低轨卫星星座建设 - 通信卫星轨道分为GEO、MEO和LEO，其中LEO轨道具有降低功率衰减、通信时延和简化终端设计的优势，但需多星组网覆盖 [2] - LEO/MEO系统相比GEO时延更小，卫星体积小、重量轻，利于一箭多星发射，降低星座构建成本和周期 [2] - 低轨空间轨道和频段资源稀缺，低轨容量约6万颗，星链计划已占4.2万颗，L/S/C等优质频段殆尽，Ku/Ka频段协调难度大 [2] - 根据ITU规则，运营商需在限定时间内（2年10%、5年50%、7年100%）完成卫星部署以锁定资源，导致竞争加剧 [2] - 中国星网"国网"、垣信"千帆"首批星已入轨，蓝箭"鸿鹄-3"星座预计2025年底组网，2025-2030年将迎来国内低轨卫星加速发射阶段 [2] - 国家政策鼓励民间资本参与商业航天，并将其纳入战略性新兴产业 [2] - 全球格局中，SpaceX凭借高效部署领跑低轨星座建设，多国企业跟进，形成星座竞赛格局 [2] - 国内代表性星座计划包括"国网"（12992颗）、"千帆"（超1.5万颗）和"鸿鹄-3"（1万颗），均制定了分阶段发射计划 [2] - 2024年中国发射次数未达预期，随着影响因素消化，2025年下半年起发射节奏有望提速 [2] - 上海港湾凭借卫星能源系统产品（已助力15颗星发射，40余套在轨运行）前瞻性布局该领域，有望受益于低轨卫星发展提速 [2] 防水材料行业 - 雨虹、北新、科顺等防水头部企业在6月中下旬对民建产品（包括防水涂料、瓷砖胶、美缝剂等C端产品）提价后，本周在工程端产品（防水卷材、防水涂料等）发起新一轮提价 [3] - 行业"反内卷"背景下头部企业达成共识集体提价，有助于推动价格回升，但当前需求仍疲软，价格修复程度有待进一步观察 [3]

市场表现 - A股整体小幅震荡 上证指数低开调整后翻红收于3473 13点微涨0 02% 深证成指跌0 70%至10435 51点 创业板指跌1 21%至2130 19点 科创50跌0 66%至978 29点 北证50跌0 93%至1401 92点 [1][2] - 小盘成长股活跃 中证1000全天保持强势 上涨个股多于下跌个股 成交萎缩至1 23万亿元 [1] - 电力设备 公用事业 计算机获主力资金净流入超40亿元 基础化工 轻工制造 房地产 机械设备净流入超20亿元 电子 医药生物净流出超20亿元 银行 食品饮料净流出超10亿元 [2] 板块动态 - 电力 房地产 多元金融等板块涨幅居前 环境监测 元器件 煤炭 医疗美容等板块跌幅居前 [2] - 电力股全线走强 板块指数创年内新高 华光环能连续3日涨停创14年新高 韶能股份 世茂能源等逾10股涨停 [3] - 储能 绿色电力 电网设备 核电核能等板块放量上攻 虚拟电厂 超临界发电 特高压创历史新高 风电 光伏创多年新高 欣灵电气 苏文电能等批量涨停 [5] 行业基本面 - 全国最大电力负荷达14 65亿千瓦创历史新高 较6月底上升2亿千瓦 较去年同期增长1 5亿千瓦 江苏电网负荷首次突破1 5亿千瓦 空调制冷用电占比增量负荷90% [8] - 华北 黄淮 江南等多地持续35℃以上高温 山东内陆局部达40℃ 江西 河南启动高温预警 新疆吐鲁番局部或突破40℃ [7][8] 机构观点 - 华创证券认为央国企资源板块处于估值洼地 下半年或迎政策催化 指数年内创新高概率仍存 [3] - 华泰证券指出交易型资金风险偏好修复带来技术性突破 但受外部政策扰动 趋势性行情需等待四季度 [3] - 国盛证券建议重视电力板块配置 关注火电业绩弹性及绿电运营商中长期优势 [8]

公司活动 - 翠微股份启动"走进科技创新企业系列践学活动"，首站走进北京星际荣耀火箭制造基地，30组亲子家庭参与沉浸式航天科技探秘之旅 [1] - 活动包括航天科普讲座和火箭组装测试厂房参观，特邀我国首批航天员赵传东分享中国航天事业发展历程和航天精神内涵 [3] - 活动通过翠微会员小程序公开招募，吸引了会员广泛关注，体现出公众对科技创新活动的强烈热情 [5] 活动内容 - 赵传东以"航天精神传承"为主题，讲述中国航天事业从无到有、由弱变强的发展历程，分享航天工程重大突破 [3] - 参观者近距离接触真实火箭零部件与精密组装流程，感受航天科技魅力，体会航天工作者艰辛付出 [3] - 活动让青少年亲身接触火箭制造等前沿科技，感知中国航天发展成就，激发对航天事业的向往 [4] 公司战略 - 翠微股份推动社会公众尤其是青少年关注科技创新发展，践行企业社会责任 [4] - 公司将持续深化"商业平台+科技创新"服务模式，计划开展更多科技创新践学活动 [5] - 公司旨在为会员家庭创造学习交流机会，助力公众了解国家科技发展成果，构建新型商业服务生态 [5]

报告行业投资评级 报告未提及行业投资评级相关内容 报告的核心观点 - 轨道频谱稀缺驱动竞赛，国内低轨星座建设步入加速期，2025 - 2030年是国内低轨卫星加速发射阶段，建筑建材领域上海港湾有望受益 [5] - 防水头部企业工程端产品提价，行业“反内卷”下头部企业集体提价或推动价格回升，但需求疲软下价格修复程度待察 [5] - 建议关注鸿路钢构、中国巨石等多家公司 [5] 根据相关目录分别进行总结 周专题：轨道频谱稀缺驱动竞赛，国内低轨星座建设步入加速期 - 通信卫星常用轨道分地球静止轨道、中地球轨道和低地球轨道，低地球轨道可减少功率衰减和通信时延、简化设计，但需多星组网，相比地球静止轨道，低地球轨道和中地球轨道时延小、卫星小，可一箭多星发射，降低成本和周期 [7] - 低轨空间轨道和频段资源“先占先得”，低轨卫星总容量约6万颗，星链计划占4.2万颗，L、S、C频段资源殆尽，Ku、Ka频段协调难度大，运营商需按国际电信联盟规则在规定时间内完成卫星部署，竞争激烈，2025 - 2030年是国内低轨卫星加速发射阶段 [11][12] - 国家鼓励民间资本参与商业航天，商业航天被纳入战略性新兴产业，国内商业航天发展历经多阶段政策支持，行业发展迎来加速期 [16] - 全球低轨通信星座建设中SpaceX领跑，多国企业跟进，未来几年全球将迎卫星大规模发射高峰 [17] - 国内代表性星座计划有“国网”“千帆”“鸿鹄 - 3”等，均有分阶段发射计划 [23] - 2024年国内商业航天发射未达预期，2025年下半年起发射节奏有望提速，上海港湾前瞻性布局卫星领域，产品助力卫星发射，有望受益 [27] 主要覆盖公司盈利预测与估值 - 报告给出海南华铁、濮耐股份等多家公司的盈利预测、估值与评级情况，包括收盘价、EPS、P/E、P/B等指标及投资评级变动 [33] 周行情回顾 - 建筑、建材行业本周有不同涨跌幅表现，建筑各子板块和各行业指数涨跌幅排名有差异 [35][37][40] - 建材行业本周涨跌幅前五标的有中材科技、万里石等，基础设施公募REITs本周也有不同涨跌幅，平均涨跌幅算术平均情况为周涨跌幅1.07%、月涨跌幅1.31%、年初至今涨跌幅20.99%、250日涨跌幅27.50%、IPO以来涨跌幅24.97% [44][46][47] 总量数据跟踪 - 展示全国房地产新开工、施工、竣工、销售面积累计同比，土地成交面积当月同比，房地产成交相关数据，社融数据，基建投资增速，八大建筑央企季度新签合同情况，专项债发行等数据 [49][58][68][78][87][94][95] 高频数据跟踪 - 展示水泥、浮法玻璃、光伏玻璃、玻纤、碳纤维、镁砂及氧化铝、上游原材料、实物工作量等相关数据，如价格走势、产量、库存、开工率等 [106][113][121][126][133][150][158][166]

高温天气对行业的影响 - 危化品行业需加强生产装置和储存设施的防高温、防雷电、防静电、防汛等措施，妥善保存遇高温易发生事故的物质，加强储罐、仓库、压力管道等重点部位安全检查 [3] - 道路交通行业需强化运输车辆状况检查，重点检查"两客一危"和城市公交车辆，严格落实车辆自燃防范措施和高温时段运输危险化学品相关规定 [3] - 消防行业需紧盯大型商业综合体、医院、养老机构、高层建筑、石油化工、物流仓储等重点场所，开展电动自行车安全隐患整治及动火作业专项整治 [3] - 建筑施工行业需合理调整作业时间，避开高温时段施工，日最高气温达到40℃以上时停止露天室外作业 [3] 行业应对措施 - 文化旅游行业需指导A级景区、旅行社强化安全管控，完善物资配备，优化服务设施与环境，加强客流疏导和安全提示 [3] - 教育行业需加强学生防溺水安全教育管理，避免溺水亡人事件 [3] - 特种设备、电力、燃气、工贸、民政、农业农村、民爆等行业需严格执行高温条件下安全生产规定，落实各项安全防范措施 [3] - 有限空间作业需严格落实"先通风、后检测、再作业"等安全技术规程，严防中毒窒息事故 [3] 行业协同与应急准备 - 气象、应急、自然资源、住建、交通、水利、农业农村、文旅、卫生健康、能源、电力等部门需强化分析研判和协同联动，细化防范措施 [2] - 各级各类应急救援队伍需全面进入应急状态，做好队伍调拨、物资调运、装备启用等准备，确保快速响应和处置 [4]

航空航天ETF表现 - 航空航天ETF天弘（159241）7月7日上涨0.36%，换手率增长近11%，成分股中船应急涨幅近14%，内蒙一机、中航沈飞、中国海防等跟涨 [1] - 该ETF近期连续7个交易日获资金净流入，累计超1.5亿元，上一交易日净流入超2400万元 [1] - 截至7月4日，该ETF流通规模达3.26亿元，流通份额2.96亿份，均创历史新高，自5月29日上市以来份额增长率达55.53%，居同类产品首位 [1] 国证航天指数特征 - 航空航天ETF紧密跟踪国证航天指数，该指数国防军工行业权重超98%，为全市场军工含量最高指数 [2] - 按申万二级行业分类，航空装备与航天装备合计权重66%，聚焦大飞机研制、低空经济、商业航天等新兴领域产业链 [2] 军工行业投资逻辑 - 兴业证券认为7月军工等制造板块胜率较高，国内"五年计划"节点叠加国际竞争力提升，行业订单释放预期增强 [2] - 中信建投指出军工行业三大增长曲线：国内需求（低成本精确制导弹药、无人系统等）、军贸需求（印巴冲突催化）、泛军工需求（大飞机、低空经济等） [2]

土耳其野火事件 - 过去10天土耳其发生761起野火，主要受干燥、大风及极端高温天气影响 [1] - 伊兹密尔省野火导致至少3人死亡，包括1名卧床老人和2名救援人员 [1] - 数万民众因野火被紧急疏散，显示灾情严重性 [1] 气候影响 - 当前野火季形势严峻，极端天气加剧灾害扩散速度 [1]

行业基本面展望 - 2025年是"十四五"收官之年 行业需求已迎来结构性反转并将延续至2027年 [1] - 2023年以来受行业人事变动影响较小的方向有望延续稳健增长 显著延后的方向有望迎来系统性修复、爆发式增长 [1] 军工产业链表现 - 军工产业链上游企业订单自春节以后同环比高增 推动2月中旬-4月中旬相关标的股价显著上行 [1] - 4月中旬后相关标的股价冲高回落 因以元器件企业为代表的上游企业订单阶段性达峰 [1] - 5月以来军贸出口、兵器兵装、深海科技、商业航天、低空经济等细分方向主题行情高频轮动 [1] 未来催化剂 - 9.3阅兵节点明确 事件宏大 舆论高度关注 有望持续催化军工板块情绪 [1] 军工ETF概况 - 军工ETF（512660）跟踪中证军工指数 该指数由中证指数有限公司编制 [1] - 指数从沪深市场选取涉及航天、航空、船舶、兵器、军事电子等国防军工领域的代表性上市公司证券 [1] - 指数覆盖国防军工行业多个子领域 具有较高行业集中度和鲜明军工特色 [1]

星际天体3I/ATLAS的发现与特征 - 最新发现的星际天体被国际天文学联合会小行星中心命名为3I/ATLAS，其中"I"代表"星际"，"3"表示它是第三颗被确认的星际天体，"ATLAS"为发现设备的名称 [1] - 3I/ATLAS的轨道呈现偏心率较高的双曲线形状(偏心率为6.23)，与太阳系内天体的椭圆或近抛物线轨道不同，表明它来自太阳系以外 [3] - 该天体具有活动性，有冰冷的核和彗发，天文学家倾向将其归类为彗星，主要由易挥发的冰类物质和尘埃构成 [3] 3I/ATLAS的观测数据与轨迹 - 被发现时距离太阳约6.7亿公里，位于木星轨道以内，亮度为18等，无法用普通家庭望远镜观测 [4] - 预计北京时间2023年10月29日左右将达到近日点，进入火星轨道以内，与地球保持至少2.4亿公里的距离 [4] - 从7月初到9月可用地基望远镜观测，12月初将出现在太阳另一侧重新可见，未来几年将逐渐远离太阳系 [5] 已知星际访客的比较 - 首个星际访客是2017年发现的"奥陌陌"，最长处约400米，最初被认为是一颗小行星，后来分析为彗星 [5] - 第二个星际访客是2019年发现的2I/Borisov，也被确认为彗星 [5] - 星际天体进入内太阳系是罕见现象，由于太阳系引力影响范围相对较小，闯入概率低且过程随机 [5] 科学研究意义 - 随着观测资料增加，科学家对3I/ATLAS的认识将更加全面，有助于理解太阳系外的彗星起源地 [5] - 这些星际天体承载着其他恒星系统的故事，可能已在星际空间漂流数百万年 [3]

教育部及地方教育政策动态 - 教育部公布第三批全国急救教育试点学校名单 新增2926所试点学校 试点周期为两年 [1] - 北京市教委发布2025-2026学年校历 义务教育阶段第一学期20周零5天 寒假5周零2天 第二学期18周零2天 暑假7周零6天 [2] - 北京多所高校成立前沿领域新学院 包括北师大未来技术学院 北航量子科技学院 中法未来科技学院 聚焦绿色发展与空天技术等方向 [3] 教育机构运营与监管 - 上海兴伟学院学费达14 9985元/学年 住宿费1万元/学年 校方称非盈利模式需为每生四年额外补贴10万元 含海外研学等高成本项目 [4] - 抖音平台加强未成年人直播监管 禁止未满16周岁出镜直播 16-18岁需监护人书面同意 违规将回收账号权限 [5] 上市公司资本运作 - 盛通股份完成490 69万股回购股份注销 总股本从5 38亿股减至5 33亿股 注册资本同步缩减至5 33亿元 [6] - 凯文教育子公司签署780万元关联交易协议 为中关村生物智造产业园提供餐饮服务 交易方贝仑健康由公司间接控股股东持股92 5357% [7]