股价表现与市场数据 - 2026年1月23日，捷佳伟创股价触及涨停，涨停价为134.1元，涨幅为20% [1] - 当日公司总市值达到467.06亿元，流通市值为385.83亿元 [1] - 截至发稿，总成交额为65.54亿元 [1] 涨停驱动因素分析 - 公司正处于治理结构全面升级阶段，修订或制定了31项治理制度，董事会成员增至9名，并设立ESG委员会，同时取消监事会改由审计委员会监督 [2] - 公司股权激励计划顺利实施，第二个归属期有578,420股完成归属，共有344名核心人员参与，有利于绑定人才并提升公司稳定性和竞争力 [2] - 公司在钙钛矿设备领域具备较强实力，能够提供钙钛矿电池整线设备及工艺解决方案，自布局以来已参与多家企业项目招标并与多领域客户展开合作 [2] - 公司子公司创微微电子主营半导体清洗设备，已持续获得批量订单，半导体行业发展前景广阔，该业务拓展为股价提供了支撑 [2] - 同期光伏设备和半导体相关板块部分个股表现活跃，形成了一定的板块联动效应 [2] 公司业务与技术布局 - 公司在钙钛矿领域紧跟技术发展和客户需求，不断创新并持续突破 [2] - 未来公司还将在钙钛矿领域持续投入研发和市场开拓 [2] - 当前光伏行业对钙钛矿等新技术关注度高，公司在此领域的布局和成果引发了市场关注 [2]

风、光、储、电网行业投资策略关键要点 一、 行业与公司概览 * 涉及的行业包括储能、电网、风电、光伏[1] * 具体提及的公司包括：隆基、阿旭、晶科、晶澳、思源阿特斯、金盘、阳光、阿特斯、天合、比亚迪、特斯拉、远景、阳光海博、德业、固德威、伊戈尔、电网设备四方特变等[7][14][16][29] 二、 储能行业 核心观点与论据 * **全球市场高速增长**：预计2026年全球储能新增装机容量达233吉瓦时，未来三年复合增长率超37%[1][8] 2025年至2030年全球储能市场显著增长，AIDC配储需求预计从2025年78吉瓦时增至2030年475吉瓦时，年复合增速44%[13] * **中国市场结构**：国内新增装机中独立储能占比约78%，主要分布在宁夏、山西等地[1][9] 在标准假设下，以甘肃、蒙西和宁夏为例，独立储能全投资内部收益率可达18%，资本金内部收益率约9.7%[1][9] * **北美市场强劲**：北美大型数据中心配储需求确定性强，预计到2030年将从2025年8.9吉瓦时提升至190吉瓦时，复合增速高达84%[1][12] 绿电直连模式因交付速度快、经济性好而备受青睐[1][12] * **欧洲市场双轮驱动**：欧洲市场由大规模储能和工商业储能双轮驱动[1][11] 预计2025年欧洲整体储能装机容量为29.7吉瓦时，同比增长30%，其中大储和工商储分别同比增长51%和62%[13] 到2029年总装机容量将达到118吉瓦时[1][13] * **中国企业加速出海**：预计2025年中国企业整体储能系统出货量达400吉瓦时，同比增长60%；2026年有望达600吉瓦时[4][16] 2025年前三季度中国企业出海订单已达180吉瓦时，同比增长超一倍，主要流向中东(26%)、欧洲(26%)和澳洲(24%)[4][16][17] * **收益模式多元化**：工商业储能从传统分时定价套利转向现货市场交易、电力辅助服务及容量补偿等多元收益模式[10] 国内储能从政策强配走向市场盈利驱动，收益模式包括电能量收益、容量补偿、辅助服务及专项补偿[29] 其他重要内容 * 全球范围内，大规模与户用储能多点开花，中美欧引领发展[11] 到2025年全球光储装机相比2018年增长50倍[11] * 欧洲各国中，英国总规模最大，其获批和宣布项目占比74%[14] 波兰已宣布10个吉瓦项目，但获批率仅为1%[14] 欧洲市场正从“合同为王”转向“交易之盛”，从短时走向长时并存[14] * 澳洲设定了2030年可再生能源比例达82%的目标，并通过补贴拉动户用储能需求[11][15] 东南亚等新兴市场因电力基础设施落后，光伏加储能系统在海岛地区具有经济性[15] 三、 电网行业 核心观点与论据 * **全球投资规模巨大**：国内电网投资年均有望突破万亿元，国外预计达到4万亿元[1][3] 2025年全球电网投资规模已达4000亿美元[5] * **特高压与主配网景气度高**：2026年特高压建设提速，主配网高景气度持续提升[1][3] * **电表量价齐升**：2025年第三批国网电表计量流标导致了量价齐升趋势[3] * **电力市场化与负荷增长**：全球电力市场化交易加速推进，未来10年全球电网负荷增速预计超过5%[1][5] 其他重要内容 * 2025年南方电网计划投资1800亿元，一般为国家电网的1/5[3] 四、 风电行业 核心观点与论据 * **竞争态势良好**：2026年风电行业竞争态势良好，有望延续量价齐升趋势[1][6] * **海内外市场广阔**：海外和海上风电竞争空间广阔[1][6] 国内陆上风电竞争自2025年以来已企稳向上，并将在2026年继续保持价格优势[6] * **高增长预期**：预计2025年至2030年全球海上风电装机量复合增速有望达到27%[18] 预计2025年至2030年间，欧洲海上风电装机量将达到47-48吉瓦，复合增速约29%[19] * **产业链加速出海**：产业链加速出海，新兴市场值得关注[1][6] 例如英国最近出台了AR78.4吉瓦项目[6] 其他重要内容 * 中国与欧洲主导海上风电领域，日韩正在快速崛起[18] 陆上风电在拉美、日韩及北非等新兴市场逐渐崛起[18] * 欧洲的德国、英国及荷兰将在2026年至2030年间实现显著增长[19] 漂浮式风电已实现规模化招标[19] 五、 光伏行业 核心观点与论据 * **行业处于反内卷与修复期**：光伏行业重点在于反内卷以及组件价格上涨带来的影响[4][7] 部分组件价格已达到每瓦0.8元[4][7] 预计2026年全年有望扭亏为盈[22] * **政策影响显著**：2026年4月全面取消出口退税补贴将增加企业出口成本，有望降低中国企业在海外市场的内卷现象，加速供给出清[22] 2025年底市监总局会议提出避免价格欺诈和不正当竞争，加速淘汰落后产能[21] * **装机量短期波动**：预计2026年国内光伏装机量将有所下滑，但集中式光伏仍是支撑点[24] 乐观估计新增装机可达230-250吉瓦，中性估计200-220吉瓦，悲观估计可能低于200吉瓦[24] * **新技术加速降本与产业化**：钙钛矿、少银化(银包铜、电镀铜及铜浆)等技术突破将加速降本[4][7][26][27] 背接触技术海内外接受度提升，集中式市场规模化应用有望提速[26] 太空光伏产业化进程加速，受益于卫星发射数量增加，未来10-15年有望逐步商业化[4][28] * **全球市场分化**：全球范围内，新兴市场发展迅猛[25] 美国市场面临需求与关税压力并存，中国厂商转向中东、非洲等低关税地区[25] 欧洲工商业领域仍具韧性[25] 印度需求旺盛但对中国课税较重[25] 中东地区为全球增长提供支撑[25] 其他重要内容 * 回顾2025年，从6月底到7月份光伏各环节价格上涨较快，八九月份后企稳，但目前大多数环节仍处于亏损状态[23] * 长期来看，双碳目标、技术降本以及光储协同电网升级改造将为光伏带来长期驱动力[24] 六、 投资观点与推荐顺序 * 在风光储电网各子行业中，优先推荐的顺序是：**储能、电网、风电和光伏**[2] * 储能主要受益于国内外政策和市场双轮驱动，需求旺盛，大规模储能是核心增量[2] * 建议关注储能领域的头部企业(如阳光海博、阿特斯)及细分环节公司(如德业、固德威)[29] 同时关注储能变压器、电网设备出海等领域的领先企业[29]

纪要涉及的行业与公司 * 行业：浮法玻璃、光伏玻璃、纯碱、钙钛矿电池、TCO玻璃、建筑玻璃深加工[1] * 公司：金晶科技[1] 核心观点与论据 **1 2025年业绩与2026年展望** * 2025年公司整体业绩下滑，主要受建筑玻璃和光伏玻璃亏损，以及下半年纯碱业务表现不佳影响[3] * 2026年浮法玻璃价格可能反弹，因需求低迷但供给端高耗能产线存在冷修诉求，若冷修将减轻供给压力[4] * 2026年纯碱市场面临挑战，因建筑和光伏玻璃领域的冷修诉求将对纯碱需求构成下行压力[1][6] * 公司正积极采取措施降低成本以应对纯碱市场压力[6] **2 公司业务结构与运营数据** * 纯碱业务：公司内部消化约30%的纯碱，其余70%外售，但受山东区域两条线停产影响，自用比例可能低于30%[2][7] * 深加工业务：2025年建筑玻璃深加工业务约1,000万平米，占比相对较低，预计2026年比例将提升[2][9] * PCO玻璃（钙钛矿领域）：2025年出货量估计约为100万平米，预计2026年增速将优于2025年[5][10][12] * TCO玻璃：公司在滕州和淄博各有一条产线，满负荷产能约1,500万平米/条，可根据市场需求动态调整生产原片、建筑镀膜、工业镀膜或汽车镀膜等产品[2][11] * 光伏压延玻璃：业务由宁夏金晶控股子公司负责，原有生产线已于2025年夏天停掉，目前仅运行几条加工线，无新建设规划[5][16] * 海外基地：公司在马来西亚设有生产基地，生产光伏玻璃背板和建筑级玻璃，服务东南亚市场，与美国第一太阳能公司合作[5][14] **3 成本控制与业务发展策略** * 成本控制：公司正通过燃气价格谈判等方式降低燃料成本，并采取措施应对甲板业务成本问题，但具体措施尚未完全落地[2][8] * 深加工业务定位：公司中期定位于绿色建筑节能和绿色能源方向，通过适配下游太阳能光伏电池及节能架子领域推动深加工业务发展[2][9] * 产供销预算：公司正在制定2026年产供销预算，根据部分客户数据指引，预计2026年增速可能比2025年更乐观[5][13] **4 钙钛矿行业与产品情况** * 行业展望：钙钛矿行业发展良好，各方面提升较快[10] * 公司角色：公司作为材料提供商，对下游客户开拓布局信息掌握有限[2][10] * 应用领域：PCO出货主要集中在钙钛矿企业领域[5][12]，产品尚未直接应用于商业航天领域，但有客户可能在进行相关测试[15] * 产品规格：TCO玻璃厚度为3.2毫米，根据客户需求定制化生产[17] * 产品价格：镀膜TCO面板价格较高，因兼具固定、透光和导电功能，销售无统一标准，按订单定价[18] * 设备国产化：PCO玻璃产线设备国产化率较高，大部分核心零部件为国产[19]

太空AI中心行业概览 - 太空AI中心是以AI算力太空部署为特征的新一代AI基础设施，旨在为AI发展突破能源、环境、空间瓶颈 [1] - 全球科技力量正争相布局太空AI中心建设，带动相关技术和应用进入高速发展期 [1] 全球太空算力发展现状 - 太空算力正从概念验证走向可运行系统 [1] - 海外进展：英伟达已完成H100 GPU在轨测试；SpaceX计划4年内每年完成部署100GW太空数据中心；谷歌拟2027年发射TPU原型卫星；Starcloud推进40MW数据中心落地 [1] - 中国进展：已成功建起全球首个商业化AI卫星网络；2025年5月，国星宇航与之江实验室联合发射了首批12颗搭载AI芯片和模型的智能计算卫星，总算力达5 POPS，标志着太空算力首次进入实际应用阶段 [1] 关键技术与投资机会 - 太空算力的能源供给将高度依赖光伏技术 [1] - 钙钛矿作为兼具高效率和低成本的下一代光伏技术，有望成为重要的太空能源解决方案 [1] - 2025年以来，钙钛矿产业化进展加速，效率、稳定性取得突破，行业内多条GW级产线相继投产，建议关注钙钛矿产业投资机会 [1]

宏观政策与监管动态 - 国务院总理李强主持召开座谈会，听取对《政府工作报告》和《"十五五"规划纲要（草案）》的意见建议 [2] - 国家发展改革委和财政部将分别于今日举行新闻发布会，介绍推动"十五五"良好开局和发挥积极财政政策作用的情况 [2] - 国际货币基金组织（IMF）将2025年中国经济增长率上调0.2个百分点至5%，同时上调2026年增长预期 [2] - 最高人民检察院部署从严惩治财务造假、操纵市场等证券犯罪，以维护资本市场安全 [3][5] 全球市场与地缘政治 - 美国总统特朗普宣布将从2月1日起对来自丹麦等欧洲八国的输美商品加征10%关税，引发美欧贸易紧张局势升级 [2][17] - 美欧争端导致市场情绪紧张，美股期指跌势明显，道琼斯指数期货收跌0.83%，标普500指数期货跌0.88%，纳斯达克100指数期货跌1.09% [1][17] - 避险需求推动黄金和白银价格双双触及历史新高，现货黄金一度上涨2%至4690美元/盎司，现货白银涨超5%至94.7美元/盎司 [1][17] - 欧洲主要股指收盘集体下跌，欧洲斯托克50指数跌1.77%，法国CAC40指数跌1.78%，德国DAX30指数跌1.22% [17] 行业动态与科技前沿 - 我国在海南商业航天发射场成功使用长征十二号运载火箭将卫星互联网低轨19组卫星发射升空 [4] - 美光科技表示内存芯片短缺在过去一个季度愈演愈烈，供应紧张将持续到今年之后，短缺程度前所未见，主要因AI基础设施建设需求激增 [4] - 人形机器人产业迈入黄金发展期，欧洲航空巨头空中客车已采购优必选工业版人形机器人WalkerS2，双方将共同拓展航空制造场景应用 [20] - 全球科技力量争相布局太空AI中心（太空算力）建设，中国已成功建起全球首个商业化AI卫星网络，中信证券认为钙钛矿光伏技术有望成为重要太空能源解决方案 [21] - 广期所通知，自2026年1月21日结算时起，碳酸锂期货合约涨跌停板幅度调整为11%，投机交易保证金标准调整为13% [6] - 巴西圣保罗大学为该校研发的一款电压可达3伏特的铌电池申请专利，目前已进入工业测试阶段 [6] 公司业绩与公告 - 水井坊预计2025年净利润为3.92亿元，同比下降71% [8] - 天合光能预计2025年净亏损65亿元到75亿元 [8] - 天箭科技预计2025年归属于上市公司股东净利润为亏损1.76亿元至2.5亿元，可能被实施退市风险警示 [10] - 成都华微2025年净利同比预增74%-109%，第四季度净利预计环比增长458%-614% [11] - 湖南裕能2025年净利同比预增94%-136%，下半年碳酸锂价格回升带动盈利能力提升 [12] - 翔鹭钨业预计2025年净利润1.25亿元-1.8亿元，因钨金属原料价格全年持续上涨 [12] - 鼎通科技2025年净利同比预增120%，高速通讯产品通讯业务显著增长 [13] - 平治信息预中标约4.89亿元智算服务项目 [16] - 江西铜业拟注册发行不超过250亿元债务融资工具 [15] 公司资本运作与治理 - 易点天下完成停牌核查，今日起复牌 [1][8] - 江化微实控人将变更为上海市国资委，股票复牌 [9] - 盈方微拟取得上海肖克利和富士德中国100%股份，预计构成重大资产重组，股票复牌 [14] - 华菱线缆终止收购星鑫航天控制权，标的公司为神舟系列飞船、嫦娥系列探测器及多种运载火箭提供配套产品 [12] - *ST奥维锁定市值退市，或为2026年市值退市第一股 [7] - *ST立方公告，公司股票可能被实施交易类强制退市及重大违法强制退市 [16]

公司业务布局 - 公司深耕显示领域四十余年，始终聚焦显示主业发展 [2] - 公司积极布局基于面板工艺与TFT驱动技术的非显示应用技术 [2] 公司业务澄清 - 公司目前不涉及钙钛矿业务 [2]

公司业务动态 - 公司已关注到碘化物在钙钛矿领域的应用前景 并针对该方向开展技术研究与产品开发工作[1] - 截至报告披露日 相关研发项目处于推进阶段 尚未形成相关产品的销售[1] 公司产能情况 - 公司碘化物产品现有产能为每年4100吨[1] - 公司另有处于试生产阶段的项目 其碘化物产能为每年4000吨[1]

海优新材电话会议纪要关键要点总结 一、 涉及的行业与公司 * 公司：海优新材，主营业务为光伏胶膜及汽车新材料（如PDLC调光膜、XPO革、PVE玻璃夹胶）[2] * 行业：光伏行业（辅材、封装材料）、新能源汽车行业（汽车智能座舱新材料）[2] 二、 光伏行业核心观点与论据 * **行业现状判断**：光伏行业已触底回升，去产能化已见成效，供给过剩情况有初步改善[2][8] 尽管短期内全国出货量增长有限，但长期需求增长趋势不变[2][3] * **政策影响分析**：出口退税政策将于4月1日截止，导致一季度出现抢装态势[5][11] 预计制造周期截止到3月初，对辅材的需求增加节点在2月下旬，此轮需求持续周期约1至1.5个月[2][5] 长期看，政策将促进行业重视产品竞争力与合规经营，利于行业回归理性竞争[2][5] * **价格与成本趋势**：胶膜行业对上下游议价空间有限[13] 上游EVA和POE粒子价格处于底部并继续向下探底，公司成本持续降低[13] 短期内公司无显著调整加工费的计划，旨在与客户共度周期[14] * **公司市场地位与策略**：海优新材在光伏胶膜市场占有率约为10%[2][3] 公司将研发视为生命线，推出了白色EVA膜和PPE共挤膜等领先产品[3] 公司关注HJT电池技术路线，认为其将在中短期内成为主流[6] 三、 汽车业务核心观点与论据 * **业务模式与产品**：汽车业务采用双轮驱动模式，产品包括PDLC调光膜、XPO革和PVE玻璃夹胶三类[2][3] * **技术优势与进展**：PDLC（会议中亦作PDRC）调光膜技术具备快速变色、适应柔性玻璃、通过完整车规级验证等优势，在成本和技术上占据主流地位[4][22] 该产品已应用于智己R6（及智己L6）、比亚迪仰望U8L等车型，并与头部新能源车企合作定点[2][3][15] * **产能与扩展计划**：2025年公司将原有光伏胶膜产能转为200万平米汽车调光膜业务，并扩展了100万平米产能[17] 2026年产能用于支持新车型，第二期100万平米产能计划于2026年下半年布局[4][17] * **市场应用与展望**：公司致力于将调光膜产品拓展至轿车、MPV、SUV等各种车型的天幕、后挡风玻璃和后侧窗等部位[4][18] 同时积极探索后装改装市场[18] 汽车天幕市场渗透率仍处于较低水平，行业趋势将逐步加速发展[22] 未来业务成长依赖于新定点项目和新车型的引入[15] 四、 技术研发布局 * **光伏前沿技术**：积极布局钙钛矿领域，包括单结钙钛矿、柔性钙钛矿以及叠层钙钛矿电池的产品方案研发，主要与下游主流行业龙头进行合作研发探索[2][6] 由于地面应用进度尚需2-3年，目前尚无批量订单[2][6] * **低轨卫星封装材料**：关注低轨卫星赛道的封装材料业务[2][6] 太空太阳翼封装材料需应对原子氧侵蚀、高低温频繁切换及高能粒子影响，是地面材料的超级升级版，需减薄、重新调配配方并进行多方面改进[9][10] * **胶膜技术特点**：对于钙钛矿胶膜，更多是在转光剂层面迭代，对厚度影响不大[10] 太空应用胶膜需高度柔性以承受反复折叠，并具备极强耐候性，公司正从多角度改进POE或测试其他特种材质以满足需求[10] 五、 公司运营与战略调整 * **区域布局调整**：上个月（约2025年12月）在成都设立子公司，承接东部部分产能，旨在贴近西部地区头部客户，提高服务质量，并考虑行业现金流安全性[2][7] * **发展前景与策略**：公司对光伏行业形成改善态势持积极乐观态度[8] 2026年是触底之年，公司重点在于降低运营风险、保住现金流，为未来增长做准备，不因短期政策变化而盲目扩产[12] 公司注意到友商产能退出迹象[8] * **供应链与合作**：在汽车业务中，公司作为Tier 2供应商，直接向福耀等玻璃企业供货，通过他们服务整车厂[4][19] 从定点到上车通常需要6至9个月时间，取决于供应链配合[17][19][20] 六、 财务与市场表现 * **股价表现**：2026年1月5日至会议日，公司股价从38.25元上涨至54.70元，同比增长43%[3] * **毛利率预期**：调光膜成本仍有下降空间，通过优化原材料和结构设计实现[19] 具体毛利率水平未明确，取决于未来生产量、市场份额等综合因素[19]

行业热度与市场前景 - 2026年开年以来，太空光伏概念热度飙升，券商密集发布研究报告并给出“万亿级市场”的研判 [1] - 在商业航天技术日趋成熟叠加AI算力中心能源缺口持续扩大的背景下，太空光伏承载着巨大想象空间与发展潜力 [1] - 太空光伏被认为是地面能源的终极互补方案，其商业化落地有望伴随商业航天技术与新型电池技术的迭代升级逐步成为现实 [7] 企业布局与战略动向 - 晶科能源与晶泰科技签署战略合作协议，共同成立合资公司，合作研发基于AI技术的高通量钙钛矿叠层太阳能电池，旨在通过“AI+机器人”重塑光伏研发范式 [2] - 钧达股份拟斥资3000万元参股星翼芯能，以此拓展太空光伏领域，把握低轨卫星及太空算力产业发展机遇 [2] - 协鑫光电计划在2026年与航天研究机构合作，在大气稀薄区域测试钙钛矿组件的耐辐照性能，并探索其向太阳翼延伸的商业化应用 [3] - 光因科技已与星河动力航天等多家航天科技企业展开合作，持续推进地面模拟测试与太空环境实测，并于2024年5月通过谷神星一号火箭将钙钛矿组件送入535公里轨道进行在轨实测 [3] - 风电整机商明阳智能计划收购德华芯片，被市场解读为布局太空光伏，德华芯片聚焦空间太阳电池、柔性太阳电池等产品，具备全产业链研制能力 [3] - 天合光能光伏科学与技术全国重点实验室以886W的成绩刷新了3.1平方米大面积钙钛矿/晶体硅叠层组件功率世界纪录 [6] 技术路线与潜力分析 - 太空光伏的主流电池技术路线包括砷化镓、晶硅、钙钛矿等，其中钙钛矿路线的发展潜力被不少机构与企业看好 [5] - 钙钛矿电池被认为兼具高效率、抗辐射性能好、温度系数小的特点，还能实现轻量化与柔性化，尽管其长期稳定性有待验证，但被视作未来太空光伏的首选技术路线 [5] - 光因科技创始人预计未来钙钛矿将占据太空光伏70%以上的市场份额 [5] - 协鑫光电董事长认为钙钛矿技术性能有望在太空领域媲美砷化镓，成本却能降至砷化镓的百分之一，与晶硅电池相比在效率、柔性应用等方面优势显著 [5] - 晶科能源将钙钛矿叠层电池列为研发重点，认为其凭借“高效率、低成本、轻量化、柔性化”等优势，是太空光伏中长期发展的最优解，预计未来3年有望实现一定规模的量产 [6] - 天合光能表示，随着低轨通讯和太空算力的发展，晶体硅电池及最新发展的钙钛矿电池有望快速进入应用 [6] 驱动因素与核心价值 - 太空光伏引发关注的原因包括商业航天技术日趋成熟，“太空经济”价值被持续挖掘，以及太空算力发展前景备受瞩目 [4] - 太空光伏被认为能为太空数据中心等太空算力设施提供稳定且高效的能源供给 [4] - 太空光伏的短期核心目标是解决“卫星供电焦虑”，长期终极价值在于“将太空能源传输回地面” [8] 商业化挑战与展望 - 太空光伏规模化商用面临多重核心瓶颈：一是成本高企，光伏阵列单星发射成本高达几十万美元；二是极端环境下的稳定性难题，太空存在±150℃左右的温度循环、高能辐照、原子氧侵蚀等多重挑战 [7] - 商业化落地需要分阶段、分场景推进，目前行业仍处于关键技术验证期 [8] - TrendForce集邦咨询分析师预计，要等到2040年之后太空光伏才会真正实现大规模商业对地供电 [8] - 企业将通过参与在轨验证、地面模拟测试与标准化流程建设，逐步积累工程数据、完成产品验证，并视市场发展节奏推进批量生产 [8]

文章核心观点 - 钙钛矿光伏技术凭借其柔性、轻薄及弱光发电优势 正从地面电站市场向消费电子赛道拓展 多家创业公司已联合品牌推出多款产品 但整体仍处市场推广期 市场接受度有待验证 [1][2][3] 消费电子赛道成为钙钛矿创业公司新方向 - 众多钙钛矿创业公司正涌入消费电子赛道寻找商业化机会 例如光因科技联合联想等发布太阳能门锁 炎和科技推出电子纸相框等十余款产品 光翼创新发布光伏窗帘等 尚柔新能源推出自发电猫眼门铃 [2] - 创业公司选择消费电子赛道的原因在于 主攻地面电站需要大量资源投入且难以与头部厂商竞争 而切入消费电子等“小众”赛道有助于推动产品商业化落地并改善企业现金流 [3] 钙钛矿技术在消费电子领域的差异化优势 - 相比于晶硅电池 钙钛矿光电转换效率更高 能满足消费电子产品表面积通常较小的需求 [2] - 钙钛矿弱光效应更好 即使在手机自带手电筒的光照强度下依然可以发电 适配室内使用需求 [2] - 产品参数定制化程度高 可根据终端不同需求调整配方和划片、封装等工艺 实现多SKU生产 [2] 消费电子厂商对钙钛矿的需求驱动 - 存量替代需求：部分使用晶硅电池的产品因技术迭代功耗上升 但无更大面积装载更高功率电池 例如加入AI大模型的智能门铃续航从1-2年缩短至8-9个月 亟需弱光表现更优的钙钛矿补能 [5] - 增量拓展需求：此前不使用晶硅电池的产品（如智能穿戴） 随着芯片制程进步功耗持续下降 达到了钙钛矿技术的补能应用门槛 [5] - 政策驱动需求：欧盟《（EU） 2023/1542电池及废电池法规》将干电池纳入监管 要求提供碳足迹、负责回收等 拉高干电池使用成本 该法规从2025年起陆续实施 倒逼出海电子产品寻找更绿色的能源解决方案 [5] 钙钛矿在消费电子应用中的挑战与现状 - 成本挑战：当前钙钛矿产品（如光能遥控器）因新增钙钛矿组件、电池能量管理系统和超级电容 其成本高于传统干电池产品 [5] - 使用习惯挑战：部分产品（如光能遥控器）需要培养消费者使用习惯 例如将钙钛矿组件一面朝上放置以便随时充电 [6] - 成本影响有限场景：在某些产品中 钙钛矿带来的成本上涨对整体成本影响相对有限 例如部分智能门锁仅需搭载1瓦功率钙钛矿组件 成本仅增加数十元 [6] - 市场阶段：目前推出的钙钛矿相关消费电子产品 主要由技术提供方与品牌合作开发 仍处于市场推广期 [1][3] 消费电子市场对钙钛矿企业提出的新要求 - 生产与渠道逻辑不同：消费电子产品追求定制化设计、系统整合与直接面向用户 产品SKU数量极多 钙钛矿企业需要重新学习消费电子行业的运作逻辑 [8] - 生产工艺更精细：面向消费电子的钙钛矿产品需要更精细的后道封装工艺 包括定制化激光划线、复杂电极引出方案、电路集成设计 以及根据客户产品形态进行异形切割和模组化适配 [8] - 产品开发流程不同：不同于大型电站的“实验室模拟—权威认证—电站实证—大规模出货”逻辑 消费电子产品需经过“满足客户电学性能要求—产品测试—ID设计—产品匹配—结构设计—DEMO—实证测试”等阶段 [8] - 可靠性要求高：消费电子产品直接面向终端用户 必须将产品可靠性放在首位 上市前需进行严格测试（如智能门锁的挂测试验） [8] - 产品要求差异化：不同消费电子产品对钙钛矿有不同要求 例如智能门锁要求抗冲击性 鼠标产品要求更高柔性 [9] 量产能力成为竞争关键 - 产线良率挑战：当产线在不同品类产品间切换时 良率容易出现波动 同一条产线生产某一款产品时良率或许能达到99%以上 切换至新产品后则需要重新开展良率爬坡工作 [10] - 大规模量产能力要求：消费电子产品一旦获得市场青睐销量会迅速增长 OEM厂商会需要大量订购原材料 这就要求钙钛矿企业的产线具备大规模量产能力 [10] - 市场空间测算：以每把智能门锁搭载1瓦钙钛矿计算 国内每年智能门锁出货量约2000万个 若钙钛矿门锁市占率达到50% 对应的钙钛矿组件市场空间可达100MW [11] - 竞争阶段演变：钙钛矿在消费电子赛道的竞争 开始是性能上的竞争（比拼弱光发电系数、光电转换效率等参数） 接下来是量产能力上的竞争 最后是成本的竞争 [11]