个人投资者盈利状况 - 2025年一季度42%的投资者实现盈利 其中盈利10%以内占30% 盈利10%-30%和30%以上各占6% [7] - 证券资产50万元以上投资者盈利比例达47.37% 显著高于50万元以下投资者的39.8% [7] - 投资者平均仓位从39.16%升至41.15% 34%选择小幅加仓 15%大幅加仓 [8][9] 市场板块配置偏好 - 科技成长股持仓占比25.3%居首 金融股20.4% 消费白马股19.59% 周期股18.92% [16] - 科技股投资者盈利比例达38% 显著高于金融股(33%)和周期股(29%) [16] - 47%投资者计划增配科技股 半导体芯片(21%)和AI大模型(20%)为最关注细分领域 [17][18] - 消费股仓位反弹1.87个百分点至19.59% 49%投资者计划增配 医药保健(24%)最受青睐 [19] 黄金资产配置分歧 - 56%投资者看涨黄金 但仅37%计划配置 低净值投资者配置意愿(39.89%)高于高净值(27.86%) [12][13] - 黄金ETF(39%)为最受欢迎投资渠道 实物黄金配置比例下降5个百分点至15% [13] 港股市场动态 - 南向资金一季度净流入超4000亿港元 51%投资者港股交易占比提升至20% [23][24] - 港股投资者盈利比例从28%升至31% 高净值投资者盈利比例达35.29% [24] 二季度市场展望 - 58%投资者看涨二季度 35%预期涨幅0%-5% 23%预期涨幅超5% [20][22] - 42%投资者预计上证综指波动上限在3400点 38%认为下限不低于3400点 [22] - 27%投资者认为科技股为全年主线 23%看好周期股 21%看好消费板块 [17]

市场整体表现 - 三大指数集体收涨，创业板指领涨1.65%，沪指涨0.28%收于3352.00点，深证成指涨0.93%收于10197.66点 [1] - 沪深两市合计成交额12934亿元，较昨日缩量1749亿元 [1] - 全市场超3800只个股上涨，呈现涨多跌少格局 [2] 板块与个股表现 - 军工股持续爆发，中航成飞等20余股涨停 [2] - AI硬件股反弹，沃尔核材涨停，铜缆高速连接、脑机接口、CPO板块涨幅居前 [1][2] - ST板块表现活跃，ST瑞和等近40股涨停 [2] - PEEK材料概念股调整，新瀚新材跌超10%，农业、化肥、黄金等板块跌幅居前 [1][2] 机构观点与投资方向 - 巨丰投顾认为A股市场已逐渐探明底部，政策利好预计将推动市场上行，建议关注国企改革、兼并重组、大消费主题及半导体、机器人等新兴生产力领域 [3] - 华泰证券指出军工上游信息化、新材料等领域出现基本面反弹迹象，建议关注信息化、新材料、航空发动机、新质新域方向 [3] - 中金公司分析美联储短期内不会降息，未来降息路径取决于关税谈判，若谈判无进展年底前或降息100个基点 [3] 政策与宏观消息 - 国家发改委正在完善民企参与国家重大项目建设长效机制，今年将在交通运输、能源、水利等重点领域推出总投资规模约3万亿元的优质项目 [4] - 民间资本在核电项目参股比例达20%，在工业设备更新、回收循环利用领域资金占比超过80% [4] - 北京、深圳、广州下调住房公积金贷款利率0.25个百分点，5年以上首套利率调整为2.6% [6] 行业与公司动态 - 鸿蒙电脑将于5月19日下午正式发布，华为公司已申请注册多个“鸿蒙电脑”相关图形商标 [5]

市场表现 - 沪指高开1.17%，深证成指涨1.35%，创业板指涨1.91% [1] - 道琼斯指数跌0.95%至40,829.00点，标普500指数跌0.77%至5,606.91点，纳斯达克指数跌0.87%至17,689.66点 [2] - 纳斯达克中国金龙指数涨0.42%，阿里巴巴涨0.86%，拼多多涨0.42%，理想汽车涨1.70%，百度涨1.07%，腾讯音乐涨1.48% [2] 券商观点 华泰证券 - 五一消费延续回暖态势，多数省市假期消费稳健增长，以旧换新及情绪价值消费表现亮眼 [3] - 旅游出游意愿提升，文旅消费多元化，离境退税政策提振入境游活力 [3] - 酒店价格企稳回升，消费券拉动需求，下沉市场活力更旺 [3] 中信建投 - 通信行业中以光模块为代表的海外算力链表现亮眼，国产算力、物联网通信模组表现较好 [4] - 建议关注2024年及2025Q1业绩增速持续强劲、估值较低的个股，优质红利资产电信运营商，军工通信与海缆板块 [4] 中国银河证券 - 4月车市实现平稳过渡，新能源渗透率保持向上趋势 [5] - 伴随车展结束，市场迎来密集新品供给，预计购车需求有望继续释放，支撑车市销量回升 [5] 天风证券 - 预计海风有望成为新能源中明年有50%+增速的细分赛道 [6] - 国内及欧洲对海上风电的政府规划及政策支持力度边际持续改善，海风项目装机及订单即将放量 [6] - 海缆订单中头部厂商优势明显，高压直流及出口订单量利齐升 [6]

基金发行市场概况 - 4月以来百余只新基金发行规模近千亿元，年内新成立基金超400只，合计发行规模超过3400亿元，近半数为权益基金 [1] - 股票型基金、FOF、QDII等发行规模同比大增，股票型基金新成立255只，同比增加70%，发行规模1387.73亿元，占比40.52%，同比增长206.43% [1] - FOF新成立20只，发行规模230.31亿元，同比大增456.44%，占比近7%，QDII新成立7只，发行规模41.12亿元，同比增长74% [1] - 混合型基金和债券型基金发行规模分别为201.88亿元和1528.6亿元，占比5.89%和44.64%，均同比下滑 [1] 指数型基金表现 - 271只指数型基金合计发行规模1901.81亿元，占比近56%，同比增长近26% [2] - 被动指数型股票基金与增强指数型股票基金合计240余只，发行规模超过千亿元 [2] - 权益基金中指数基金单只产品发行规模较高，华夏上证科创板综合ETF联接规模近50亿元，易方达上证科创板综合ETF联接超40亿元 [2] - 天弘恒生港股通高股息低波动指数、平安中证A500ETF等多只指数基金发行规模超过20亿元 [2] 市场展望与投资主线 - 公募机构普遍看好权益市场后续机会，博时基金指出伴随美国降息预期抬升可关注外资回流可能 [2] - 二季度建议采取"红利+科技成长"的哑铃型配置，防守为先等待风险收敛 [2] - 投资主线看好震荡颠簸期红利防守、新兴产业技术进步、受益内需政策板块三大方向 [3] - 新兴产业技术进步方面重点关注AI应用端创新进展和人形机器人等投资机会 [3] - 外部冲击下可关注受益内需政策的相关方向，如政策刺激下顺周期、大消费的投资机会 [3]

文章核心观点 市场预期中美贸易战双方会和谈 4月港股收官三大指数收涨 A股表现较弱 上证指数呈圆弧顶形态 3224附近有支撑位 A股收官战呈现结构性博弈特征 科技主线与周期消费板块走势分化 [1][3][5][7] 中美贸易战相关 - 特朗普称中国在中美贸易战中遭受“重大冲击” 关税从3月底到4月初开始 汇率下跌 全球股价到阶段性底部 [1] - 被针对最狠但汇率逆势上涨 港股节后首日大涨 市场预期双方会和谈 认为谈比不谈好 [1] 4月港股与A股行情 - 4月港股收官 最后一个交易日三大指数集体收涨 A股表现较弱 沪深两市全天成交额1.17万亿 比上个交易日多1472亿 市场热点轮动 多头态度谨慎或与五一假期效应有关 [3] - 节后看点是科技成长方向能否聚集人气进入正反馈 港股本周五继续交易 排除A股和南向资金影响后 港股科技资产能否独立走强是验证上涨强度的“试金石” [3] 上证指数分析 - 上证指数近期呈圆弧顶形态 3224附近存在关键支撑位 10日线转折处或成节后行情重要观察点 触及3225区域或触发技术性反弹 需警惕圆弧顶形态自我实现效应 [5] - A股休市期间 港股市场可能提前反映外围市场情绪 港股与A股联动性增强 若美联储政策转向信号明确 或为节后A股反弹创造有利环境 [5] A股收官战特征 - A股收官战呈现结构性博弈特征 科技主线与周期消费板块走势分化明显 算力、AI应用端个股延续活跃 高位板块筹码博弈加剧 化工、大消费板块面临方向选择 市场资金调仓痕迹显著 [7] - 科技线仍是资金主攻方向 内部从纯情绪博弈转向“业绩+逻辑”驱动 需优选有实质订单或技术壁垒的标的 关注年报季报双高增长、且估值处于历史低位的消费白马 等待板块情绪冰点后的修复机会 [7]

市场表现 - 沪深两市三大股指29日早间普遍低开，收盘时小幅下跌，沪指报3286.65点跌幅0.05%，深成指报9849.80点跌幅0.05%，创业板指报1931.94点跌幅0.13% [1] - PEEK材料板块继续领涨，板块指数创历史新高，分散染料、日用化工、减速器、POE胶膜、一体压铸、家居用品、人形机器人、碳纤维等多个板块显著上涨 [1] - 电力、酿酒、航运等板块跌幅靠前 [1] - 科创综指报1163.20点涨幅0.38%，北证50指数报1292.80点涨幅1.24% [1] 机构观点 - 巨丰投顾认为A股与经济有望同步出现向上拐点，建议关注国企改革、兼并重组、大消费主题及半导体、机器人等新兴领域 [2] - 中信建投指出特斯拉Optimus量产预期明确，PEEK材料应用受关注，建议挖掘"AI+机器人"投资机会如外骨骼机器人、灵巧手和传感器 [2] - 中信证券预测2025年Q1或成钢铁行业长期业绩拐点，行业改革将推动产能削减和利润再分配 [3] 政策动态 - 文旅部将开展2025年全国文化和旅游消费促进活动，推出"五一"消费周、暑期消费季等主题活动 [4] - 国家发改委、能源局要求2025年底前南方区域电力现货市场启动连续结算试运行，京津冀电力市场启动模拟试运行 [5] 资本市场 - 港交所与香港证监会已就"中概股回流意向"与部分企业接触，将为回流企业提供上市指引与协助 [6] - 香港正推进上市制度全面检讨，包括审视上市要求、优化审批流程及研究双重主要上市门槛等 [7]

大消费板块股价异动 - 国芳集团在十六个交易日内出现13个涨停板 股价从12.53元最高涨至14.30元 单日最大跌幅达9.99% [1][3] - 安记食品出现九天七涨停行情 国光连锁八个交易日六涨停 麦趣尔、桂发祥等企业出现3个左右涨停 [3] - 4月23日多只消费概念股集体一字跌停 次日国芳集团、安记食品又出现从跌停拉到涨停的"地天板"行情 [3] 资金参与情况 - 国芳集团12个交易日登上龙虎榜 参与方包括华鑫证券上海分公司等机构席位 财通证券杭州上塘路等游资席位 以及东方财富拉萨营业部等散户席位 [5] - 安记食品4月25日单日换手率达30.86% 周换手率突破100%至113.47% [10] - 被炒作公司多为总市值20-30亿元的全流通低价股 游资和机构更易主导其股价 [10] 公司基本面 - 国芳集团2024年营收7.57亿元同比下降21.92% 净利润5800.83万元同比下降63.23% [5] - 安记食品2024年营收6.07亿元同比下降4.06% 净利润3833.35万元同比上升23.29% [7] - 两家公司均公告表示生产经营正常 未发生重大变化 但股价严重偏离基本面 [5][6][7] 政策与行业背景 - 国家"促消费、扩内需"战略推动下 吉林、辽宁、广东、浙江等地密集出台提振消费政策 [8] - 上海"五五购物节"将开展1000余项活动 涉及超千家企业 时间覆盖4月底至6月底 [9] - 市场预期五一假期将带动免税、零售、食品饮料、文旅等可选消费板块复苏 [7][9]

大消费股表现 - 大消费股盘中走强，食品、零售等方向领涨 [1] - 桂发祥、安记食品、五芳斋、惠发食品、国芳集团、国光连锁、宁波中百、泰慕士等多股涨停 [1] - 一致魔芋涨超10% [1] 政策背景 - 《求是》杂志2025年第8期刊登商务部部长王文涛署名文章《多措并举扩大服务消费》 [1]

市场表现 - 三大指数小幅上涨 沪指涨0.76% 深成指涨0.51% 创业板指涨0.34% [1][2] - 沪深两市成交额1.28万亿元 较上个交易日缩量712亿元 [1] - 全市场超4500只个股上涨 连续5个交易日逾百股涨停 [1] - 封板率达77% 封板103只 触及涨停31只 [6] - 昨日涨停个股今日表现收益率2.43% 高开率73% 获利率69% [6] 板块动向 - 大消费板块全线爆发 电商/体育/零售等多个方向大涨 国芳集团等多股涨停 [1] - 海南本地股震荡走强 海汽集团等涨停 [1] - 多元金融概念股异动拉升 九鼎投资等涨停 [1] - 海南/电商/体育产业/多元金融等板块涨幅居前 [1] - 白酒/机场等少数板块下跌 [1]

市场表现 - 上证指数上涨0.93%至3200点，深证成指上涨2.19%，创业板指上涨2.4%，近5000只个股上涨，110只个股涨停 [1] - 消费电子、算力、人形机器人三大赛道集体大涨，带动科技股全面反弹 [1] 消费电子行业 - 立讯精密、歌尔股份、蓝思科技等龙头股大涨 [2] - 人工智能技术推动消费电子升级，2024年AI手机出货量占比16%，预计2028年渗透率增至54% [2] - AI眼镜可能成为新通信终端，PC加入AI计算模块NPU将推动产业链价值提升 [2] 算力板块 - 英伟达产业链领涨，光模块、铜缆高速连接等板块上涨，中际旭创、新易盛、胜宏科技、沪电股份、工业富联等个股大涨 [2] - 多只算力细分领域龙头股业绩预告引发市场关注 [2] 人形机器人行业 - 万达轴承、双林股份、恒工精密等个股大涨 [3] - 人形机器人C端需求空间巨大，特斯拉、Figure、优必选、智元等主机厂接近量产 [5] - 国内制造业大厂加速入局，核心零部件投资方向包括谐波减速器、行星滚柱丝杠等 [5] 大消费板块 - 免税店、零售、影视院线、旅游酒店等板块涨幅居前 [6] - 中国中免连续上涨，4月8日涨停后次日涨超7% [7] - 国家税务总局推广境外旅客购物离境退税"即买即退"服务至全国 [7] 市场预期 - 扩内需促消费有望成为2025年市场主线 [8]