8月15日，智能创新驱动的中医药高质量发展暨固生堂国医AI系统发布会在广州举办。会上，固生堂宣 布多项重磅合作与成果：与深圳市宝安区中医院、广州中医药大学深圳医院分别签署医联体协议，收购 深圳一家二级专科医院，同时还与小红书、国图创新、一脉阳光影像中心等多家实力伙伴达成合作。系 列合作涵盖名医资源整合、患者服务提升以及技术支持等多个关键层面，通过全方位的深度协作实现加 持赋能，为固生堂的业务发展注入强大动力，有望进一步加快其出海步伐。 扩大名医供给：新增2家医联体合作单位，拓展优质中医服务覆盖 入驻小红书后，固生堂将深度融入平台内容生态，通过笔记、直播、店铺等多场景实现立体化展示。例 如，通过专业种草笔记解析中医调理逻辑、开展科普直播解答健康疑问等，让用户更直观地了解中医服 务的价值。 在深化医联体合作的同时，固生堂通过"自建+并购"双轮驱动持续拓展业务版图。固生堂收购深圳天元 中医肛肠医院，有利于增强深圳地区线下门店及在线医疗平台的协同效应，进一步强化其医疗服务能 力。 根据规划，固生堂将依托该二级医院平台，从三大方面推进"医教研"一体化发展：一是强化学科建设， 打造中医优势专科；二是构建全职医生培养体系， ...

中美半导体博弈 - 中方对美国批准英伟达H20芯片销往中国反应冷淡 反映其致力于打造自给自足的半导体供应链 [1] - 中国芯片技术取得长足进步 部分得益于美国出口管制带来的"挫败感" [1] - 美方政策反复无常 从全面禁止到批准"特供版"芯片 再到收取15%回扣 [5] 中国半导体产业进展 - 中国已具备生产与H20同等水准芯片的能力 [6] - 伯恩斯坦预测中国国产AI芯片比例将从2023年17%飙升至2027年55% [8] - 美国出口管制为中国推动自主创新注入紧迫感和机遇 加速国内替代 [8] 英伟达芯片事件 - 英伟达H20芯片因存在安全漏洞后门问题被中国网信办约谈 [5] - 该芯片被曝美国曾系统性考虑在AI芯片中安插"后门" [6] - 英伟达评估新管制措施影响约55亿美元季度费用 [5] 行业竞争格局 - 美国供应商(英伟达/AMD)在中国AI芯片市场份额预计从83%降至45% [8] - 中国在数据中心电力供应方面已超越美国 被视为"已解决的问题" [9] - 黄仁勋警告美国政府"中国就在我们身后 已经非常非常接近" [8]

公司概况 - 双登集团成立于2011年，专注于大数据与通信领域的能源储存解决方案，拥有30年储能电池行业经验 [2] - 2024年公司在全球通信及数据中心储能电池供货商中出货量排名第一，市占率达11.1% [2] - 公司曾于2023年申请深交所上市未果，2024年8月10日通过港交所聆讯，为第二次递表港交所 [2] 主营业务 - 公司业务覆盖通信基站、数据中心、电力储能三大领域，产品包括锂离子电池（以磷酸铁锂为主）和铅酸电池 [4] - 通信基站储能领域2024年全球出货量第一（市场份额9.2%），国内基站备电市场份额超35%，客户包括中国移动、联通、电信、华为等 [5] - 数据中心储能领域服务中国十大自有数据中心企业中的80%及第三方数据中心企业中的90%，2024年以16.1%市场份额位列中国企业第一 [5] - 电力储能业务逐步拓展电网侧和用户侧项目，形成多元化布局 [5] 财务表现 - 收入稳步增长：2022年40.72亿元→2023年42.60亿元→2024年44.99亿元→2025年前5个月18.67亿元（同比增长33.36%） [6] - 毛利率波动下滑：2023年20.3%→2024年16.7%→2025年前5个月14.9%（同比下降4.8个百分点） [6] - 收入结构变化：2025年前5个月数据中心储能业务收入占比46.7%，首次超越通信基站（42.5%） [8] - 现金流压力：2025年5月末现金及等价物6.17亿元，应收账款23.18亿元（占流动资产63.68%），存货5.14亿元 [9] 行业前景 - 全球储能电池市场预计从2024年746.8吉瓦时增长至2030年6810.1吉瓦时，中国市场2030年预计达54.2吉瓦时 [11] - 全球5G基站数量2025年将突破2000万座，带动备用电源需求 [11] - 数据中心耗电量2024年415太瓦时，2030年预计945太瓦时（年均增速15%），高倍率电池成刚需 [11] - 中国"东数西算"工程推动超算中心建设，双登复合储能方案已应用于雄安城市超算中心 [11] 竞争优势与挑战 - 客户壁垒：覆盖全球TOP10通信运营商中的5家，中国三大运营商合作超8年，头部数据中心企业渗透率80% [12] - 技术储备：铅酸+锂电+钠离子/固态电池多技术路线，自研587Ah大容量电芯和半固态储能设备 [11][12] - 风险隐忧：64.6%收入来自铅酸电池，面临欧盟2030年限制令；通信基站锂电渗透率仅33.3%（行业超50%） [12] - 研发投入不足：研发费用率2.3%-2.8%，低于行业均值4.1%-4.4% [12] 募资计划 - IPO募资27.5亿港元，主要投向：东南亚锂电产能建设（52%，14.3亿港元）、下一代技术研发中心（18%，4.95亿港元）、铅酸产线技术改造（7%，1.93亿港元） [13] - 战略目标：3GWh东南亚产能覆盖欧美需求，突破半固态电池量产和钠离子技术 [13]

卫星ETF市场表现 - 卫星ETF（159206）8月18日午间收盘上涨1 81% 成分股光库科技涨幅达14 06% 中兴通讯涨停 国盾量子 光迅科技 广和通等涨幅介于3 01%-5 00% [1] - 成分股成交额方面 中兴通讯以110 97亿元居首 光库科技 光迅科技 国盾量子分别成交32 45亿 20 65亿 9 22亿元 [2] 卫星互联网行业动态 - 星网组网加速 2025年8月17日长征六号改火箭成功发射低轨09组卫星 02-09组卫星在2月11日至8月17日期间完成8次密集发射 [2] - 商业航天进展：朱雀二号E发射失利未影响整体节奏 垣信卫星招标结果显示蓝箭航空 天兵科技 中科宇航中标2025年发射服务包件二 要求2026年3月完成交付 [4] - 行业展望：2025-2026年千帆星座 GW星座等进入发射加速期 地面段发射工位技术演进及商业航天IPO融资推动产业链发展 [4] 成分股业务进展 - 光库科技2025年中报显示营收5 97亿元 同比增41 58% 归母净利润5186 97万元 同比增70 96% 经营活动现金流净额1047 81万元 [3] - 中兴通讯获SAIL奖的分布式OCS全光互连芯片方案支持大模型算力需求 同时布局6G与卫星通信端到端设备技术 [3] 卫星通信技术定位 - 卫星通信是6G 无人驾驶 低空经济 物联网的技术基础 卫星ETF（159206）64%权重聚焦卫星制造 跟踪国证商用卫星通信产业指数 [5]

腾讯AI芯片策略 - 公司表示拥有足够的AI GPU芯片库存以满足未来模型训练需求 不需要继续采购英伟达H20 [1][3] - 在推理芯片方面将转向非西方供应商 包括ASIC或其他可在中国境内合法获取的AI加速器 [4] - 通过软件优化提升推理效率 目标是将AI推理效率提高两倍 相当于GPU容量翻倍 [3][4] 供应链与成本管理 - 二季度资本支出达191.1亿人民币 同比增长119% 但环比一季度275亿人民币减少约30% 显示芯片库存充足 [6] - 公司强调不再过度依赖GPU供应波动 转向可持续运营模式 提升CPU/数据库/CDN等基础设施能力 [6] - AI基础设施折旧成本上升 但公司持续从中获益 两者发展方向一致 [5] 财务与业务表现 - 二季度收入达1845亿元人民币 同比增长15% 净利润增长11%至648亿元人民币 [6] - 云业务重点转向营收增长 保持弹性部署策略 若GPU供应稳定将提升云端租用比重 [6] - 面对出口限制展现出较高应变能力 主要得益于前期芯片备货策略 [6] 政策与安全因素 - 英伟达H20尚未获得中国政府安全认可 7月被网信办约谈要求说明芯片安全风险问题 [4] - 国内科技厂商对英伟达H20及AMD MI308采购持谨慎态度 [4]

智通财经APP获悉，联想集团(00992)午前涨近5%，截至发稿，涨4.81%，报11.34港元，成交额7.32亿港 元。 值得一提的是，智通财经APP在《联想集团(00992)25/26财年第一季度业绩超预期增长 营收再创同期历 史新高》指出，在全球AI竞赛正如火如荼的市场环境中，联想集团三大主营业务集团均把握住了AI所 带来的结构性增长机遇，本财季联想三大主营业务集团均实现双位数增长，加速AI价值的兑现：IDG智 能设备业务集团实现营收973亿元人民币，同比增长17.8%，其中PC业务更是创下15个季度以来最快增 速；ISG基础设施方案业务集团营收实现35.8%的强劲增长；SSG方案服务业务集团收入增长19.8%再创 新高，运营利润率达22.2%，核心利润引擎地位进一步稳固。 消息面上，近日，联想集团发布2025/26年财政年度第一季业绩，收入188.3亿美元，同比增加22%；毛 利27.74亿美元，同比增加8%；权益持有人应占溢利5.05亿美元，同比增加108%；每股基本盈利4.12美 仙。公告称，于25/26财年首季，集团研发投资同比增长10%，带动混合式人工智能策略的发展，并加 强集团产品组合的人工 ...

消息面上，明源云拟于8月26日举行董事会会议批准中期业绩。公司此前发布盈喜，预计上半年股东应 占利润净额约1209万元至1541万元人民币，去年同期亏损1.15亿元。高盛认为，明源云上半年盈利表现 超出预期，主要源于成本控制较理想；基于现金流折现估值法，高盛将明源云的目标价从2港元上调至 2.25港元，维持"中性"评级。 智通财经APP获悉，明源云(00909)再涨近15%，截至发稿，涨13.37%，报4.24港元，成交额1.91亿港 元。 此外，明源云近日公布，开拓日本市场，向独立第三方收购ASIOT株式会社100%股权。目标公司是一 家专为日本不动产行业提供人工智能(AI)及物联网(IOT)解决方案的服务商，现金代价7亿日元。收购完 成后，公司与目标公司将在产品、运营和技术等方面进行资源共享，实现业务快速协同发展。 ...

8月18日，A股早盘走高，沪指突破3731.69点，刷新2015年8月21日以来的新高，创业板指、深证成指均 创两年新高，值得关注的是，截至10点34分，A股公司A股市值总和突破100万亿元（以A股最新价*A股 总股本计算），创历史新高，这也是A股历史上首次突破100万亿元大关。具体到公司方面，农业银行 位居A股市值榜首位，2.19万亿元，工商银行A股市值2.02万亿元位居次席。此外，贵州茅台、中国石 油、中国银行、宁德时代等4股A股市值均超万亿元。 截至午间收盘，沪指涨1.18%，深成指涨2.25%，创业板指涨3.63%，科创50涨逾3%，市场近4500股飘 红，成交较上个交易日放量逾4000亿。 市场分析认为，这些利好消息或影响市场： 点评：消息面上，OpenAI首席执行官Sam Altman表示，他希望在未来投入数万亿美元用于开发和运行 人工智能服务所需的基础设施建设。国信证券认为，AI基建景气上行周期确立，AI基建资本开支处于 爆发拐点，产业长景气周期确定，供配电系统和制冷系统作为价值量高、技术关键环节将深度受益。 2、影视股冲高 1、央行第二季度中国货币政策执行报告指出，将落实落细适度宽松的货币政策 ...

在这之前的最新重组是，Meta成立了新部门超级智能实验室。知情人士透露，接下来Meta将这个实验室划分为四个小组：一个新的"TBD实验室"（待定实 看起来，Meta的超级智能实验室已经基本成型。从媒体捕捉到的消息来看，抢人的节奏确实也已经有所减缓。 8月截至目前的重磅消息发生在昨天——北大校友孙之清（Zhiqing Sun）从OpenAI跳槽到了Meta，加入超级智能实验室。 实际上，Meta超级智能实验室的华人多，有中国内地高校背景的华人也多，而这其中，又以清华校友最多。 这就不得不提到，风投公司Menlo Ventures的投资者Deedy Das曾在X平台上晒出的一张名单，他表示这份名单来自匿名的Meta内部人士。 Meta突然在7月发起一场AI人才抢夺战，最明显的两个特点莫过于：第一，OpenAI损失惨重。第二，华人异常突出。 而我们通过梳理发现，Meta的"华人天团"中，又以清华校友最为突出，占比可能已经将近五分之一。 就在几个小时前，the Information爆出消息，称Meta计划在六个月内第四次重组AI业务。 验室）；一个包括元人工智能助手在内的产品团队；一个基础设施团队；以及一个专注于长 ...

数据治理的最大问题在于技术 ，因为 技术决定了我们要优化的目标。这个过程可能是公开的，也可能是间接 的，但确实会发生。 所以，您开始踏上数据治理之旅，或许是因为 了解它的价值，或许是因为您将其视为一项 合规性任务，或许是因为人工智能的出现，您的组织意识到需要提高数据质量，而治理似乎已成为必需。您该 从哪里开始呢？通常，一些共同的要素标志着一项计划或项目的启动，这些计划或项目将塑造您的数据治理体 系。这些要素可能是： 根据项目的触发条件定义一些目标 组建团队 评估你的 愿景 和成熟度 制定数据管理政策、标准和程序的框架 访问控制 设定角色和职责 问题是：在考虑实施之前，组织应该以及能够 如何清晰地定义这些内容？而此时，情况往往会发生转变：事情 变得更加具体，需要实施 ，无论是安全策略、质量指标、元数据存储库等等。对于实施， 工具 供应商 喜欢提 供指导，甚至共同定义竞争环境。这似乎是理所当然的。毕竟， 厂 商最了解自己的工具，不是吗？他们提供实 施支持，并且通常将自己定位为数据治理专家。 但问题在于：供应商优化工具的功能，而不是 您的组织实际需要的数据治理功能。这种不一致通常会导致数据 治理 工作 由于工具功能 ...