外围市场表现 - 美股周三收跌 标普500指数结束三连涨 对A股开盘形成压力 [2] - 中国金龙指数逆势上涨0.08% 中概股表现相对较好 [2] 技术面分析 - 上证指数收于3402.32点 站稳3400点但成交量缩减至1.26万亿 较前一日减少1600亿 显示资金追高意愿不足 [2] - 创业板指上涨1.21% 但新能源板块表现疲软 宁德时代走势对板块情绪影响显著 [2] - 券商板块主力资金流入37亿 中信证券、东方财富等若早盘放量冲高 上证指数可能挑战3417点前高 [2] 政策面导向 - 中美经贸磋商聚焦稀土和半导体设备出口 中方已向美国三大车企发放稀土材料临时出口许可 涉及12类磁体组件 有效期至年底 中科磁业涨停 北方稀土跟涨 [3] - 国家能源局明确氢能试点方向 包括绿电制氢和园区零碳 厚普股份、雪人股份等设备商可能受资金关注 [3] - 地方专项债6月前两周发行1800亿 基建板块如中国交建、中国铁建或成为指数稳定器 [3] 板块轮动与资金配置 - 科技与券商板块早盘能否共振是关键 AI算力产业链（中际旭创、中科曙光）受益于英伟达Blackwell芯片交付临近 [3] - 防御性板块中 长江电力股息率超5% 沪农商行低估值高分红 适合避险资金配置 [3] 市场风险因素 - 寒武纪、中芯国际今日有大额解禁 可能压制半导体板块流动性 [3] - 离岸人民币在7.25附近震荡 若跌破该关口 北向资金可能反手做空 [3] 交易策略建议 - 早盘首小时成交额若突破3800亿 指数可能挑战3417点 若量能萎缩至1.2万亿以下 需减仓规避回调风险 [4] - 中长线可关注半导体设备、AI算力、消费电子等估值处于历史低位且政策催化较多的方向 [4] - 短线可关注氢能试点、城市更新等题材 但需紧盯龙头股封板强度 一旦炸板需及时止盈 [4]

市场表现 - A股三大指数震荡反弹 沪指报3402.32点涨0.52% 深证成指报10246.02点涨0.83% 创业板指报2061.87点涨1.21% [1] - 沪深两市全天成交额1.26万亿元 [1] 板块涨跌 - 涨幅居前板块包括稀土永磁、游戏、汽车零部件、证券 [1] - 跌幅居前板块包括可控核聚变、生物疫苗、通信服务、饮料制造 [1] 个股表现 - 稀土永磁板块爆发 北矿科技3连板 中科磁业、华阳新材、宁波韵升涨停 [1] - 汽车零部件概念涨幅居前 泉峰汽车、迪生力、金麒麟、西上海等多股涨停 [1] - 大金融概念反弹 兴业证券、南华期货、信达证券涨停炸板 [1] - 多只高位人气股持续下挫 均瑶健康、丽人丽妆、联化科技跌停 [1] 机构观点 - 外资机构超配中国资产现象显现 国内适度宽松货币财政政策有望持续发力 [2] - A股市场已逐渐探明底部 建议关注半导体、消费电子、人工智能、机器人、低空经济等领域增量机会 [2] - 海内外积极因素提振风偏 A股震荡上行支撑强化 [2] - 市场缩量上行引发调整担忧 但政策利好和预期走强推动成交量回升向好 [2]

百亿元级股票私募仓位变化 - 截至5月30日百亿元级股票私募仓位指数达80.28%较4月末76.18%提升4.1个百分点较2024年末70.27%提升10.01个百分点[1] - 60.96%百亿元级股票私募仓位在80%以上26.07%处于50%至80%区间10.83%处于20%至50%区间2.14%低于20%[1] - 仓位80%以上占比从4月末45.25%升至60.96%提升15.71个百分点较2024年末提升32.39个百分点[2] 私募机构业绩与产品发行 - 50家百亿元级私募5月平均收益率2.73%跑赢沪深300年内平均收益率达7.07%[2] - 前5个月私募证券基金备案数量4361只同比增长45.03%其中股票策略产品2749只占比63.04%[2] - 5月单月备案产品870只同比增幅77.19%[2] 市场驱动因素与行业观点 - 政策面释放积极信号A股估值合理偏低科技领域如人工智能半导体消费电子等提供配置机会[1] - 经济改善趋势不变人工智能高端制造生物医药等领域盈利回暖市场中期走势乐观[3] - 中长期资金入市改善市场微观结构政策与资金合力支撑风险偏好6月或延续震荡格局[3]

百亿私募仓位动态 - 截至2025年5月30日，百亿私募仓位指数达80.28%，较4月末的76.18%提升4.1%，较2024年末的70.27%累计加仓10.01%，反映对后市的乐观预期 [2] - 60.96%的百亿私募处于满仓状态，26.07%为中等仓位，10.83%为低仓位，仅2.14%空仓 [5] - 满仓百亿私募占比从4月末的45.25%升至60.96%，增幅达15%；中等仓位占比从40.03%降至26.07%，2024年末以来中等仓位占比降幅达34.64% [7] 加仓驱动因素 - 政策面释放积极信号改善市场预期，A股估值处于历史合理偏低区间，底部特征显著 [4] - 科技领域（AI、半导体、消费电子、人工智能）的结构性机会突出，提供优质标的配置窗口 [4] 行业格局与榜单 - 百亿量化私募数量增至39家，聚宽重回百亿规模，龙旗、幻方分别位列量化10强第1和第3 [13] - 外资机构持仓方面，高盛、大摩、小摩、瑞银、巴克莱银行等十大外资重仓股名单披露 [13] - 中央汇金、社保基金重仓农业银行、工商银行等8只个股，年内涨幅超50% [13]

百亿级私募于年内不断加仓，彰显出强劲的做多意愿。 私募排排网数据显示，截至2025年5月30日，百亿私募仓位指数已达80.28%，突破80%大关。较4月末的76.18%显著提升 4.1%。值得注意的是，自去年底以来，百亿私募的仓位呈现持续攀升态势。与2024年末70.27%的仓位水平相比，目前已累计 加仓10.01%，这一数据充分反映出百亿私募对后市行情的乐观预期。 同时，满仓百亿占比呈现大幅提升态势。从仓位变动趋势来看，当前仓位分布较2025年4月末相比，空仓、低仓和中等仓 位百亿私募占比明显下降，尤其是中等仓位百亿私募，从4月末40.03%的占比降至当前的26.07%。反观满仓百亿私募，则从4 月末45.25%的占比提升至当前的60.96%，足足有15%的提升。 "百亿私募今年以来持续加仓，主要存在多方面因素的考量。"融智投资FOF基金经理李春瑜分析指出，一方面，政策面 持续释放积极信号，市场预期明显改善，有效提振了投资者的信心。另一方面，当前A股市场整体估值处于历史合理偏低区 间，底部特征显著，且经历多次探底回升，为布局具备长期投资价值的优质标的提供了良好窗口期。 此外，李春瑜还指出，市场结构性机会突出 ...

市场表现 - 6月10日A股午后快速走低，沪指跌0 44%，深成指跌0 86%，创业板指跌1 17% [1] - 全市场超4000只个股下跌，沪深两市全天成交额1 42万亿元，较上个交易日放量1290亿元 [1] - 13:10~13:30出现集中抛盘，主要指数均被砸出1%左右的跌幅 [2] - 下跌个股一度逼近4800只，但港口航运、粮食、稀土等行业板块逆势走强 [4] 板块异动 - 涨幅居前板块：港口航运、美容护理、创新药、稀土永磁 [1] - 跌幅居前板块：华为昇腾、军工、半导体、软件开发 [1] - 异动拉升板块与近期表现一般的板块重合度较高，部分资金切换至防御性方向 [8] 中美谈判影响 - 中美经贸磋商机制首次会议于6月9-10日在伦敦举行，谈判进程将影响后续市场风格 [6] - 中泰国际证券认为谈判短期减少不确定性，但双方在关税、技术管制、稀土反制等方面仍存分歧 [10] - 关注"稀土VS芯片"博弈天平，稀土板块可能成为反制筹码 [10] 资金动向 - 近期涨幅较大板块的量化资金集中离场引发指数下跌 [8] - 港股通净流入持续放缓，资金围绕焦点板块轮动但缺乏新增资金 [10] - "新消费"半新股将迎密集解禁，筹码松动可能导致股价波动加剧 [11] 后市展望 - 恒生科指中低估值、高增长潜力且弹性落后的个股或有较好表现 [10] - 消费电子、AI产业链可能受外部风险缓释推动出现反弹 [10] - 高防守性红利板块仍具配置价值 [10]

TMT行业全线调整，半导体、算力、AI应用、金融科技、消费电子概念股跌幅靠前。离境退税、稀土永磁、种业题材午后逆势上 涨；新消费、创新药概念股活跃。 6月10日，早盘三大指数维持震荡，午后走弱。截至收盘，沪指跌0.44%，深成指跌0.86%，创业板指跌1.17%。 种业题材午后直线拉升，截至收盘，秋乐种业涨近12%，康乐种业涨超10%，神农种业涨超8%，辉隆股份、润农节水等跟涨。 稀土永磁板块逆势上涨，中科磁业20%涨停，银河磁体涨逾10%，金力永磁涨逾2%。 半导体板块领跌，乐鑫科技、翱捷科技跌超6%，炬芯科技、凯德石英、斯特威等跟跌。 【主力资金】 中信证券：创新药临床数据优异，维持行业强于大市。 主力资金全天净流入银行、医药生物、电力设备、公用事业、基础化工、有色金属、轻工制造等板块，净流出计算机、电子、国 防军工、汽车、机械设备、传媒、通信等板块。 具体到个股来看，乐山电力、中文在线、工商银行获净流入6.68亿元、5.38亿元、4.79亿元。 净流出方面，海光信息、东方财富、浪潮信息遭抛售8.67亿元、7.56亿元、5.37亿元。 【机构观点】 中泰证券：目前指数仍处于密集成交区域，震荡行情或将延续。 ...

百亿私募仓位动态 - 截至2025年5月30日百亿私募仓位指数达80_28%较4月末的76_18%提升4_1% [1] - 当前仓位较2024年末的70_27%累计加仓10_01%反映对后市乐观预期 [1] 仓位分布与变动 - 当前60_96%百亿私募处于满仓26_07%中等仓位10_83%低仓位2_14%空仓 [3] - 满仓占比从4月末45_25%升至60_96%增幅达15%中等仓位占比从40_03%降至26_07% [3] - 较2024年末中等仓位占比降幅达34_64%满仓占比提升32_39% [3] 加仓驱动因素 - 政策面释放积极信号改善市场预期提振投资者信心 [1] - A股估值处于历史合理偏低区间底部特征显著提供布局窗口 [1] - AI半导体消费电子人工智能等科技领域结构性机会突出 [1]

公司概况 - 宝武镁业前身为南京云海特种金属股份有限公司，1993 年成立，2007 年在深交所上市，是集矿业开采、有色金属冶炼和回收加工为一体的高新技术企业 [1] - 主营业务为镁、铝合金材料的生产及深加工、销售业务，产品包括镁合金、镁合金压铸件等，应用于汽车、电动自行车轻量化等领域 [1] - 拥有“白云石开采 - 原镁冶炼 - 镁合金熔炼 - 镁合金精密铸造、变形加工 - 镁合金再生回收”完整产业链 [1] 出口情况 - 美国自 20 世纪 90 年代开始对我国镁产品实施反倾销措施，公司已多年未向美国出口镁产品，美国加征关税对公司无直接影响 [2] 汽车领域应用 - 近几年仪表盘支架、座椅支架等汽车部件用镁合金替代速度会加快，因有设计和生产能力的厂家增多，价格趋于合理，镁材料性价比提高 [2] - 2024 年公司方向盘类、CCB 类、座椅类产品数量较 2023 年增长 20%以上，强化与行业头部企业战略合作，实现多款新品业务储备 [4] 机器人领域应用 - 镁合金在机器人领域有“轻、快、稳、省”四大优势，可减轻部件重量、提高节拍速度、延长关节使用寿命、保持精准度、抵抗外部干扰、降低能量损耗 [3] 信息披露 - 接待投资者过程中严格按《信息披露管理制度》等规定，保证信息披露真实、准确、完整、及时、公平，无未公开重大信息泄露，已按深交所要求签署调研《承诺书》 [5][6]

核心观点 报告围绕2025年6月5日国内金融市场展开，涵盖宏观消息、行业动态、上市公司动态、市场回顾及展望等内容，为投资者提供市场信息与投资参考 [4][6][8] 国内金融市场表现 - 上证指数收盘3376.2，涨0.42%；深证成指收盘10144.58，涨0.87%；创业板指收盘2024.93，涨1.11%；上证当月连续收盘2673.6，涨0.16%；沪深当月连续收盘3842.4，涨0.41%；恒生期货指数收盘30352.92，涨0.74% [4] 宏观消息汇总 - 工信部等部门开展2025年新能源汽车下乡活动 [6] - 第二届“一带一路”科技交流大会6月10 - 12日在四川成都举办 [6] - 台积电即将迎来2纳米制程投产 [6] 行业最新动态 - 国产游戏版号发放创新高，出海收入稳增，相关个股有掌趣科技、巨人网络等 [8] - 绿电服务升级行动启动，两部门力推绿色电力营商环境，相关个股有林洋能源、电投产融等 [8] - 《政务数据共享条例》公布，全面建设数字政府，相关个股有数字政通、浪潮软件等 [8] 上市公司聚焦 - 四维图新与阿里云计算签署《战略合作框架协议》 [10] - 大地海洋拟1.35亿元收购浙江虎哥废物管理有限公司100%股权 [10] - 德尔股份拟约3亿元投建新型锂电池中试及产业化项目、智能电机产业化项目 [10] - 亚大股份收到新能源汽车定点通知，生命周期销售总金额约2亿元 [10] 市场回顾及展望 - 6月4日两市成交额11530亿元，较前一日增加116亿元，上涨家数3784家，下跌家数1157家 [12] - 三大指数小幅高开后震荡走高收小阳线，中小盘代表黄线全天领涨，权重代表白线被动跟涨 [12] - 美容护理、啤酒概念等涨幅较大，数据中心、消费电子等板块资金净流入较多；物流、军工装备等概念下跌，军工、可控核聚变等板块资金净流出较多 [12] - 两市71家涨停，2家跌停，涨停板集中在ip经济、酿酒等板块 [12] - 上证指数延续反弹逼近3390点平台压力位置，若后续成交量平量或减量，易冲高回落，除非大幅放量上冲 [12] - 周三板块间轮动速度快，数字经济、医药有分歧将反复活跃，核电、军工概念冲高是卖点，新消费题材是亮点，避免追高 [12]