外CSP大厂纷纷与博通、Marvell合作迭代ASIC芯片 Google、AWS已有较好使用经验 Meta、Open AI、微软未来ASIC也有望放量 [7] 苹果产业链 - 苹果产业链大涨2.17% 科森科技4天4板 朝阳科技3天2板 华映科技、智动力等涨停 [8][9] - 苹果iPhone 17已进入大规模量产阶段 富士康郑州厂区正开展旺季招工 [8] - 产业链跟踪物料备货超过9000万 果链硬件创新与AI共振驱动三年向上周期 25-27年AI Phone、折叠机、AI穿戴、XR硬件、AI家居以及上游光学、结构件等又将迎来创新大年 [10] - iPhone17有望在SOC芯片AI能力提升、散热、FPC软板、电池及后盖等方面迎来升级及价值量提升 [10] 大消费 - 大消费板块活跃 白酒板块酒鬼酒连板 会稽山涨停 国光连锁、西安饮食等涨停 [11][12][13] - 国常会强调"抓住关键着力点做强国内大循环 持续激发消费潜力" [11] - 全国性育儿补贴落地叠加地方差异化生育补贴、牛奶消费券发放 有利于促进乳制品消费需求触底回升 [14] - 调味品龙头公司小周期库存出清 成本端维持下行趋势 叠加低基数 有望迎来业绩改善 [14] - "苏超"热度较高叠加高温天气 啤酒、饮料等品类有望受益 啤酒方面禁酒令影响逐渐缓和 库存处于历史低位 随着天气逐渐转暖叠加低基数 啤酒板块有望迎来业绩改善 [14] 其他活跃板块 - 机器人板块活跃 宇树科技全新人形机器人产品即将亮相 [15][16] - 有色金属板块走强 美联储9月降息概率增加 [16] - 液冷服务器板块表现 OpenAl称未来5个月要将算力扩大一倍 [16] - 第三代半导体板块上涨 我国磷化银领域获重要技术突破 [16] - 稀土磁材板块走强 今后稀土开采、冶炼分离总量控制指标或不再对外公布 [16] - PCB板板块活跃 建滔积层板等发布涨价通知 [16] - 大金融板块表现 市场成交连续突破两万亿 上证指数创近10年新高 [16] - 卫星互联网板块上涨 《广东省推动商业航天高质量发展若干政策措施(2025-2028年)》印发 [16]

市场概述 - 美股小幅波动，道指微跌0.08%至44911.82点，标普微跌0.01%至6449.15点，纳指止住两连阴微涨0.03%至21629.774点 [2][5] - 美债收益率连升三日，十年期收益率涨2.15个基点至4.3374%，创两周新高 [2][5] - 诺和诺德欧股涨近7%，其合作方GoodRx因平价减肥药合作大涨37% [2][4] - 沪指涨0.85%创近10年新高，创业板指大涨2.84% [2][5] 公司动态 - 英特尔因特朗普政府考虑入股10%（价值约105亿美元）消息一度跌5.5% [4][10] - 诺和诺德将司美格鲁肽美国自费月费从千元降至499美元，股价盘中涨超6% [4][11] - 诺和诺德减肥药Wegovy获FDA批准治疗MASH新用途，股价一度涨5% [4][11] - 爱美客上半年净利润同比骤降29.6%，司美格鲁肽注射液进入临床试验 [15] 行业趋势 - 券商半年报分化：5家券商营收净利双增，哈投股份子公司净利润同比大增1311.60% [14] - 京东或退出外卖价格战，阿里预计继续投入，美团面临份额利润双重压力 [15] - 广电总局出台新政改进电视剧集数管理，鼓励微短剧和境外节目引进 [14] - 美国核能复兴推进，小型模块化反应堆（SMRs）成关键方向 [17] 概念热点 - 光热发电因储热系统实现稳定电力输出，熔融盐储能前景广阔 [19] - 稀土磁材需求旺盛，部分企业排产延至十月中旬 [19] - AI-PCB需求带动覆铜板等材料涨价，国产芯片华为Pura80搭载麒麟9020 [19] 商品与农业 - 美玉米期货升至一周高点，因授粉异常照片引发丰收质疑 [18] - 原油在"特泽会"期间保持1%以上涨幅 [2][4]

公募定增市场动态 - 近三个月16家公募旗下基金参与定增资金超45亿元 定增项目最高涨幅达344% [1] - 本轮定增中表现踊跃的为长期聚焦定增策略的中小公募而非头部公募 [1] - 下半年定增供需保持良好趋势 配套融资类预案占比超40% 绝对数量和比例均超去年全年 [1] 资金流向与板块表现 - 主力净流入行业板块前五包括国产软件、军工、半导体、大金融、新能源汽车 [1] - 主力净流入概念板块前五包括人工智能、华为产业链、小米概念股、国产芯片、云计算数据中心 [1] - 主力净流入个股前十包括中兴通讯、包钢股份、润和软件等 单日净流入规模显著 [1] 政策性金融与基建投资 - 多地加快报批新型政策性金融工具 抢抓政策红利 [3] - 超长期特别国债和新增专项债发行有望加快 下半年基建投资将回升并托底经济 [3] - 上半年财政前置和化债进展顺利 下半年新增政府债券重点投向新建项目领域 [3] 港股IPO政策优化 - 港交所优化IPO市场定价规定 A+H发行人初始公众持股量门槛降至10%或30亿港元市值 [3] - 政策降低A+H发行人门槛 释放支持A+H模式发行的积极信号 [3] - A股企业赴港上市有望增加 成为2025年港股IPO中坚力量 [3] 人工智能政策与产业发展 - 2024年及2025年政府工作报告持续推进人工智能+ 国常会审议通过行动意见 [5] - 人工智能推动通信行业硬件端高增长 算力板块处于快速发展周期 [5] - 下一代大模型参数规模有望达2-3倍 智能水平提升近10倍 加速高价值行业场景应用 [5] 算力与AI应用机遇 - 大模型投入持续发展 算力底座需求端日趋旺盛 [5] - 下一代大模型在逻辑推理、多模态、记忆系统等关键能力突破 [5] - Agent和多模态主线引领产业发展 关注企业管理、教育、医疗领域头部公司及算力产业机遇 [5] 市场行情与交易特征 - 上证指数突破历史新高 各大宽基指数创年内新高 两市成交维持2.3万亿水平 [7] - 创业板指数创去年新高 成交量萎缩至2万亿元以上 场外资金出现抢筹迹象 [7] - 市场进入指数加速阶段 多路资金积极入市 银行理财和公募基金成为下半年重要边际力量 [7] 政策调整与资产配置 - 对新发行国债、地方债、金融债利息收入恢复征收增值税 强化红利资产配置价值 [7] - 指数调整空间或有限 赚钱效应带来的资金共振趋势有望延续 [7]

融资情况 - 上周累计获融资净买入额4548.03万元，居两市第232位 [1] - 上周融资买入额2.59亿元，偿还额2.14亿元 [1] 资金流动态 - 近5日主力资金流入7390.49万元，区间涨幅3.91% [1] - 近10日主力资金流入8869.34万元，区间涨幅3.35% [1] 公司所属概念板块 - 所属概念板块包括半导体、广东板块、专精特新、沪股通、融资融券、机构重仓、转债标的、玻璃基板、第三代半导体、半导体概念、MiniLED、PCB、国产芯片、OLED [1] 公司基本信息 - 成立于2012年，位于深圳市，从事计算机、通信和其他电子设备制造业 [1] - 注册资本19333.372万人民币，实缴资本14815.5414万人民币 [1] - 法定代表人杜武兵 [1] 公司商业活动 - 对外投资5家企业 [1] - 参与招投标项目19次 [1] - 拥有商标信息3条，专利信息89条，行政许可20个 [1]