欧盟-南共市自贸协定进程受挫 - 经过25年谈判 欧盟与南方共同市场于上周正式签署自由贸易协定 为建立全球最大自贸区之一迈出关键一步 [1] - 欧洲议会以微弱优势通过决议 将协定提交司法审查 要求欧盟法院出具法律意见 此过程可能需要18到24个月 导致批准进程被搁置 [1] - 围绕协议的投票差距极小 仅以10票之差落败 [4] 欧盟内部政治分歧与影响 - 协议加剧了法德两国分歧 法国为保护本国农民利益极力反对 德国则迫切希望协议通过以扶持受特朗普关税冲击的工业出口商 [4] - 为化解法国顾虑 欧委会曾提出增设额外保障措施以保护农民 但法国仍拒绝让步 直到意大利转而支持 协议才勉强赢得欧盟多数成员国支持 [5] - 欧洲人民党内部出现明显立场分裂 法国籍议员公开庆祝投票结果 称此为对冯德莱恩的沉重打击 [7] - 一名欧盟官员坦言 南共市协定的失败责任在欧盟自己 另一名外交官质疑 若成员国都投票否决协定 贸易多元化无从谈起 [8] 欧盟贸易议程面临的广泛挑战 - 南共市协定的搁浅仅是冯德莱恩贸易困局的序幕 等待她的还有美欧关系恶化 印欧谈判陷入僵局等多重严峻挑战 [3] - 南共市协定的搁浅向世界释放信号 表明欧盟内部深陷派系对立 已无力兑现对外承诺 这将极大削弱欧委会权威 并显示欧盟变得愈发内向化 [3] - 前首席谈判代表伊格纳西奥·加西亚·贝尔塞罗评价 这无疑是一次重创 很难判断今后还有哪个国家愿意与欧盟开展贸易协定谈判 [3] 美欧与印欧贸易协定进展 - 特朗普突然拿格陵兰岛开刀 并威胁对反对此事的欧盟多国加征关税 直接导致欧洲议会决定无限期冻结对美欧贸易协定的投票表决 [4] - 印欧自贸协定谈判始于2007年 因分歧过大曾陷入停滞 直至2022年重启 冯德莱恩去年2月访问印度后 谈判进程明显加速 [9] - 双方已完成24个章节中20个章节的签署 但最初设定的谈判最后期限早已过期 [9] - 2024至2025年度 印度与欧盟双边贸易额为1365.3亿美元 其中印度对欧出口758.5亿美元 进口606.8亿美元 欧盟约占印度出口总额的17% 印度约占欧盟海外出货量的9% [8] 印欧贸易协定的关键分歧与策略 - 谈判中最棘手的部分仍未解决 欧盟希望印度降低汽车关税 而印度则要求欧盟豁免即将实施的钢铁关税和碳边境税 印度与俄罗斯的友好关系也可能成为问题 [10] - 为避免重蹈南共市协定覆辙 欧委会计划淡化欧印协定中的农业议题 明确将食糖等敏感商品排除在免税优惠清单之外 印方消息人士同样透露 农业和乳制品行业已被排除在谈判之外 [10] - 印度是欧盟第11大农产品进口来源国 占2024年欧盟农产品进口总额的2.3% [11] - 官员预计 若无法弥合分歧 双方最终可能只能达成一份政治宣言 而非正式的完整协议 与此前欧盟同印尼的谈判结果类似 [10] 农业议题对欧盟贸易谈判的持续影响 - 2023年 欧盟与澳大利亚的贸易谈判就因牛肉和羊肉配额问题彻底破裂 此后相关谈判便陷入长期停滞 [11] - 这一案例表明 农业相关的政治仍然主导着欧盟的贸易议程 [11]

美国贸易政策与地缘战略动向 - 美国总统在达沃斯论坛前宣布将对欧洲加征10%的关税 此举改变了2025年7月达成的原协定 原协定规定美国对欧洲加征15%关税 同时欧盟需向美国提供5000亿美元的投资 [1] - 美国对欧洲加征关税的导火索是多国对美国吞并格陵兰岛的强烈反对 总统通过社交媒体公开政策 使欧洲承受压力 [3] - 美国总统在达沃斯论坛上又突然宣布 从2月1日起暂停对欧洲加征10%的关税 此举被外界视为示弱或寻求妥协 [3] 美欧贸易协定与博弈 - 根据既有贸易协定 欧洲议会需要批准条约 因此在美国施压下 欧盟并非完全无力反制 [3] - 作为对美方施压的反制 欧盟已宣布暂停批准2025年达成的贸易协定 [4] - 分析认为 美国总统宣布暂停加征关税 很可能是对欧盟反制的一种策略性回应 10%的关税加征被视为一种虚张声势的外交伎俩 [4] 格陵兰岛问题与北约立场 - 美国总统近期多次公开威胁要吞并格陵兰岛 甚至不排除使用武力 格陵兰岛隶属丹麦 而丹麦军事力量薄弱 [3] - 总统在宣布暂停关税时声称 北约已就北极及格陵兰岛的安全问题达成初步共识 但未透露具体细节 [3] - 北约秘书长吕特曾公开支持美国 声称美国在格陵兰岛的行动不会引发北约危机 分析认为这凸显了北约作为美国战略工具的地位 [4] 美国的全球战略布局 - 美国不仅在欧洲施压 也让日本和韩国签署了类似的贸易协定 从整体战略上凸显出其全球布局的野心 [1] - 美国在格陵兰岛问题上的行动 以及通过关税政策施压 意在通过压力和威慑实现其战略目标 [4]

台美关税与投资协议 - 美国对台湾商品适用的“对等关税”税率从20%调降至15%且不叠加 台湾在半导体及衍生品方面取得“232关税”最优惠待遇 [1] - 作为交换 台湾的半导体与科技企业需对美国进行至少2500亿美元的新增直接投资 同时台湾将提供至少2500亿美元的信用保证 合计承诺金额达5000亿美元 [1][2] - 协议将要求台积电在美国亚利桑那州至少再建4座晶圆厂 作为其先前已承诺设立的6座晶圆厂与2座先进封装设施的延伸 [1] 协议条款与条件 - 半导体业者能否享有免税或优惠税率 取决于是否在美投资、建厂进度与产能完成情况 并以倍数方式量化 这种“附条件取得”的设计在美日、美韩协议中并不存在 [3][7] - 协议包含台湾投资美国能源产业 [4][8] - 民进党当局宣传达成“两个最优惠待遇、四项目标” 包括关税水平与日、韩、欧盟齐平 以及确立台美全球AI供应链战略伙伴关系 [2][6] 协议代价与产业影响 - 台湾承诺的5000亿美元对美投资额 依照国际货币基金组织2025年估算 占台湾GDP比例高达56.8% 远高于日本的12.8%和韩国的18.8% [2][7] - 5000亿美元相当于台北市一年预算的80倍 [3][8] - 协议代价被指将导致台湾半导体产业高度集中于单一产业的大规模外移 引发本土产业结构与产业安全被掏空的疑虑 [3][7] 地缘政治背景 - 美国商务部长将投资计划形容为“不只是商业交易 也是台湾为了维持‘美国优先’领导人青睐所必须履行的战略要务” 并称“他们必须让我们的总统开心 因为我们的总统是保护的关键” [1][6] - 日美防长会谈将扩大在冲绳等西南诸岛的存在感定位为“同盟的最优先事项” 共同社称部分举措旨在应对在台海周边和东海、南海加强活动的中国 [9] - 日菲签署《物资劳务相互提供协定》 日方将向菲提供数百万美元安全援助 中方指日方暴露出推动“再军事化”、重走军事扩张老路的企图 [10] 其他经贸动态 - 中国美国商会报告显示 52%受访美企仍将中国视为全球前三大投资目的地 超半数受访企业计划未来加大在华投资 [11][12] - 71%受访美企表示中国作为战略性市场仍是其业务布局重点 暂未考虑或减少在华业务 [12] - 肯尼亚与中国达成初步贸易协议 将使肯尼亚98.2%的出口产品获得零关税进入中国市场的资格 [13][14]

贸易关系与核心利益 - 印尼对美国的贸易依赖远大于对伊朗 去年印尼与伊朗的全年贸易额仅为2.069亿美元 甚至不及印尼三天内对美国的棕榈油出口额[1] - 印尼预计对美出口将大幅增长 在谈判中明确展示了对美出口370亿美元的增量目标[3] - 面对美国可能施加的25%关税威胁 印尼反应冷淡 因其核心经济利益在于确保对美出口订单稳定[1][3] 主要出口行业与经济活动 - 棕榈油是印尼对美关键出口产品 其价值巨大 苏门答腊的棕榈园工人正持续将新季果实装车发货[1][5] - 运动鞋制造业是重要出口行业 万隆的鞋厂工人正忙于打包新生产的运动鞋以确保按时发货[3][5] - 镍矿加工是另一核心产业 苏拉威西的工人正将加工好的原料装船 产品像地铁班次一样准时驶向美国[3][5] 商业策略与谈判动态 - 印尼将确保美国作为最大客户的订单稳定视为首要任务 其他贸易关系则处于次要地位[3] - 在贸易谈判中 印尼官员通过对比数据（2.069亿美元 vs 370亿美元增量）直接跳过了争论 迅速进入协议细节校对阶段[3] - 印尼总统专机已开始燃油测试 为可能前往白宫签署互惠贸易协定做准备[7] 市场情绪与业务执行 - 基层经济活动未受大国博弈言论影响 港口、工厂和矿山持续忙碌 以确保月底前货物按时发出[5] - 关税威胁被简化为一道经济选择题 在巨大的利益差距（2亿 vs 300亿级）面前 商业决策清晰且迅速[5] - 行业专注于执行和交付 国际新闻头条的更迭不影响棕榈树结果和运动鞋生产线的持续运行[7]

美瑞贸易协定谈判进展 - 瑞士联邦委员会已正式通过与美国就具有法律约束力的贸易协定展开谈判的最终授权文件 [1] - 该决定旨在降低美国对瑞士进口产品的关税 并为全面贸易协议铺路 [1] 协议关键条款与关税调整 - 美方将针对瑞士商品的额外关税上限设定为15% 低于此前的39% [1] - 该关税调整自11月14日起追溯适用 [1] - 作为交换 瑞士同意下调对部分美国产品的关税 包括鱼类、海产品以及其认定为非敏感的部分农产品 [1]

印度与欧盟贸易协定谈判范围 - 印度与欧盟正在进行的贸易协定谈判中，部分敏感农产品被排除在谈判范围之外 [1]

文章核心观点 - 美国总统特朗普公开批评《美墨加贸易协定》，认为该协定对美国没有实际好处，并主张将汽车等产品的生产转移至美国国内 [1][3] 行业影响分析 - 汽车行业受到直接影响，特朗普明确表示美国不需要加拿大或墨西哥制造的汽车，并希望将汽车生产转移至美国 [3] - 2025年，美国全国范围内多个汽车制造商曾向特朗普政府呼吁延长《美墨加贸易协定》，认为该协定对美国汽车制造业至关重要 [3]

市场整体表现 - 周二市场开盘表现平淡 未能维持早盘涨幅 获利了结导致基准指数转跌 [1] - Nifty 50指数开盘于25,897.35点 随后跌至25,712.90点 较前一收盘价25,790.25点下跌77.35点或0.30% [1] - Sensex指数开盘于84,079.32点 随后回落至83,608.68点 较周一收盘价83,878.17点下跌269.49点或0.32% [1] - 市场整体基调保持谨慎 波动性因关税担忧和中东地缘政治紧张局势加剧而上升 [2] 行业与个股表现 - 金属类股领涨 信息技术类股因行业巨头季度业绩好坏参半而面临抛售压力 [2] - Nifty 50成分股中 Eternal涨幅最大 上涨2.77%至293.15卢比 ONGC上涨2.02%至240.47卢比 Hindalco上涨1.20%至931.15卢比 印度国家银行上涨0.81%至1,023.40卢比 Tech Mahindra上涨0.79%至1,598.70卢比 [2] - 跌幅方面 Larsen & Toubro领跌 下跌2.31%至3,926.00卢比 HCL Technologies下跌1.94%至1,635.30卢比 Dr Reddy's Laboratories下跌1.54%至1,196.80卢比 信实工业下跌1.44%至1,461.90卢比 Trent下跌1.39%至4,000.20卢比 [3] 技术分析与市场观点 - 技术分析师认为市场仍处于盘整阶段 尽管周一出现大幅反弹 [5] - Nifty 50在近期回调后以跳空高开展开有序反弹 但未能维持动能 因高位获利了结将指数拉回下跌区域 [5] - 约25,895点的50日指数移动平均线构成日内即时阻力位 持续收复该水平对恢复上行势头至关重要 [5] - 下行方面 25,650/83,500点和25,600/83,300点构成关键支撑区域 而25,900-25,950/84,300-84,500点可能成为多头的即时阻力区域 [5] 全球市场与商品动态 - 全球信号对国内市场发出好坏参半的信号 [5] - 标普500指数和道琼斯指数周一创下收盘纪录新高 因科技股和沃尔玛上涨 投资者基本无视了对美联储主席杰罗姆·鲍威尔的刑事调查担忧 [5] - 大宗商品市场波动显著 金银价格周一因美联储前景的不确定性以及伊朗地缘政治紧张局势加剧而大幅飙升 [5] - 原油价格保持波动 支撑位在58.70-57.80美元 阻力位在60.20-60.90美元 [5] 市场关注焦点 - 地缘政治动态以及特朗普总统的言论和行动将继续影响市场 [5] - 特朗普的关税武器化已经影响了全球贸易 尤其是那些被征收惩罚性关税的国家 [5] - 从印度市场角度看 美印贸易协定的必要性在昨日市场大幅反弹中显而易见 市场预期贸易谈判将于1月13日恢复 [6] - 市场参与者持续关注12月季度财报 尤其是信息技术行业 这可能在整个交易时段推动个股行情 [6]

全球化体系演变 - 过去30年全球化发展精准，贸易增速持续超过GDP增速，供应链连接全球，各国将国家命运押注于全球一体化进程[1] - 新的战略全球化时代已经到来，其特征是以战略偏好而非效率为主导，表现为贸易壁垒增加、供应链集群化及地缘政治交易化趋势[2] - 新模式更可能催生一种以安全和优惠伙伴关系为基础的新型全球化体系，而非彻底的“碎片化”[2] 新体系下的关键行为体与模式 - 生产活动正向少数几个国家集中，贸易协定变得更加精简和商业化，中国是这一新体系中最引人注目的中心之一[2] - 美国正构建全新的经济外交模式，其与澳大利亚、日本等国就关键矿产达成的协议更类似于仓促的商业合同，而非冗长的国际条约[2] - 《全面与进步跨太平洋伙伴关系协定》（CPTPP）由11个成员国于2018年发起，旨在挑战日益高涨的贸易壁垒，并已悄然成为最具雄心的贸易治理体系之一[3] - CPTPP成员国不断扩大，英国于2024年加入，各方承诺深化合作并保留高标准[3] 欧盟的挑战与战略选择 - 全球化正在重组而非崩溃，欧洲必须决定在此过程中扮演的角色[4] - 过去5年经济和地缘政治重心已转移至印太地区，迫使欧盟进入危机管理模式[4] - 欧盟与CPTPP建立结构化伙伴关系将增强其影响力，两者合计约占全球GDP的32%和全球贸易额的37%[4] - 欧盟需迅速行动以利用优势，但加入或合作过程可能耗时漫长，例如英国加入CPTPP耗时3年多[4] - 欧盟与CPTPP于2025年11月启动贸易和投资对话，优先事项包括贸易多元化、数字贸易、供应链韧性及WTO改革[4] CPTPP的战略意义与影响 - 现代贸易协定已成为管控经济竞争和脆弱性的工具，核心问题包括供应链韧性、数据安全和投资审查[3] - 对于欧盟而言，加入CPTPP意义重大，或能帮助其应对在影响力式微的世界中保持开放性的关键困境[6] - 英国加入CPTPP展现了跨越大陆的贸易体系优势，其目的不仅是市场准入，更是战略定位，押注多元化伙伴关系及印太地区的增长潜力[6] - 欧盟与CPTPP合作或许能够奠定欧洲地缘政治影响力的基础，而欧盟与南方共同市场协议的艰难达成过程凸显了区域间协议的挑战[5]

日本政治动态与地缘政策 - 日本自民党内部传言首相高市早苗或将在1月23日召开的例行国会期间解散众议院，旨在赢得选举并加快政策实施 [1] - 关于解散众议院有两个具体方案：方案一为1月27日公示、2月8日投开票；方案二为2月3日公示、2月15日投开票 [2][15] - 执政党在众议院465个席位中仅获得233席，勉强过半，但在参议院仍是少数，形成“扭曲国会”，导致政权运营存在不确定因素 [2][6] - 提前解散众议院的论调增强，原因包括高市首相的涉台错误言论导致日中关系恶化，以及中方宣布加强对日本两用物项（包括稀土可能）的出口管制，引发日本首相官邸内部危机感 [1][3] - 专家分析认为高市提前大选有三个目的：为其经济政策寻求民意背书；打破参议院少数困境以推动修宪；应对中日关系恶化危机以稳定政权 [2][8] - 此举存在风险，现届众议员4年任期尚未过半，若执意解散将导致政治真空，其合理性将受质疑，可能被视为优先党派利益的“因个人原因而解散” [3][8] - 日本政府决定在年内修订的“安保三文件”中，将“强化太平洋防卫”作为方针，包括建设港湾、跑道和警戒监视雷达网络，旨在增强日美应对中国在太平洋地区日益活跃的军事活动的能力 [4][5][9] - 日本防卫省高级官员表示，防卫西南诸岛对于对抗中国至关重要，将需要相当规模的预算和人员投入 [5][9] 打击跨国电信诈骗犯罪 - 柬埔寨打击网络诈骗委员会秘书处通报，重大跨境赌诈犯罪集团头目陈志被逮捕并移交中方，释放出对跨国电诈犯罪“绝不姑息、坚决打击”的强烈信号 [10] - 自去年6月27日至今，柬埔寨法院已依法对36起重大电信诈骗案件立案审理，171名主犯及其同伙被追究刑事责任 [10] - 2026年1月1日至10日，柬埔寨执法部门展开集中收网行动，捣毁电诈窝点，拘留外籍嫌犯30人（包括韩国籍32人、中国籍4人、尼泊尔籍3人），查获大量涉案电子设备 [10] - 柬埔寨内政部发言人重申柬埔寨绝不是电信诈骗等跨国犯罪活动的“避风港”，已采取系统性措施持续加大打击力度 [11] - 据缅甸通讯社报道，缅甸政府拆除了KK园区第二区内的两栋非法建筑，该园区所有用于从事网络诈骗等非法活动的635栋非法建筑已全数拆除 [10][11] 美国对华无人机政策与加中贸易关系 - 美国商务部近日悄悄撤回了一项原计划限制甚至禁止中国产无人机进入美国市场的提案，该提案曾于去年10月8日提交白宫审核，并于今年1月8日正式撤回 [12][14] - 美国联邦通信委员会(FCC)于1月7日宣布，基于国防部建议，将部分外国产无人机及关键零部件豁免于去年12月的全面进口禁令之外，豁免有效期至2026年底，获准进口的产品主要来自法国、瑞士等国企业 [12] - 美国大豆协会去年12月曾表示，在本土尚无替代品的情况下突然限制使用外国无人机，可能会给农户增添新的经济与运营负担 [12] - 中国无人机制造商大疆对FCC的决定表示遗憾，认为其限制了用户选择自由并损害了市场公平竞争原则 [12] - 民意调查公司益普索于2025年12月5日至11日对2001名加拿大人开展的民调显示，54%的受访者支持加拿大与中国达成贸易协定（其中14%“非常支持”，40%“较为支持”），反对率为32% [13] - 加拿大联邦总理卡尼即将访华，旨在加强在贸易、农业和国际安全领域的合作，其议会秘书称此行希望“重新校准”加中关系并探讨经济机遇 [13]