中国创投市场新纪元 - 中国创投市场处于周期筑底转折点与结构性转型深化期 政策主导与国资资本集中形成新生态 需顺应趋势捕捉确定性机遇 [1] - 36氪WAVES新浪潮2025大会聚焦AI技术革新 全球化浪潮与价值重估等前沿议题 汇聚顶级投资人 新锐创始人及跨领域专家 [1] 钟鼎资本投资策略与组织发展 - 钟鼎资本15年发展历程 从物流供应链切入 专注科技与供应链结合领域投资 现为国内排名前十几的机构 [3] - 早期定位精品基金 后转向平台化组织 但发现困难环境下精品型组织更具生命力 需根据时代调整组织模型与规模 [5] - 强调投资需平衡商业嗅觉与长期创新 认为竞争强的行业最需重视管理 不同生意模式决定规模扩张策略 [6][7] AI领域投资机会与挑战 - 国内AI硬件软件基础设施逐步完善 即将进入AI应用与探索时代 看好AI与硬件结合 出海软件应用及AI+服务/内容方向 [8][10] - 对大模型公司持谨慎态度 认为独立开源项目如DeepSeek展现国内AI发展潜力 但需判断是否属于创业者机会 [11] 本土基金角色与创业者建议 - 本土基金需在国资与外资夹缝中寻找定位 偏好产业与科技结合的中等风险投资 而非纯星辰大海型项目 [11][12] - 建议年轻创业者明确终局目标 区分生意与伟大公司的边界 定义战场后分阶段突破 强调市场需求导向比盲目扩张更重要 [12][13] 投资理念与行业趋势 - 提出"幸福投资人"概念 强调与新一代创业者共鸣的价值 通过经验输出与激情互动获得职业满足感 [7][9] - 科技投资本质是技术驱动的生意机会 需回归商业本质判断企业家质量与商业模式可行性 [10][12]

618营销洞察核心观点 - 国补政策深度融入618大促，平台互通缩短消费链路、提升消费体验 [10][11] - 促销周期拉长+规则简化，提振消费热情 [23] - 电商策略革新，跨平台生态融合 [38] - 品牌营销投放策略分化，品效销一体化破局 [58] 行业篇 - 2025年5月实物商品网上零售额累计值同比增长6.3%，618大促开启时间提前至5月13日 [11] - 移动购物行业2025年5月活跃渗透率达86.7%，同比增加0.9个百分点 [14] - 18-30岁年轻人群对618关注度达29.5%，51岁以上人群关注度达19.5%，同比分别增长2.5和3.3个百分点 [19] - 消费需求、优惠预期、电商与品牌积极营销共同拉升618大促热度 [17] 平台篇 - 淘宝、拼多多、京东618当天日活用户规模达峰值，京东同比增长19.3% [3] - 淘宝与京东日均使用10次以上用户占比分别达19.1%和15.0%，均同比增长约2.5个百分点 [36] - 平台补贴力度加大，官方立减叠加国补成促销主旋律 [39] - 电商平台投放节奏前置，补贴成为吸引用户的关键词 [43] - 电商平台通过跨平台短剧引流，为品牌提供曝光点位 [50] - 618期间各APP新用户增长显著，京东在年轻人群中增长活跃 [53][55] 品牌篇 - 美妆护理行业将超50%硬广费用投向综合电商，家电行业增加内容平台营销投入 [3][61] - 美妆护理行业面部护肤套装、乳业/面霜和面部精华为竞争最激烈领域 [69] - 食品饮品行业品牌集中度高，乳制品注重软广营销 [75][77] - 家用电器行业传统巨头主导营销，新兴品牌借软广渠道突围 [80][84] - 服饰箱包行业投放前置，奢侈品头部品牌投放差距较小 [87][89] - 品牌热度指数显示美的(903.1)、海尔(821.4)、安踏(784.2)等位居前列 [93]

光伏 - 光伏产业链需求持续走弱，硅料、电池片价格下行，终端订单不明朗，市场信心不足，供应端产能调整有限，预计短期内行业仍将维持弱势震荡态势 [2] - 建议关注全年确定性相对较高的BC产业趋势 [2] 风电 - 广东红海湾500MW海风设备中标公示，海风项目稳步推进 [2] - 浙江温州901MW苍南5号海上风电项目公示，华电龙口北100万千瓦海风项目前期技术服务（第一阶段）启动招标 [2] - 海风项目开工进入基本面右侧，关注塔桩环节 [2] 储能 - 特斯拉签约首个GWh项目，四川鼓励工商储建设实现自发自用 [1][3] - 天津两充两放拉动工商储经济性，欧洲大储招标数据持续超预期 [3] - 欧洲补气周期电价上涨，欧洲户储需求持续复苏，中美关税豁免期美国市场或迎来抢装 [3] - 建议关注大储以及海外户储预期修复 [3] 氢能 - 氢能产业发展态势良好，要素保障体系加速构建 [3] - 福建、重庆等多地设立氢能发展中长期目标，重点推动氢能车发展 [3] - 红旗氢燃料电池汽车取得重大突破，建议重点关注制氢、储运以及氢能应用等环节 [3] 电网设备 - 国家电网有限公司举行2025年迎峰度夏暨大面积停电事件联合反事故演练，确保电网安全运行和电力可靠供应 [4] - 关注虚拟电厂发展机会 [4] 电动车 - 上半年储能电池需求快速增长，建议继续配置高盈利底公司 [4] - 奥迪确认暂停全面电动化计划，远景动力主动调整在美布局 [4] - 日产汽车确认2028年推出固态电池车型，字节跳动联手比亚迪进军锂电 [5] - 建议继续配置盈利稳定的锂电池、结构件环节，对正极、负极和电解液等有望改善的环节加大布局 [5] 人形机器人 - 宇树科技完成C轮融资，雷迪克加强关节模组技术储备 [6] - 乐聚联合中国移动、华为发5G-A机器人，星动纪元发布服务机器人星动Q5 [6] - 人形机器人是AI技术最重要的应用方向之一，前景广阔，建议布局有望进入特斯拉机器人产业链的tier1厂商以及主业有支撑的关键零部件 [6]

"过去建模效率较低，现在使用'星何智设'软件可直接读取CAD二维图纸，自动识别参 数并生成三维模型，效率提升50%以上。"中建钢构设计研究院总工程师江磊说。 在中建钢构武汉工厂桥梁智能生产线上，长江日报记者看到"星何智设"软件的具体应 用。只见操作工万源打开"星何智设"手机端App，点开桥梁页面，一张三维图形便展现在眼 前。他根据手机图纸在切割机前作业，只用轻点一下生产线的电脑屏幕，一张1.8米宽、12 米长、厚1厘米的钢板就从一堆钢板中输送到切割机处开始切割。半个小时后，一个形状规 则、带坡口及开孔的零件板就完成了。 目前，该软件已在中建钢构内部的52个项目中得到了实际应用。 江磊说，"星何智设"是国内首个钢结构设计软件，初步预测，投入市场后为国家减少上 千万美元外汇流出，折合人民币7000多万元。今后，"星何智设"将深度融合AI技术，实现智 能建模、出图、智能审图等，持续推动行业智能化升级。 编辑：胡之澜 近日，由中建钢构设计研究院自主研发的钢结构深化设计软件——"星何智设"在全国建 筑钢结构行业大会上正式发布。 一直以来，我国钢构生产企业使用的钢构软件均为海外采购，仅中建系统一年支付的国 外软件费用高达 ...

小游戏市场规模与增长 - 2021年和2022年国内小游戏市场规模分别为27.5亿元和50亿元 2023年收入同比暴增300%达200亿元 2024年收入达到398.36亿元同比增长近一倍 预计2025年市场规模将突破600亿元 [1] - 2022—2024年小程序游戏市场复合增长率达182.3% 已由蓝海进入红海竞争日趋激烈 [4] - 2024年小游戏市场规模达398.4亿元同比增长99.2% 抖音小游戏业务流水同比增长130%付费用户增长320% [5] 用户与平台数据 - 微信小游戏用户总数达到10亿 月活用户高达5亿 过去一年内有240多款小游戏季度流水突破千万 [2] - 大梦龙途累计注册用户超3亿 日活跃用户高达583万 2024年依靠7款核心产品实现全球累计营收超15亿元 [3] 成功因素与商业模式 - 小游戏成功核心逻辑为前端获取足够曝光量 后端用优质玩法和体验承载流量形成转化 [2] - 《向僵尸开炮》上线首月实现1700万元收入 次月收入翻番达3700万元 研发+发行"双轮驱动"是关键 [3] - IAAP（应用内购+广告）混合变现模式已成为主流商业模式 打破小游戏"只能靠广告盈利"的认知 [5] 市场演变与竞争格局 - 信息流分发逻辑成为小游戏爆发重要推手 轻量属性和免安装特性契合用户碎片化需求 [4] - 平台算法尚未完全掌握小游戏长尾营收模型 形成"时间差红利" [4] - 三七互娱《时光大爆炸》跻身微信小游戏畅销榜第4 《英雄没有闪》登顶畅销榜 掌趣科技加速推进小游戏产品布局 [6] 行业趋势与挑战 - 腾讯、字节跳动、快手等平台型巨头强化小游戏生态建设 微信通过社交链裂变分发 抖音以"内容+直播"推动用户转化 [6] - 游戏行业周期性太强 大梦龙途布局第二增长曲线 包括玩法创新和AI技术应用 [7] - 大梦龙途在长沙设立研发中心降低用人成本 尝试将虚拟人、AI推荐、AI剧情应用到游戏体验中 [7]

行业现状与公司战略 - 功率半导体行业正处于深度调整期，中国高端市场仍有90%待攻克 [2] - 公司坚持技术驱动战略，以硬核技术实力锚定长期价值，应对短期价格战冲击 [2] - 公司技术迭代节奏稳健，市场布局清晰，在本土化浪潮中稳步前行 [2] 技术发展与产品布局 - 公司从2006年创业起专注功率半导体，初期以FRD为切入点，2007年推出M1dF系列芯片 [3] - 在IGBT、FRD等功率半导体的芯片设计、单管制造、模块封装及测试等核心环节实现关键技术突破 [3] - 2024年完成12英寸晶圆量产工艺革新，通过沟槽栅场阻断结构、超微沟槽技术等工艺创新提升产品性能 [3] - 第七代IGBT模块已规模化生产并进入国内头部车企供应链 [3] - 产品广泛应用于工业控制、新能源汽车、光伏储能、家电等多个领域 [4] 市场拓展与业务规划 - 2024年车规模块装车量同比翻倍增长，光伏模块稳定批量供应市场 [4] - 与汇川技术、台达集团等工业领域头部客户建立深度合作关系 [4] - 数据中心、服务器电源等新兴领域成为重点开拓方向，已与多家国际客户达成长期合作 [4] - 产品已打入日立能源、西门子等国际供应链，将加大欧洲市场开拓力度 [7] 第三代半导体布局 - 公司逆周期加大研发投入，突破SiC/GaN等前沿技术瓶颈 [6] - 首款1200V 40mohm SiC MOSFET芯片已通过可靠性验证，SiC SBD芯片通过多家终端客户验证 [6] - 控股子公司宏微爱赛专注SiC/GaN赛道，650V 75毫欧SiC器件已成功流片 [6] - 1200V SiC MOSFET车规级模块是重点战略产品，正在推进可靠性验证和头部车企评估 [6] 核心竞争力与未来展望 - 公司通过第七代M7i IGBT模块和SiC模块等高端产品实现技术溢价，维持定价优势 [7] - 以"硅基+碳化硅"技术为支撑，"灌封+塑封"先进封装工艺为依托，持续提升竞争力 [7] - 技术卡位与市场深耕双轮驱动是公司抢占行业复苏先机的核心策略 [7]

指数化投资发展趋势 - 指数化投资在全球范围内蓬勃发展 成为资本市场备受瞩目的投资方式 指数增强策略迎来新发展机遇 [1] - 截至6月20日 今年以来新成立的增强型指数基金数量达76只 新设规模达376.28亿元 创下新纪录 [1] - 87%的增强型指数基金跑赢业绩比较基准取得正超额 25只超额收益达7%以上 其中跟踪中证A500的仅2只 [1] 增强型指数基金市场表现 - 截至6月20日 今年新成立的指增产品数量和规模较去年同期分别增长443%和767% 增幅惊人 [2] - 泓德中证A500指数增强A成立于3月11日 在指数下跌背景下仍取得正收益 [3] - 泓德智选启元近一年跑赢中证500指数达13.46% 泓德智选领航今年以来跑赢沪深300指数 [3] 增强型指数基金优势 - 管理成本和交易成本低于传统主动管理型基金 [2] - 通过量化模型和AI技术高效筛选潜力个股 泓德基金的综合量化投资策略能较好适应国内股票市场 [2] - 透明度较高 投资者可清晰了解投资组合和跟踪指数 更好评估风险收益特征 [2] 投资者选择指增产品的考量因素 - 跟踪误差是重要指标 应优先选择跟踪误差较小的基金 [3] - 超额收益是核心竞争力 可通过历史业绩评估不同市场环境下的超额收益能力 [3] - 需关注管理人在AI和量化模型方面的技术实力 以及基金规模 流动性和费用结构 [4]

会议概况 - 第十八届高工锂电产业峰会将于2025年6月25-26日在江苏常州金坛万豪酒店召开 主题为"产业链格局重整 全场景应用共振" [1] - 2025高工新能源新材料产业大会将于2025年7月8日-9日在成都邛崃举行 主题为"新材料·新动能·新生态" [5] - 会议将邀请动力电池、储能、电池材料、设备、整车等上下游核心企业负责人参与 [1] 产业格局 - 行业集中趋势明显 龙头份额提升 "大鱼吃小鱼"格局加速上演 [2] - 账期仍长、价格仍低 盈利未普遍修复 产业洗牌存在不确定性 [3] 技术发展 - 储能领域追求零衰减 动力电池发展10C快充 固态电池产业化窗口成为焦点 [3] - 固态电池带来设备新需求 AI技术进入产线 但落地节奏与产业预期存在差距 [7] - 智能化是行业刚需 但在成本压力下能否成为关键变量尚待观察 [8] 全球化布局 - 锂电出海已从单纯出口转向体系构建 出海主力从动力到储能、材料到设备轮换 [6] - 海外建厂难度高、项目兑现周期长 中国锂电全球主导权面临挑战 [7] 材料周期 - 负极、铁锂、电解液等材料价格触底 部分环节已启动新一轮扩产 [8] - 价格回升是周期起点还是"换赛道"信号 新材料能否承接技术红利尚存疑问 [9] 演讲内容 - 高工锂电董事长张小飞博士将围绕产业结构、技术路径、全球格局、智能制造、材料周期五个维度展开演讲 [1][9] - 演讲将从周期判断、技术趋势、产业格局、国际化逻辑等角度勾勒锂电产业全局图景 [9][10]

行业现状与趋势 - 中国家电行业已进入存量市场阶段，2025年呈现"内需升级＋外销扩张"双轮发展格局，政策推动和技术创新是主要驱动力 [1] - 以旧换新政策带来阶段性回暖，但市场竞争依然激烈，国际形势复杂，行业需通过AI赋能实现生态重构寻求新增长点 [1] - 重庆1-5月社零总额达6803.6亿元，领跑全国五大国际消费中心城市，"智能升级"与"存量焕新"成为行业主旋律 [2] 峰会核心议题 - 峰会主题为"美好全生态，AI启未来"，吸引600余家产业链企业参与，探讨生态重构与共生发展 [1][2] - 行业面临市场饱和、需求偏弱、竞争加剧的"深水区"，需通过技术边界突破和渠道变革构建端到端主渠道 [2] - 倡议以"全生态协同"应对不确定性，用AI+开启新增长极，共创家电行业下一个黄金十年 [2][4] 技术驱动变革 - AI技术正深刻改变行业，大模型、智能制造和新质生产力将重构生产模式，助力中国智造崛起 [3] - 新媒体成为生态链接枢纽，通过智能裂变、沉浸场景和即时服务实现需求唤醒与数据反哺 [3] - 需构建"需求感知-柔性生产-精准触达"神经中枢，推动创新从单点转向全域协同 [2][3] 市场与渠道战略 - 渠道变革走向"全域融合"，需打破壁垒构建生活服务网络，从价格竞争转向价值共创 [2][4] - 企业出海与全球生态位重构成为重点，需通过政策引领、消费洞察和技术自主提升竞争力 [3] - 峰会推动头部企业形成战略共识，针对全球供应链重组和消费动能转换提供解决方案 [4] 生态协同实践 - 通过跨界多维对话平台汇聚渠道变革智慧，剖析AI重构产业价值链的实践案例 [4] - 以用户价值为核心构建全场景服务网络，实现"供给优化+需求满足"双向发力 [2][4] - 音乐剧《同一个祝福》象征行业共建生态的远景，强调顺应时代与自我超越 [4]

行业发展趋势 - 自动驾驶和具身智能成为AI技术发展的主线 支撑了近一半的技术路线和融资金额 [2] - L2~L4自动驾驶功能逐步实现量产 人形机器人完成复杂动作如跳舞 四足机械狗适应复杂地形 [2] - 行业对技术和人才需求明确 涵盖自动驾驶 具身智能 3D视觉 机器人等领域 [2] 求职社区服务 - AutoRobo知识星球提供求职交流平台 成员近1000名 包括地平线 理想汽车 华为 小米汽车等公司员工及2024-2025届校招学生 [2] - 社区覆盖机器人 自动驾驶 具身智能方向 提供面试题目 面经 行业研报 谈薪技巧 内推公司 简历优化等服务 [3] - 每日更新算法 开发 产品等岗位信息 包含校招 社招 实习机会 [4] 技术面试资源 - 汇总自动驾驶方向一百问 包括毫米波视觉融合 3D/4D毫米波雷达量产 车道线检测 规划控制 BEV感知等细分领域 [6][7] - 具身智能方向涵盖轨迹预测 Occupancy感知 相机标定 端到端自动驾驶等技术面试问题 [11] - 提供成功与失败面经案例 涉及滴滴出行 英伟达 美团自动驾驶 小米汽车等公司 覆盖算法工程师 SLAM算法 产品经理等岗位 [13][16] 行业研究支持 - 分享机器人 具身智能领域研报 包括世界机器人报告 中国人形机器人发展蓝皮书 具身智能行业深度分析等 [12][15] - 解析行业现状 技术路线 发展趋势 市场机遇 上下游产业链 [12][15] - 提供专业书籍资源 涵盖机器人 自动驾驶 AI类基础技能树 [18][19] 职业发展辅助 - 汇总谈薪技巧 HR面常见问题 岗位薪资关键回答等实用内容 [17][19] - 包含转行经验 面试官建议 岗位复盘等宏观职业指导 [19] - 社区收费为每天0.3元 提供完整求职服务 [20]