全球木材行业2025年回顾与2026年展望 - 2025年全球木材行业在供需双弱、价格低位震荡中收官，关税壁垒与地缘贸易摩擦持续发酵，市场不确定性被放大 [1] - 文章核心观点：在复盘2025年行业演进脉络的基础上，对2026年的市场供需格局与价格走势作出预测 [1] 北美市场 - 2025年3月，美国启动木材进口贸易调查，将针对加拿大软木的反倾销与反补贴合并税率推升至30%中段 [3] - 2025年9月底，美国依据《232条款》追加10%从价关税，部分加拿大出口商综合税负突破40% [3] - 高额关税导致加拿大软木在美市场份额骤缩，Canfor、West Fraser等头部企业相继减产甚至关停 [3] - 不列颠哥伦比亚省采伐量已跌破可持续年上限1500万立方米的半数 [3] - 特朗普推行的木材增产计划因资源缺口、市场环境及国际贸易关系等多方面限制未能取得预期效果，尤其受中国市场长达八个月的原木“零交易”及低位进口量影响 [3] - 2025年北美木材期货价格呈“过山车”式震荡波动 [3] - 预计2026年北美市场将延续“供应收紧、价格震荡”的结构性行情，同时加拿大有望加速向亚洲、欧洲市场分流产能 [3] 欧洲市场 - 为遏制小蠹虫虫害扩散实施的“抢救性采伐”提前消耗了可用资源，德国、捷克共和国、挪威等多个关键国家面临结构性软木短缺，仅2024年报告的缺口总量就超过800万立方米 [5] - 对俄罗斯和白俄罗斯的制裁以及《欧盟零毁林法》（EUDR）形成的合规壁垒，使外部木材补给渠道变窄，加剧供需失衡 [5] - 2025年，欧洲地区对中国的软木出口量大幅减少，硬木出口份额逐渐与软木持平，整体对华木材出口份额已然“腰斩再腰斩” [5] - 预计2026年，欧洲对外出口的软木数量将再次下降 [5] - 《欧盟零毁林法》（EUDR）再次推迟实施，在此之前有望在一定程度上缓解欧洲内部的木材供应压力 [5] 俄罗斯市场 - 2025年，受西方制裁、融资成本持续处于高位以及出口市场流失等因素影响，俄罗斯森林产业陷入结构性低迷，主要生产商出现亏损并削减产能 [7] - 制裁严重限制了俄罗斯生产商进入国际市场的渠道，使其依赖国内需求和转向中国市场以及中东地区出口 [7] - 截至2025年12月，俄罗斯央行基准利率升至16%，增加了投资项目借贷成本 [8] - 卢布升值导致出口收入减少，同时铁路和能源关税的涨幅超过了通胀率 [8] - 森林租赁费用进行追溯性重新计算，使得长期合同成本增加了70%以上 [8] - 伊利姆集团董事长表示，若不紧急调整政策（包括冻结非税收费用、修订森林租赁规则和刺激国内设备生产），2026年企业将因零利润或负利润运营而面临破产潮 [8] 非洲市场 - 2025年非洲木材市场受天气状况、采伐作业以及国际市场需求影响，生产水平持续低迷 [10] - 加蓬、喀麦隆等国家的木材产量和出口量均出现下滑 [10] - 加蓬政府专项工作组针对企业财务合规及社会义务履行情况开展全面调查，阻碍了供应链运转，行业流动性明显收紧 [10] - 喀麦隆在2025年增设了部分原木材种的禁运规定，同时在总统大选期间多数工厂提前撤离，与中国的木材贸易呈下滑态势 [10] - 预计至2026年，中国与非洲之间的木材贸易仍将面临挑战，进口规模大概率维持在较低水平波动，存在温和下降的较大可能性 [10] 大洋洲市场 - 新西兰出口至中国市场的原木价格持续承压，买方市场压价策略期望进口价格能与国内持续走低的现货价格趋同 [12] - 尽管2025年中国与新西兰的原木贸易量呈现增长态势，但若进口价格无法与中国国内价格形成有效联动，贸易商的利润空间将面临进一步压缩的风险 [12] - 2025年澳大利亚的木材出口表现未展现出显著亮点，随着新西兰原木在中国市场份额攀升，澳大利亚与中国的原木贸易量相较于2024年同期出现下滑 [12] - 预计至2026年，澳大利亚对中国的原木供应量或将继续维持低位运行，短期内难以实现大幅增长 [12] - 巴布亚新几内亚总理重申将坚定履行“全面禁止原木出口”的承诺，政策调整很可能采取“暂停新许可审批+逐步清退存量出口业务”的过渡性措施 [12] - 对于中国市场而言，短期内或将面临原木供应短缺与价格上涨的双重压力，部分依赖巴新木材的加工企业或将面临成本上升的挑战 [13] 亚洲市场（中国） - 2025年中国木材进口整体呈现“量价双跌”态势，主要由国内房地产行业持续调整、基建投资增速放缓以及国际市场供应链与价格波动导致 [15] - 预计2026年中国木材进口市场仍将面临较多不确定性 [16] - 建筑用针叶材的进口表现与国内新建住宅开工面积密切相关 [16] - 用于家具与装饰的材种需求预计相对平稳，主要波动将取决于出口订单的恢复情况 [16] - 国际贸易环境的变化与国内宏观经济的复苏进程，将继续成为影响进口规模与价格走势的核心变量 [16] - 海南自贸港“全岛封关”已正式运行，境外木制家具原料（含辅料）自海南申报入境即可适用零关税 [16] - “加工增值≥30%免关税”条款意味着在海南完成高附加值工序的木制品，进入内地市场时免征进口关税 [16] - 预计未来国内木材制造环节将加速分化，前端高附加值加工向海南集聚，后端规模化产能仍驻内地，形成“海南享关税红利、内地保规模经济”的协同格局 [16]

核心观点 - 美国计划对智利进口木材加征关税 智利林业部门认为此举将对该国林业造成严重冲击 特别是中小企业将难以承受 [1] 政策与关税措施 - 美国根据特朗普政令 将于10月14日起对进口软木和锯木加征10%关税 对木质品加征25%关税 [1] - 如果智利官方无法与美国达成新协议 自2026年1月开始 上述税率将分别升至30%和50% [1] 行业影响与市场依赖 - 美国是智利木材的重要出口市场 [1] - 高额关税将给智利林业带来严重冲击 [1] - 相关中小企业将难以承受此冲击 [1]

跨大西洋贸易动态 - 德国对美出口连续第五个月下滑，8月环比下降2.5%至109亿欧元，同比暴跌20%，为近四年最低水平 [1] - 尽管美国仍是德国最大出口目的地，但关税政策带来长期压力 [1] - 德国从美国进口在8月环比增长3.4%至80亿欧元，同比增长近8% [1] - 美国和欧盟之间年贸易额达1.6万亿欧元 [2] - 8月美欧达成贸易协议，同意对大多数输美欧盟商品统一征收15%关税，涵盖汽车、制药、半导体和木材等关键领域 [1] 德国整体贸易状况 - 德国8月出口总额为1297亿欧元，环比下降0.5%，同比下降0.7% [3] - 德国8月进口额为1125亿欧元，环比下降1.3%，但同比增长3.5% [3] - 德国8月贸易顺差扩大至171.7亿欧元，连续第二个月上升，但较去年同期219亿欧元的顺差减少21.6% [3] - 德国贸易顺差完全来自欧盟内部贸易，对欧盟成员国出口725亿欧元，进口588亿欧元 [3] - 德国对非欧盟国家贸易呈现逆差，出口571亿欧元，进口537亿欧元 [3] 区域贸易表现 - 德国对欧盟出口环比下降2.5%，从欧盟进口环比下降1.9% [3] - 在非欧盟市场中，德国对英国出口环比显著下降6.5%，至65亿欧元 [4]

关税政策公告与影响 - 特朗普团队于2025年9月30日突然敲定新一波关税，涉及重型卡车、厨房橱柜、家具、专利药等产品，税率分别为25%、50%、30%和100% [1] - 关税政策从公告到落地仅四天，未设缓冲期，企业应对时间极短 [1] - 受关税影响的国家包括墨西哥、加拿大、日本、德国、芬兰等美国传统盟友 [1] - 专利药100%的关税将冲击爱尔兰、德国、瑞士、印度的药企，印度2023/2024财年医药出口总额为278.5亿美元，其中31.35%流向美国，美国市场47%的仿制药来自印度 [1] 特定行业与公司动态 - 辉瑞公司获得三年关税缓冲期，此特殊待遇导致其股价在公告当天大幅上涨 [2] - 电影行业被首次点名可能面临100%关税，但具体征收方法和时间表尚未明确，该想法最初于去年5月提出已引发好莱坞震动 [4] - 进口软木、橱柜、软包木制品被列入新关税清单，税率在10%至25%之间，于10月14日生效，并计划于明年1月1日再次加码，直接影响加拿大、越南和中国的相关厂商 [4] - 美国家具厂老板认为关税短期内可能使本土产品涨价，但长期因原材料依赖进口，成本最终将由美国消费者承担 [6] 美联储货币政策动向 - 美联储于9月18日将利率下调25个基点至4%-4.25%的区间 [6] - 纽约联储主席威廉姆斯于9月30日表示劳动力市场出现疲软迹象，主张“适度降息”以支持经济，同时关注2%的通胀目标和就业市场稳定 [6] - 市场预期10月再次降息25个基点的概率高达96.7% [10] - 美联储内部存在政策分歧，新任理事米兰主张降息50个基点并投下反对票，而鲍曼则持续支持降息以保障就业 [8] 市场反应与经济影响 - 关税政策与降息政策形成拉扯，降息旨在为经济松绑，而加税可能给物价带来上行压力 [8] - 美国家庭面临高通胀压力，牛奶、鸡蛋、家具等日常消费品价格全线上涨 [10] - 关税政策打击了全球供应链协作网络，欧洲企业已开始重新评估对美出口计划 [12] - 有观点认为，尽管当前政策风头强劲，但年底前关税、降息、就业和通胀等因素均可能出现变数 [12]

欧美贸易协议立法进展 - 欧盟委员会提出两项立法提案 推动美国降低汽车关税至15%并追溯至8月1日生效 [1][3] - 提案取消部分美国工业品关税 给予海产品和非敏感农产品优惠市场准入 延长龙虾免关税待遇 [1][2] - 美国承诺对软木 飞机及零部件 仿制药等实施零关税或近零关税 但钢铝和铜关税保持50%不变 [1][2] 关税调整具体内容 - 工业品关税调整覆盖土豆零关税 番茄税率降低 猪肉/可可/比萨饼设定零关税或低关税配额 牛肉/家禽/大米/乙醇被排除 [2] - 欧盟对美国商品平均税率1.35% 汽车关税原为10% 三分之二工业品已免关税 [3] - 美国对欧盟汽车及零部件关税从27.5%降至15% 预计每月为汽车制造商节省超5亿欧元支出 [3] 汽车行业影响 - 汽车是欧盟对美国最重要出口产品 德国2024年向美国出口新车及零部件价值349亿美元 [3] - 美国关税等因素可能导致德国奔驰/宝马/大众三大车商今年现金流减少100亿欧元 [3] - 德国汽车三巨头上半年营收和利润出现较大幅度下滑 [3] 协议特征与执行条件 - 协议不对称 欧盟需削减关税并购买更多美国能源产品 美国对70%欧盟出口商品保留关税 [4] - 美国降低汽车关税前提是欧盟正式提交减免美国商品关税的立法 无需等待法案完全通过 [3] - 协议旨在避免特朗普威胁对几乎所有欧盟商品征收30%关税的贸易战 [4] 数字服务税争议 - 协议未涉及数字服务领域 特朗普威胁对征收数字税国家加征关税 可能针对欧盟 [5] - 欧盟试图通过数字竞争规则打压美国科技巨头的做法不容商榷 [5] - 若美国兑现数字关税威胁 欧盟可能需要重新评估贸易协议条款 [5] 立法程序时间表 - 提案需欧洲议会和欧盟理事会通过普通立法程序批准 需获27个成员国多数同意 [5] - 立法过程可能需要数周时间 欧盟力争快速立法并跳过常规影响评估程序 [1][5]

欧盟美国关税协议核心内容 - 欧盟委员会提出两项立法提案落实欧盟美国关于关税的联合声明[2] - 措施确保美国自8月1日起对欧盟汽车行业实施关税减让[2] - 旨在推动跨大西洋贸易和投资关系的稳定与可预见性[2] 欧盟关税调整措施 - 取消部分美国工业品关税[2] - 给予部分海产品和非敏感农产品优惠市场准入[2] - 延长龙虾免关税待遇[2] 美国关税调整承诺 - 将欧盟汽车及零部件关税从27.5%降至15%[2] - 自9月1日起对软木、飞机及零部件实施零关税或近零关税[2] - 自9月1日起对仿制药及化学前体实施零关税或近零关税[2] 协议实施程序 - 提案是落实欧盟美国联合声明第一部分承诺的必要立法步骤[2] - 需欧洲议会和欧盟理事会通过普通立法程序批准[2] - 相关关税措施经批准后方可生效[2]

欧盟美国关税协议核心内容 - 欧盟委员会提出两项立法提案落实欧盟美国关税联合声明 确保美国自8月1日起对欧盟汽车行业实施关税减让 [1] - 提案旨在推动跨大西洋贸易和投资关系的稳定与可预见性 [1] 欧盟关税调整措施 - 取消部分美国工业品关税 [1] - 给予部分海产品和非敏感农产品优惠市场准入 [1] - 延长龙虾免关税待遇 [1] 美国关税调整承诺 - 将欧盟汽车及零部件关税从27.5%降至15% [1] - 自9月1日起对软木 飞机及零部件 仿制药及化学前体等若干产品实施零关税或近零关税 [1] 协议实施程序 - 提案需经欧洲议会和欧盟理事会通过普通立法程序批准 [1] - 相关关税措施在批准后方可生效 [1]

协议核心内容 - 美国将对绝大多数欧盟输美商品统一征收15%进口关税 涵盖汽车 半导体 药品 木材等战略性商品 较此前4%至5%的平均关税水平大幅提高[1][2] - 美国同意建立零关税清单 首批纳入飞机及零部件 部分化工品 通用药品和软木 这些产品仅适用最惠国待遇[2] - 欧盟承诺将现行对美国工业制成品的一般性关税降至零 将美国产汽车关税从10%降至2.5% 为美国海产品和农产品提供更优惠的市场准入条件[3] - 欧盟承诺至2028年额外进口总值达7500亿美元的美国能源产品 包括液化天然气 原油和核燃料 并将显著增加从美国采购军事装备[3] - 欧盟企业将在未来数年间向美国市场投入约6000亿美元的新投资 包括从美国进口用于AI数据中心的芯片[3] 行业影响分析 - 汽车行业面临美国27.5%的进口关税 美方要求欧盟先取消对美国工业品关税和放宽农产品市场准入后才会降低汽车关税[2] - 葡萄酒和烈酒行业将一律被征收15%关税 意大利葡萄酒协会称这对最依赖对美出口的行业是沉重打击[5] - 制药 农产品和钢铁等意大利对美顺差最大的产品将受到冲击 估计每年可能令意大利损失超过20亿欧元[5] - 半导体行业被美方列为战略性商品 将适用15%的进口关税[2] 协议争议与批评 - 欧洲政界批评协议明显有利于美国 与世界贸易组织原则相矛盾 削弱基于规则的交易体系[4] - 法国政府称这是欧洲的黑暗一天 指责欧盟选择屈从 并呼吁启动反胁迫工具[5] - 经济学家认为协议将抑制美欧贸易 由于美国贸易政策不可预测性 这未必是解决贸易争端的有效方法[6] - 批评者警告协议危及欧盟战略自主 平衡贸易关系和能源多元化目标 可能削弱欧盟内部凝聚力和政治公信力[6]

贸易协议核心条款 - 美国将对大多数欧盟输美商品征收15%关税 涵盖汽车 药品 半导体和木材等行业 但豁免稀缺自然资源 飞机及零部件和仿制药 [1] - 欧盟取消对美国产工业品关税 并为美国海产品和农产品提供优惠市场准入 [1] - 欧盟计划到2028年前采购7500亿美元美国液化天然气 石油和核能产品 [1] - 欧盟采购400亿美元美国人工智能芯片 [1] - 欧盟计划大幅增加对美军工和防务装备采购 [1] - 欧盟企业将在美国战略性行业新增6000亿美元投资 [2] 协议执行与法律效力 - 协议缺乏法律约束力 美国最高法院可能推翻特朗普全球关税 从而否定协议部分内容 [20][21] - 欧盟需获得成员国和欧洲议会批准才能全面实施 常规立法程序可能需要数月时间 [23] - 欧盟期待立法要求美国将汽车关税降低启动时间追溯至8月1日 [23] 行业影响与分歧 - 钢铁和铝关税未明确解决方案 欧洲钢铁可能通过免关税配额避免50%关税但实际税率未确定 [9] - 数字监管领域分歧未解决 欧盟《数字服务法》被美方视为歧视美国科技企业 但未被纳入协议优先事项 [11] - 葡萄酒和烈酒产品未被纳入降税清单 法国和意大利等国表示失望 [13] 经济影响评估 - 协议可能对美国企业产生积极影响 但更高关税将导致美国家庭额外花费数十亿美元 [19] - 近500万个欧洲工作岗位面临风险 协议避免了关税战对就业和增长的损害 [6] - 协议被部分欧洲媒体和专家视为"不平衡" 欧盟对美国依赖加深 且缺乏互惠性 [8][16][23]

美欧贸易协议框架 - 美国与欧盟正式敲定框架性贸易协议 包含汽车关税减免计划及钢铁铝产品关税下调可能性 [1] - 协议包含三页半联合声明 涉及欧盟在汽车 药品和半导体领域的关税折扣承诺及数字服务法规新承诺 [1] - 美国总统特朗普称该协议为"重大协议" 谈判特点为宽泛宣布后需数周甚至更久敲定详细条款 [1] 汽车关税减免机制 - 美国将对欧洲汽车进口维持15%关税（低于原27.5%） 相关减免措施将在欧盟提出立法提案后纳入法律 [2] - 关税减免追溯至立法推进当月的月初生效 预计几周内落实 德国为主要受益方（2024年向美出口汽车及零部件达349亿美元） [2] - 美国承诺对飞机及零部件 仿制药及原料 软木等欧洲产品维持较低最惠国关税 半导体 药品和木材行业关税上限维持在15% [2] 金属贸易与投资承诺 - 美欧将探讨通过配额制下调钢铁 铝及衍生品关税税率 合作应对产能过剩并确保供应链安全 [3] - 欧盟承诺到2028年向美国投资6000亿美元或采购7500亿美元能源资源（含液化天然气 石油和核电产品） [3] - 欧盟计划增加采购美国军事装备和至少400亿美元人工智能芯片 并为美国海鲜 农产品提供优惠市场准入 [3] 数字贸易与合规调整 - 美欧承诺解决"不合理数字贸易壁垒" 欧盟确认不采纳网络使用费 [4] - 欧盟将为其碳密集型进口关税提供更多灵活性 确保企业可持续性要求不对跨大西洋贸易构成不当限制 [4] - 潜在调整包括放宽中小企业合规要求 但未为酒类争取到更低关税税率 [4]