全球数字技术认知与我国发展现状 - 全球86%受访者认为我国数字技术具有先进性 发展中国家和发达国家分别为92.2%和75.2% [1] - 2024年数字经济核心产业增加值占GDP比重达10% 集成电路/人工智能/工业软件/基础软件取得重大突破 [1] - 6个国家数字经济创新发展试验区在要素流通机制/新型生产关系/产业集聚模式等领域开展探索 [1] 政策支持体系与区域实践 - 国务院印发《"十四五"数字经济发展规划》 聚焦数字基础设施优化/数据要素作用/产业数字化转型 [2] - 中共中央国务院2023年发布《数字中国建设整体布局规划》 强调数字技术应用与实体经济融合 [2] - 北京出台《促进数字经济创新发展行动纲要》 安徽发布《数字经济高质量发展行动方案》形成政策组合拳 [2] 当前发展挑战与应对方向 - 面临核心技术攻关难度大/数据要素流通不畅/产业数字化转型不均衡三大挑战 [2] - 需从体制机制/技术创新/生态构建三方面协同发力破解发展瓶颈 [2] 体制机制创新举措 - 将数字技术纳入国家创新体系核心 建立覆盖研发/应用/转化的全链条政策 [3] - 加快建立数据产权制度 构建兼顾安全与效率的数据治理体系 [3] - 深化"放管服"改革 建立包容审慎监管机制完善数字经济统计监测体系 [3] 核心技术攻坚路径 - 瞄准人工智能算法/高端芯片设计/量子信息科学等前沿领域实施攻关工程 [3] - 加大基础研究投入 建设开源社区和共性技术平台培育数字科技领军企业 [3] - 加强数字技术标准体系建设 提升国际规则制定话语权构建开放合作生态 [3] 产业融合应用拓展 - 推动数字技术与制造业全链条渗透 加快"智改数转"打造新型工业体系 [4] - 拓展生物制造/智慧能源/数字金融等领域融合型新业态 [4] - 布局数字孪生/元宇宙等未来产业 构建跨行业协同平台促进要素流通 [4]

稳定币监管动态 - 全球第二大美元挂钩稳定币USDC发行商Circle计划于6月5日在纽交所上市，有望成为稳定币领域首个IPO项目 [1] - 香港《稳定币条例》5月30日正式生效，成为全球首个针对法币稳定币的全面监管框架 [1][3] - 美国《GENIUS法案》通过，英国发布稳定币监管提案，显示全球监管加速 [1] 稳定币定义与功能 - 稳定币是利用区块链技术锚定法定货币的加密货币，如USDT、HKDR，旨在保持价值稳定 [3] - 香港《稳定币条例》定义稳定币为可电子转移的交易媒介，用于支付、清偿债务或投资 [3] - 稳定币作为连接数字世界与传统金融的"桥梁"，简化法币与虚拟货币兑换流程 [3] 市场反应与概念股表现 - "稳定币概念股"涨势迅猛，移卡6月2日单日涨幅近40%，但随后三个交易日累计下跌超8% [5] - 市场普遍认为股价异动主要由炒作驱动，缺乏基本面支撑 [6] - 专家指出波动反映资本市场对政策信号过度敏感，形成"监管题材型泡沫" [6] 香港监管框架创新 - 香港采用"价值锚定监管"原则，要求发行人实缴资本至少2500万港元 [7] - 储备资产需高流动性且与稳定币面值1:1挂钩，持有者可随时赎回 [7] - 监管强调资产真实性、流通可视性及与投机性资产隔离三大防火墙 [7] 稳定币应用场景 - 京东稳定币进入沙盒测试第二阶段，计划发行港元和美元锚定稳定币，测试跨境支付、投资交易等场景 [10] - 2024年全球稳定币总转账量突破27.6万亿美元，超过Visa和Mastercard全年交易量总和 [11] - 稳定币在跨境清算、数字资产交易及企业级支付中展现效率与成本优势 [10][11] 内地用户参与限制 - 内地明确禁止虚拟货币交易，港元稳定币发行不改变监管红线 [13][14] - 香港合规路径不自动扩展至内地，跨境使用仍需遵守外汇管理等政策 [14] - 专家强调稳定币工具属性，内地用户参与虚拟货币交易仍属非法 [14]

核心观点 - Meta与安杜里尔公司合作开发扩展现实（XR）产品，旨在提升士兵战场感知能力和自主平台控制能力 [1] - 硅谷技术军事应用从禁忌变为公开宣传的卖点，行业风向发生显著变化 [2] - 此次合作为Meta连年亏损的现实实验室部门提供新的商业化机会 [2] 合作细节 - 合作涉及设计、制造和部署集成XR产品，具体包括名为"鹰眼"的头盔，计划2025年交付五角大楼 [1][2] - 产品功能类似游戏《光环》中的装备，配备实时目标显示系统和AI助手"科塔娜" [2] - 安杜里尔联合创始人帕尔默·拉奇曾开发Oculus VR设备，2014年被Meta以20亿美元收购 [1] 行业趋势 - 技术创新路径从"军转民"逆转为"民转军"，Meta头显设备同时适用于消费者和战场场景 [3] - AI技术虽被军方采用，但最前沿发展仍由私营科技企业主导 [3] - 硅谷企业不再回避军事项目，谷歌2018年因员工抗议终止合作的情况已发生根本转变 [2] 公司战略 - Meta通过军事合作探索现实实验室部门的新盈利模式，该部门自2019年累计亏损超700亿美元 [2] - 公司此前与雷朋合作的智能太阳镜未能打开大众市场，军事应用成为潜在突破口 [2] - 扎克伯格政治立场转向共和党思维，更开放将AI技术用于政府项目 [4] 技术应用 - XR产品目标为让士兵获得"科技魔法师"般的能力，实现战场信息优势 [2] - 技术方案复用消费级硬件设计理念，战场用途与消费者用途存在共通性 [3] - 合作体现Meta硬件技术从社交娱乐向国防领域的跨界应用 [1][2]

报告公司投资评级 - 首次覆盖给予"强烈推荐"评级 [1][7][77] 报告的核心观点 - 公司背靠腾讯，占据在线音乐市场约 70%市场份额，内容版权优势稳固，在 AIGC 等创新技术的赋能下持续推进会员权益分层化、多元化，未来随着国内用户心智逐渐成熟，有望实现付费率及 ARPU 值的进一步提升，预期 2025—2027 年营业收入有望达到 310/344/376 亿元，经调整归母净利润 89/100/110 亿元，对应 PE 分别为 22.8/20.2/18.4x [7][76][77] 根据相关目录分别进行总结 公司介绍 - 2016 年腾讯通过现金加资产注入的方式和中国音乐集团（CMC）合并数字音乐业务后成立腾讯音乐娱乐集团，此前 CMC 拥有近 2000 万首正版曲库，腾讯整合二者版权资源奠定内容优势 [13] - 发展历程分为合并整合、业务拓展、多元化发展三个阶段，2025 年 5 月腾讯音乐将成为仅次于 Kakao 的 SM 娱乐第二大股东 [15][16][17] - 腾讯控股持有 53.56%的股权，大股东资源禀赋为公司在内容采购、版权合作及战略发展提供支持 [18] 核心业务：产品矩阵多元化，在线音乐成核心增长驱动力 - 核心业务分在线音乐服务和社交娱乐服务两大板块，构建一站式生态，通过多元化产品全年龄、全场景覆盖，强化用户粘性 [23] - 2024 年公司营收重回正增长，同比上升 2%至 284 亿元，在线音乐服务收入占比 54%成核心驱动板块，经调整归母净利润同比增长 30%达 76.7 亿元，毛利率从 2023 年的 35.3%升至 42.3% [24] - 在线音乐服务以三大平台为核心，提供多种内容，截至 2024 年末覆盖 5.56 亿月活跃用户，核心优势是庞大曲库和优质资源，AI 赋能提供个性化体验，付费指标持续增长 [30] - 社交娱乐服务涵盖多个平台，有多种变现模式，全民 K 歌是核心产品，合规调整虽短期影响收入，但长期有助于提升合规性和用户体验 [34] 行业分析：复刻龙头之路脱颖而出，付费率上升空间充足 - 全球流媒体收入占录制音乐总收入的 69.0%，Spotify、Apple Music、Amazon Music 三大巨头差异化竞争，腾讯音乐对标海外龙头市场份额稳固 [38] - Spotify 以免费模式和算法创新吸引年轻探索者，Apple Music 通过硬件绑定和音质体验锁定高端用户，Amazon Music 依靠会员捆绑与低价策略获取家庭用户及下沉市场 [38] - 腾讯音乐把握政策窗口构筑内容壁垒，后版权时代结合生态建设转型，超级会员体系提供差异化权益，社交生态与硬件联动稳固市场份额 [49][52][55] - 腾讯音乐通过付费与 SVIP 双轮驱动提升 ARPU，对标海内外同行付费率增长空间充足，会员分层模式下有望实现付费率及 ARPU 值双重提升 [62][65][66] 技术创新与用户需求推动变革，产业生态加速重构 - 未来在线音乐产业发展趋向智能化、全球化、场景化，腾讯音乐在多业务领域实现 AI 赋能 [72] - 算法推荐精准度提升，内容制作成本压缩，用户体验围绕生活场景构建闭环，还打造了虚拟社区“企鹅星光岛” [73] 盈利预测 - 预计 2025—2027 年在线音乐业务营收增速分别为 16%、13%、11%，社交娱乐及其他业务营收增速分别为 -12%、0.5%、2% [76] - 预期 2025—2027 年营业收入达 310/344/376 亿元，经调整归母净利润 89/100/110 亿元，对应 PE 分别为 22.8/20.2/18.4x [77]

纪要涉及的行业和公司 - **行业**：光通信行业、云计算行业、AI 行业 - **公司**：微软、Meta、谷歌、亚马逊、宏盛、旭创、天孚通信、新易盛、世嘉光子、博创科技、德科立、源杰科技、Oracle、AIT、AXIT、苹果 纪要提到的核心观点和论据 - **光模块板块需求强劲且呈长期增长趋势**：国内和海外 AI 算力供应链一季报成绩良好，北美四大云服务商一季报超预期，市场对北美一季报反馈积极，2025 年北美云服务商资本支出预期上调，反映市场信心增强[1][2][4] - **2026 年光通信行业需求可能超预期**：2026 年需求指引时间点提前，过去每年指引时间点都提前，通常发生在需求强劲时[8] - **市场对 2026 年增长预期悲观但可能反转**：从股价和市盈率定价看，市场认为 26 年云商增速大幅下降，甚至可能负增长，但近期可能因多领域交叉验证而反转[9][13] - **云商资本开支有周期性规律且影响光通信行业**：云商资本开支呈现三年双位数增长加一年低增速/负增速规律，过去十年北美四家云商资本开支复合年均增长率为 26%，过去五年为 27%，历史上三次低增速分别在 2015、2019 和 2023 年，该规律与光通信行业发展节奏和投资力度紧密相关[10][11] - **新兴技术驱动光通信行业发展**：AI、元宇宙等新兴技术影响光通信行业发展方向和投资力度，如 16 - 18 年云计算爆发、21 - 22 年底元宇宙拉动投资、24 年 AI 带动行业高增速[12] - **AI 模型训练和推理有新趋势**：AI 模型训练方面多模态模型发展值得期待，推理方面 Agent AI 将带来大量 token 消耗，导致推理算力需求爆发式增长[14][15] - **不同云服务商需求有差异**：谷歌和微软未来主要需求与 1.6T 相关，预计 2026 年 1.6T 需求至少翻倍；Meta 和 AWS 的 800G 需求持续提升，可能在 2026 年下半年或更晚上升至 1.6T[16][17] - **二线厂商增长迅速**：Oracle 和 AIT 增长快，目前一年 400G/800G 采购量约为头部云商的三分之一或四分之一，2026 年预计显著增长甚至翻倍[18][19] - **苹果有望推动算力需求膨胀**：苹果在 AI 领域表现积极，有望成为第七大云服务提供商，推动整体算力需求膨胀[20] - **投资策略应优先考虑龙头企业**：行业贝塔系数反转，龙头企业估值低于平均水平，推荐宏盛、旭创和天孚通信，新易盛估值更低也值得关注，光模块机构持仓大幅下降，是较好配置时点[21] 其他重要但可能被忽略的内容 - **云服务商调整费用支持资本开支**：Meta 下调费用展望控制成本投入资本开支，谷歌降本增效提升营业利润率，为增加 CAPEX 创造条件[6] - **部分公司一季报超预期**：世嘉光子、博创科技和新易盛一季报超预期，毛利率持续提升，反映供不应求状况[22] - **部分公司订单良好值得关注**：德科立和源杰科技订单情况良好，虽业绩未显著释放，但最终会出业绩，建议重点关注[23] - **投资决策需平衡宏观与微观分析**：综合考虑宏观与微观维度，避免忽略微观变化对 EPS 的影响，准确描绘定价模型[25]

文化演进理论 - 著作提出文化DNA双螺旋结构理论 一极是集体无意识原型密码 另一极是持续文化创新与基因突变 强调文明流动的互动性与叠加性 [2] - 颠覆性解读法国拉斯科岩洞 发现原始人类通过"声音—图像—空间"多维编码构建沉浸式艺术体验 其底层逻辑与当代VR技术相似 可视为早期元宇宙雏形 [3] - 借鉴模因理论绘制文化基因变异图谱 包括新石器时代陶器纹饰信息压缩革命 青铜时代视觉霸权技术迭代 以及文字书写导致的人类生物进化证据 [3] 数字时代文化现象 - 分析K-pop工业化跨国创作网络 揭示其解构传统文化民族边界的特性 作品成为全球化混杂认同的视觉宣言 [4] - 创造性提出"滑屏文明"概念 指出TikTok算法在信息接收(9∶16画幅复现洞穴视觉) 认知模式(15秒视频与楔形文字神经同构) 文化生产(用户二创即数字巫术)三个维度延续古老文化逻辑 [5] - 提出"误读驱动创新"理论 以佛教术语翻译变异催生禅宗哲学 韩国对"元宇宙"的本土化诠释为例 展示文化传播中的创造性转化机制 [4] 跨学科研究方法 - 通过光谱分析证实拉斯科岩洞颜料成分与声学特性精确对应 建立史前艺术与现代科技的逻辑关联 [3] - 跨学科骨骼研究发现楔形文字书写者右手尺骨变异 证实文化实践直接参与人类生物进化 打破人文与自然科学界限 [3] - 将良渚玉琮神人兽面纹类比现代品牌Logo 三星堆纵目面具瞳孔设计与视神经刺激关联 体现考古材料与当代技术的对话 [3][6] 学术争议与局限 - 被质疑证据链存在跳跃性 如良渚玉琮与现代品牌类比缺乏中间演化实证 [6] - 批评其隐含文化进化论线性思维 忽视文明崩溃与记忆断裂现象 [6] - 指出西方中心主义残余 对非洲口述传统等非文字文明讨论不足 [6]

原标题：端午假期我省各地创新推出特色文旅活动 传统+新潮 假期乐逍遥 夜幕低垂，古韵悠然的游船载着歌者乐师，于碧波之上缓行，丝竹管弦之声乘着水汽氤氲弥漫…… 5月31日，台州路桥十里长街的千年水道化作流动舞台，让过去的记忆随着节拍回溯。"本想打个卡就 走，没想到被留下了。"河岸边，27岁的江西姑娘蒋妍举着手机拍摄，尽管临时改变了行程，但老街的 魅力却让她直呼"值得"。 被留下的不止蒋妍。当前，路桥十里长街正以一场跨越时空的探索，让历史的记忆涌动出现代活 力。推开非遗百工馆的木雕花窗，老师傅正指导年轻人调制糯米灰浆；茶香氤氲的承香堂里，非遗制香 师演示着宋代点茶与合香技艺……"端午假期，我们主打'记忆'文章，推出了长桌福宴、龙舟竞赛、大 宋华裳巡游等活动。"路桥区文化和广电旅游体育局相关负责人说。 端午假期，浙江省各地创新推出特色文旅活动，弘扬优秀传统文化，融合新潮场景，引得市民和省 内外游客打卡体验。 6月1日，位于青田县船寮镇洪府前村的龙舟元宇宙馆内，小学生吕成泽手持朱砂笔，在龙头上轻 点"龙眼"，数字技术带他瞬间"穿越"至南宋，"空降"到了南宋瓯江龙舟赛现场，摇身一变成了一名龙 舟"鼓手"。 6月1日晚， ...

美国联邦贸易委员会撤销对微软收购动视暴雪的反垄断诉讼 - 美国联邦贸易委员会（FTC）于5月22日正式撤销对微软收购动视暴雪案的反垄断诉讼，标志着这起"游戏史上最大并购案"的监管争议尘埃落定 [1] - FTC撤诉的原因是考虑到美国第九巡回上诉法院在5月初维持地方法院裁定、驳回禁令申请，继续推进诉讼"不符合公众利益" [1][2] - 微软总裁布拉德·史密斯称FTC撤诉是"全美玩家与华盛顿常识的胜利" [1][2] 微软收购动视暴雪的历程 - 微软于2022年年初宣布以约690亿美元收购动视暴雪，最终交易总金额为754亿美元 [1][4] - 收购过程历经美英等多国监管阻力，直至2023年10月完成交易 [1][3] - 微软为完成收购从账上划走超过一半资金，截至2023年6月30日公司持有现金、现金等价物及短期投资共计1112.62亿美元 [4] - 收购完成后，微软游戏生态系统增加了数亿名玩家，旗下拥有20个累计收入超过10亿美元的游戏系列 [4] 监管机构的担忧与微软的应对 - FTC最初反对收购的理由是担心微软完成交易后可能压制竞争对手发展 [2] - 微软承诺在未来10年内保持《使命召唤》在PlayStation平台与Xbox同等待遇，并与任天堂达成协议将该游戏引入Switch平台 [3] - 英国竞争与市场管理局（CMA）主要担忧云游戏市场，微软通过将动视暴雪的云游戏版权出售给育碧获得CMA让步 [7][8] - 中国国家市场监督管理总局于2023年5月23日批准该收购案 [8] 收购对微软游戏业务的影响 - 动视暴雪加入后，微软Xbox内容和服务的收入在2024财年大幅增长50%，其中动视暴雪贡献了44%的增长 [5] - 收购使微软在主机游戏、客户端游戏、移动游戏等多个领域具备并发优势 [4] - 微软将有机会通过多端联动、软硬件联合发展等方式占领更多市场，特别是在云游戏、元宇宙等新兴领域 [4] 动视暴雪的业务构成 - 动视暴雪由三大业务部门组成：动视（《使命召唤》系列）、暴雪（《魔兽世界》《暗黑破坏神》《守望先锋》等）、King（《糖果粉碎传奇》） [6] - 公司历史上曾发行过至少42款游戏IP [6] - 暴雪游戏在2024年夏季重返中国大陆市场，此前曾于2022年11月终止与网易的合作 [8]

来源：中国新闻网 中新网昆明5月30日电(记者 韩帅南)5月30日，"人工智能赋能高校教学改革行动、方法与案例分析"高端 论坛在位于云南昆明的云南师范大学举办。来自全国多所高校教育领域专家学者、人工智能领域相关企 业代表等齐聚一堂，共同探讨人工智能赋能高校教学改革的内涵与实践路径。 5月30日，云南师范大学未来教育学院挂牌成立。云南师范大学 供图 5月30日，"人工智能赋能高校教学改革行动、方法与案例分析"高端论坛在昆明举行。中新网记者 韩帅 南 摄 在前沿报告环节，杜育红以《新质生产力与教育变革》为题进行分享。他认为，教育机构应当推进各类 教育智能体建设，推进结合大模型和小模型的教育智能体开发，构建依托教育智能体的学习模式、教学 模式，并在教、学、研等方面开展未来学校模式探索。 西交利物浦大学未来教育学院执行院长张晓军以《数智化时代的未来教育》为主题作报告。他提出，当 前AI重塑教育面临着三大问题，互联网和人工智能的社会里，未来学生的成长需求是什么，如何通过 课堂连接虚拟和现实的世界培养学生的自主学习能力，如何通过课堂激发学生的个性和兴趣、给学生追 随自身兴趣的空间。 张晓军表示，当下的教育体系面临着对一系 ...

动漫产业活动与展览 - 5月1日至6月2日蜡笔小新户外特展在杭州上城区银泰IN77举行 吸引游客打卡[2] - 第二十一届中国国际动漫节期间上城区举办次元快闪 Cosplay和IP主题活动 湖滨88变为潮流地标 工联CC成为动漫周边收藏天地[2] - 凤凰山南影视基地推动影视产业 为文化产业注入新动能[2] 科技公司创新与产品 - 杭州川核科技专注于元宇宙底层工具开发 首次参展推出MR体验项目封神 基于封神演义IP[3] - 封神MR游戏通过VR眼镜实现虚实融合 体感交互技术将玩家动作实时转化为游戏指令 游戏时长10多分钟[3] - 公司通过IP与虚实交互技术融合展示MR开发成果 寻求跨界合作[4] - 炫通动漫深耕动漫衍生品 挖掘IP价值 布兰兔融合动漫与生活美学开发文创产品[4] 动画制作技术与市场 - 杭州蒸汽工场将传统定格动画与现代科技结合 作品获国际电影节奖项[5] - 定格动画采用微缩景观逐帧拍摄 手工制作成本大耗时长 案例糖果狂想曲获FIRST青年电影展最佳动画短片奖[5] - 糖果狂想曲以杭州为背景 角色场景全部手工制作 使用黏土布艺树脂等材料[5] - 定格动画在欧美市场广受欢迎 因个性化魅力和独特质感 区别于3D动画的工业优势[6] 产业政策与发展目标 - 上城区政府工作报告提出发挥国家短视频基地效应 推进横塘里大视听产业园等文化园区建设[6] - 培育游戏动漫演艺文创等新型业态 目标文化产业增加值增长6.5%以上[6]