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硅铁:黑色板块共振,硅铁宽幅震荡,锰硅:短期情绪冲高,锰硅走势偏强
国泰君安期货· 2025-05-23 09:58
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 短期情绪冲高,锰硅走势偏强 [1] 根据相关目录分别进行总结 基本面跟踪 - 硅铁2507收盘价5622,较前一交易日涨2,成交量199,705,持仓量204,871;硅铁2509收盘价5542,较前一交易日涨8,成交量91,457,持仓量165,400;锰硅2506收盘价5956,较前一交易日涨222,成交量5,239,持仓量17,302;锰硅2509收盘价5998,较前一交易日涨206,成交量767,313,持仓量409,854 [1] - 硅铁FeSi75 - B内蒙汇总价格5400元/吨;硅锰FeMn65Si17内蒙价格5650元/吨;锰矿Mn44块价格37.2元/吨度,较前一交易日跌0.1;兰炭小料神木价格620元/吨 [1] - 硅铁(现货 - 07期货)期现价差 - 222元/吨,较前一交易日跌2;锰硅(现货 - 09期货)期现价差 - 348元/吨,较前一交易日跌206;硅铁2507 - 2509近远月价差80元/吨,较前一交易日跌6;锰硅2506 - 2509近远月价差 - 42元/吨,较前一交易日涨16;锰硅2507 - 硅铁2507跨品种价差340元/吨,较前一交易日涨208;锰硅2509 - 硅铁2509跨品种价差456元/吨,较前一交易日涨198 [1] 宏观及行业新闻 - 5月22日硅铁72陕西5300 - 5400,宁夏5350 - 5400,青海5300 - 5400( - 50),甘肃5400 - 5450,内蒙5350 - 5450;75硅铁陕西5850 - 6000,宁夏5850 - 5950( - 50),青海5900 - 5950,甘肃5950 - 6000,内蒙5850 - 5900;硅铁FOB:721020 - 1050,751100 - 1120;硅锰6517北方主流报价5500 - 5650元/吨,南方主流报价在5700元/吨周边,部分报价仍维持在5800元/吨 [1] - 内蒙古主流电石企业兰炭采购价格下调,小料执行575元/吨出厂承兑,跌30元/吨,硅铁成本重心小幅下移 [1] - 南非内阁正式批准《关键矿产与金属战略》,并决定将《2025年矿产资源发展法案(MRDB)》向公众征求意见,锰矿已确认为南非的“高关键矿种” [2][4] - 南非国家铁路与港口运营商Transnet与其主要工会Untu之间的工资谈判陷入僵局,Untu要求加薪10%以及住房和医疗补贴,若调解、仲裁和调解委员会(CCMA)没有发出修订后的工资提议,Untu工会将提前48小时向Transnet发出停工通知 [4] - 福建某钢厂5月硅锰定标5693元/吨折基半现金半承兑含税到厂,采购量13000吨;辽宁某大型钢厂敲定75B硅铁采购价为5800元/吨,较上一轮跌150元/吨;首钢敲定75B硅铁采购价为5800元/吨,较上一轮跌150元/吨,量2100吨;云南昆钢敲定75B硅铁采购价为5880元/吨,较上一轮跌250 - 260元/吨,量700吨,付款方式:60%现金 + 20%商承 + 20%银承 [5] 趋势强度 - 硅铁趋势强度为0,锰硅趋势强度为1,趋势强度取值范围为【 - 2,2】区间整数,强弱程度分类为弱、偏弱、中性、偏强、强, - 2表示最看空,2表示最看多 [5]
硅铁:黑色板块共振,硅铁偏弱震荡,锰硅,澳矿恢复发运,锰硅偏弱震荡
国泰君安期货· 2025-05-21 09:57
2025 年 5 月 21 日 2、铁合金在线:河钢敲定 5 月 75B 硅铁采购价为 5800 元/吨,较 4 月跌 150 元/吨,量 2135 吨,较 4 月增加 435 吨。江苏某钢厂硅锰 5 月价格 5800 元/吨折基承兑含税到厂,采购量 5500 吨。华东某 钢厂硅锰定标 5850 元/吨,采购 500 吨,广东基地 5950 元/吨,采购 1000 吨,均为承兑含税到厂。 山东某钢厂硅锰定标 5800 元/吨承兑含税到厂,采购量 500 吨。 请务必阅读正文之后的免责条款部分 1 李亚飞 投资咨询从业资格号:Z0021184 liyafei2@gtht.com 金园园(联系人) 期货从业资格号:F03134630 jinyuanyuan2@gtht.com 【基本面跟踪】 硅铁、锰硅基本面数据 | | 期货合约 | 收盘价 | 较前一交易日 | 成交量 | 持仓量 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | | 硅铁2507 | 5638 | -52 | 120,368 | 218,280 | | 期 货 | 硅铁2509 | 5552 | -42 | ...
铁合金期货周报:触底反弹 合金减产仍将扩大
金投网· 2025-05-19 10:42
本周策略:上方压力位暂参考5900-6000 硅铁: 硅锰: 基本面来看,锰硅维持减产,近期内蒙及重庆厂家减产范围扩大,产量加速下滑。目前受盘面价格持续 下行影响,盘面套保利润逐步亏损,仓单及有效预报开始回落,以厂库累库来体现。需求端,铁水产量 维持高位,钢厂利润修复,成材表需韧性仍存,低库存格局维持,关注后续出口边际变化。锰矿方面, 本周全球锰矿发运环比下滑,受南非矿到港量骤降的影响,港口库存环比下滑,但结合未来锰矿发运数 据推演,未来锰矿到港仍将维持高位。受海外矿山下调远期报价的影响,港口贸易商进口利润倒挂,锰 矿处于锰硅负反馈及潜在供应仍有释放空间的压 力下。展望后市,短期锰硅价格延续震荡筑底,仓单止增转降下盘面底部支撑渐强,供需差继续收窄, 同时成本端锰矿受贸易商利润倒挂影响也逐步企稳,叠加宏观层面释放利好,预计价格将震荡企稳反 弹,但反弹更多基于估值修复及宏观因素,趋势性行情缺乏动力。 上周策略:区间震荡,短期参考5700-6000 近期环保检查将进驻内蒙,内蒙大厂或将停炉,预计日产减少800吨。另外,本周新增宁夏主产区大厂 日产累计减产1400吨左右。基本面来看,硅铁日产环比回落,经过前期减产供应 ...
铁合金加速减产,等待煤价企稳
国信期货· 2025-05-19 09:51
研究所 铁合金加速减产 等待煤价企稳 ----国信期货铁合金周报 行情回顾·要闻概览 研究所 2025年5月18日 研究所 目 录 CONTENTS 4 总结及后市展望 1 行情回顾 2 锰硅产业链概况 3 硅铁产业链概况 研究所 Part1 第一部分 行情回顾 数据来源:博易大师、国信期货 免责声明:本报告以投资者教育为目的,不构成任何投资建议。 5 行情回顾·锰硅产业链价格变动 研究所 数据来源:WIND、Mysteel、钢之家、国信期货 免责声明:本报告以投资者教育为目的,不构成任何投资建议。 4 《中美日内瓦经贸会谈联合声明》发布。双方同意大幅降低双边关税水平,美方取消共计91%的加征关税,中方相应取消91%的反制 关税;美方暂停实施24%的"对等关税",中方也相应暂停实施24%的反制关税。中方还相应暂停或取消对美国的非关税反制措施。 双方将建立机制,继续就经贸关系进行协商。 国务院关税税则委员会发布公告,自5月14日12时01分起,调整对原产于美国的进口商品加征关税措施。其中,国务院关税税则委员 会2025年第4号公告规定的加征关税税率,由34%调整为10%,在90天内暂停实施24%的对美加征关税税 ...
铁合金产业风险管理日报-20250516
南华期货· 2025-05-16 22:22
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 硅锰维持减产定价趋势,高供应压力缓解,但下游需求疲软,供给端仍过剩,本周厂库累库、仓单下降,高库存压力仍存,短期内空头大量止盈离场或反弹;宁夏硅铁产区减产,库存去库,仓单注册量增加,下游高铁水需求有支撑,但铁合金高库存格局未变,短期内宏观乐观情绪降温,铁合金预计底部震荡 [3] 根据相关目录分别进行总结 铁合金价格区间预测 - 硅铁月度价格区间预测为5700 - 6000,当前波动率10.69%,当前波动率历史百分位(3年)为6.9% [2] - 硅锰月度价格区间预测为5500 - 6000,当前波动率12.73%,当前波动率历史百分位(3年)为27.9% [2] 铁合金套保 - 库存管理:产成品库存偏高担心铁合金下跌,现货敞口为多,策略是做空铁合金期货锁定利润弥补成本,套保工具为SF2509、SM2509,卖方,套保比例15%,建议入场区间SF为6200 - 6250、SM为6400 - 6500 [2] - 采购管理:采购常备库存偏低希望按订单采购,现货敞口为空,策略是买入铁合金期货提前锁定采购成本,套保工具为SF2509、SM2509,买方,套保比例25%,建议入场区间SF为5300 - 5400、SM为5300 - 5400 [2] 利多解读 - 硅铁:高铁水有需求支撑;持续下跌低估值或反弹;中美关税谈判降低不确定性,市场情绪回暖;厂库去库,环比上期 - 11.8% [7] - 硅锰:开工率和产量下滑,厂家亏损扩大减产意愿加强,部分产区停产检修;政府对高耗能行业管控严格,行业或进行产业结构调整和升级;中美关税谈判降低不确定性,市场情绪回暖 [7] 利空解读 - 硅铁:库存高位,需求恢复不及供应增长,压制价格 [8] - 硅锰:厂库继续累库,截止5月11日环比上期 + 13.9%;高厂库叠加高仓单,库存总量增加,供应过剩抑制价格上涨 [9] 硅铁日度数据 - 2025年5月16日,硅铁基差(宁夏)46,日环比 - 44,周环比 - 172;硅铁01 - 05为62,日环比 - 18,周环比62等多项数据 [10] 硅锰日度数据 - 2025年5月16日,硅锰基差(内蒙古)124,日环比 - 12,周环比12;硅锰01 - 05为162,日环比42,周环比50等多项数据 [11]
黑色金属数据日报-20250516
国贸期货· 2025-05-16 18:39
8 热卷基差(右轴) = 价格:热轧板卷:Q235B:4. 75m 期货收盘价(活跃合约):热轧卷板 1000 焦煤基差(右轴) 5000 800 4000 600 3000 400 2000 1000 ■ 焦炭基差(右轴) - 青岛港:出库价(含税):准一级冶金焦(A13,S0. - 期货收盘价(活跃合约):焦炭 1500 1000 ation 2001 2008 2008 2008 5702 57053 ZZ075 zzoz zzoz | 铁矿基差(右轴) - 车板价:青岛港:澳大利亚:超特矿粉:56.5% - 期货收盘价(活跃合约):铁矿石 2000 - 1500 1000 -500 論色金属数据目报 | 2025/05/16 | | 国贸期货出品 TG国贸期货 | | --- | --- | --- | | 投资咨询业务资格:证监许可[2012] 31号 | | | | 黑色金属研究中心 | 执业证号 | 投资咨询证号 | | 张宇慧 | F0286636 | Z0010820 | | 黄志湾 | F3051824 | Z0015761 | | 音子歌 | F03094002 | Z0020036 | ...
广发期货《黑色》日报-20250516
广发期货· 2025-05-16 13:20
| 钢材产业期现日报 | | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 投资咨询业务资格:证监许可 [2011] 1292号 2025年5月16日 | | | 問敏波 | Z0010559 | | | 钢材价格及价差 | | | | | | | 品种 | 机信 | 前值 | 张跃 | 某差 | 单位 | | 螺纹钢现货(华东) | 3240 | 3250 | -10 | 90 | | | 螺纹钢现货(华北) | 3230 | 3220 | 10 | 80 | | | 螺纹钢现货(华南) | 3370 | 3360 | 10 | 220 | | | 螺纹钢05合约 | 3075 | 3060 | 15 | 165 | | | 螺纹钢10合约 | 3118 | 3127 | -d | 122 | | | 螺纹钢01合约 | 3150 | 3155 | -5 | 90 | | | 热卷现货(华东) | 3300 | 3320 | -20 | 28 | 元/吨 | | 热卷现货(华北) | 3230 | 3230 | O | -42 | | | 热卷现货(华南) ...
铁合金产业风险管理日报-20250515
南华期货· 2025-05-15 21:43
报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 硅锰维持减产定价趋势,高供应压力有所缓解,但下游需求疲软,供给端仍相对过剩,本周厂库累库但仓单开始下降,高库存压力仍存,短期内随着空头大量止盈离场存在反弹可能性;硅铁本周产量继续增产,库存去库,仓单注册量有所增加,下游需求高铁水虽有一定支撑,但铁合金高库存格局仍未改变,短期内宏观乐观情绪有所降温,铁合金预计呈现底部震荡 [3] 根据相关目录分别进行总结 铁合金价格区间预测 - 硅铁月度价格区间预测为5700 - 6000,当前波动率(20日滚动)为10.69%,当前波动率历史百分位(3年)为6.9% [2] - 硅锰月度价格区间预测为5500 - 6000,当前波动率(20日滚动)为12.73%,当前波动率历史百分位(3年)为27.9% [2] 铁合金套保 - 库存管理方面,产成品库存偏高担心铁合金下跌,为防止存货跌价损失,可根据企业库存情况,做空SF2509、SM2509铁合金期货锁定利润,弥补生产成本,卖出套保比例15%,建议入场区间SF为6200 - 6250、SM为6400 - 6500 [2] - 采购管理方面,采购常备库存偏低,希望根据订单情况采购,为防止铁合金上涨抬升采购成本,可在目前阶段买入SF2509、SM2509铁合金期货,在盘面采购提前锁定采购成本,买入套保比例25%,建议入场区间SF为5300 - 5400、SM为5300 - 5400 [2] 利多解读 - 硅铁利多因素包括高铁水对需求有一定支撑、持续下跌低估值存在反弹可能性、中美关税谈判短期内关税不确定性大大降低市场情绪回暖、厂库去库环比上期 -11.8% [7] - 硅锰利多因素包括开工率和产量下滑,产家亏损扩大减产意愿加强,部分产区停产检修;政府对高耗能行业管控政策严格,硅锰行业可能进行产业结构调整和升级;中美关税谈判短期内关税不确定性大大降低,市场情绪回暖 [7] 利空解读 - 硅铁利空因素包括本周产量增加环比 +3.9%,仓单环比 +7.77%,库存高位,市场需求恢复速度不及供应增长,对价格形成压制 [12] - 硅锰利空因素包括厂库继续累库,截止5月11日环比上期 +13.9%,高厂库叠加高仓单,库存总量增加,供应过剩抑制价格上涨 [12] 硅铁日度数据 - 2025年5月14日,硅铁基差(宁夏)为114,日环比 -104,周环比 -146;硅铁01 - 05为82,日环比 +18,周环比 0;硅铁05 - 09为 -32,日环比 -8,周环比 -6;硅铁09 - 01为 -50,日环比 -10,周环比 +6;硅铁现货(宁夏)为5500,日环比 +50,周环比 -100等 [10] 硅锰日度数据 - 2025年5月14日,硅锰基差(内蒙古)为64,日环比 -78,周环比 -184;硅锰01 - 05为128,日环比 -2,周环比 -24;硅锰05 - 09为 -74,日环比 -2,周环比 0;硅锰09 - 01为 -54,日环比 +4,周环比 +24等 [11]
铁合金产业风险管理日报-20250513
南华期货· 2025-05-13 19:25
| | 价格区间预测(月度) | 当前波动率(20日滚动) | 当前波动率历史百分位(3年) | | --- | --- | --- | --- | | 硅铁 | 5700-6000 | 10.69% | 6.9% | | 硅锰 | 5500-6000 | 12.73% | 27.9% | source: 南华研究 铁合金产业风险管理日报 2025/5/13 袁铭(Z0012648)陈敏涛(F03118345 ) 投资咨询业务资格:证监许可【2011】1290号 铁合金价格区间预测 铁合金套保 | 行为导 向 | | 情景分析 | 现货敞 口 | 策略推荐 | 套保工具 | 买卖方 向 | 套保比例(%) | 建议入场区间 | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | 库存管 | 产成品库存偏高,担心铁合金 | | 多 | 为了防止存货跌价损失,可以根据企业的库存情况,做空铁合 | SF2509、SM | 卖出 | 15% | SF:6200-6250、SM: | | 理 | | 下跌 | | 金期货来锁定利润,弥补企业的生产成本 | ...
瑞达期货锰硅硅铁产业日报-20250513
瑞达期货· 2025-05-13 17:05
本报告中的信息均来源于公开可获得资料 ,瑞达期货股份有限公司力求准确可靠 ,但对这些信息的准确性及完整性不做任何保证 ,据此投资,责 任自负。本报告不构成个人投资建议 ,客户应考虑本报告中的任何意见或建议是否符合其特定状况 。本报告版权仅为我公司所有 ,未经书面许 可,任何机构和个人不得以任何形式翻版 、复制和发布。如引用、刊发,需注明出处为瑞 达 研 究瑞达期货股份有限公司研究院 ,且不得对本报告 进行有悖原意的引用 、删节和修改。 | 项目类别 | 数据指标 | 最新 | 环比 | 数据指标 | 最新 | 环比 | SM主力合约收盘价(日,元/吨) | 5,810.00 | -56.00↓ | SF主力合约收盘价(日,元/吨) | 5,612.00 | -24.00↓ | | | | | | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | --- | | SM期货合约持仓量(日,手) | 633,897.00 | +12179.00↑ | SF期货合约持仓量(日, ...