美联储主席角逐态势 - 特朗普政府正在高调选拔下一任美联储主席，形成哈赛特与沃什两位"凯文"的激烈竞争格局 [1] - 哈赛特近期势头强劲，6月与特朗普至少两次会面讨论该职位，而早期热门沃什因"鹰派"背景及缺乏内圈信任面临质疑 [2] - 财长贝森特被传可能身兼财政部长与美联储主席两职，但该提议的严肃性尚不明确 [2][9] 候选人哈赛特分析 - 63岁的哈赛特是学术派经济学家，拥有美联储工作经历及特朗普经济团队八年核心成员资历 [3][4] - 立场明显转向迎合特朗普：从强调美联储独立性转为鲍威尔最严厉批评者，指控其基于党派立场决策 [4] - 6月公开指控鲍威尔"与民主党联手"通过降息助选哈里斯，但去年9月曾支持美联储降息决策 [5] 候选人沃什分析 - 55岁的沃什拥有美联储理事履历、金融圈高端人脉及共和党传统派系支持，但与特朗普自由贸易立场存在潜在冲突 [6] - 近期试图重塑"鹰派"形象，建议通过缩减6.2万亿美元资产负债表来换取更激进降息空间 [7] - 计划本月赴华盛顿与贝森特会面，其电视表现及与特朗普长期关系可能成为竞争优势 [7] 财长贝森特的双重角色 - 特朗普曾提议贝森特兼任财长与美联储主席，同时贝森特推荐沃勒和鲍曼等小概率候选人 [9] - 对鲍威尔态度反复：4月称美联储独立性为"珠宝盒"，6月嘲讽其降息策略如"低头走路的老者" [9] - 关注鲍威尔2028年理事任期是否延续，认为这是其维护独立性的关键筹码 [9] 特朗普的核心诉求与市场影响 - 特朗普明确要求下任主席优先降息，认为高利率阻碍经济增长，这与首个任期时的模糊立场形成对比 [10][11] - 公开施压可能削弱美联储独立性，若新主席过度迎合降息需求或引发市场通胀担忧 [11] - 策略讨论包括2024年2月通过空缺理事席位先安排哈赛特进入美联储董事会，再决定其是否接任主席 [11]

美元指数表现 - 2025年上半年美元指数创1973年金本位制终结以来最差年初表现，也是2009年以来任何6个月期间最疲软表现 [2] - 1月10日至7月1日美元指数跌破97关口至96.36，累计跌幅达10.8% [2] - 美元对发达市场与新兴市场货币走势分化：日元、瑞郎等避险货币走强，欧元受益于资本流动逆转上涨14% [2][3][4] 美国"例外论"逆转 - 特朗普关税政策导致市场对美国资产看法逆转，资金从美债美元撤离引发"股债汇三杀" [3] - 美国仅与英国、越南达成贸易协议，与日本谈判僵持（汽车关税分歧），欧盟威胁报复性关税 [4] - 关税宽限期临近（原定7月9日，后延至8月1日），市场波动或加剧 [4][5] 美联储政策争议 - 特朗普持续施压美联储降息，威胁解雇鲍威尔并计划通过"影子主席"机制干预政策 [6][8][9] - 美联储维持观望立场，多数FOMC成员支持2025年晚些时候降息，关注通胀和劳动力数据 [7][9] - 美联储内部分歧加大，部分官员支持7月降息，2年期美债收益率或继续下行 [9] 美国债务与财政 - 美国联邦债务总额升至36.2万亿美元，公众持有规模占80%（28.95万亿美元） [12] - 2025财年前8个月净利息支出占财政支出14%，特朗普减税法案或使未来10年赤字激增2.4-3.3万亿美元 [12][13] - 高利率环境下债务可持续性担忧加剧，弱化美元避险属性 [13] 经济数据韧性 - 6月新增非农就业14.7万（预期11万），失业率降至4.1%（预期4.3%），前两月数据上修1.6万 [15] - 5月CPI同比涨2.4%（预期2.4%），核心CPI同比2.8%（预期2.9%），关税影响未充分体现 [16] - 劳动力市场稳健使美联储降息前景复杂化，中期衰退概率上升或压制美元 [15][17]

特朗普对美联储主席鲍威尔的批评 - 特朗普指责鲍威尔维持利率不变的政策不适合当前美国经济，并称如果有关欺骗国会的指控属实，鲍威尔应"立即辞职" [1] - 特朗普在社交媒体上再度施压鲍威尔降息，指责其"几个月来像个孩子一样为不存在的通货膨胀率抱怨" [1] - 特朗普表示会选择一个愿意降息的美联储主席继任者，鲍威尔的任期将于2026年5月届满 [2] 美国政府官员对鲍威尔的指控 - 联邦住房金融局局长比尔·普尔特呼吁国会调查鲍威尔，指控其关于美联储总部翻修的证词"具有欺骗性" [2] - 普尔特认为美联储不降息正在损害美国市场的住房可负担性 [2] - 贸易顾问彼得·纳瓦罗建议如果鲍威尔不愿降息，其他美联储理事应介入 [5] 美联储总部翻修争议 - 鲍威尔否认有关美联储总部翻修的媒体报道，称其"完全具有误导性"，并否认存在VIP餐厅、新大理石等奢华设施 [3] - 美联储预算文件将翻修成本上升归因于原材料价格上涨、劳动力成本上升及施工计划调整 [2] - 鲍威尔表示美联储严肃对待公共资源管理责任，并计划与参议院银行委员会进一步讨论翻修项目 [3][4] 美联储的利率政策与通胀前景 - 美联储将利率维持在4 25%-4 5%区间，自去年12月以来未调整基准利率 [6] - 鲍威尔表示若非关税带来的通胀不确定性，美联储本应已开始降息 [6] - 鲍威尔警告通胀上升幅度、时间点与持续性存在高度不确定性 [6] 鲍威尔的潜在继任者 - 美联储理事克里斯托弗·沃勒被华尔街视为接替鲍威尔的"最稳妥"选择 [7] - 沃勒支持7月降息，符合特朗普的降息诉求，同时保持美联储独立性 [7] - 沃勒是特朗普在2020年任命的美联储理事，其提名可能被债券市场积极定价 [7]

独立董事提名声明 核心观点 - 广东天龙科技集团股份有限公司董事会提名胡鹏翔为第七届董事会独立董事候选人，被提名人已书面同意 [1] - 提名基于对被提名人职业背景、学历、工作经历、兼职情况、信用记录等全面审查，确认符合法律法规及交易所要求 [1] - 提名人承诺声明内容真实准确完整，否则愿承担法律责任 [14] 被提名人资格审核 - 已通过公司第六届董事会提名委员会或独立董事专门会议资格审查，提名人与被提名人无利害关系 [1] - 不存在《公司法》第一百七十八条规定的董事任职禁止情形 [1] - 符合中国证监会《上市公司独立董事管理办法》及深交所业务规则的任职资格 [1] - 具备上市公司运作基础知识，熟悉相关法律法规，拥有5年以上法律、经济、管理、会计或财务等履职必需的工作经验 [4] 独立性要求 - 被提名人及其直系亲属未在公司及附属企业任职，未直接或间接持有公司1%以上股份或位列前十名自然人股东 [5] - 被提名人及其直系亲属未在持股5%以上股东或前五名股东处任职，未在公司控股股东或实际控制人的附属企业任职 [5][6] - 未为公司及关联方提供财务、法律、咨询等服务，无重大业务往来 [6][7] - 最近12个月内未出现可能影响独立性的情形 [8] 合规性审查 - 未被中国证监会采取证券市场禁入措施或交易所公开认定不适合任职 [9][10] - 最近36个月未因证券期货犯罪受刑事处罚或行政处罚，未涉及相关立案调查 [11][12] - 最近36个月未受交易所公开谴责或三次以上通报批评，无重大失信记录 [13] - 担任境内上市公司独立董事数量不超过三家，连续任职未超六年 [13][14] 提名人承诺 - 确保被提名人任职期间若丧失独立性或资格将及时报告并督促辞职 [16] - 授权董事会秘书向深交所报送声明内容，相关行为视为提名人行为并由其担责 [14][16]

股东大会基本信息 - 会议时间：2025年7月14日14:00（现场会议），网络投票时间为9:15至会议结束 [1] - 会议地点：山东省潍坊市奎文区北宫东街321号公司会议室 [1] - 会议方式：现场投票与网络投票结合 [1] - 股权登记日：2025年7月7日 [1] - 会议议程包括审议子公司贷款担保及选举独立董事两项议案 [1][6] 子公司贷款担保议案 - 子公司潍坊亚星新材料拟向青岛银行、日照银行、威海银行组成的银团申请4.9亿元项目贷款，其中青岛银行2.5亿元、日照银行1.5亿元、威海银行0.9亿元，借款期限不超过5年，年化利率不高于5% [1][5] - 贷款抵押物为PVDC项目土地使用权、生产设备及在建工程，公司提供不超过4.9亿元的信用担保，无反担保措施 [1][5] - 担保必要性：支持子公司生产经营及PVDC新项目投运，公司持股83.33%（二期投资后降至76.08%），其他股东未按比例担保因公司对子公司具有控制权 [4][5] - 截至公告日，公司对子公司担保余额为3.77亿元，占最近一期经审计净资产的68.93%，无逾期担保 [6] 被担保子公司财务数据 - 2025年未经审计资产总额18.94亿元，负债总额14.20亿元，资产净额4.74亿元 [4] - 2025年未经审计营业收入9763.88万元，净利润亏损2056.16万元；2024年经审计营业收入4.94亿元，净利润亏损7225.03万元 [4] 独立董事选举议案 - 独立董事方向晨因个人原因辞职，董事会提名漆志文为候选人，拟任提名委员会主任委员、战略委员会委员等职务 [6][7] - 漆志文为华东理工大学教授，曾任科技部863计划首席专家，具备化工领域学术及行业背景 [7]

独立站的核心价值 - 独立站不仅是品牌官网 更是品牌出海的重要工具 能实现流量沉淀和购买行为分析 [1] - 老客复购成本仅为开拓新客的20%甚至10% 营销效率显著高于新客获取 [5] - 邮件营销贡献营收占比可达40% 远超行业10%的平均水平 体现私域流量运营价值 [4] 独立站与电商平台的差异 - 独立站类似精品品牌门店 需注重氛围感和品牌价值 而非货架电商的简单陈列 [3] - 独立站可自由转化公域流量为私域流量 不受平台规则限制 避免封店风险 [3] - 独立站能完整分析消费者行为数据 为后续销售提供决策支持 [3] SHOPLINE的解决方案 - 提供AI建站工具 支持多平台对接和海量支付方式 满足一站式建站需求 [4] - 帮助商家打造具有互动感的独立站 提升流量留存率 [4] - 强调流量运营的长尾效应 通过邮件营销等手段激活复购 [4] 行业发展趋势 - 独立站从野蛮生长转向规范化运营 监管趋严推动行业洗牌 [6] - 流量成本上升促使行业向品牌化、精品化方向发展 [6] - 跨境电商整体向品牌出海阶段加速迈进 [6]

独立董事制度总则 - 公司制定独立董事工作制度以完善法人治理结构，规范公司运作[1] - 独立董事需保持独立性，不在公司担任除董事外的其他职务，与公司及主要股东无直接或间接利害关系[2] - 独立董事占董事会成员比例不得低于三分之一，且至少包括一名会计专业人士[5] 独立董事任职资格 - 禁止任职情形包括在公司或其附属企业任职人员及其直系亲属、持有公司1%以上股份或前十大股东中的自然人股东及其亲属等[6] - 独立董事需具备五年以上法律、会计或经济相关工作经验，良好个人品德且无重大失信记录[7][4] - 独立董事原则上最多在三家境内上市公司兼职，确保有足够履职时间[8] 独立董事任免程序 - 独立董事候选人可由董事会、审计委员会或持股1%以上股东提出，经股东会选举决定[9] - 选举独立董事需实行累积投票制，中小股东表决情况单独计票并披露[12] - 独立董事任期与其他董事相同，连任不得超过六年[13] 独立董事职责与职权 - 独立董事需对关联交易、承诺变更、收购决策等事项发表意见[23] - 特别职权包括独立聘请中介机构、提议召开临时股东会或董事会、公开征集股东权利等[18] - 每年现场工作时间不少于15日，需向年度股东会提交述职报告[29][33] 董事会专门委员会设置 - 审计委员会需由独立董事占多数且会计专业人士任召集人，负责财务信息披露及内控评估[10][26] - 提名委员会与薪酬考核委员会中独立董事需过半数并担任召集人[10] - 审计委员会每季度至少召开一次会议，三分之二以上成员出席方有效[11] 独立董事履职保障 - 公司需为独立董事提供工作条件，董事会秘书确保信息畅通[35] - 独立董事可要求延期审议不充分议案，董事会应予采纳[37] - 公司承担独立董事聘请专业机构及行使职权的费用，可建立责任保险制度[39][40] 制度修订与解释 - 制度修改条件包括法律法规变更、公司情况变化或股东会决定[44] - 本制度由董事会负责解释，自董事会审议通过之日起生效[45][46]

美元指数历史周期分析 - 1971年至今美元指数呈现三个先降后升的长周期 第一个周期下降期1971年初至1978年10月底从120 5降至82 1降幅31 9% 上升期1978年10月底至1985年2月底从82 1升至164 7升幅100 6% [2] - 第二个周期下降期1985年2月底至1992年9月初从164 7降至78 3降幅52 5% 上升期1992年9月初至2001年7月初从78 3升至120 9升幅54 4% [2] - 第三个周期下降期2001年7月初至2008年4月底从120 9降至71 3降幅41 0% 上升期2008年4月底至2022年9月底从71 3升至114 1升幅60 0% [2] 美元指数周期特征 - 三个周期最高点与最低点持续下降 最高点分别为164 7 120 9 114 1 最低点分别为82 1 78 3 71 3 显示美国经济相对优势逐渐削弱 [5] - 周期持续时间拉长且上升期显著延长 第一个周期下行期8年上升期6年半 第二个周期下行期7年半上升期9年 第三个周期下行期7年上升期14年半 [5] - 前两个周期利率见顶早于美元指数见顶 第三个周期利率见顶晚于美元指数见顶 显示美元指数与利率相关性下降 [6] 近期美元指数走势 - 2022年9月底至2025年6月底美元指数从114 1降至96 9降幅15 1% 美联储2024年9月进入降息周期 确认美元指数进入新下行长周期 [4] - 2023年二季度联邦基金利率持平 10年期美债收益率持平 但美元指数从104 2降至96 9 反映外国投资者远离美元资产 [6] 未来美元指数预测 - 美元指数未来较长时间将波动下行 当前下行期已持续1年 历史规律显示可能再持续6-7年 [10] - 未来下行期最低点可能低于第三周期71 3 但受其他发达国家基本面制约或难低于80 [10] - 美元指数与利率相关性可能持续保持低位 [10] 人民币汇率影响 - 2015年"811汇改"后人民币兑美元汇率与美元指数相关性增强 若美元指数波动下行 人民币兑美元可能稳中有升 [11] - 该情景有利于中国跨境资本流动与人民币国际化 同时增强货币政策独立性 [11]

独立董事工作制度核心内容 - 制度旨在完善公司治理结构 促进规范运作和高质量发展 通过独立董事发挥参与决策 监督制衡和专业咨询作用 [1] - 独立董事定义：不在公司担任除董事外其他职务 与公司及主要股东无直接或间接利害关系 能独立客观判断的董事 [2] - 独立董事比例要求：董事会成员中占比不低于三分之一 且至少包含一名会计专业人士 [4] 独立董事任职资格 - 独立性限制条款：列举8类不得担任独立董事的情形 包括关联方任职 持股超1% 业务往来方任职等 [5] - 基本条件：需具备5年以上法律 会计或经济工作经验 会计专业人士需满足注册会计师资格或高级职称等三项条件之一 [6] - 提名程序：可由董事会或持股1%以上股东提名 提名前需征得被提名人同意并审查其独立性 [7][8] 独立董事职责与履职方式 - 特别职权：包括独立聘请中介机构 提议召开临时股东会/董事会 公开征集股东权利等6项职权 行使需经半数以上独立董事同意 [15] - 表决机制：关联交易 承诺变更 收购决策等重大事项需全体独立董事过半数同意方可提交董事会 [20] - 履职要求：每年现场工作时间不少于15日 需制作详细工作记录并保存十年 [26][27] 履职保障机制 - 公司需提供工作条件：指定专人协助 保障知情权 定期通报运营情况 组织实地考察等 [31][32] - 会议支持：需提前三日提供会议资料 两名以上独立董事可要求延期审议不充分事项 [33] - 权益保障：公司承担履职所需费用 支付经股东会审议的津贴 并为独立董事购买责任保险 [35][36] 制度实施与修订 - 生效时间：2025年7月修订版经股东会审议通过后实施 同时废止2024年4月版本 [37] - 解释权归属：本制度由董事会负责解释 与上位法冲突时以法律法规为准 [38][40]

全球经济前景 - 大部分受访央行预测全球经济滞涨是最有可能的情景，取代了去年的软着陆预期[1][2] - 74%受访者认为特朗普政府的贸易和国际联盟政策已成为主要风险，超过地缘政治[2] 美元地位挑战 - 80%受访者认为美元仍是世界储备货币，但多元化趋势增强[4] - 美元是央行抛售最多的货币，欧元是增持最多的货币[4] - 29%受访央行计划减少对美国资产投资，比例虽低于去年但显示吸引力减弱[3] - 70%受访央行表示美国政治环境阻碍投资美元，比例是一年前两倍多[7] 资产配置多元化 - 欧元最常被引用为美元替代品，人民币情绪改善[4] - 净6%受访央行计划增加欧元持仓，净25%计划增加人民币持仓[4] - 加拿大元、英镑和日元也受到部分央行青睐[4] 黄金配置趋势 - 52%受访央行计划未来一年增加黄金持仓[5] - 67%认为黄金是本十年表现最佳资产类别，远超2024年21%的比例[5] - 黄金价格自2022年底上涨超100%，成为第二大央行储备资产[6] - 三分之一央行计划未来1-2年增持黄金，比例达五年最高[6] 美联储独立性担忧 - 三分之二央行储备经理对美联储独立性表示担忧[3] - 政治干预可能削弱美联储货币政策自主性，动摇对美元信心[3] 美国法治环境 - 近半数受访者认为美国法治可能恶化到影响资产配置的程度[3] - 35%受访央行担心美国可能要求盟友转换债务工具[3]